稳定币如何成为链上创新的前沿 - 加密货币新闻快讯

在稳定币方面，你会认为没有什么新东西可以发明。只要它们保持法币挂钩，完全有支持，并且经过全面审计，它们只需存在即可。在很长一段时间内，这种评估是正确的。除了对算法稳定币的一些大胆且最终未成功的实验之外，这个领域在过去五年中几乎没有出现过可以称之为真正创新的东西。

但在2025年，这种评估将不再成立。更清晰的监管标准、更多的机构采用和公众意识的结合(，看看你，CRCL)，使稳定币在加密领域中占据了中心舞台。在第1层和第2层链上，团队正在努力开发解决方案，旨在将稳定币提升为不仅仅是一个通用的计量单位。

虽然稳定币的主要功能仍然是作为加密对冲和交易的基础货币，但它们的使用案例预计将显著扩大。在这个过程中，利用这些与美元挂钩的代币进行汇款到收益生成的用户数量也将增加。稳定币即将变得有趣。

从不稳定到高度稳定

截至今天，市场总值超过2500亿美金，稳定币是加密货币生态的支柱。只有两种加密资产——BTC和ETH——的市值超过稳定币行业。按照当前的增长速度，稳定币的总市值有望在年末之前超过ETH。考虑到加密用户已经习惯于使用稳定币进行交易、储蓄和支付，容易让人忘记这个2500亿美金的行业只存在了十多年。

直到2014年Tether——第一个主流稳定币——的出现，加密交易者在对冲方面的选择非常有限。此时去中心化交易（DEX）尚未启动，因此所有交易都在中心化交易所进行。你可以购买比特币，如果平台支持法币市场，你可以出售比特币以兑现，但就是这么多。许多交易所当时甚至没有法币入口，让用户在市场下行时无处可去。

快进到今天，整个链上生态系统已经形成，由数百个网络和数千个协议组成，每个协议都被稳定币流主导。几乎每天都有一个主要的稳定币，如Circle或Tether，在某个特定链上铸造另外10亿美元的稳定币，无论是TRON还是TON。

一个加密基石

虽然稳定币领域现在正在快速扩展，受到诸如GENIUS法案等有利监管的推动，但其主要用例仍然是作为交易的基础货币。如今，使用BTC或ETH进行交易的用户很少——所有交易都是以美元稳定币计算的。

持续的牛市对加密交易者非常友好，但也并非没有回调和系统性冲击，从行业戏剧到地缘政治冲突应有尽有。当市场转为下跌时，稳定币仍然是数百万人的首选避风港。“市场重新调整通常从对稳定性的追求开始，”DWF Labs 合伙人姜玲玲观察道。“投资者通常会将资金配置在稳定收益的工具上，以便在评估风险资产的更广泛投资组合重新配置时作为过渡区域。”

在这方面，稳定币所需的第一个功能没有改变。但它越来越多地被辅助和第三功能所补充，使得稳定币不仅仅是安全避风港资产。

稳定币的下一步在哪里？

在今年于法国戛纳举行的EthCC大会上，有一个为期三天的活动专注于稳定币的发展。稳定币之家将一个海边别墅改造成一个开放的联合办公空间和建设者之家，聚集专注于稳定币的开发者和运营者。将会有来自稳定币团队的演讲，以及涵盖从流动性到合规和法币兑换的研讨会和小组讨论。

所有迹象表明，稳定币之家将成为今年 EthCC 上最受欢迎的侧边活动之一，吸引了致力于与支付、DeFi 和隐私集成的团队。现在，监管机构已放弃禁止或严格限制稳定币的所有威胁，该行业正在蓬勃发展。这种增长不仅体现在链上交易量和市值中，也体现在朝向该行业聚集的团队素质上。

虽然现在说哪些稳定币垂直领域将加入交易和对冲成为主导用例还为时尚早，但确实有一些线索。AI代理是显而易见的：现在普遍承认代理经济需要是全链的，因此需要一个通用的计量单位，而USDC是最有可能用于代理创作者和操作员之间结算支付的候选者。

它们在锚定 RWA 经济方面也开始发挥至关重要的作用，目前该经济体的总锁仓价值（TVL）接近 250 亿美元。机构和专业投资者能够使用国债和股票等工具作为抵押，随后借入稳定币并用于交易和收益生成，这是真正的游戏规则改变者。如果没有稳定币，代币化的 RWA 根本不可能实现，因为随着新的传统金融资产在链上创建，其组成现在正在大幅扩展。

最后，在消费者方面，稳定币越来越多地被整合到支付系统中，不仅在web3内，还包括传统银行和金融服务提供商。在这一领域，利用核心区块链技术如零知识证明的创新，正在带来更大的金融隐私，同时仍然使平台能够保持合规。加密支付可能仍将是链上商业的一个子集，而链上商业的发展势头将主要由稳定币的流动推动。

他们经历了未受监管和实验阶段。他们已经度过了监管和机构意识阶段。现在，稳定币正进入一个新的阶段，特点是新兴的使用案例和深度整合，因为它们渗透到我们每天使用的应用程序、服务和货币市场中。说稳定币现在是加密创新发生的前沿并不夸张。