穩定幣如何成爲鏈上創新的前沿 - 加密貨幣新聞快訊

在穩定幣方面，你會認爲沒有什麼新東西可以發明。只要它們保持法幣掛鉤，完全有支持，並且經過全面審計，它們只需存在即可。在很長一段時間內，這種評估是正確的。除了對算法穩定幣的一些大膽且最終未成功的實驗之外，這個領域在過去五年中幾乎沒有出現過可以稱之爲真正創新的東西。

但在2025年，這種評估將不再成立。更清晰的監管標準、更多的機構採用和公衆意識的結合(，看看你，CRCL)，使穩定幣在加密領域中佔據了中心舞臺。在第1層和第2層鏈上，團隊正在努力開發解決方案，旨在將穩定幣提升爲不僅僅是一個通用的計量單位。

雖然穩定幣的主要功能仍然是作爲加密對沖和交易的基礎貨幣，但它們的使用案例預計將顯著擴大。在這個過程中，利用這些與美元掛鉤的代幣進行匯款到收益生成的用戶數量也將增加。穩定幣即將變得有趣。

從不穩定到高度穩定

截至今天，市場總值超過2500億美金，穩定幣是加密貨幣生態的支柱。只有兩種加密資產——BTC和ETH——的市值超過穩定幣行業。按照當前的增長速度，穩定幣的總市值有望在年末之前超過ETH。考慮到加密用戶已經習慣於使用穩定幣進行交易、儲蓄和支付，容易讓人忘記這個2500億美金的行業只存在了十多年。

直到2014年Tether——第一個主流穩定幣——的出現，加密交易者在對沖方面的選擇非常有限。此時去中心化交易（DEX）尚未啓動，因此所有交易都在中心化交易所進行。你可以購買比特幣，如果平台支持法幣市場，你可以出售比特幣以兌現，但就是這麼多。許多交易所當時甚至沒有法幣入口，讓用戶在市場下行時無處可去。

快進到今天，整個鏈上生態系統已經形成，由數百個網路和數千個協議組成，每個協議都被穩定幣流主導。幾乎每天都有一個主要的穩定幣，如Circle或Tether，在某個特定鏈上鑄造另外10億美元的穩定幣，無論是TRON還是TON。

一個加密基石

雖然穩定幣領域現在正在快速擴展，受到諸如GENIUS法案等有利監管的推動，但其主要用例仍然是作爲交易的基礎貨幣。如今，使用BTC或ETH進行交易的用戶很少——所有交易都是以美元穩定幣計算的。

持續的牛市對加密交易者非常友好，但也並非沒有回調和系統性衝擊，從行業戲劇到地緣政治衝突應有盡有。當市場轉爲下跌時，穩定幣仍然是數百萬人的首選避風港。“市場重新調整通常從對穩定性的追求開始，”DWF Labs 合夥人姜玲玲觀察道。“投資者通常會將資金配置在穩定收益的工具上，以便在評估風險資產的更廣泛投資組合重新配置時作爲過渡區域。”

在這方面，穩定幣所需的第一個功能沒有改變。但它越來越多地被輔助和第三功能所補充，使得穩定幣不僅僅是安全避風港資產。

穩定幣的下一步在哪裏？

在今年於法國戛納舉行的EthCC大會上，有一個爲期三天的活動專注於穩定幣的發展。穩定幣之家將一個海邊別墅改造成一個開放的聯合辦公空間和建設者之家，聚集專注於穩定幣的開發者和運營者。將會有來自穩定幣團隊的演講，以及涵蓋從流動性到合規和法幣兌換的研討會和小組討論。

所有跡象表明，穩定幣之家將成爲今年 EthCC 上最受歡迎的側邊活動之一，吸引了致力於與支付、DeFi 和隱私集成的團隊。現在，監管機構已放棄禁止或嚴格限制穩定幣的所有威脅，該行業正在蓬勃發展。這種增長不僅體現在鏈上交易量和市值中，也體現在朝向該行業聚集的團隊素質上。

雖然現在說哪些穩定幣垂直領域將加入交易和對沖成爲主導用例還爲時尚早，但確實有一些線索。AI代理是顯而易見的：現在普遍承認代理經濟需要是全鏈的，因此需要一個通用的計量單位，而USDC是最有可能用於代理創作者和操作員之間結算支付的候選者。

它們在錨定 RWA 經濟方面也開始發揮至關重要的作用，目前該經濟體的總鎖倉價值（TVL）接近 250 億美元。機構和專業投資者能夠使用國債和股票等工具作爲抵押，隨後借入穩定幣並用於交易和收益生成，這是真正的遊戲規則改變者。如果沒有穩定幣，代幣化的 RWA 根本不可能實現，因爲隨着新的傳統金融資產在鏈上創建，其組成現在正在大幅擴展。

最後，在消費者方面，穩定幣越來越多地被整合到支付系統中，不僅在web3內，還包括傳統銀行和金融服務提供商。在這一領域，利用核心區塊鏈技術如零知識證明的創新，正在帶來更大的金融隱私，同時仍然使平台能夠保持合規。加密支付可能仍將是鏈上商業的一個子集，而鏈上商業的發展勢頭將主要由穩定幣的流動推動。

他們經歷了未受監管和實驗階段。他們已經度過了監管和機構意識階段。現在，穩定幣正進入一個新的階段，特點是新興的使用案例和深度整合，因爲它們滲透到我們每天使用的應用程序、服務和貨幣市場中。說穩定幣現在是加密創新發生的前沿並不誇張。