機構Арбітраж策略Закрити позицію發酵，美國BTCСпотETF單日流出10億美元創紀錄

Спот ETF виведення коштів з Біткойн ETF в США на новий історичний максимум, досяг 1 млрд доларів, і протягом шести торгових днів поспіль виведено більше 2 млрд доларів. Аналітики вважають, що основними причинами є закриття прибутку інституціями, вихід з Арбітражних угод та зміна настроїв на ринку ризику. Тим часом, Біткойн опустився нижче позначки у 90 тисяч доларів, криптовалюти, такі як Етер та інші, також постраждали, і на ринку панує короткотермінове похмуре настрій.

BTC ETF щоденний вивід досяг нового рекорду, перші 10 фондів на передовій

Згідно з даними SoSoValue, з 12 BTC ETF на ринку США 10 мають чистий вивід коштів. Найбільший обсяг виведення коштів спостерігався у FBTC від Fidelity, що склав 345 мільйонів доларів США за один день, на другому місці IBIT від BlackRock, з виведенням 164 мільйонів доларів США.

Інші фонди також не могли уникнути цього, наприклад, виливання Valkyrie наближається до 100 мільйонів доларів США, виливання Bitwise BITB становить близько 88,3 мільйонів доларів США, а також виливання BTC від Grayscale приблизно 85 мільйонів доларів США тощо. Але фонди Ark Invest і 21Shares ще не оприлюднили дані про рух коштів ARKB, тому фактична сума виливань може бути вищою.

Запис про відтік порушив попередній рекорд відтоку в сумі 671 мільйон доларів, встановлений 19 грудня минулого року. Тоді ціна BTC стрімко відступила від історичного максимуму у 108 тисяч доларів, і цей відтік коштів також супроводжувався великим спадом на ринку, тепер ціна BTC впала до позначки в 88 тисяч доларів, що є найнижчим рівнем з часів обрання президентом США Трампом минулого року.

Тим часом, це також перший раз, коли BTCСпот ETF протягом трьох тижнів поспіль зіткнувся з відтоком коштів понад 5 мільярдів доларів США на тиждень, що свідчить про втрату довіри інвесторів.

Установи закінчили здійснення прибутку, ринок BTC чує тиск

Поза BTC, ринок шифрування також зазнав тиску продажу, при цьому крупні криптомонети, такі як ETH, XRP та SOL, показали значні втрати. Директор з досліджень Presto Пітер Чун вказав, що цей спад ринку тісно пов'язаний зі зниженням ризикової схильності на світових фінансових ринках:

BTC впав нижче 90 тисяч доларів, що відповідає загальній тенденції до уникнення ризиків. Це відображається в слабкості фьючерсів Національної фондової біржі, зростанні японської єни, міцному обліковому проценту 10-річних облігацій США та інших сигналах на ринку.

Chung подальш пояснює, що традиційні фінанси (TradFi) останнім часом широко використовують стратегію угоди на Арбітраж: "покупка BTC ETF, одночасно коротка позиція на фьючерсах на BTC в Чиказькій товарній біржі (CME) з метою отримання близько 10% різниці в ціні."

Проте, зі зменшенням доходності цієї стратегії до 5% багато інституцій вирішили закрити позиції, що може стати катализатором для великомасштабного виведення коштів.

(Arthur Хейс попередив: BTC впаде до 70 000 магнію ) прибутку фонду

Інституційні інвестори коригують стратегію, інвестори все ще спостерігають

Аналітик BTC Markets Рейчел Лукас вважає, що кілька чинників спричинили вивід коштів з ETF, і корекція позицій інституційних інвесторів є важливою ключовою.

BTC увівся в силу на початку 2024 року, і деякі інвестори вирішили забезпечити собі прибуток. Після такого великого зростання на ринку збільшилася волатильність, інвестори фіксують прибуток - це природний вибір.

Крім того, макроекономічні фактори також впливають на ринковий настрій, включаючи невизначеність у торговельних відносинах між Китаєм та США, а також очікування ринку стосовно політики процентних ставок Федеральної резервної системи США, що змушує інвесторів ставитися обережно до потенційного зростання витрат на капітал.

(Чи втрачає популярність "Трампівська лихоманка"? Турбує "відхід Трампа" через ринкові турбулентності)

Аналітик: ліквідність стиснута, але на довгостроковому горизонті все ще позитивно

На сьогоднішній день загальний чистий витік коштів в ETF BTCСпот в США склав 380 мільярдів доларів, найнижчий рівень з початку року, що свідчить про стиснення ринкової ліквідності та зростання волатильності.

Однак Лукас залишається оптимістом і вважає, що зменшення подачі на подвійну подію BTC в кінцевому рахунку спричинить структурну міцну підтримку:

Вихід коштів з ETF в найближчий час може створити тиск на ціни BTC, але в основному не призведе до зворотного тренду в довгостроковому плані, оскільки ціна BTC одночасно піддається впливу попиту на Спот, ланцюжкової активності, тенденцій на похідному ринку та макроекономічних факторів.

Ця стаття відображає стратегію закриття позицій установи, коли в США виведено рекордні $1 млрд за день з фонду BTC ETF на Місцевому ринку, вперше опубліковано на новинному порталі ABMedia.