加密投資大師的成長之路與交易心法

某知名投資人在加密貨幣領域的崛起堪稱傳奇。短短3年內,他實現了資產的百倍增長。如今轉向二級市場投資,依然表現出色。以下是他鮮爲人知的投資心得:

這位投資人2017年20歲時進入加密領域。他在大學主修經濟學,輔修創業學,並積極參與校外活動,擔任投資俱樂部副主席,受到媒體關注。

畢業後,他加入一家大型石油公司擔任交易員,負責航運、分析和交易等工作。這段經歷爲他後來的加密投資奠定了基礎,幫助他建立了嚴格的投資標準。

隨着對區塊鏈的興趣日增,他辭去了石油公司的工作,轉而成爲一名基本面投資者,專注於加密貨幣的實際應用。2019年初,他深入研究去中心化金融(DeFi),並在DeFi Summer期間抓住了機遇。

如今,他創立了自己的投資公司,主要專注於二級市場投資,同時也是一位擁有數十萬粉絲的意見領袖。

他表示:"每個投資者都有自己獨特的投資理念。一旦形成,就會尋找與之匹配的投資策略。這些策略會根據市場變化而調整,但核心理念通常保持不變。"

通過這些經歷,他認識到成功投資不僅需要敏銳的洞察力,還需要持續學習和適應市場的能力。

投資理念的形成

在成長爲投資者的過程中,他發現許多人在摸索投資理念時有相似的經歷。

大多數人最初接觸股票投資,從基本面角度出發。然而,他觀察到過去十多年美國股市一直處於上升趨勢,成爲全球唯一長期大漲的市場。相比之下,歐洲和亞洲市場表現平平。這說明並非所有市場都會長期漲,關鍵在於整體基本面。

其次,傳統價值投資的受歡迎程度在下降。近年來,高市盈率的股票表現不佳,而增長型股票(如科技股)表現更好。他傾向於投資具有增長潛力的項目。

要獲得超越市場的回報,關鍵是要比市場更早發現那些增長率高於平均水平的項目。這是獲得超額收益的核心。

他認爲加密貨幣非常適合這種全球性投資策略,因爲它是一種全球化資產。如果一個加密項目找到合適的市場定位,就可以在全球範圍內快速擴張。

這也解釋了爲什麼美國和中國公司能夠成功 - 它們可以在龐大的本土市場迅速擴張。相比之下,東南亞等地區由於市場復雜性,擴張更爲困難。

投資策略揭祕

這位投資人透露,他的基金規模在8位數到9位數之間。他們採用典型的基本面導向選幣策略,主要關注中小型加密貨幣。

比特幣和以太坊並非他們的主要投資方向,因爲投資目標是要跑贏這些主流加密貨幣。基金成立之初主要投資DeFi項目,後來只要認爲某個賽道有潛在增長空間就會考慮投資。去年他們也投資了很多人工智能項目,遊戲領域也一直是投資重點。

當被問及如何確保對各個領域都有深入了解時,他坦言這需要投入大量時間。作爲一名優秀的投資者,不需要像技術人員那樣深入理解,只需要有基本了解就可以開始投資。

給新人的建議

談到如何快速了解一個新興領域,他提出了三步法:

首先,評估該領域與加密貨幣的結合度。有時人們會勉強將某個應用與區塊鏈結合,但實際相關性可能很低。

其次,判斷是否有快速增長的可能。由於市場普遍比較浮躁,需要較長時間才能見效的領域可能缺乏吸引力。

最後,關注數據支持。需要準備好數據來支撐對某個領域的看好,並給自己3-6個月時間來驗證判斷。如果6個月後數據仍未顯示出預期的趨勢,就要重新審視自己的觀點。

從他人失誤中吸取教訓是明智之舉,從自身失誤中學習則更爲重要。

投資教訓

在上一期基金運作中,由於一些不可抗力因素,該基金在2020年至2023年間推出了新一期。許多原有投資人對新基金表示了強烈支持,紛紛投入資金。最新一期基金的表現相當不錯。

回顧這段經歷,他認爲對於創業者來說有很多值得借鑑的教訓。他指出,投資行業機會衆多,門檻相對較低。然而,這個行業也存在挑戰,因爲許多方面仍不成熟,容易產生猜測。

他提到,在過去5-7年的行業歷史中,成功的關鍵在於"生存下來"。只要不失敗,就可以被視爲較爲成功的投資者。

在投資過程中,除了市場風險外,還需要注意兩個主要風險:

一是托管風險。他強調,現在管理他人資金時,必須有良好的托管運作。最近一些交易所遭遇黑客攻擊,損失數億資金,這在2024年是不可接受的。投資者應該使用行業頂尖的托管服務來解決這個問題。

二是對手風險,包括交易所和投資項目本身。一些人對這些風險缺乏認識,因爲大家通常對未來持樂觀態度。然而,一旦出現問題,如借款人違約或交易所倒閉,投資者就會面臨巨大損失。他提醒大家要做好風險評估,不要輕信項目方的承諾。

他坦言在托管和對手風險方面都曾遭受損失。從2022年開始,他們發現市場存在不平衡:大量風險投資(VC)基金湧現,而市場缺乏足夠的流動性來承接這些資金。特別是在美國,一些大型VC基金的規模遠超市場承受能力。

這反而爲二級市場提供了機會,因爲二級市場波動較大,許多機構投資者不願參與。

越來越多優質項目在發行代幣後無人問津,因爲VC通常只關注早期投資,而忽視後續運營。因此,他希望填補這個市場空缺,爲那些需要幫助的項目提供支持。VC的職能也變得更加多元化。

行業成熟,散戶如何應對?

談到本輪週期與上一輪的區別,他認爲有幾個標志性事件,如某交易平台崩潰清算,以及某大型交易所與美國政府達成和解等,都是行業裏程碑。

他表示:"雖然業內仍存在一些非主流操作,但這種做法會越來越難。這就解釋了爲什麼今年比特幣創新高,但許多人感覺沒賺到錢。因爲大家在一級市場和小幣種上的倉位通常比比特幣大。"

"最大的變化是市場確實在向機構化方向發展。行業最大的交易所已與美國政府達成和解,未來在運營上可能會受到更多限制。"

如何精準判斷入場和出場時機?

有風險投資朋友問道:"我經常看你們的報告,表現非常出色。你們看到了很多別人沒看到的機會,也重倉了一些流動性不佳的代幣。你是如何判斷具體項目的入場和出場時機的?"

他回答說,這確實是最難把握的部分。

市場時機對這個行業至關重要。他認爲沒有完全正確的答案,而且需要根據市場情況不斷調整。

他指出,這個週期與之前最大的區別是:當看到基本面良好的項目時,要積極獲利了結。

"在這個週期中,真正好的獲利時機不超過兩個月。實際上,就是3月下旬到4月上旬這短短一個月是最佳退出時機。如果錯過這個窗口,很容易與高點相去甚遠。"

"因此,你需要從宏觀角度考慮,關注市場流動性、交易量、市場情緒、資金費率等因素。我們也在不斷增加可分析的數據,以實現更好的宏觀配置。"

在基本面方面,他會關注鏈上交易量,觀察大規模買入和賣出情況。

同時也要關注基本面增長。因爲許多區塊鏈項目往往在短時間內從嚴重低估變爲高估。人工智能賽道就是一個很好的例子。

他認爲AI賽道去年還相對低估,因爲當時人們對加密AI持謹慎態度。但牛市來臨後,大家開始瘋狂炒作,許多項目漲幅超過10倍。

最成功的投資經歷

他回憶說,回報率最高的項目是某遊戲項目,峯值回報率接近2000倍,投資成本價約爲8美分,最高價超過160美元。當然不可能全部在最高點賣出,因爲部分代幣還在鎖倉期,而且雖然回報率很高,但投資金額不大。

在該項目首輪融資時,相信這個賽道的投資者還很少,再加上當時正處於熊市,那輪總融資不到100萬美元,所以他們投入並不多。但從回報率來看,這個項目是最高的。

從賽道角度看,投資最成功的是DeFi領域。他們很早就進入這個賽道,因此投資了幾乎所有現在看來成功的藍籌DeFi項目。

他們在二級市場的投資也很成功。因爲早期很多DeFi項目沒有所謂的種子輪,想要投資只能通過購買代幣或參與流動性挖礦。

從重大事件中汲取的經驗

在經歷了一些重大事件後,他對團隊的道德要求更高了。如果一個人的品格存在問題,不管項目多成功,都可能在短時間內崩塌。

行業經歷了許多類似事件,一些曾經呼風喚雨的個人和機構,由於道德問題而迅速倒臺。對投資人來說,這種投資並無太大意義,除非追求短期利益。

一位著名天使投資人曾說:"選擇商業夥伴時,智慧和活力固然重要,但誠信最爲關鍵。否則你得到的可能只是一個聰明勤奮的騙子,最終會欺騙你。"

另一個反思是風險控制。雖然投資了某些失敗的項目,但並未遭受重大損失。

最後,他成功募集了新一期基金,許多原有投資人繼續給予支持。

正如他所說:"如果一個人品格有問題,不管項目多成功,都可能迅速崩塌。"

回顧他的經歷,或許正是他的正直,成就了今天的成功。