Покса довго утримує акції японських торгових компаній та додає їм, чи є у інвесторів можливість подвоїти прибуток від акцій та валютних операцій через зростання японської єни?
Компанія Berkshire Hathaway оголосила фінансові результати за весь 2024 рік, у яких акціонерський геній Уоррен Баффет зазначив у відкритому листі акціонерам, що виступи компанії у 2024 році перевищили очікування, з річною ставкою доходності 25.5%. Починаючи з липня 2019 року, Berkshire Hathaway придбала акції п'яти японських торгових компаній та обіцяла тримати їх у довгостроковому плані. Умови Центрального банку Японії, який продовжує підвищувати процентні ставки в Японії, дадуть інвесторам можливість одночасно заробляти на акціях та валютному обміні?
Баффет вклав кошти у Беркшир
Баффет у листі для акціонерів зазначив, що його компанія (Berkshire Hathaway) має багато підконтрольних підприємств, володіє їхніми акціями принаймні на 80%, зазвичай на 100%. Ці 189 дочірніх компаній схожі на звичайні акції, але не є повністю однаковими, загальна вартість сягає кількох сотень мільярдів доларів, серед яких є кілька рідкісних скарбів, багато непоганих, але не дуже вражаючих підприємств, а також кілька розчаровуючих підприємств.
Крім того, Berkshire Hathaway утримує частку в деяких відомих великих підприємств, основна частина цих інвестицій зосереджена на американських компаніях, але багато з них також мають важливий бізнес на міжнародному ринку. Серед них Apple, American Express, Coca-Cola та Moody's. Баффет називає утримання невеликої частки в цих відомих великих підприємствах, не потребуючи участі в операціях, з високим рівнем доходу від інвестицій. На кінець року загальна ринкова вартість пакетів акцій Berkshire Hathaway у цих компаніях становить 272 мільярди доларів.
Щодо торгових акцій, зміна стратегії досить легка, але через великий масштаб Berkshire Hathaway ця опція обмежена гнучкістю. Натомість, для управляючих компаній Berkshire може безпосередньо впливати на прийняття рішень, але гнучкість у виправленні помилок менша, і вони майже ніколи не продають управляючі компанії, якщо тільки не стикаються з невирішенними проблемами.
Крім того, Баффет похвалив капіталізм за дива у підтримці постійного зростання виробництва в суспільстві, відзначивши, що Сполучені Штати проявляли небачені раніше досягнення протягом своїх 235 років історії. Акціонери Berkshire Hathaway були частиною цього дива, обравши реінвестування дивідендів замість споживання (, оскільки Berkshire давав дивіденди лише раз за багато років ), тим самим використовуючи силу довгострокової складної відсоткової ставки для досягнення постійного зростання підприємства.
Пококсі показав відмінні результати з річною доходністю 19.9% в період з 1965 по 2024 рік, у той час як річна доходність індексу S&P 500 за цей же період склала 10.4%.
Беркшир планує тривалий час утримувати японську торгову компанію
З початку липня 2019 року Беркшир придбав частки у п'яти японських компаній, а саме в ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui та Sumitomo.
Ці п'ять компаній раніше привернули увагу Беркширу за низькою ціною акцій, водночас вони мають різноманітний бізнес, відмінну капіталовкладення та більш консервативну політику високооплачуваних керівництв, за що отримали похвалу від Баффетта та управління Беркширу.
Berkshire має намір утримувати ці компанії в довгостроковій перспективі і зобов'язалася підтримувати їх ради директорів, спочатку погодившись володіти не більше 10 відсотками кожної компанії, але з часом японські торгові компанії погодилися на «скромне» пом'якшення ліміту, частка якого може трохи збільшитися.
На кінець 2024 року загальна вартість інвестицій Беркшира у цих п'яти компаніях становить 13,8 мільярда доларів, а ринкова вартість - 23,5 мільярда доларів.
Валютний ризик важко контролювати, Berkshire Hathaway випускає йенові облігації для покупки акцій
Тому, що інвестиції в японські акції потребують інвестування в єни, але Баффет раніше зазначав, що передбачення обмінного курсу дуже складне, і Беркшир не добре прогнозує ринкові ціни на валюту. Тому Беркшир забезпечує фінансування для більшості своїх позицій в Японії, випускаючи єнські облігації. Ці облігації дуже популярні в Японії, і довгострокова політика негативних процентних ставок в Японії значно знижує витрати Беркшир на позики.
Покса продовжить збільшувати позики, що розраховані на єні, для досягнення ефекту валютної нейтральності. Незважаючи на те, що Баффет і Грег не мають думки про майбутній курс валют, вони залишаються задоволеними поточною фінансовою стратегією та передбачають, що річний дивідендний дохід на 2025 рік становитиме приблизно 8.12 мільярдів доларів, а відсоткові витрати за позикою в єнах складуть близько 1.35 мільярдів доларів.
Проте, відповідно до правил GAAP, Баффетт повинен регулярно визнавати в прибутку валютний обмінний дохід, отриманий внаслідок позики компанією єнів, і станом на кінець минулого року Беркшир вже врахувала податковий прибуток у розмірі 23 мільярди доларів, отриманий внаслідок посилення долара та знецінення єни, з них 8,5 мільярди доларів припадають на 2024 рік.
Єн падає, що приносить прибуток Беркширу Хетеві
На цій діаграмі показані тенденції японського фондового ринку з липня 2019 року до сьогодні. Індекс Nikkei 225 зрос на 84%, проте японська єна відносно долара США також втратила вартість на 37%. Пурпурна лінія позначає тенденцію USD/JPY: підйом означає девальвацію єни. Якщо інвестувати лише в японські акції у доларах, втрата в обмінному курсі з'їсть більше третини зростання. Це показує, що Berkshire Hathaway майстерно використовує випуск японських облігацій для покупки акцій.
Японія вже розпочала цикл підвищення ставок. Чи є у інвесторів можливість заробити на акціях та валютному обміні?
Проте здається, Японія вибирається з тридцяти років втрат. Останнім часом інфляція в Японії прискорюється швидше, ніж очікувалося, і до літа 2023 року зростає найшвидшим темпом з того часу, коли ринок очікує, що Банк Японії можливо підніме ставки знову влітку. Курс долара до ієни впав нижче позначки в 150, що є найнижчою точкою з початку року, є шанс, що ієна продовжить зростати вартість, що дозволить японським акціонерам отримати прибуток від акцій та валютних операцій?
(Японія продовжує зростати, Центральний банк Японії може знову підняти ставки влітку, долар впав нижче 150)
Незважаючи на те, що японський фондовий ринок увійшов у фазу бічного руху протягом останніх півроку, а зростання єни в останні дні створює тиск на експортерів. За цей рік індекс Nikkei 225 впав на близько 2,93%, тоді як індекс MSCI Asia Pacific зріс на близько 4,6%. Однак компанія Berkshire Hathaway заявила, що планує утримувати японські акції протягом «десятків років» і шукає інші способи співпраці з цими компаніями у майбутньому, що свідчить про велику довіру до японських підприємств.
Звичайному інвестору, звісно, не вдасться випустити єниці, як Беркшир, щоб інвестувати, але зростання єниці - це також можливість для роздрібних інвесторів. Для тайванських інвесторів інвестиції в японські акції передбачає обмін тайванських доларів на єниці перед продажем акцій і подальший обмін єниці на тайванські долари. Якщо єня підвищується, є можливість отримати прибуток як від акцій, так і від валюти.
Долар/Єна впав нижче позначки 150, наступна важлива підтримка буде на рівні близько 140 у позиції довгострокової шиї. Хоча різкий рух вгору єни може призвести до ризику відкриття угод на арбітраж, але, на думку автора, ризик тривалого знецінення єни вже значно зменшився, тому у майбутньому ймовірніше буде повільне зростання.
Об'єкт ( може безпосередньо купувати японські акції
Щодо способів покупки японських акцій, крім звичайного купівлі японських фондів через банк, інвестори, які вивчають окремі акції, також можуть придбати японські акції безпосередньо за допомогою комісійного способу.
Тайванські інвестори можуть відкривати власні рахунки через брокерську компанію, а також відкривати додаткові рахунки для управління портфелем цінних паперів. Однак через систему коло-зберігання інвесторам необхідно мати достатню суму на рахунку доставки, щоб розмістити замовлення, включаючи ціну угоди, комісію та різні інші витрати.
Рахунок доставки може бути відкритий в іноземній валюті або в тайванській валюті. Якщо ви інвестор, який рідко укладає угоди, автор рекомендує спочатку укладати угоди в тайванській валюті, щоб уникнути власних обмінних операцій та передбачити процес обчислення комісій; але якщо ви інвестуєте в акції США або акції інших країн, ви можете обміняти валюту за більш низьким курсом та зберегти ще деякі витрати на різниці курсів.
Зверніть увагу, що у випадку комбінованої угоди часто є обмеження на мінімальну комісію, наприклад, японська комісія за акції Bank of Japan становить 0.5%, мінімальна плата за угоду - 3,000 японських єн, тобто якщо сума одного замовлення не перевищує 600,000 японських єн, вам все одно доведеться сплатити 3,000 японських єн. Це означає, що комбіновані угоди з японськими акціями підходять для довгострокової торгівлі та інвесторів з великою сумою одноразової угоди. Якщо ви хочете інвестувати невеликі суми, вам варто розглянути відповідні японські фонди.
Тайванські брокери часто надають можливість здійснювати комбіновані угоди з акціями США, Японії, Гонконгу, Shanghai-Hong Kong Stock Connect та іншими, відкриваючи один рахунок, можна одночасно інвестувати на різних ринках країн, що є зручним інвестиційним каналом для інвесторів, які не потребують частого купівлі-продажу.
)Як інвестувати в іноземну компанію стратегії резервів Bitcoin? Відкрити зовнішній цінний папери рахунок або краще обліковий запис з кількома довіреними особами?(
Цей текст відображає особисту думку, не є інвестиційним порадою, будь ласка, DYOR
Ця стаття про те, що Berkshire Hathaway тримає акції японських торгових компаній довгий час і збільшує свою позицію. Чи є у інвесторів можливість заробляти на зростанні японської єни? Першим опублікував Ланцюговий новини ABMedia.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Покса довго утримує акції японських торгових компаній та додає їм, чи є у інвесторів можливість подвоїти прибуток від акцій та валютних операцій через зростання японської єни?
Компанія Berkshire Hathaway оголосила фінансові результати за весь 2024 рік, у яких акціонерський геній Уоррен Баффет зазначив у відкритому листі акціонерам, що виступи компанії у 2024 році перевищили очікування, з річною ставкою доходності 25.5%. Починаючи з липня 2019 року, Berkshire Hathaway придбала акції п'яти японських торгових компаній та обіцяла тримати їх у довгостроковому плані. Умови Центрального банку Японії, який продовжує підвищувати процентні ставки в Японії, дадуть інвесторам можливість одночасно заробляти на акціях та валютному обміні?
Баффет вклав кошти у Беркшир
Баффет у листі для акціонерів зазначив, що його компанія (Berkshire Hathaway) має багато підконтрольних підприємств, володіє їхніми акціями принаймні на 80%, зазвичай на 100%. Ці 189 дочірніх компаній схожі на звичайні акції, але не є повністю однаковими, загальна вартість сягає кількох сотень мільярдів доларів, серед яких є кілька рідкісних скарбів, багато непоганих, але не дуже вражаючих підприємств, а також кілька розчаровуючих підприємств.
Крім того, Berkshire Hathaway утримує частку в деяких відомих великих підприємств, основна частина цих інвестицій зосереджена на американських компаніях, але багато з них також мають важливий бізнес на міжнародному ринку. Серед них Apple, American Express, Coca-Cola та Moody's. Баффет називає утримання невеликої частки в цих відомих великих підприємствах, не потребуючи участі в операціях, з високим рівнем доходу від інвестицій. На кінець року загальна ринкова вартість пакетів акцій Berkshire Hathaway у цих компаніях становить 272 мільярди доларів.
Щодо торгових акцій, зміна стратегії досить легка, але через великий масштаб Berkshire Hathaway ця опція обмежена гнучкістю. Натомість, для управляючих компаній Berkshire може безпосередньо впливати на прийняття рішень, але гнучкість у виправленні помилок менша, і вони майже ніколи не продають управляючі компанії, якщо тільки не стикаються з невирішенними проблемами.
Крім того, Баффет похвалив капіталізм за дива у підтримці постійного зростання виробництва в суспільстві, відзначивши, що Сполучені Штати проявляли небачені раніше досягнення протягом своїх 235 років історії. Акціонери Berkshire Hathaway були частиною цього дива, обравши реінвестування дивідендів замість споживання (, оскільки Berkshire давав дивіденди лише раз за багато років ), тим самим використовуючи силу довгострокової складної відсоткової ставки для досягнення постійного зростання підприємства.
Пококсі показав відмінні результати з річною доходністю 19.9% в період з 1965 по 2024 рік, у той час як річна доходність індексу S&P 500 за цей же період склала 10.4%.
Беркшир планує тривалий час утримувати японську торгову компанію
З початку липня 2019 року Беркшир придбав частки у п'яти японських компаній, а саме в ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui та Sumitomo.
Ці п'ять компаній раніше привернули увагу Беркширу за низькою ціною акцій, водночас вони мають різноманітний бізнес, відмінну капіталовкладення та більш консервативну політику високооплачуваних керівництв, за що отримали похвалу від Баффетта та управління Беркширу.
Berkshire має намір утримувати ці компанії в довгостроковій перспективі і зобов'язалася підтримувати їх ради директорів, спочатку погодившись володіти не більше 10 відсотками кожної компанії, але з часом японські торгові компанії погодилися на «скромне» пом'якшення ліміту, частка якого може трохи збільшитися.
На кінець 2024 року загальна вартість інвестицій Беркшира у цих п'яти компаніях становить 13,8 мільярда доларів, а ринкова вартість - 23,5 мільярда доларів.
Валютний ризик важко контролювати, Berkshire Hathaway випускає йенові облігації для покупки акцій
Тому, що інвестиції в японські акції потребують інвестування в єни, але Баффет раніше зазначав, що передбачення обмінного курсу дуже складне, і Беркшир не добре прогнозує ринкові ціни на валюту. Тому Беркшир забезпечує фінансування для більшості своїх позицій в Японії, випускаючи єнські облігації. Ці облігації дуже популярні в Японії, і довгострокова політика негативних процентних ставок в Японії значно знижує витрати Беркшир на позики.
Покса продовжить збільшувати позики, що розраховані на єні, для досягнення ефекту валютної нейтральності. Незважаючи на те, що Баффет і Грег не мають думки про майбутній курс валют, вони залишаються задоволеними поточною фінансовою стратегією та передбачають, що річний дивідендний дохід на 2025 рік становитиме приблизно 8.12 мільярдів доларів, а відсоткові витрати за позикою в єнах складуть близько 1.35 мільярдів доларів.
Проте, відповідно до правил GAAP, Баффетт повинен регулярно визнавати в прибутку валютний обмінний дохід, отриманий внаслідок позики компанією єнів, і станом на кінець минулого року Беркшир вже врахувала податковий прибуток у розмірі 23 мільярди доларів, отриманий внаслідок посилення долара та знецінення єни, з них 8,5 мільярди доларів припадають на 2024 рік.
Єн падає, що приносить прибуток Беркширу Хетеві
На цій діаграмі показані тенденції японського фондового ринку з липня 2019 року до сьогодні. Індекс Nikkei 225 зрос на 84%, проте японська єна відносно долара США також втратила вартість на 37%. Пурпурна лінія позначає тенденцію USD/JPY: підйом означає девальвацію єни. Якщо інвестувати лише в японські акції у доларах, втрата в обмінному курсі з'їсть більше третини зростання. Це показує, що Berkshire Hathaway майстерно використовує випуск японських облігацій для покупки акцій.
Японія вже розпочала цикл підвищення ставок. Чи є у інвесторів можливість заробити на акціях та валютному обміні?
Проте здається, Японія вибирається з тридцяти років втрат. Останнім часом інфляція в Японії прискорюється швидше, ніж очікувалося, і до літа 2023 року зростає найшвидшим темпом з того часу, коли ринок очікує, що Банк Японії можливо підніме ставки знову влітку. Курс долара до ієни впав нижче позначки в 150, що є найнижчою точкою з початку року, є шанс, що ієна продовжить зростати вартість, що дозволить японським акціонерам отримати прибуток від акцій та валютних операцій?
(Японія продовжує зростати, Центральний банк Японії може знову підняти ставки влітку, долар впав нижче 150)
Незважаючи на те, що японський фондовий ринок увійшов у фазу бічного руху протягом останніх півроку, а зростання єни в останні дні створює тиск на експортерів. За цей рік індекс Nikkei 225 впав на близько 2,93%, тоді як індекс MSCI Asia Pacific зріс на близько 4,6%. Однак компанія Berkshire Hathaway заявила, що планує утримувати японські акції протягом «десятків років» і шукає інші способи співпраці з цими компаніями у майбутньому, що свідчить про велику довіру до японських підприємств.
Звичайному інвестору, звісно, не вдасться випустити єниці, як Беркшир, щоб інвестувати, але зростання єниці - це також можливість для роздрібних інвесторів. Для тайванських інвесторів інвестиції в японські акції передбачає обмін тайванських доларів на єниці перед продажем акцій і подальший обмін єниці на тайванські долари. Якщо єня підвищується, є можливість отримати прибуток як від акцій, так і від валюти.
Долар/Єна впав нижче позначки 150, наступна важлива підтримка буде на рівні близько 140 у позиції довгострокової шиї. Хоча різкий рух вгору єни може призвести до ризику відкриття угод на арбітраж, але, на думку автора, ризик тривалого знецінення єни вже значно зменшився, тому у майбутньому ймовірніше буде повільне зростання.
Об'єкт ( може безпосередньо купувати японські акції
Щодо способів покупки японських акцій, крім звичайного купівлі японських фондів через банк, інвестори, які вивчають окремі акції, також можуть придбати японські акції безпосередньо за допомогою комісійного способу.
Тайванські інвестори можуть відкривати власні рахунки через брокерську компанію, а також відкривати додаткові рахунки для управління портфелем цінних паперів. Однак через систему коло-зберігання інвесторам необхідно мати достатню суму на рахунку доставки, щоб розмістити замовлення, включаючи ціну угоди, комісію та різні інші витрати.
Рахунок доставки може бути відкритий в іноземній валюті або в тайванській валюті. Якщо ви інвестор, який рідко укладає угоди, автор рекомендує спочатку укладати угоди в тайванській валюті, щоб уникнути власних обмінних операцій та передбачити процес обчислення комісій; але якщо ви інвестуєте в акції США або акції інших країн, ви можете обміняти валюту за більш низьким курсом та зберегти ще деякі витрати на різниці курсів.
Зверніть увагу, що у випадку комбінованої угоди часто є обмеження на мінімальну комісію, наприклад, японська комісія за акції Bank of Japan становить 0.5%, мінімальна плата за угоду - 3,000 японських єн, тобто якщо сума одного замовлення не перевищує 600,000 японських єн, вам все одно доведеться сплатити 3,000 японських єн. Це означає, що комбіновані угоди з японськими акціями підходять для довгострокової торгівлі та інвесторів з великою сумою одноразової угоди. Якщо ви хочете інвестувати невеликі суми, вам варто розглянути відповідні японські фонди.
Тайванські брокери часто надають можливість здійснювати комбіновані угоди з акціями США, Японії, Гонконгу, Shanghai-Hong Kong Stock Connect та іншими, відкриваючи один рахунок, можна одночасно інвестувати на різних ринках країн, що є зручним інвестиційним каналом для інвесторів, які не потребують частого купівлі-продажу.
)Як інвестувати в іноземну компанію стратегії резервів Bitcoin? Відкрити зовнішній цінний папери рахунок або краще обліковий запис з кількома довіреними особами?(
Цей текст відображає особисту думку, не є інвестиційним порадою, будь ласка, DYOR
Ця стаття про те, що Berkshire Hathaway тримає акції японських торгових компаній довгий час і збільшує свою позицію. Чи є у інвесторів можливість заробляти на зростанні японської єни? Першим опублікував Ланцюговий новини ABMedia.