链上币种热潮下，交易所代币能否崛起？

近期加密货币市场呈现出多元化发展的趋势，比特币市占率从60%下降至55%，标志着山寨币季节的到来。市场上各种热点项目层出不穷，可谓百花齐放。AI Agent相关项目引领潮流，某协议市值一度突破3亿美元；某生态系统的AI项目市值也突破了10亿美元大关；另一生态币种更是实现了10倍以上的涨幅。

在产品层面，交易所的未平仓量也屡创新高，突破43亿美元。甚至一度被市场忽视的NFT领域也重新焕发生机，多个知名项目相继发币，带动了以太坊和Solana生态中众多蓝筹NFT项目的价格上涨。

虽然目前市场热点主要集中在链上项目，但这并不意味着中心化交易所的代币就完全被市场遗忘了。事实上，本轮牛市还有一个不容忽视的潜在催化剂：特朗普可能再次当选美国总统。

特朗普的当选可能会使加密货币进一步进入公众视野。随着法规的完善和监管的放松，更多外部资金有望进入加密货币市场。这一趋势已经从比特币和以太坊现货ETF持续的资金净流入中得到印证。

值得注意的是，特朗普家族相关的金融项目在过去一个月内大量购买了与DeFi相关的加密货币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。这些代币在被购买后的表现如何？它们之间有什么共同特征？还有哪些概念币种值得关注？让我们一起来探讨这些问题。

购买记录概览

从11月30日开始，特朗普相关金融项目总共投入了4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有的币种均处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构更关注比特币不同，该项目持有的以太坊数量远超比特币，这可能反映了他们对以太坊未来价格走势的看好。

AAVE作为全市场借贷龙头，在所有协议中TVL排名第一，存款规模接近400亿美元，创历史新高。最近七天内，AAVE币价上涨了35%。此外，该项目社群已通过与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行进一步讨论。

LINK是知名的预言机项目。11月14日，特朗普相关金融项目宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以安全可靠的方式推动DeFi的大规模应用。

ENA的发展与当前牛市密切相关。由于其收益来源于期现套利，市场情绪越活跃，以太坊资金费率越高，Ethena就能获得越多收益。近期其TVL突破60亿美元，创下历史新高。在产品方面，他们还与某大型资产管理公司合作，推出了基于国债收益的RWA稳定币。

ONDO则是当前RWA赛道的领军者。在某知名资产管理公司宣布推出相关基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是在合规性、正统性、资金规模还是市场认可度方面，ONDO在当前RWA赛道中都处于领先地位。

除了上述持有币种，COW也值得关注。特朗普相关金融项目在购买这些币种时，均使用了某去中心化交易协议进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的币种

根据特朗普相关金融项目的投资逻辑，我们可以推测他们未来可能会关注的币种。

首选是与该项目有合作关系的代币，如AAVE和LINK。其次是具有"清晰商业模式"和"稳定实际收益"的项目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都具有明确的产品定位、庞大的生态用户群和实际的收益模式。这表明他们更倾向于投资能带来长期价值的协议，而非追逐"新奇"或"纯概念"的代币。

LDO：考虑到该项目对ETH的大量持仓，可见他们看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，作为以太坊生态中最大的流动质押协议，LDO可能成为首选。目前，LDO的TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和USDe等协议收益率的上升，收益交易市场需求不断增加，使Pendle在本轮牛市中备受关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立了合作关系。

UNI：作为DeFi Summer的先驱，UNI是目前用户最常使用的去中心化交易所，在该领域处于领先地位。尽管最近推出的Unichain未能引起市场热议，但这并不影响用户对Uniswap产品的依赖。

总结：蓝筹项目的重要性

对于特朗普相关金融项目大举购买加密货币的行为，某数据分析平台的分析师认为，这可能是为了获取更多信任，或通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。如果这些资产表现良好，该项目也可能从中受益。

该项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这种资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。