2025年加密市場展望：四大場景與十一項預測

自2024年以來，加密市場經歷了一輪顯著的漲週期。從1月初某交易所產品推出到比特幣創歷史新高，隨後帶動山寨幣漲，進入波動的2024年第二、三季度。比特幣在5萬美元和6萬美元關口突破後,目前在9萬美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨幣行情往往在比特幣達到高點時開始。第一輪是比特幣向6.9萬美元衝擊但未能突破,下一輪則是向10萬美元邁進。

預計下一輪山寨幣行情可能發生在比特幣站穩10萬美元之後,可能在2025年第一季度出現。但也可能在接下來幾個月重演2024年第二、三季度的情況。以下是幾種可能出現的場景:

場景1: 比特幣和山寨幣普遍漲。2025年全年持續漲,進入新一輪山寨幣行情。比特幣繼續漲,所有代幣表現良好,重復過去兩個月的走勢。(30-40%概率)

策略:選擇表現優異的山寨幣逢低買入。

場景2: 比特幣漲,少數山寨幣漲。類似2024年情況,未來幾個月波動加劇,但整體偏向樂觀。(50-60%概率)

策略:精選個別山寨幣逢低買入,避開熱門賽道,尋找下一個潛力幣種。

場景3: 比特幣漲,山寨幣普遍下跌。(20-30%概率)

策略:減持或清倉山寨幣,長期未能漲的可考慮全部賣出。

場景4: 比特幣和山寨幣普遍下跌,市場已見頂。(10-20%概率)

由於宏觀環境向好,新的比特幣歷史高點突破可能不會像2024年那樣耗時。去年夏天,機構投資者仍在努力向客戶推銷比特幣,市場對其重要性認識不足。

如今政策環境變化,有關比特幣戰略儲備的討論正在進行。雖然實際建立儲備的可能性不大,但比特幣的公衆形象已有改善。

重要的是市場預期的變化。新一屆政府對數字資產領域帶來新的關注,高層頻繁談論比特幣,使得說服普通投資者購買比特幣變得更加容易。

這一政權更迭極其重要。因此,預計2025年比特幣將保持上升勢頭。山寨幣情況類似,但略有不同。

山寨幣總市值在2024年第一季度創下2021年以來新高,隨後在第四季度達到週期高點。它大致遵循相同的模式(上述場景1和場景2並無太大區別)。

關鍵在於把握市場定位和時機。雖然看好2025年,但不確定需要多長時間。2025年的漲可能比2024年更早,但在缺乏催化劑的時期,山寨幣仍可能大幅下跌。

只要週期未結束,無論比特幣還是山寨幣都應保持樂觀。2025年不太可能再出現2024年夏季的情況,雖然可能會遇到類似當前的平穩期,但價格仍將保持在較好水平。

鏈上情況有所不同,在市場低迷時期很容易出現70%的跌幅。預計山寨幣此時尚未見頂,因爲難以想象比特幣在山寨幣"崩潰"時繼續漲,也看不到比特幣在此處見頂的跡象。

結論: • 比特幣將繼續漲,漲幅可能超過2024年 • 山寨幣整體看漲,雖然會出現回調,但力度可能小於2024年

潛在風險

週期頂部

目前距離週期頂部還很遠,但需要持續評估。週期頂部不一定是某個具體事件,而更像是一個逐漸接近的範圍。

比特幣儲備計劃風險

新總統上任後,市場將密切關注其言行。雖然比特幣前景樂觀,但如果儲備計劃被完全忽視,將是相當悲觀的信號。更可能的情況是,儲備計劃暫未實施或被某些因素拖延。

後一種情況下:只要對比特幣有利,短期可能看跌,但長期仍然看漲。

簡而言之:看漲信號=週期延續。看跌信號=需要調整策略。週期可能繼續,但機會較小。

供應風險

2024年夏天經歷了劇烈的宏觀波動,股市屢創新高。然而,由於某些大型持幣方多次拋售,市場未能從中受益。

供應風險永遠存在。總有人持有大量比特幣,如某些政府、執法機構等。這需要密切關注,但如果一切順利,這些事件往往是不錯的逢低買入機會。

宏觀風險

預計降息幅度有限。雖然不那麼樂觀,但只要利率繼續下降,流動性就會改善。同樣,看漲信號=週期延續。除非加息/不降息,否則宏觀環境應該有利於數字資產。

看跌信號是通脹再次抬頭,央行可能不得不提高利率以抑制通脹。

代幣推薦

1. AI

已經經歷了幾輪浪潮。預計下一波浪潮很快到來。簡單買入持有可能效果不佳。某些早期代幣已從高點下跌60%,可能繼續表現不佳。

首選:應用技術/羣體智能/遊戲/面向消費者的AI

ALCH(遊戲開發)、Griffain(錢包管理助手)、Digimon、Ai16z等都值得關注。

2. DeFi

DeFi將繼續成爲重要賽道,但投資難度較大,因爲受益的代幣不多,即使受益也可能漲幅有限。

就風險回報而言,DeFi並非首選。

首選:某幾個主流DeFi平台代幣

次選:穩定幣/支付相關代幣

3. L1公鏈

L1公鏈可能卷土重來。某新興公鏈表現亮眼。L1是市場長期忽視的領域之一,蘊藏巨大機會。

首選:某兩個新興公鏈

次選:某抽象帳戶公鏈

4. NFT代幣和遊戲代幣

NFT代幣領域值得關注。某知名NFT項目代幣慢慢回升,其他項目也在推出代幣。預計NFT整體不會復興,但其代幣可能回歸。此外,尋找即將發行代幣的有趣遊戲項目也很有意思。

首選:某幾個知名NFT項目代幣/遊戲代幣

次選:其他潛力NFT/遊戲項目(如果發行代幣)

5. 其他賽道

• 數據代幣:Kaito / Arkm • Meme:PEPE • 去中心化物聯網:PEAQ / HNT • 比特幣序數協議 • 傳統DeFi:CRV / CVX

2025年11項預測

1. 某大公司將以某種方式實施去中心化物聯網,可能是通過收購。

2. 某交易平台將失去最大交易所地位。主要來自其他中心化交易所,而非去中心化交易所。

3. 隨着VR技術進步,元宇宙代幣將獲得新生。

4. ICO模式將再度興起。

5. 以太坊鏈上不會出現大規模山寨幣行情。

6. 某新興公鏈代幣價格將達到兩位數(最低10美元)。

7. 以太坊ETF質押獲批,催生更多質押其他代幣的收益產品,以及收益聚合器。

8. 某知名藝人將使用NFT和代幣來維系粉絲關係並提供獎勵。

9. 比特幣價格將達到20萬美元。

10. 更多L1公鏈的CEO/創始人將效仿某公鏈CEO離職。

11. 某Layer2項目在與L1公鏈的競爭中失利,另一個L1取而代之。某老牌公鏈將保持優勢。