Історичні дані кажуть, що в біткоїні наближається китайський ралі: крок на 40 мільярдів може відлетіти! - Коін Бюлетень

Нові заходи підтримки Китаю можуть позитивно впливати на Біткойн, який вважається ризикованим активом, надаючи ліквідність глобальним ринкам. (BTC)

Китайський уряд прийняв рішення про збільшення фінансових стимулів задля підтримки економічного зростання. Торговельна війна з США, яка триває з початку року, покладає тиск на промисловий сектор країни, а слабке внутрішнє споживання та навантажена боргами ринок нерухомості роблять китайську економіку крихким.

У відповідь на цю ситуацію уряд має на меті стимулювати споживання та запобігти економічному спаду шляхом випуску спеціальних казначейських облігацій на суму 300 млрд юанів.** Крім того, центральний банк продовжує забезпечувати ліквідність ринку через грошово-кредитну політику шляхом зниження процентних ставок та зменшення вимог банківських резервів.

Як попередні заходи стимулювання Китаю вплинули на біткойн?

Історично, розширювальні стимулюючі політики, що застосовуються великими економіками, пов'язані з тенденціями підйому на криптовалютних ринках. Згідно з дослідженням компанії S&P Global, під час періодів надмірної лояльної грошової політики спостерігається зростання попиту на ризикові активи, такі як Bitcoin, незважаючи на те, що під час цих періодів можуть відбуватися як бикові, так і ведмежі ринки.

Наприклад, у вересні 2024 року ціна на Bitcoin зросла на 12,3 відсотка, показавши один з найкращих вереснів. Цей ріст відбувся одночасно зі зниженням китайських короткострокових процентних ставок та зменшенням обов'язкового резерву банків, спрямованим на підтримку ринків нерухомості та акцій. Дані TradingView показують, що за останні вісім років існує позитивна кореляція між цінами на Bitcoin та балансом (PBOC) Китайського національного банку.

Представник криптокредитної платформи Nexo сказав: «Під час ін'єкції ліквідності Китаю в 2015-2020 роках зайві кошти безпосередньо витікали в альтернативні активи. Нові стимули також можуть підвищити апетит на світових ринках». Проте він зазначив, що суворий регуляторний контроль Китаю може обмежити прямий доступ до криптовалютного ринку: «Альтернативні інвестиції, підтримані державою, або традиційні безпечні гавані, такі як золото, також можуть забрати цю ліквідність».

Роль Німеччини та США: Як це вплине на глобальні ринки?

Наслідки експансіоністської фіскальної політики Китаю можуть не обмежуватися його власними кордонами. ** Аналогічне виділення Німеччиною мільярдів євро на інвестиції в інфраструктуру може стимулювати інвестиційний клімат у Європі.** Хоча Німеччина традиційно проводила сувору політику фіскальної дисципліни, вона вирішила збільшити державні витрати, оскільки економіка країни слабшає.

Ці події можуть бути збалансованим чинником щодо можливого фінансового ущільнення в США. Повернені президентом США Дональдом Трампом митні тарифи та обмеження видатків можуть тиснути на ризикові активи, такі як Біткоїн, шляхом зниження глобальних очікувань щодо зростання. За словами головного дослідника Bitwise Europe Андре Драгоша, “З макроекономічної перспективи виступ Біткоїну в значній мірі залежить від глобальних очікувань щодо зростання. Останнім часом ці очікування були відкориговані вниз через зростаючу торговельну невизначеність.”

Які очікування щодо ціни Bitcoin?

Зараз біткоїн торгується на рівні $90 тис і зберігає свою 200-денну ковзну середню. Однак аналітики попереджають, що волатильність може зберегтися, оскільки на ринках зберігається невизначеність. Аналітик криптовалют і фінансових ринків Річард Птардіо заявив, що більша волатильність може спостерігатися в біткойнах напередодні даних про інфляцію, які будуть опубліковані в Сполучених Штатах, і рішення ФРС щодо процентної ставки.

Очікування підвищення процентних ставок у США та коливання вартості долара можуть визначати світовий апетит до ризику. Розширювальна фіскальна політика Німеччини та Китаю може урівноважити потенційне затягнення в США й тим самим утримувати долар під тиском. Дохідність німецьких десятирічних облігацій збільшилася на 36 базисних пунктів з кінця лютого і досягла 2,73%, що спричинило зростання курсу євро/долар. Слабшання долара на світовому рівні може збільшити інтерес до ризикованих активів.

Те, як цей процес вплине на біткоіни, буде залежати від того, як довго триватимуть стимули Китаю і Німеччини і як буде формуватися процентна політика США. Однак, дивлячись на історичні дані, періоди пом'якшення грошово-кредитної політики Китаю в цілому підтримували висхідний рух біткойна.**