链上的私募投融资：开启新纪元

私募投融资本质上是一种金融交易，但涉及复杂的专业工作和协作。从投资角度看,通常需要经历募资、投资、投后管理和退出四个阶段。这个过程涉及大量复杂的工作,如实体注册、投资人管理、财务管理、尽职调查等。对于初创企业来说,为了完成融资也需要进行大量工作,包括实体注册、融资规划、股权结构管理等。

这些工作往往超出了参与者的专业能力范围。初创企业创始人通常缺乏融资经验,投资人也会被复杂的流程困扰。为了完成这些工作,参与者需要付出额外的成本,并引入更多外部协作。因此,私募投融资是一个门槛较高的业务。

AngelList等在线工具的出现改变了这一局面。它将私募投融资各环节的复杂工作抽象为组件和程序,通过互联网技术让这些流程在线运行。这大大提升了效率,扩展了业务边界,同时降低了成本。这是技术变革给私募投融资行业带来的范式转移。

然而,加密货币的出现为私募投融资带来了新的挑战。由于无法使用传统工具,大多数加密货币私募投融资仍在使用简单的管理方法,如多签钱包管理资产、手动转账等。这不仅效率低下,还带来了诸多风险,如资金风险、违约风险等。

同时,加密货币也为私募投融资带来了新的机遇。由于加密货币投资可以视为同一记账系统内的币币交易,我们可以利用智能合约、可编程货币、数据可用性等技术特性,从技术层面约束交易双方,保障各方权益。

例如,我们可以部署资金管理合约来避免资金被挪用,部署投资协议合约来确保履约,利用区块链的开放性和数据可用性来甄别投资机构。通过将各个交易环节链上化,我们可以构建一个链上的投融资工具集,实现真正去中心化、无需许可、社区化的私募投融资生态。

这是区块链技术为私募投融资带来的又一次范式转移。目前已有许多项目在为"链上投资"这一愿景努力,未来随着加密货币私募投融资行业的完善和规范,这些服务于加密货币投融资的产品有望大放异彩。