上升的貿易緊張局勢可能會侵蝕歐洲銀行的利潤，標準普爾警告

截至 6 月 24 日，標準普爾全球評級表示，歐洲銀行賺取的利潤大幅下降可能會受到影響。如果美國與其他世界大國之間的貿易敵意升級，尤其是在它轉化爲高水平的公司貸款違約的情況下。這是在模擬貿易戰影響的壓力測試中進行的檢查後的警告之一。預計該測試將確定歐洲銀行在經濟和地緣政治動蕩時期的財務實力。由於世界經濟越來越相互依存，貿易戰等經濟衝擊蔓延到銀行系統的可能性正在增加。這將對盈利能力構成直接威脅。

貿易緊張局勢及其對企業貸款的影響

貿易戰，尤其是美國和世界其他主要經濟體的貿易戰，往往會形成一個動蕩的市場。這最終可能導致公司貸款違約案件的增加。隨着地緣政治環境的變化，公司可能會發現財務穩定很困難。此外，壞帳也會增加。如果這些緊張局勢進一步加劇，不良貸款可能會激增，(NPLs)對公司墊款敞口較高的銀行。這將影響這些銀行的資產負債表和財務狀況。根據標準普爾進行的壓力測試，可以看出歐洲銀行極易受到這種情況的影響。這是因爲許多歐洲銀行對企業總部以及與國際貿易政策直接相關的行業都有很高的敞口。

貿易戰的影響可能是廣泛的。貸款違約率的任何突然增加不僅會改善金融部門，還會對整個經濟造成多米諾骨牌效應。如果壞帳導致銀行虧損，那麼它們向其他商業實體放貸的能力將受到很大影響。此外，它將在更大程度上阻礙經濟增長。這將降低投資者的信心，因此，歐洲金融機構在地緣政治緊張局勢的風暴中幸存下來將變得更加困難。

歐洲銀行對公司貸款的最大敞口

那些持有大量公司信貸和國際貿易的銀行面臨的風險最高。具體來說，那些主要在制造業、出口/進口業務和國際物流中運營的機構。這些是最早受到全球貿易幹擾影響的一些行業。隨着對商品和服務的需求減少，或者由於關稅和貿易限制而購買商品和服務的成本很高。這些行業的企業很有可能拖欠貸款，導致不良資產(NPA)增加。

一個例子可以是德國最大的金融機構之一——德國商業銀行（Commerzbank）。在貿易戰發生時，它可能會遭受巨額損失。作爲全球企業貸款的提供者之一，它對自身利潤的影響將顯著，不僅會影響銀行的利潤率，還會影響整個歐洲的金融生態系統。這種對歐洲銀行的壓力會蔓延到全球其他市場。此外，投資者的情緒會受到抑制，貸款標準將變得更加嚴格。

應對未來危機的準備：壓力測試與財務韌性

爲了應對這些情況，金融監管機構引入了壓力測試，用於確定銀行在經濟不確定時期的表現。這些測試用於估計經濟中的極端情況，例如貿易緊張局勢增加。它們將測試銀行在市場中承受衝擊的能力。對於貿易戰，這些測試可以用來發現銀行系統中的缺陷。這將使金融機構和監管者能夠在實際戰爭發生之前採取補救措施。

S&P壓力測試的結果很好地揭示了歐洲銀行業的薄弱環節。鑑於所有銀行可能在貿易相關壓力下表現得或多或少相對孤立，許多準備不足的銀行必須面對進一步的資本儲備要求。銀行對波動的經濟環境的靈活性將在貿易緊張局勢中對銀行的生存發揮關鍵作用。