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橋水創辦人 Dalio:美債規模達 36.4 兆鎂急需改革,美中 AI 競爭影響全球供應鏈
知名投資人、橋水基金創辦人 Ray Dalio 於 2/4 受訪時表示美國國債規模已達 36.4 兆美元,債務佔 GDP 比率高達 125%,並且仍在持續攀升。自 2020 年新冠疫情爆發以來,政府債務已增加 80%,但經濟成長僅 38%,導致美國財政赤字進一步惡化。
更指出美國政府目前每年支付超過 1 兆美元的利息,這筆費用已佔聯邦預算的近四分之一。如果不採取措施削減支出或增加收入,未來十年內美國國債恐將再增加 24 兆美元,最終導致經濟體系崩潰。
政府印鈔救經濟,通膨風險越來越大
美國政府過去幾年大量舉債,聯準會 (Fed) 則透過貨幣寬鬆政策印鈔來購買國債,讓市場充滿流動性。這種做法短期內刺激經濟,但長期來看卻加劇通膨問題,讓美元購買力下降。
Dalio 表示,這種「印鈔救經濟」的方式導致物價上漲,民眾手中的錢變得越來越不值錢。他形容這種現象為 「財富被通膨侵蝕」,表面上經濟數據看似成長,但實際上人民的生活負擔加重。
美國債務風險飆升,市場出現警訊
Dalio 強調,當政府過度舉債並開始以債養債時,市場會對美國國債失去信心,進而導致債務危機。近期 FED 雖然試圖調降利率,但市場卻反向拋售美國國債,導致長期利率上升,這與 2008 年金融危機前的情況類似。此外黃金、比特幣等避險資產價格攀升,也顯示市場對美元信心減弱。
削減赤字、減少政府開支
針對如何避免經濟崩潰,Dalio 提出了 「3% 赤字解決方案」。也就是將美國財政赤字從目前的 7% 降至 3%,以確保國家財政的可持續性。他認為美國政府應該立即採取以下措施:
削減政府開支,減少無效的支出項目。
增加稅收,透過合理的稅制改革來提升收入。
降低利率,藉由市場信心提升來減少借貸成本。
避免過度印鈔,控制貨幣供應,減少通膨風險。
Dalio 強調越早改革,付出的代價就越小。假設政府再不採取行動,未來削減預算過程將會更加嚴苛,恐會導致更嚴重的經濟蕭條。
美中競爭加劇,AI 成關鍵領域
除了美國自身的財政問題,Dalio 也提到美中競爭加劇,並認為 AI 將成為未來全球經濟的關鍵戰場。他指出 AI 技術的發展將決定國家競爭力,而美中兩國都不願在這場戰爭中落敗,這將影響全球供應鏈與貿易格局。
他進一步說,中國雖然在晶片技術上稍微落後,但在 AI 應用領域則具備領先優勢。他預測未來中國將大量生產低成本 AI 晶片,再應用於製造業、機器人、自動駕駛等領域,形塑成新的競爭力。
除了財政問題,Dalio 還提到美國目前的政治分裂。他認為民主、共和兩黨難以達成共識,使得財政改革更加困難。更擔心美國可能不只會出現內部衝突,甚至出現州政府與聯邦政府對立,進一步加劇國家財政問題。
美國內部分裂使財政改革難度加深,急需改革
訪談的最後,Dalio 表示美國仍然擁有強大的經濟基礎,但如果政府不立即採取行動縮減赤字、控制債務成長,美國經濟狀況將會逐漸惡化。
「美國仍然有機會翻轉現狀,但這需要政治領袖做出艱難的決策。改革的時間窗口正在快速關閉,錯過這個機會,美國的經濟與全球影響力將會大幅衰退。」Dalio 強調。
(橋水基金創辦人Ray Dalio提 3% 解決方案:美國債務危機令人擔憂)
這篇文章 橋水創辦人 Dalio:美債規模達 36.4 兆鎂急需改革,美中 AI 競爭影響全球供應鏈 最早出現於 鏈新聞 ABMedia。