Погляд: чому цей цикл такий важкий, що я можу зробити?

Контролюйте ризик наступного падіння, повернення вгору, природно, подбає про себе, ця відома приказка завжди буде вірною, ця стаття виникла з твіту Аяло, зібраного, скомпільованого та написаного Deep Tide. (Синопсис: V Бог показав, що BTCАктиви менше 10%, а решта ва-банк ETH!) Емоції спільноти: 90% важких ETH тоді були, зараз BTC став найбільшою Позиція) (передісторія додана: Тарифна війна Трампа 2.0 починається! Підвищення податків на 2/1 на Канаду та Мексику, акції США закрилися чорним кольором за всіма напрямками, падіння BTC подолало 102 000 магнію) По-перше, цей цикл дійсно жорсткий, не дозволяйте нікому вдавати, що він не важкий. Але реальність така, що кожен цикл важчий за попередній. Ви конкуруєте з більшою кількістю гравців, і все більше і більше гравців стають все більш досвідченими і в кінцевому підсумку втрачають більше. Якщо у вас немає більшої частини Активи в Ведмежий ринок - це BTC або SOL, то, можливо, ви не заробляєте гроші і навіть рвете на собі волосся. Якби я не деномінував у SOL, я б сам боровся з труднощами, і так, у нас є кілька великих індивідуальних переможців, але я думаю, що якщо ви будете активно спекулювати на цих активах, ви можете в кінцевому підсумку отримати частину або навіть значну частину своїх прибутків назад. Тим більше, що люди не кидають після великого виграшу. Вони скажуть: «У циклі ще є час», а потім подумають, що це нормально продовжувати зростати, і саме так вони отримують прибуток назад. Правда про те, що «грати в дурні ігри і вигравати дурні призи» ніколи не підведе. Іноді така ситуація просто розігрується для трейдерів і гемблерів на більш тривалих таймфреймах. Так чому ж цей цикл такий жорсткий? ПТСР (посттравматичний стресовий розлад) У нас є два приклади великих циклів Альткоїна, більша частина Токен під 90-95%. У поєднанні з крахом Luna та FTX, що призводить до ланцюгової реакції в галузі, ціни на активи можуть бути нижчими, ніж мали б бути. Багато великих гравців були зметені, і ми ще не побачили повернення кредитної платформи Криптовалюта в цьому циклі. Цей посттравматичний стресовий розлад глибоко вплинув на корінне населення. Зокрема, те, як торгується ринок Альткоїн, головним чином тому, що «все є замилювання очей», стало мейнстрімним поглядом цього циклу. У перших двох циклах більш поширеною була думка про те, що «за цією технологією майбутнє», але зараз це стало думкою меншості, або зіставлено з «все замилювання очей». Ніхто не хоче нічого зберігати в довгостроковій перспективі, тому що він просто не хоче знову втратити більшу частину свого портфеля. Це створює «максимальний період джіт». Ці настрої також посилюються в Crypto Twitter (шифрування Twitter), оскільки учасники постійно шукають вершину циклу. Цей психологічний вплив не обмежується торговою поведінкою – він також впливає на ставлення всієї екосистеми до побудови та інвестування. Зараз проєкти стикаються з вищими стандартами перевірки, а поріг довіри був підвищений у геометричній прогресії. Це має як позитивні, так і негативні сторони: хоча це допомагає відфільтрувати очевидне замилювання очей, це також ускладнює отримання підпису юридичними проектами. Інновації Незважаючи на те, що інновації тривають, а інфраструктура постійно вдосконалюється, більше немає такого приголомшливого прориву 0 до 1, як Децентралізовані фінанси. Це робить аргументи на кшталт «Криптовалюта не прогресує» більш прийнятними, а також призводить до більшої кількості наративів «Криптовалюта». Модель інновацій змінилася від революційних проривів до поступових удосконалень. Хоча це природна еволюція будь-якого технологічного розвитку, вона створює проблеми для ринку, керованого наративом. Нам також все ще не вистачає проривних додатків, необхідних для того, щоб донести Криптовалюта до сотень мільйонів користувачів у блокчейні. Регулювання корумпованої американської Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) викликало хаос. Вони гальмують прогрес галузі та перешкоджають подальшому розвитку певних сфер, де product-market fit (PMF) можна отримати для ширшої аудиторії (наприклад, Децентралізовані фінанси). Вони також не дозволяють будь-якому керівництву передавати будь-яку цінність ходлеру, створюючи таким чином наратив "всі ці Токени марні", що певною мірою відповідає дійсності. SEC вигнала розробників (див. опис Андре Кроньє про те, як SEC відпустила його), не дозволила TradFi (TradFi) взаємодіяти з індустрією і врешті-решт змусила індустрію збирати гроші від венчурних капіталістів. Це призводить до поганої динаміки пропозиції та ціни, коли цінність фіксується небагатьма. Однак зараз ми спостерігаємо деякі позитивні зміни, такі як Echo, Legion і більше публічних продажів. Фінансовий нігілізм Всі перераховані вище фактори зробили фінансовий нігілізм важливим фактором в цьому циклі. Високий FDV (Повністю розбавлена вартість), низька динаміка обігу, викликана «непотрібним управлінням Токеном» і SEC, призвели до того, що багато уродженців шифрування почали штовхати мемкоїни (тер'єри) в пошуках «більш справедливих» можливостей. Правда і те, що в сучасному суспільстві через стрімке зростання цін на активи і зарплати, які не встигають за нескінченною девальвацією Фіатна валюта, молодим людям доводиться грати в азартні ігри, щоб підвищити свій статус, тому квитки на мемкоїни привабливі. Лотерея приваблива тим, що дає надію. Оскільки гемблінг має product-market fit (PMF) у Криптовалюта, а ми отримуємо кращі технології в гемблінгу (такі як Solana та Pump.fun тощо), кількість Токенів у випусках різко зросла. Це пов'язано з тим, що багато людей хочуть азартних ігор з надвисоким ризиком, де є попит і є пропозиція. «Окопи» завжди були частиною Криптовалюти, але в цьому циклі це стало відомим терміном. Це нігілістичне ставлення проявляється кількома способами: Розквіт культури «Деген» та її мейнстрімінг Скорочений часовий цикл інвестування Більше уваги до короткострокової торгівлі, ніж до довгострокового інвестування Нормалізація екстремального кредитного плеча та прийняття ризику Ставлення до «не має значення» до Фундаментальний аналіз Досвід попередніх циклів став на заваді Останні кілька циклів навчили людей, що можна купити трохи Альткоїн на Ведмежий ринок, і в кінцевому підсумку перевершити BTC Отримуйте винагороду. Майже ніхто не є хорошим трейдером, тому в минулому це був найкращий шлях для більшості людей. Загалом, навіть у найгіршого Альткоїна є шанс. Але цей цикл є ринком трейдера, більше підходить для продавців, ніж для продавців. Максимальні прибутки цього циклу трейдери навіть отримали з HYPE Аірдроп. Розповідь цього циклу триває недовго, а переконливих наративів мало. На ринку є більш досвідчені гравці, які краще вміють ефективно добувати цінність, тому міні-бульбашка Альткоїн не особливо велика. Прикладом цього є перший хайповий цикл ШІ-агентів. Це, мабуть, перший раз, коли люди відчувають, що «це щось нове, що ми так довго шукали». Але це все ще на ранніх стадіях, і довгострокових переможців може ще не бути. У BTC з'явилися нові покупці, в той час як у Альткоїн його немає Диференціація BTC від інших активів ще ніколи не була настільки вираженою. BTC розблоковує попит на TradFi. Вперше у нього з'явилося неймовірне нове джерело пасивного попиту, а тепер навіть говорять про те, щоб центральний банк додав його до свого балансу. Альткоїн як ніколи складно конкурувати з BTC, що має сенс, адже у BTC є дуже чітка мета - золота ринкова капіталізація. Альткоїн Нових покупців дійсно немає. Деякі роздрібні інвестори повернулися, коли BTC досяг нових максимумів (але вони купили XRP), але в цілому нові роздрібні гроші надходили недостатньо, і Криптовалюта все ще мала погану репутацію. Зниження домінування BTC багато в чому пов'язане з Ethereum...