Засновник фонду Bridgewater Ray Dalio пропонує 3% рішення: американський державний борг криза є турботливою

Найбільший Хеджування фонд у світі, засновник Bridgespan Fund Рей Даліо запропонував «3% рішення», закликаючи зменшити дефіцит федерального бюджету США з 7,5% до 3% ВВП для стабілізації економіки. Водночас він наголосив на важливості Процентна ставка, диверсифікації інвестицій та альтернативної валюти, а також попередив про загрозу, яку становить політичний розкол для стабільності ринку.

(Фонди Бриджуотер Рей Даліо: криза боргів неминуча, боргові навантаження країн досягли нових вершин, рекомендується мати золото та біткоїн)

Потенційна криза заборгованості США

Нещодавно Рей Даліо на Всесвітньому економічному форумі в Швейцарії в інтерв'ю CNBC програми Squawk Box обговорював американський борг і цитував свою нову книгу Principles for Navigating Big Debt Crises, де розглядається механізм функціонування державного боргу та стратегії протидії.

Він наголошує, що поточний бюджетний дефіцит США становить 7,5% від ВВП, і якщо не вдасться збалансувати дефіцит, це може призвести до дисбалансу на ринку подання та попиту, що спричинить турбулентність на ринку облігацій:

Поточний розмір боргу настільки великий, що якщо випустити ще багато державних облігацій, то це може призвести до нерівноваги між пропозицією та попитом; коли власники бондів починають їх продавати, перевищення пропозицій може призвести до ще більших проблем.

3% Рішення

На це він запропонував "3% рішення", закликаючи знизити цей відсоток з 7.5% до 3%, щоб стабілізувати ринок та уникнути виникаючих економічних проблем:

Процентна ставка уряду є основою і основою всіх ринків, включаючи фондовий ринок і ринок облігацій. Тому ключовим числом для вирішення цієї проблеми є 3%.

Даліо наголошує, що для досягнення цілі в дефіциті в розмірі 3% можна діяти не лише шляхом підвищення податків або скорочення витрат, але й у періоди економічного підйому знижувати витрати на обслуговування боргу:

Коли Процентна ставка знижується, країна може зменшити витрати на погашення боргу, що дозволить досягти стабільності швидше.

Політичні розбіжності - нагальність завдання

Але, що стосується конкретних заходів з Хеджування, Даліо визнає, що найбільшим викликом у вирішенні дефіциту є не економічні проблеми, а політичні розбіжності:

Спочатку всі члени парламенту та президент повинні досягти згоди щодо того, що першочергово необхідно зменшити дефіцит до 3% ВВП. Якщо неможливо досягти консенсусу щодо конкретних заходів, то можна відповідно зменшити витрати та податки. Це альтернативний варіант, але важливо досягти цієї мети в 3%.

Іншими словами, поточний політичний розкол перешкоджає фактичній реалізації політики, і така ситуація може подальше вплинути на стабільність ринку.

Штучний інтелект все ще має потенційні сфери застосування

Тим часом, за поточних високих рівнів курсу PE на ринку акцій, Даліо було запитано, чи це є сприятливе інвестиційне середовище, він зазначив, що на ринку існують потенційні сегменти, але інвесторам слід обережно стежити за ризиками, що виникають внаслідок зміни Процентна ставка.

У даний момент деякі галузі вже дуже високі, особливо в інноваційних галузях, таких як штучний інтелект (AI), але багато сценаріїв використання штучного інтелекту все ще недооцінюються, це потенційна галузь.

І додати: "Ринкова тенденція під впливом проблем з дефіцитом, якщо Процентна ставка зросте, можливо, на ринку відбудеться спад".

(Сунь Чжэнь: Це початок золотого віку штучного інтелекту! Трамп оголосив про 500 мільярдів доларів Старгейт AI інфраструктурного проекту)

Інвестування в різноманітність та вартість альтернативної валюти

У плані інвестиційної стратегії Даліо наголошує на важливості диверсифікації, він рекомендує інвесторам розподілити активи, уникати занадто великої концентрації на певному ринку:

Усі повинні мати більше уявлення про концепцію "альтернативної валюти", наприклад, золото є ефективним розподіленим активом. Біткоїн та борг також є формами грошей, але їх ризик полягає в тому, що вони суттєво є "обіцянкою оплати у майбутньому", тому потребує більш обережної оцінки.

Загалом, Даліо підкреслює важливість фінансового дефіциту, процентної ставки та диверсифікації інвестицій у сучасній світовій економіці, одночасно попереджаючи учасників ринку про необхідність глибокого розуміння економічного механізму та готовність до можливих майбутніх ризиків.

Ця стаття містить пропозицію Рея Даліо, засновника фонду Бріджуотер, щодо 3% рішення: стан американського боргового кризи є дуже хвилюючим, як вказала ChainNews ABMedia.