比特幣能否成為資產新寵？富達高層為您揭露 2025 機構投資新趨勢

資產管理巨頭富達 (Fidelity) 兩位高層於 1/12 受訪，分享他們對比特幣 (Bitcoin) 成為宏觀資產的重要意義和未來走向，並闡述富達如何因應全球資金湧入的浪潮。

從先行者到領跑者，富達從散戶到機構都有服務

訪談剛開始，富達的數位資產研究主管 Chris Kuiper 和策略主管 Matthew Horne 就率先表示，當時比特幣在十多年前被視為小眾市場時，富達就已經開始佈局。更進一步說，即便經歷過市場崩盤和不確定性等影響，但富達仍堅持長期視角。「我們不僅沒有退縮，還加大對人才和基礎設施的投資」兩位自豪的說。

而到了 2024 年，許多機構投資者開始大舉進場，比特幣現貨 ETF 的推出象徵著傳統金融市場開始接納這種新興資產。兩位也表示，作為「領航者」的富達早已為客戶準備好合適的投資方案。

富達所服務的客戶涵蓋散戶、財務顧問、對沖基金、退休金、主權基金等，幾乎遍及每個層級。「我們需要在不同層級上滿足客戶需求，無論是初次接觸比特幣的散戶，還是熟悉傳統金融的機構投資人。」策略主管 Horne 表示。

比特幣從小眾到宏觀資產

對於比特幣 (BTC) 正迅速從小眾投機逐漸轉型為宏觀資產。研究主管 Kuiper 對此表示：「比特幣作為純粹的貨幣資產，與流動性和通脹預期密切相關，更具備其他資產無法比擬的優勢，例如全天 24 小時不間斷交易、全球性和便捷性。」更進一步說，隨著比特幣波動性逐漸下降，其作為穩健投資工具的吸引力將進一步吸引全球採用。

雖說目前有許多機構已開始探索比特幣的可能性，但 Horne 指出，目前全球大多數主權基金、退休基金和大型機構仍未對比特幣進行大規模配置。但未來幾年，隨著像比特幣期權等多樣化產品陸續出現、金融投資教育的推進，對比特幣的投資配置有望大幅提升。

從信任建立到普及化

此外，比特幣採用的「連鎖反應」正發揮極大作用。Kuiper 提到，早期採用者剛開始被大眾認為是相當瘋狂的，因為他們在比特幣還不被廣泛接受、價值尚未完全顯現時就投入資金和資源。

他進一步說，隨著像是微策略 (Microstrategy) 和薩爾瓦多等國家和企業陸續進場，比特幣的價值逐漸被驗證。早期採用者的行動也被證明是有遠見的，導致其他散戶或者機構看到成功案例後受到激勵，也跟進採用比特幣，這種趨勢會加速比特幣普及和價值增長。

(微策略再發新股買比特幣，BTC高達45萬枚，未實現利益141億鎂)

大型基金將成比特幣採用核心驅動力

兩位最後也提到，隨著 2025 年有更多比特幣和以太坊相關的 ETF 獲批准上市，市場將迎來更具規模的資金湧入。未來比特幣採用和價值增長將由主權基金和大型退休金計劃等資金規模龐大的機構所推動，成為下一波市場資金湧入的核心力量。

兩位表示，比特幣的採用過程將與黃金類似，會經歷長期價格波動等過程，但最終會成為主流資產配置組合的重要一環。

(2025年數位資產前瞻報告《Look Ahead》，讓富達告訴你還能不能進場)

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