Президент Дональд Трамп не чекає, що Федеральна резервна система виправить щось. Його адміністрація утримується від центральних банків і прямує прямо на ринок облігацій Волл-стріт, роблячи ставку на те, що контроль над доходністю облігацій на 10 років буде ефективнішим, ніж зниження ставок по короткострокових позиках.
У виступі на програмі Face The Nation компанії CBS Кевін Хассетт, директор Національної ради з економічних питань Трампа, відкинув всі сподівання щодо втручання Федерального резерву, заявивши: "Один із способів з'ясувати, чи вважає ринок, що 'ми контролюємо інфляцію', - це розгляд довгострокової процентної ставки, на яку Федеральний резерв не впливає безпосередньо".
Hassent додав: "Якщо ми зможемо контролювати інфляцію, тиск на Федеральний резерв буде зменшуватися".
Група Трампа зосереджується на доходності облігацій з десятирічним терміном сплати
Міністр фінансів Скотт Бессент на початку розповів кілька тижнів тому журналістам, що Трамп "не закликає ФРС знижувати процентну ставку". Замість цього його команда зосереджується на зниженні процентної ставки на 10-річні облігації скарбництва, що може знизити іпотечну процентну ставку, кредитування підприємств та інші витрати на кредит без залежності від Федеральної резервної системи.
Для здійснення цього Скотт висунув план «3-3-3»: Зменшити федеральний бюджетний дефіцит з 6% ВВП до 3%, забезпечити економічний ріст на рівні 3% і збільшити видобуток нафти на 3 мільйони барелів на день.
Урядовий ефективності (DOGE) сектор Елона Маска також грає важливу роль, спрямовуючи зусилля на усунення зайвих видатків уряду, сприяючи інфляції та збереженню високого показника доходності казначейських облігацій, тому його успіх є досить важливим. На цьому тижні десятирічні облігації зазнали значних коливань, очікуючи на вплив індексів інфляції, очікуючи порушення у джерелах постачання казначейських облігацій, перспективи митних тарифів та міжнародних чинників.
Індекс споживчих цін (CPI) у січні зросла невелико в минулу середу, перш ніж індекс споживчих цін за січень показав збільшення інфляції. Після цього показник знизився до менше 4,5%, коли окремий індекс виробництва цін дав більше впевненості в рості інфляції.
Однак Хассетт залишається оптимістом, коли заявляє, що з моменту оголошення Трампом плану боротьби з інфляцією доходність 10-річних облігацій знизилася на 40 базисних пунктів, допомагаючи американцям заощадити 40 мільярдів доларів витрат на кредитування. "Це лише про те, про що ми збираємося зробити", - сказав він.
Елон висловлював таку думку, коли публікував у X: "Коли DOGE стане очевидним, що працює, ви побачите, як дохід від довгострокових казино знижується. Тоді всі американці скористаються низькими процентними ставками для іпотек, малих бізнес-позик, кредитних карток та інших позик".
Зменшення дефіциту для стримування доходності облігацій скарбниці
Wilmer Stith, портфельний менеджер облігацій у Wilmington Trust, вважає, що найпотужнішою зброєю Трампа проти зростання доходності облігацій є зменшення дефіциту. "Якщо DOGE дійсно справить значний вплив, і Ілон Маск разом зі своєю командою можуть почати зменшувати мільярди доларів, то це буде добре, враховуючи турботу про майбутню велику аукціонну подачу облігацій" - сказав він.
Міністерство фінансів завершило інвесторам, що вони не мають наміру продавати великі облігації, це може сприяти стабільності доходності. У своєму квартальному повідомленні про повернення, вони заявили: "Міністерство фінансів вважає, що їх поточний розмір аукціону дозволяє їм мати сильну позицію для вирішення потенційних фінансових змін".
За даними Міністерства фінансів США, якщо Трамп не зменшить витрати достатньо, ринок облігацій може вибухнути, піднявши доходність ще вище і зруйнувавши всю його стратегію.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Президент Трамп цікавиться стіною більше, ніж Федеральним резервом
Президент Дональд Трамп не чекає, що Федеральна резервна система виправить щось. Його адміністрація утримується від центральних банків і прямує прямо на ринок облігацій Волл-стріт, роблячи ставку на те, що контроль над доходністю облігацій на 10 років буде ефективнішим, ніж зниження ставок по короткострокових позиках. У виступі на програмі Face The Nation компанії CBS Кевін Хассетт, директор Національної ради з економічних питань Трампа, відкинув всі сподівання щодо втручання Федерального резерву, заявивши: "Один із способів з'ясувати, чи вважає ринок, що 'ми контролюємо інфляцію', - це розгляд довгострокової процентної ставки, на яку Федеральний резерв не впливає безпосередньо". Hassent додав: "Якщо ми зможемо контролювати інфляцію, тиск на Федеральний резерв буде зменшуватися". Група Трампа зосереджується на доходності облігацій з десятирічним терміном сплати Міністр фінансів Скотт Бессент на початку розповів кілька тижнів тому журналістам, що Трамп "не закликає ФРС знижувати процентну ставку". Замість цього його команда зосереджується на зниженні процентної ставки на 10-річні облігації скарбництва, що може знизити іпотечну процентну ставку, кредитування підприємств та інші витрати на кредит без залежності від Федеральної резервної системи. Для здійснення цього Скотт висунув план «3-3-3»: Зменшити федеральний бюджетний дефіцит з 6% ВВП до 3%, забезпечити економічний ріст на рівні 3% і збільшити видобуток нафти на 3 мільйони барелів на день. Урядовий ефективності (DOGE) сектор Елона Маска також грає важливу роль, спрямовуючи зусилля на усунення зайвих видатків уряду, сприяючи інфляції та збереженню високого показника доходності казначейських облігацій, тому його успіх є досить важливим. На цьому тижні десятирічні облігації зазнали значних коливань, очікуючи на вплив індексів інфляції, очікуючи порушення у джерелах постачання казначейських облігацій, перспективи митних тарифів та міжнародних чинників. Індекс споживчих цін (CPI) у січні зросла невелико в минулу середу, перш ніж індекс споживчих цін за січень показав збільшення інфляції. Після цього показник знизився до менше 4,5%, коли окремий індекс виробництва цін дав більше впевненості в рості інфляції. Однак Хассетт залишається оптимістом, коли заявляє, що з моменту оголошення Трампом плану боротьби з інфляцією доходність 10-річних облігацій знизилася на 40 базисних пунктів, допомагаючи американцям заощадити 40 мільярдів доларів витрат на кредитування. "Це лише про те, про що ми збираємося зробити", - сказав він. Елон висловлював таку думку, коли публікував у X: "Коли DOGE стане очевидним, що працює, ви побачите, як дохід від довгострокових казино знижується. Тоді всі американці скористаються низькими процентними ставками для іпотек, малих бізнес-позик, кредитних карток та інших позик". Зменшення дефіциту для стримування доходності облігацій скарбниці Wilmer Stith, портфельний менеджер облігацій у Wilmington Trust, вважає, що найпотужнішою зброєю Трампа проти зростання доходності облігацій є зменшення дефіциту. "Якщо DOGE дійсно справить значний вплив, і Ілон Маск разом зі своєю командою можуть почати зменшувати мільярди доларів, то це буде добре, враховуючи турботу про майбутню велику аукціонну подачу облігацій" - сказав він. Міністерство фінансів завершило інвесторам, що вони не мають наміру продавати великі облігації, це може сприяти стабільності доходності. У своєму квартальному повідомленні про повернення, вони заявили: "Міністерство фінансів вважає, що їх поточний розмір аукціону дозволяє їм мати сильну позицію для вирішення потенційних фінансових змін". За даними Міністерства фінансів США, якщо Трамп не зменшить витрати достатньо, ринок облігацій може вибухнути, піднявши доходність ще вище і зруйнувавши всю його стратегію.