2024年加密現貨ETF成績單：一年創造400億美元市場

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。在過去十年中，美國證券交易委員會曾多次拒絕比特幣現貨ETF的申請，但2024年1月11日成爲了歷史性的轉折點。美國正式批準了比特幣現貨ETF上市，首日就創下46億美元的交易量和6.28億美元的淨流入。隨後，香港、澳大利亞等多個國家和地區也相繼推出比特幣現貨ETF，進一步推動了全球加密資產的合法化進程。截至目前，美國加密ETF的資產規模已超過1223億美元，香港達4.67億美元。

2024年標志着加密資產真正開始向主流資產轉變。最新的13-F文件顯示，各類機構都已成爲加密ETF的持有者，包括捐贈基金、養老基金、對沖基金、投資顧問和家族理財室。在這波加密資產主流化的浪潮中，Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步進入公衆視野，爲2025年的發展奠定了基礎。

本文將回顧2024年加密現貨ETF的重要裏程碑，詳細分析這一年來加密ETF的市場表現，並展望2025年加密ETF的發展前景。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生之年

比特幣現貨ETF 2024時間線

2024年1月11日凌晨，全球加密貨幣行業屏息以待，投資者緊張關注美國比特幣現貨ETF的最終裁定。最終，比特幣現貨ETF獲得正式批準，實現了業界多年的期待。

首日交易量超46億美元，淨流入6.28億美元。上市僅三天，交易量就接近100億美元。

1月19日，交易一周後，美國比特幣ETF的管理資產規模就已超過白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

隨後香港也迅速跟進，4月15日原則上批準BTC及ETH現貨ETF；4月24日正式獲批；4月30日，6支虛擬資產現貨ETF在港交所上市交易。

香港現貨加密貨幣ETF首日募資約20億港元，淨資產價值2.93億美元。6支ETF首日總交易量約8758萬港元。

香港加密貨幣現貨ETF的推出對華人區金融格局產生深遠影響，也是全球加密貨幣進一步合法化的重要一步。香港加密ETF採用實物申贖機制，爲加密資產轉換成傳統金融資產提供了通道。

其他國家也開始批準和交易比特幣現貨ETF，6月4日澳大利亞首只比特幣現貨ETF開始交易，泰國證券委員會也批準了當地首個比特幣現貨ETF。

9月23日，美SEC批準納斯達克上市比特幣ETF期權，10月19日又批準多種現貨比特幣ETF期權交易。這進一步擴大了比特幣相關衍生品的範圍，爲市場帶來了兼具合規性和交易深度的期權產品。

以太坊現貨ETF 2024時間線

2024年，以太坊現貨ETF在全球迎來重要進展。從香港到美國再到澳大利亞，多個地區都在積極推進以太坊現貨ETF的審批和上市。

4月24日，香港批準以太坊現貨ETF，這是以太坊現貨ETF首次登入大型交易所。首日淨流入1.42萬枚ETH，交易量達299萬美元。

5月24日，美SEC批準首只現貨以太坊ETF的19b-4文件，爲以太坊現貨產品進入美國市場開啓大門。

7月23日，美國SEC正式批準以太坊現貨ETF。首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月8日，美國SEC再次推遲紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，以進行更多分析和徵求公衆意見。

其他加密相關ETF 2024時間線

2024年，Solana現貨ETF也經歷了一系列重要進展。6月20日，北美首個Solana現貨ETF申請被提交。隨後，21Shares和VanEck也向SEC提交了Solana ETF申請。

8月8日，巴西批準全球首支Solana現貨ETF，8月21日又批準第二只。

11月22日，Cboe向美SEC提交4支Solana現貨ETF上市申請，12月4日，灰度尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐交所上市。然而隨後有消息稱，SEC已通知至少兩家Solana現貨ETF申請機構，其19b-4文件將被拒絕。

除了Solana，XRP也受到機構關注。目前Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美國提交XRP現貨ETF申請。

此外，多種類型的加密相關ETF在11、12月陸續推出或進入申請階段，從單一加密資產到多資產組合，從指數型到收益型。這表明加密市場正逐步走向主流，與傳統金融體系進一步融合。加密資產正逐漸成爲全球投資者認可的核心資產之一。

這一年ETF數據表現

美國上市ETF管理總資產超10萬億美元，其中400億美元投入加密貨幣領域，佔整體市場的0.4%。然而，據K33 Research數據，2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔美國ETF所有淨流入量的3.5%，顯著高於傳統資產類別。

比特幣ETF自推出以來，流動速度是通脹調整後黃金ETF的4.5倍。雖然累計流量仍落後於黃金，但美國比特幣ETF的資產管理規模已超過黃金。

美國比特幣現貨ETF的BTC持有量已超過113萬枚，超越中本聰的比特幣持倉量，成爲世界最大的"比特幣持有者"。這些成就表明比特幣現貨ETF是"有史以來最成功"的ETF。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。其中某ETF資產淨值佔比近50%，達537億美元。該ETF的資產規模已相當於50只專注於歐洲的ETF（地區+單一國家）的總和，而這些歐洲ETF已存在20年。

美國以太坊現貨ETF此前表現平平，但自11月起，其流入量和流動性顯著增加。

11月13日，某ETF發行商宣布收購以太坊質押服務提供商。11月20日，另一家發行商爲其以太坊核心ETP產品新增質押功能。加上政治因素，市場對以太坊現貨ETF引入質押功能的預期愈加強烈。

截至12月24日，美國以太坊現貨ETF累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日，淨流入量達4.28億美元，創下歷史記錄。

在美國以太坊現貨ETF中，資產淨值最高的兩只ETF分別爲49.1億美元和36.5億美元，合計佔美國以太坊現貨ETF總資產的69.3%。

2025年加密ETF展望

2025年，更多加密資產或將進入ETF領域。盡管監管挑戰依然存在，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。可以預見，加密資產將不再僅是投機工具，而將成爲全球投資組合的重要組成部分，推動傳統金融與數字資產的深度融合。

業內機構和KOL對2025年加密ETF發展的預測：

• 質押可能於2025年首次融入以太坊ETF。
• Solana等其他加密貨幣ETF可能推出，或有加權加密指數ETF出現。
• 部分預測認爲除比特幣和以太坊外的其他加密貨幣ETF上市可能推遲至2026年。
• ETF流入量預計2025年將繼續增加。
• 新的監管領導可能批準更多現貨加密貨幣ETF。
• 以太坊ETF可能擴展功能包括質押。
• 比特幣ETF在2025年的資金流入可能超過2024年。
• 公司管理的數萬億美元資金可能開始流入比特幣ETF。

總的來說，2025年加密ETF市場有望繼續擴大規模，吸引更多機構資金入場，同時產品種類和功能也將進一步豐富。但具體發展仍取決於監管環境的變化和市場需求的演變。