在過去三年中，比特幣在應對地緣政治和宏觀經濟衝擊時始終表現出一種反復出現的模式：一種“三階段邏輯——恐慌拋售 強制平倉 風險厭惡反彈”。這一序列在重大事件中得以體現，例如2023年以色列-巴勒斯坦衝突期間，比特幣短暫跌至27,000美元，然後在安全避風港需求的推動下反彈，尤其是來自尋求替代價值存儲的中東資本。同樣，在2024年，前總統特朗普的關稅政策引發了比特幣價格的突然暴跌。然而，機構在95,000美元的關鍵技術和心理支撐位介入買入，導致價格回升至100,000美元區間。

短期內，市場焦點集中在捍衛 96,000 美元至 100,000 美元的支撐區域。徹底跌破該水平可能會激活廣泛的風險控制，尤其是在槓杆交易者和算法策略中，從而可能觸發級聯清算事件。然而，如果價格重新回到 95,000 美元的水平，這在很大程度上被認爲是短期機構持有者的成本基礎，那麼它可能會提供分批建倉的絕佳機會。從宏觀對沖的角度來看，注意力現在正在轉向更廣泛的指標，例如美元指數(DXY)和聯準會政策。尤其是 DXY 跌破 90，可能成爲比特幣牛市再度回歸的強烈信號，因爲它可能反映出風險偏好情緒的回歸和更寬松的金融狀況。
盡管近期波動，圍繞比特幣的長期敘事依然完好。雖然最近的暴跌挑戰了人們對比特幣作爲數字避風港的信念，暴露了其高波動性和與更廣泛風險資產的相關性，但並沒有使其作爲對抗法幣貶值和資本限制的長期對沖工具失效。比特幣在危機時刻並沒有像數字黃金那樣表現，而是演變成了全球風險情緒的晴雨表。盡管如此，其無國界、無需許可的特性使其特別適合在伊朗、土耳其及其他易受通貨膨脹影響的經濟體中使用，在這些地區，它仍然作爲資本保值和跨境交易的工具。
機構採用持續加深，減半週期仍然相關，法幣貶值的總體趨勢爲長期論點提供了結構性支撐。在當前週期內，20萬美元的價格目標仍然可能是現實的，特別是在全球流動性條件放松和地緣政治不確定性持續的情況下。最終，盡管戰爭和宏觀衝擊可能會擾亂短期價格穩定，但它們通常有助於加速市場的成熟和差異化。真正的贏家不是那些恐慌的人，而是那些保持紀律，戰略性地積累的人，冷靜心態的人在“槍火中撿籌碼。” #Gate#