穩定幣市場迎來爆發式增長，預計2030年規模或達3.7萬億美元

花旗研究所近期發布了一份關於數字美元的研究報告。報告指出,2025年可能成爲區塊鏈在金融和公共部門應用的重要轉折點,這一趨勢主要由監管變革推動。

花旗預測,到2030年穩定幣的總流通供應量在基本情形下可能增長至1.6萬億美元,樂觀情形下可能達到3.7萬億美元,悲觀情形下約爲5000億美元。預計穩定幣供應仍將以美元計價爲主,約佔90%。而非美國國家則會推動本國的央行數字貨幣(CBDC)發展。

美國針對穩定幣的監管框架可能會推動對美國國債的新增需求。到2030年,穩定幣發行方有望成爲美國國債的最大持有方之一。

穩定幣通過替代存款,對傳統銀行生態系統構成一定威脅。但它們也可能爲銀行和金融機構提供新服務的機會。

穩定幣的運作機制及主要參與者

穩定幣是一種旨在通過與參考資產掛鉤來維持穩定價值的加密貨幣。主要參與者包括:

• 穩定幣發行方:負責發行穩定幣並維持其價格掛鉤
• 區塊鏈帳本:記錄穩定幣交易,提供透明度和安全性
• 儲備與抵押:確保每個代幣都能按掛鉤價值贖回
• 數字錢包提供商:允許用戶存儲和交易穩定幣

截至2025年4月,穩定幣總流通供應量已超2300億美元,較一年前增長54%。排名前兩位的穩定幣USDT和USDC主導着這一生態系統,市場份額超90%。

穩定幣採用的驅動因素

1. 實用優勢:速度快、成本低、全天候可用

2. 宏觀需求:對沖通脹、提高金融包容性

3. 現有銀行和支付提供商的支持與整合

4. 監管明確性的提高

5. 用戶體驗的改善

6. 與現有支付方式的融合

7. 創新與效率的提升

穩定幣市場規模預測

花旗研究所預計,2030年穩定幣市場規模:

• 基準情形:1.6萬億美元
• 樂觀情形:3.7萬億美元
• 悲觀情形:0.5萬億美元

這一預測基於以下因素:

• 部分美元從紙幣轉向穩定幣
• 家庭和企業將部分短期流動性重新配置到穩定幣
• 公共加密貨幣市場的增長

穩定幣的主要應用場景

1. 加密貨幣交易:佔穩定幣使用量的50%左右

2. 企業對企業支付:可能佔20-25%

3. 消費者匯款:可能佔10-20%

4. 機構交易和資本市場:可能佔10-15%

5. translateremove銀行間流動性和資金管理:可能不到10%

穩定幣、央行數字貨幣與銀行業的關係

穩定幣市場可能會出現類似銀行卡市場的演變,各國可能會開發自己的央行數字貨幣作爲國家戰略自主權工具。

對銀行而言,穩定幣既帶來機遇也帶來風險:

• 機遇:可開發新的商業模式和收入來源
• 風險:可能影響傳統存款業務和放貸能力

總的來說,穩定幣市場正迎來快速增長,預計將在未來幾年內顯著擴大規模,並對全球金融體系產生深遠影響。