虧了 170 萬美金後，我學到的五大加密投資教訓

要想在投資中保持一致性，首先需要認識到問題所在。本文源自 Miles Deutscher 所作 Podcast，由 深潮 TechFlow 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：Meta 前員工分享：迷因亂象中的投資生存指南 ） （背景補充：45 天蒸發 200 萬U：一個加密 OG 的至暗時刻與重生宣言 ） 背景資訊 在本期節目中，我將分享自己在加密貨幣交易生涯中犯過的五大錯誤，以及從這些錯誤中學到的寶貴經驗。同時，我還會分析新手和資深交易者在加密市場中常見的陷阱，並探討為何這些錯誤雖然代價高昂，卻最終幫助我取得了成功。希望通過我的分享，你也能避免類似的問題，成為更出色的加密貨幣交易者或投資者。 主要討論內容 比特幣（BTC） 山寨（Altcoin） 山寨市場動態 山寨市場最新更新 山寨的交易策略 涉及的專案包括：BEAM、MODE、AI16Z、LKY、LUNA、LMT、SUNDOG、PEPE 引入 Miles： 在加密領域，大多數人都喜歡談論他們的成功。他們樂於展示自己在市場中獲得的鉅額收益，但很少有人願意公開自己的失敗經歷。 但其實我在加密市場中的成功，在很大程度上源於我從那些重大損失中吸取的教訓。即使在當前這個市場週期，我也經歷了不少失敗，而這些經歷再次提醒我，成為一名成功的投資者需要遵循一些核心原則。 今天，我想換個角度，不談我的五個成功案例，而是聚焦於我在加密生涯中遭遇的重大損失。這些損失代表了我犯過的最大錯誤，也讓我意識到自己在市場中反覆踩過的 「坑」。我之所以能成為一名盈利的投資者，很大程度上要歸功於 2021 年那段經歷重創的時期。甚至在當前這個週期，我也有幾筆交易未能如願，但正是這些失敗，讓我能在未來的市場週期中，尤其是下一輪屬於山寨的牛市中，更加從容。 忽略市場風險訊號 Miles： 我必須從我在加密貨幣市場中遭遇的最大損失談起 ——Luna。這次經歷讓我深刻認識到 「持倉偏見」 這一投資心理問題的重要性。所謂 「持倉偏見」，指的是當你在某個資產上持有大額部位，並且看到它價格不斷上漲時，很容易產生一種主觀信念，認為資產的基本面正在改善。然而，這種信念往往並非基於客觀的基本面分析，而是單純因為價格上漲帶來的錯覺。換句話說，你可能會把價格的上漲誤認為是基本面變好的證明。 正是這種持倉偏見讓我忽視了許多潛在的警告訊號，而這些訊號實際上表明 Luna 的基本面正在逐漸失效。我當時其實意識到雖然像 UST 這樣的演算法穩定幣是有價值的，因為它們可擴展套件且去中心化，但不幸的是，這也帶來了可能脫鉤（即穩定幣無法維持與其錨定資產的價值平衡）的風險。 儘管我當時對 Luna 保持樂觀態度，並且持有大量的 Luna 和 UST，但我也清楚它們存在 「脫鉤」 的風險。然而，我低估了這種風險的實際可能性，甚至將其視為一種極小概率事件，因而沒有採取任何行動，或者說沒有及時採取行動。 當 UST 的價格下跌到 96 美分時，市場已經顯現出明顯的危機跡象，我本應該立刻削減至少 50% 的部位以規避風險。但由於 「持倉偏見」 的影響，我選擇了忽視這些警告訊號，這種心理誤區最終讓我付出了慘痛的代價。我們都知道接下來發生了什麼。一旦 UST 開始脫鉤，Luna 和 UST 的價值最終雙雙歸零。 2021 年的這次巨大損失對我的投資組合造成了嚴重打擊，但也成為了我投資生涯中的重要轉折點。事實上，我在 2021 年初期通過比特幣的投資取得了巨大的收益。我在 2019 年以 5000 美元買入了一整枚比特幣，隨後將這筆投資翻到了 50 萬美元，並在牛市中進一步增長到超過一百萬美元的財富。然而，到了 2022 年，由於市場的劇烈波動，我的資產從一百萬美元縮水到了幾萬美元。這種從改變人生的財富到大幅縮水的經歷痛苦不堪，這種心理落差是難以形容的。 我深信，沒有經歷過市場的沉重打擊，就不可能真正成長為一名優秀的投資者。如果你正在經歷類似的損失，請記住，雖然眼下可能無法看到積極的一面，但這些經歷會讓你變得更強、更聰明。 這也是我今天決訂製作這個視訊的原因。與其談論那些 10 倍、50 倍甚至 100 倍的投資回報，不如集中討論我的失敗經歷，因為這些失敗中蘊含的教訓才是真正有價值的。我的目標是幫助你成為一名更優秀的投資者，而學習如何從錯誤中吸取教訓正是實現這一目標的關鍵。這也是我今天能夠取得成功的原因 —— 因為我從失敗中不斷學習。 缺乏明確的止損策略 Miles： 我的第二個錯誤，就是沒有明確的止損策略。我相信這對許多投資者來說都是一個常見的問題，特別是在山寨市場波動劇烈的情況下。 讓我以 Beam 為例。在這一週期中，我在 Beam 上有較大的部位，但遺憾的是，我沒有為它設定有效的止損策略。今天早上，當我檢視自己的投資組合時，發現 Beam 的價值已經縮水到幾分錢，而它曾經是我在市場上最大的投資之一。 回看的時候我發現 Beam 的價格走勢早已發出警告訊號。在最初的高點之後，價格開始進入一系列更低的高點與低點，動能明顯停滯。儘管從技術上看，當時價格仍在移動平均線之上，但當它首次跌破時，這本應引起我的高度警覺，然而我選擇忽視了這個訊號，直到價格進一步下跌。從日線圖看，我也有幾天甚至幾周的時間可以採取行動，但我並沒有及時設定止損。 對於長期持有的幣種，我通常不會設定 100% 的止損，而是根據幣種的基本面和我的投資期限來調整止損比例。比如，對於短期交易，我會設定嚴格的止損，而對於長期持有，我可能會允許 50% 的回撤。然而，在 Beam 的案例中，我至少應該削減一半的部位，因為即使錯過了反彈，我也可以在價格走勢改善時重新入場。 因此，無論是短期還是長期交易，設定止損都是至關重要的。你可以根據高時間框架（如周線或月線）來確定關鍵支撐位和阻力位，作為止損的參考。例如，目前 Solana 的關鍵支撐位在 175 美元，如果價格跌破這個水平，我就會開始擔憂。同樣，比特幣的關鍵支撐可能在 75K。即使這些水平未必會被觸及，提前設定止損可以...