2025年加密市场展望：四大场景与十一项预测

自2024年以来，加密市场经历了一轮显著的上涨周期。从1月初某交易所产品推出到比特币创历史新高，随后带动山寨币上涨，进入波动的2024年第二、三季度。比特币在5万美元和6万美元关口突破后,目前在9万美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨币行情往往在比特币达到高点时开始。第一轮是比特币向6.9万美元冲击但未能突破,下一轮则是向10万美元迈进。

预计下一轮山寨币行情可能发生在比特币站稳10万美元之后,可能在2025年第一季度出现。但也可能在接下来几个月重演2024年第二、三季度的情况。以下是几种可能出现的场景:

场景1: 比特币和山寨币普遍上涨。2025年全年持续上涨,进入新一轮山寨币行情。比特币继续上涨,所有代币表现良好,重复过去两个月的走势。(30-40%概率)

策略:选择表现优异的山寨币逢低买入。

场景2: 比特币上涨,少数山寨币上涨。类似2024年情况,未来几个月波动加剧,但整体偏向乐观。(50-60%概率)

策略:精选个别山寨币逢低买入,避开热门赛道,寻找下一个潜力币种。

场景3: 比特币上涨,山寨币普遍下跌。(20-30%概率)

策略:减持或清仓山寨币,长期未能上涨的可考虑全部卖出。

场景4: 比特币和山寨币普遍下跌,市场已见顶。(10-20%概率)

由于宏观环境向好,新的比特币历史高点突破可能不会像2024年那样耗时。去年夏天,机构投资者仍在努力向客户推销比特币,市场对其重要性认识不足。

如今政策环境变化,有关比特币战略储备的讨论正在进行。虽然实际建立储备的可能性不大,但比特币的公众形象已有改善。

重要的是市场预期的变化。新一届政府对数字资产领域带来新的关注,高层频繁谈论比特币,使得说服普通投资者购买比特币变得更加容易。

这一政权更迭极其重要。因此,预计2025年比特币将保持上升势头。山寨币情况类似,但略有不同。

山寨币总市值在2024年第一季度创下2021年以来新高,随后在第四季度达到周期高点。它大致遵循相同的模式(上述场景1和场景2并无太大区别)。

关键在于把握市场定位和时机。虽然看好2025年,但不确定需要多长时间。2025年的上涨可能比2024年更早,但在缺乏催化剂的时期,山寨币仍可能大幅下跌。

只要周期未结束,无论比特币还是山寨币都应保持乐观。2025年不太可能再出现2024年夏季的情况,虽然可能会遇到类似当前的平稳期,但价格仍将保持在较好水平。

链上情况有所不同,在市场低迷时期很容易出现70%的跌幅。预计山寨币此时尚未见顶,因为难以想象比特币在山寨币"崩溃"时继续上涨,也看不到比特币在此处见顶的迹象。

结论: • 比特币将继续上涨,涨幅可能超过2024年 • 山寨币整体看涨,虽然会出现回调,但力度可能小于2024年

潜在风险

周期顶部

目前距离周期顶部还很远,但需要持续评估。周期顶部不一定是某个具体事件,而更像是一个逐渐接近的范围。

比特币储备计划风险

新总统上任后,市场将密切关注其言行。虽然比特币前景乐观,但如果储备计划被完全忽视,将是相当悲观的信号。更可能的情况是,储备计划暂未实施或被某些因素拖延。

后一种情况下:只要对比特币有利,短期可能看跌,但长期仍然看涨。

简而言之:看涨信号=周期延续。看跌信号=需要调整策略。周期可能继续,但机会较小。

供应风险

2024年夏天经历了剧烈的宏观波动,股市屡创新高。然而,由于某些大型持币方多次抛售,市场未能从中受益。

供应风险永远存在。总有人持有大量比特币,如某些政府、执法机构等。这需要密切关注,但如果一切顺利,这些事件往往是不错的逢低买入机会。

宏观风险

预计降息幅度有限。虽然不那么乐观,但只要利率继续下降,流动性就会改善。同样,看涨信号=周期延续。除非加息/不降息,否则宏观环境应该有利于数字资产。

看跌信号是通胀再次抬头,央行可能不得不提高利率以抑制通胀。

代币推荐

1. AI

已经经历了几轮浪潮。预计下一波浪潮很快到来。简单买入持有可能效果不佳。某些早期代币已从高点下跌60%,可能继续表现不佳。

首选:应用技术/群体智能/游戏/面向消费者的AI

ALCH(游戏开发)、Griffain(钱包管理助手)、Digimon、Ai16z等都值得关注。

2. DeFi

DeFi将继续成为重要赛道,但投资难度较大,因为受益的代币不多,即使受益也可能涨幅有限。

就风险回报而言,DeFi并非首选。

首选:某几个主流DeFi平台代币

次选:稳定币/支付相关代币

3. L1公链

L1公链可能卷土重来。某新兴公链表现亮眼。L1是市场长期忽视的领域之一,蕴藏巨大机会。

首选:某两个新兴公链

次选:某抽象账户公链

4. NFT代币和游戏代币

NFT代币领域值得关注。某知名NFT项目代币慢慢回升,其他项目也在推出代币。预计NFT整体不会复兴,但其代币可能回归。此外,寻找即将发行代币的有趣游戏项目也很有意思。

首选:某几个知名NFT项目代币/游戏代币

次选:其他潜力NFT/游戏项目(如果发行代币)

5. 其他赛道

• 数据代币:Kaito / Arkm • Meme:PEPE • 去中心化物联网:PEAQ / HNT • 比特币序数协议 • 传统DeFi:CRV / CVX

2025年11项预测

1. 某大公司将以某种方式实施去中心化物联网,可能是通过收购。

2. 某交易平台将失去最大交易所地位。主要来自其他中心化交易所,而非去中心化交易所。

3. 随着VR技术进步,元宇宙代币将获得新生。

4. ICO模式将再度兴起。

5. 以太坊链上不会出现大规模山寨币行情。

6. 某新兴公链代币价格将达到两位数(最低10美元)。

7. 以太坊ETF质押获批,催生更多质押其他代币的收益产品,以及收益聚合器。

8. 某知名艺人将使用NFT和代币来维系粉丝关系并提供奖励。

9. 比特币价格将达到20万美元。

10. 更多L1公链的CEO/创始人将效仿某公链CEO离职。

11. 某Layer2项目在与L1公链的竞争中失利,另一个L1取而代之。某老牌公链将保持优势。