比特幣2022年回顧:幣價跌超65%，算力穩步增長，應用生態遇阻

2022年,比特幣市場經歷了劇烈波動。受全球流動性緊縮影響,比特幣結束了此前兩年的牛市,進入震蕩下行的熊市。本文從交易市場、鏈上數據、籌碼結構、礦業以及應用生態等方面回顧了比特幣在過去一年的變化。

交易市場:幣價大跌,交易所存量減少

2022年比特幣價格整體跌幅超過65%,從年初的4.77萬美元下跌至年末的1.66萬美元左右。全年出現6次日跌幅超過10%的"暴跌",其中11月單月就有2次。價格呈現"臺階式"下跌,大幅下跌通常在日內完成。

交易所比特幣存量從264.23萬枚減少至210.86萬枚,降幅約20.20%。FTX事件後交易所存量快速下降,11月6日至17日11天內減少約24萬BTC。市場預估槓杆率年內先升後降,10月中旬達到40.47%的高點,之後回落至30%以下。

機構持有的比特幣數量溫和下降,全年減少4.54%。機構資產的場外溢價率持續走低,從1月的-20.74%跌至12月的-44.12%,溢價率跌幅超過110%。

鏈上數據:活躍度下降,交易規模增長

2022年比特幣鏈上用戶活躍度有所下降。月均累計活躍地址約2782萬個,較上年下降7.67%;日均活躍地址約91.65萬個,下降7.70%。全年新增地址1.41億個,較上年減少9.50%。

全年累計交易次數8899萬次,較上年減少4.13%。但累計交易總額達12.56億BTC,同比大幅增長36.37%。上半年月均交易總額明顯高於下半年,顯示下半年資金活躍度降低。

鏈上交易手續費也呈下降趨勢。全年累計交易手續費約1.37億美元,日均每筆交易手續費約1.53美元。

籌碼結構:盈利籌碼減少,持幣週期分化

2022年比特幣盈利籌碼佔比均值爲60.50%,全年呈明顯下降趨勢,從年初的74.54%降至年末的55.77%。11月FTX事件後,盈利籌碼佔比一度低於50%。

大戶地址("巨鯨")的籌碼集中度經歷了先集中後分散的過程。餘額前100地址總餘額佔比從年初的15.03%先升至6月中旬的15.81%,後又降至年末的14.82%。

小額地址數量顯著增長,10 BTC以下地址增幅明顯。持幣1-2年的籌碼佔比增長最多,達20.37%。短期和超長期持幣地址也有所增長。整體呈現小額化和持幣週期兩極分化趨勢。

礦業:算力增長,收益下降

2022年比特幣挖礦難度整體呈上升趨勢,全年調整25次,其中上調15次,下調10次。日均算力約218.5 EH/s,全年增長11.21%。但幣價下跌幅度大於算力增長,擠壓了礦業利潤空間。

每日每T算力的挖礦收益從年初的0.25美元降至年末的0.06美元,跌幅76%。9月後,該指標一直低於0.1美元。不過,全年礦工頭寸指數(MPI)均值爲-0.52,顯示整體拋售壓力不大。

應用生態:閃電網絡和WBTC遇阻

閃電網絡通道數量從8.30萬個減少至6.77萬個,降幅18.53%。但資金容量全年增長46.19%,達到4760 BTC左右。

WBTC總量先升後降,年內整體跌幅24.48%,從25.81萬枚降至19.49萬枚。11月下旬WBTC/BTC兌換比一度小幅低於1,出現短暫脫鉤。

總的來看,2022年比特幣在市場低迷中經歷了較大波動,但鏈上基本面和礦業發展仍保持相對穩定。未來隨着宏觀環境改善,比特幣有望重拾升勢。