Бітбрако є всеукраїнським "вітряком" Ліквідності?

Нинішній тренд BTC тісно пов'язаний зі світовим фінансовим ринком, як краще використовувати ці дані для оцінки ринкової тенденції? Ця стаття походить зі статті, написаної Семом Каллаханом і Лін Олден, і була складена Vernacular Block Chain. (Синопсис: Трамп погрожує підвищити тарифи ЄС на 25%, BTC пін $82 200!) Індекс панічної жадібності впав до 10, що є мінімумом за два з половиною роки) (Довідкове доповнення: BTCСпот ETF «одноденний чистий відтік 938 млн магнію» рекордно високий! Експерт: Серйозно вплинути на загальний економічний ефект може повторне падіння цін) Останнім часом ліквідність ліквідності була терміновою, і BTC знову впав після багатомісячного шоку Бічний ринок, досягнувши мінімуму в $86 000 і максимуму майже в 20% відкат. Як повідомляє Криптовалютапровідний, падіння BTC призвело до краху низки альткоїнів, і настрої ринку також перетворилися з жадібності в період MeMe на паніку. Чи залишився бичачий ринок криптовалюти? Чи розпадеться BTC? Імовірно, це тема, яка хвилює багатьох. Однак нинішній тренд BTC став тісно пов'язаний зі світовим фінансовим ринком, вважає Сем Кадіхан, аналітик-дослідник Swan Bitcoin (Sam Callahan) Цю статтю про взаємозв'язок між ціною BTC і глобальною ліквідністю варто прочитати. Нижче наводиться текст: BTC збігається з глобальною ліквідністю 83% часу в будь-якому 12-місячному періоді, що вище, ніж у будь-якого іншого великого класу активів, що робить його сильним індикатором стану ліквідності. Незважаючи на те, що кореляція між BTC і Global Ліквідність вища, вона не повністю застрахована від короткострокових відхилень, особливо в періоди екстремальних оцінок, порушених конкретними подіями або внутрішньою динамікою ринку. У поєднанні з глобальною ситуацією ліквідності та індикаторами ончейн-оцінки BTC можна більш детально зрозуміти циклічні зміни BTC, допомагаючи інвесторам визначити момент, коли внутрішня динаміка ринку може тимчасово вивести BTC з тренду Ліквідність. Розуміння того, як змінюються ціни на активи з глобальною ліквідністю Коливання, стало ключовим для інвесторів для підвищення прибутковості та ефективного управління ризиками. На сучасному ринку на ціни активів все більше впливає політика Центрального банку, і умови ліквідності стали основним фактором, що визначає ціни на активи, і самі по собі фундаментальні показники вже не є визначальними. Особливо яскраво це проявилося після світової фінансової кризи (2007-2008 рр.). З тих пір все більш нетрадиційна політика стає домінуючою силою, що визначає ціни на активи. Центральний банкРегулюючи кредитне плече ліквідності, ринок став великою торгівлею, і, як висловився економіст Мохамед Ель-Еріан, Центральний банк став «єдиним героєм». Стенлі Дракенміллер погоджується з цим, зазначаючи, що «прибутки не рухають загальний ринок; Це Федеральна резервна система США...... підписатисяЦентральний банк,підписатисяЛіквідність змін...... Більшість людей на ринку шукають заробіток і традиційні показники, і саме ліквідність рухає ринок». Це особливо впадає в очі, якщо поглянути на сильну кореляцію між S&P 500 та глобальним Ліквідністю. Пояснення наведеної вище діаграми зводиться до простого співвідношення попиту та пропозиції. Якщо доступно більше грошей для покупки активів, будь то акції, облігації, золото або BTC, ціна цих активів зазвичай зростає. З 2008 року Центральний банк влив у систему велику кількість фіатних грошей, і ціни на активи пішли вгору. Іншими словами, монетарна інфляція стимулює інфляцію цін на активи. У цьому контексті розуміння того, як виміряти глобальну ліквідність та реакцію різних активів на зміни ліквідності, стало ключовим для інвесторів, щоб реагувати на ринок, керований ліквідністю. Існує багато способів вимірювання глобальної ліквідності Існує багато способів вимірювання глобальної ліквідності, але в цьому аналізі ми будемо використовувати Global M2 – узагальнений грошовий масовий показник, який охоплює фізичні гроші, депозити до запитання, ощадні депозити, цінні папери грошового ринку та інші форми легкодоступної готівки. Bitcoin Magazine Pro надає глобальну методологію вимірювання M2, яка агрегує дані з восьми великих економік: США, Китаю, Єврозони, Великобританії, Японії, Канади, Росії та Австралії. Цей показник добре відображає глобальну ліквідність, оскільки відображає загальну кількість грошей, доступних для витрачання, інвестування та запозичень у всьому світі. Іншими словами, його можна розглядати як міру створення глобального кредиту і загальної суми грошей, надрукованих в Центральному банку. Важливо відзначити, що глобальний М2 номінований в доларах США. Лін Олден пояснює важливість цього в статті: Як світова резервна валюта, долар стає основною розрахунковою одиницею для світової торгівлі, контрактів і боргу, тому міцність долара має вирішальне значення. Коли долар зміцнюється, борговий тягар країн зростає; А коли долар слабшає, боргове навантаження зменшується. Глобальна узагальнена грошова маса в доларах США є ключовим індикатором глобальної ліквідності. Як швидко створюються одиниці фіатної валюти? Наскільки сильний чи слабкий долар на світовому валютному ринку? Коли глобальний М2 номінований в доларах, він відображає не тільки відносну силу долара, але і швидкість створення кредиту, що робить його надійним індикатором для оцінки стану глобальної ліквідності. Хоча існують інші способи вимірювання глобальної ліквідності, такі як розгляд короткострокового державного боргу або глобального ринку форекс-свопів, у наступній статті, коли йдеться про «глобальну ліквідність», ми називаємо її «глобальною М2». Чому BTC, мабуть, найчистіший Ліквідність барометр Протягом багатьох років одним із активів глобальної ліквідності є BTC. З глобальною експансією ліквідності BTC зазвичай демонструє сильні результати; Коли Ліквідність скорочувалася, BTC, як правило, працював погано. Ця динаміка призвела до того, що деякі називають BTC «барометром ліквідності». На графіку нижче добре видно, як ціна BTC збігається з глобальними змінами ліквідності. Аналогічним чином, порівняння BTC з глобальною зміною ліквідності в річному обчисленні ще більше підкреслює тісну кореляцію між ними. Коли ліквідність зростає, ціна BTC зростає; Коли ліквідність зменшується, ціна BTC падає. Як видно з наведеного графіка, ціна BTC дуже чутлива до змін глобальної ліквідності. Але чи справді це найчутливіший актив на сучасному ринку для ліквідності? В цілому ризикові активи більш виражені з кореляцією по відношенню до ситуації ліквідності. У багатому середовищі з ліквідністю інвестори, як правило, приймають інвестиційні стратегії з більшим ризиком/вищою прибутковістю, переводячи кошти в активи, які вважаються більш ризикованими; І навпаки, коли ліквідність посилюється, інвестори зазвичай звертаються до активів, які вважають безпечнішими. Це може пояснити, чому такі активи, як акції, зазвичай показують хороші результати, коли ліквідність зростає. Однак на ціну акцій впливають і інші фактори, не пов'язані з ліквідністю. Наприклад, ефективність акцій частково визначається прибутком і дивідендами, тому ціни на них, як правило, корелюють з економічними показниками. Це може послабити чисту кореляцію між акціями та глобальною ліквідністю. Крім того, на акції США впливає пасивний приплив коштів з пенсійного рахунку (наприклад, 401 (k)), який впливає на їх результати незалежно від стану ліквідності. Ці пасивні припливи можуть забезпечити буфер для американських акцій під час ліквідностіКоливання, роблячи їх менш чутливими до глобальних умов ліквідності. Взаємозв'язок між золотом і ліквідністю складніший. З одного боку, золото виграло від зростання ліквідності та ослаблення долара; З іншого боку, він також вважається активом-притулком. У той час, коли ліквідність скорочується, а ринок перетворюється на тиху гавань, інвестори, які шукають безпеки, можуть збільшити попит на золото. Тому, навіть якщо ліквідність буде втрачена з системи, ціна золота, швидше за все, буде хорошою. Це означає, що експлуатаційні характеристики золота не обов'язково тісно пов'язані з умовами ліквідності. Аналогія...