Web3投資專家: 行業基礎設施完善 應用層迎來爆發期

近期以太坊域名服務獨立地址數突破50萬，顯示Web3用戶羣體正在不斷擴大。自2017年以來，Web3基礎設施逐步完善,從早期的"泥濘小路"演變爲如今的"柏油公路"。然而,行業生態繁榮程度仍與市場行情密切相關,鏈上數據價值有待進一步挖掘,新的應用場景和用戶交互機制還需繼續探索,Web3行業正處於爆發的前夜。

某投資機構合夥人近日參加了一場Web3投資與創業機遇主題沙龍,與其他嘉賓探討了Web3行業發展現狀、投資布局思路以及對創業生態的觀察。以下爲分享內容要點:

合夥人擁有超過7年互聯網和區塊鏈創業及投資經驗,專注於區塊鏈基礎設施、中間件、應用層等領域投資。他此前創立的去中心化應用分析平台曾被某交易所收購,隨後還擔任過某數據平台產品負責人。在區塊鏈領域創業期間,他還投資了多個早期NFT和DeFi項目。此前他曾在某資產管理公司擔任量化分析師。

核心觀點:

• 可組合性和統一數據庫是區塊鏈技術最大的價值所在

• Web3重塑了數據價值,如何開發這座數據金礦是一個巨大創新方向

• 應用層價值創造源於全新機制和交互方式,而非簡單改造Web2產品

• Web3爆發尚處早期,創業團隊應專注尋找真正的產品需求和目標用戶

從創業者視角看Web3行業發展

作爲創業者,從2017年進入Web3行業至今,我深切感受到行業基礎設施的逐步完善,從早期的"泥濘小路"到現在的"柏油公路"。四年前,作爲開發者和創業者進入這個領域面臨諸多限制,很多事情無法實現。相比之下,Web2移動端APP開發者無需擔心網路、存儲、計算等底層問題,只需專注產品本身。而在Web3行業,基礎設施的局限性要求我們必須清楚能做什麼和不能做什麼。

這四年間,我見證了中間層和協議層從0到1的爆發,應用層也實現了從0到1,目前正在向更大規模發展。遊戲、NFT、元宇宙等賽道仍處於早期階段。值得注意的是,上一周期孕育了許多現在的頭部項目,如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等,它們大多成立於2017-2019年,而非去年前年的牛市。

這些公司經歷了艱難時期。2017-2018年我創業時就認識了Sandbox和Axie的團隊。熊市非常難熬,他們一度難以融到足夠資金。2019年底時,Axie和Sandbox同時在融資,當時估值僅1500萬美元,只融了150-200萬美元。而如今Web3項目起步融資動輒2000-5000萬美元。

區塊鏈技術帶來的核心價值

四年來,我一直在思考:以區塊鏈爲底層基建的Web3究竟能帶來什麼價值?經過創業和投資實踐,我的答案是兩點:

1. 可組合性,即互通性。這本質上是代碼層面無需許可的組合和調用。智能合約上的代碼可以被其他人直接調用,在此基礎上構建新的應用。數字資產也可以跨應用原生互通。這在Web2應用中很難實現。代碼的可組合性使得整個行業發展迅速,如2020年DeFi在短短幾個月內就探索出了衆多可能性。

2. 統一的數據庫。這意味着將海量Web2應用背後的數據全部打通。用戶只需一個地址就可以登入每個應用,所有數據都在同一個地方讀寫,這樣的數據庫價值將是巨大的。

基於此,我們看好兩個投資主題:

1. 數據。鏈上數據是一座"金礦"。每個地址是唯一標識,記錄了用戶在多個應用上的行爲。我們可以爲地址打標籤、進行分析,數據不再是孤島。從底層數據源,到數據清洗、分析、索引,再到各種數據協議、工具和應用,每一層都已出現獨角獸級公司。我們投資了一些做鏈上社交圖譜和用戶數據聚合的項目。

2. 應用層。我們認爲未來3-4年將是應用層大規模爆發的階段。DeFi已完成從0到1的用戶和價值沉澱,但遊戲、社交、NFT等賽道仍在早期探索。Web3的殺手級應用不是簡單疊加錢包登入,而是結合區塊鏈特性,在特定場景下創新交互方式。我們看好能帶來新機制、場景和玩法的項目。

對創業者的建議

1. 儲備足夠資金應對熊市,至少準備2-3年的資金。

2. 在熊市中專注尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追逐熱點。

3. 先成爲信仰者(believer),再成爲建設者(builder)。對行業要有強烈信念才能度過艱難時期。

4. 拋開歷史包袱,在行業中沉浸一段時間後再決定做什麼。Web3仍有很多不完善之處,需要時間去理解和認知。

對於Web3投資的特點,主要體現在:

1. 盡職調查較爲困難,許多項目團隊分散各地,甚至投資前未見過面。

2. 投資人結構更龐雜,一輪融資往往有十幾家機構參與,各自提供不同資源和支持。

3. 更看重有創意的產品和新穎的玩法,而非僅僅團隊背景。

4. 希望創業者對行業有深入理解,能提出我們未知的觀點和想法。

5. 除資金外,投資機構還需在業務和資源兩方面爲項目提供價值,如產品方向建議、token經濟模型設計、合作對接等。

總的來說,Web3行業仍處於早期階段,既充滿機遇也面臨挑戰。創業者需要對行業有深刻認知,保持耐心和信念,同時關注用戶真實需求,探索創新機制,才能在這個快速發展的領域中把握住機會。