Японська фінансова служба запропонувала «лицензію на посередництво активами шифрування», щоб надати низькі стандарти відповідності для VASP поза біржею

Міністр фінансів Японії Кацунорі Кацунобу в своєму виступі 7 дня заявив про перегляд та адаптацію поточних нормативних актів щодо переказу ( грошей та платіжних послуг, щоб пристосуватися до цифрових трансформацій у фінансовій галузі. На засіданні фінансово-економічного комітету 12 числа конкретні реформи включають захист активів користувачів біржі та рамки стейблкоїнів.

Фінансовий відділ вніс на розгляд широкомасштабну реформу, що охоплює криптовалюти та стейблкоїн

На засіданні фінансово-економічного комітету директор управління ринків Мінфіну Ойбу Чжісін оприлюднив комплексну програму системних реформ, яка охоплює криптовалютні активи та стейблкоїни. Ця програма розроблена на основі результатів обговорення на засіданні робочої групи Фінансової ради та спрямована на створення більш гнучкого регуляторного каркасу для нових технологій та бізнес-моделей при забезпеченні прав споживачів.

Оператори обміну криптовалют повинні зберігати активи користувачів в межах країни

Одним з найбільш обговорюваних заходів у рамках реформ є введення "Наказу про внутрішнє зберігання активів" для багатьох бірж криптовалют ). Ця норма є реакцією на банкрутство глобальної криптовалютної біржі FTX у 2022 році та спрямована на посилення захисту активів користувачів та зменшення ризиків, пов'язаних з закриттям торгової платформи. Цей крок сприятиме підвищенню прозорості ринку та довіри інвесторів.

Посередництво з криптовалютними активами буде виступати як самостійний вид діяльності, знижуючи поріг входу на ринок

Ще одна важлива зміна полягає в тому, що посередникам забезпечується можливість працювати як самостійний вид діяльності з криптовалютними активами. У минулому, навіть якщо посередник надавав лише послуги посередництва, він все одно повинен був отримати повну ліцензію на обмін криптовалютними активами, що призвело до високих порогів входу на ринок.

Нова система передбачає укладення посередників спеціальних нормативних актів, що дозволить їм працювати в більш ефективному регуляторному середовищі.

Ця коригування передбачає привернення більше підприємств на ринок, особливо таких як ігрові компанії, оператори зв'язку та інші підприємства з великою клієнтською базою. Наприклад, торгівля NFT у додатках ігор або платіжні сервіси на основі криптовалют можуть розвиватися швидше завдяки цьому.

Яка ліцензія на посередництво в Японії для криптовалют?

Чому FSA розглядає можливість введення нової ліцензії на посередництво криптоактивів

Фінансовий департамент Японії завжди отримує запити від різних сфер, особливо від геймінгових компаній та операторів зв'язку, щоб сприяти торгівлі криптовалютами та стейблкоїном в їх додатку (App) та Некастодіальному гаманці (Non-Custodial Wallet). Однак за діючими нормативами для цього типу посередницьких дій часто потрібна повноцінна ліцензія постачальника послуг в галузі віртуальних активів (VASP), що є великим бар'єром для багатьох компаній.

FSA почала повторний огляд існуючих правил, підкреслюючи ключові фактори визначення потреби в ліцензії, які не обмежуються лише сценарієм угоди, наприклад, застосунки для ігор або біржа платформа, але й посередницьку роль оператора під час угоди. Таким чином, це спричинило обговорення нової посередницької ліцензії, щоб задовольнити потреби ринку, забезпечуючи відповідність і безпеку.

Чим відрізняється нова посередницька ліцензія від ліцензії VASP?

Наразі оператори з повним ліцензійним пакетом VASP можуть надавати повний спектр послуг зберігання, торгівлі та обміну криптовалютами. Однак нова пропозиція щодо посередницької ліцензії (Brokerage License) буде стосуватися виключно чистої посередницької діяльності, його ключовими особливостями будуть:

Не допускається утримання активів користувачів: посередник лише служить мостом для угод, щоб зменшити ризики регулювання

Зосередьте увагу на захисті користувачів та регулюванні реклами: забезпечте споживачам прозору та справедливу інформацію

Встановлення регуляторного зв'язку з VASP: посередникам потрібно співпрацювати з зареєстрованим VASP, який несе відповідальність за нагляд та потенційні відшкодування

Зниження фінансових вимог: порівняно з ліцензією VASP, фінансовий поріг для посередницької діяльності буде нижчим, що дозволить більшій кількості підприємств увійти на ринок

Ця коригування не лише зменшить навантаження на регулювання, але й сприятиме ринковій інновації, зробить послуги Web3 більш легкодоступними для різних сценаріїв застосування.

Посередникам потрібно мати специфічну біржу, щоб створити механізм компенсації

Згідно з доповіддю робочої групи Фінансової ради з фондово-грошової політики в листопаді 2023 року, нові посередники будуть діяти в рамках «системи приналежності» та мають працювати під наглядом конкретних криптовалютних бірж. Це означає, що у випадку, якщо діяльність посередників призведе до збитків для користувачів, біржа, до якої ці посередники належать, понесе відповідальність за компенсацію. Цей крок спрямований на збалансування інноваційного розвитку та захисту користувачів, зниження потенційних ризиків.

Стейблкоїн регулювання, використання довірчих активів стає більш гнучким

У сфері стейблкоїнів японський уряд також планує внести зміни до відповідних нормативних актів, розширивши обсяг активів, що підтримують довіру стейблкоїнів. Згідно з новою схемою, резервні активи стейблкоїнів у майбутньому можуть включати високообезпечені короткострокові державні облігації та певні строкові депозити, що надасть емітентам більш гнучкі варіанти управління коштами та забезпечить стабільність та обмінність стейблкоїнів.

Міністр фінансів: забезпечення захисту користувачів та фінансових інновацій

Щодо цієї реформи системи, міністр фінансів Кацу Кацунобу висловився: "Через це регулювання ми сподіваємося створити цифрове платіжне середовище, яке було б безпечним для користувачів і водночас надзвичайно зручним". Це показує, що уряд, посилюючи регулювання, також сподівається надати ринку більше можливостей для інновацій.

Подальший розвиток: внесення змін у законодавство для впровадження реформ

У майбутньому Фінансовий відділ буде поступово реалізовувати ці реформи у формі "Закону про часткову поправку до закону про довірчі фонди" та "Закону про часткову поправку до закону про фінансове урегулювання". Як ці зміни вплинуть на японський цифровий фінансовий ринок, варто уважно спостерігати за фахівцями та інвесторами.

Ця стаття з'явилася спочатку на новинах про ланцюжок ABMedia, де Японський фінансовий відділ запропонував "ліцензію на посередництво криптовалютою" для стандартів відповідності з низьким порогом для VASP-постачальників поза біржею.