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Metaplex: Solana生態資產基礎設施的核心玩家
Metaplex:Solana生態的資產基礎設施
1. 引言
Solana在這輪牛市週期中表現亮眼,活躍地址數和手續費收入的市場份額都大幅提升。Meme熱潮是推動Solana各項指標快速增長的核心動力。除了Solana外,Raydium等DEX也從中受益。
本文將聚焦另一個受益於Solana資產發行熱潮的項目:Metaplex。主要探討以下幾個問題:
2. Metaplex的業務定位和商業模式
Metaplex是建立在Solana及支持SVM的區塊鏈上的數字資產創建、銷售和管理系統,爲開發者、創作者和企業提供構建去中心化應用的工具和標準。支持的資產類型包括NFT、FT、RWA、遊戲資產、DePIN資產等。
Metaplex近期還將業務拓展至數據索引和數據可用性服務領域。長期來看,Metaplex有望成爲Solana生態最重要的多領域基礎設施項目之一。
2.1 Metaplex的產品矩陣
Metaplex的主要產品包括:
2.2 Metaplex的商業模式
Metaplex通過提供鏈上資產相關服務收費。雖然直接合作對象是Solana上的項目方,但大部分收入來自使用這些項目的小型項目或零售用戶,包括創建各類代幣的項目方和鑄造NFT的個人用戶。
Metaplex的收費標準相對較低。例如,用戶鑄造一次NFT的費用僅爲0.0015 SOL;Meme項目發行時添加圖文信息使用Token Metadata,一次僅需0.01 SOL。
2.3 Metaplex的護城河
Metaplex的護城河主要來自於"高轉換成本"和"制定標準":
3. Metaplex業務數據:核心指標強勁增長
3.1 月活躍用戶
截至2024年11月,Metaplex月活躍用戶數達844,966,創歷史新高,同比增長253%。
3.2 經協議鑄造的資產數
2024年11月,Metaplex月度資產鑄造種類超144萬,創歷史新高。其中94%爲同質化代幣,6%爲NFT。
3.3 協議收入
2024年11月,Metaplex月協議收入達330萬美元,同樣創歷史新高。值得注意的是,Metaplex未進行代幣補貼,收入增長較爲有機。
4. Metaplex團隊背景
Metaplex創始人Stephen Hess曾是Solana早期員工,參與過多個核心項目開發。團隊規模精簡但產品交付能力強,得到了包括Multicoin、Jump等機構的投資支持。
5. MPLX代幣與估值分析
5.1 代幣基本信息
MPLX總量10億,目前流通率75.6%。代幣分配中,創作者和早期支持者佔21.9%,Metaplex DAO佔16%,基金會佔20.31%,戰略輪佔10.2%等。
5.2 代幣效用
MPLX主要用於治理投票。從2024年3月起,Metaplex將用50%協議收入回購代幣。Aura功能上線後,MPLX預計將成爲節點質押資產。
5.3 協議估值
以同屬Solana生態的Raydium作爲參考,Metaplex的估值相對較高。但兩者業務定位差異較大,僅具有一定參考價值。
5.4 潛在推動因素和風險
Metaplex的優勢包括:
潛在上行推動力:
潛在風險:
總結
Metaplex實際上是服務於Solana生態全類資產的基礎協議,是Meme熱潮的直接受益者。對看好Solana生態的投資者而言,Metaplex值得長期關注。