Розмова з Delphi Labs: Зникання мем-монети OG, бульбашка штучного інтелекту та головенство BTC

Понад 50% доходів у сфері шифрування припадає на програми Solana, і коли Solana генерує 80% доходу галузі, важко не повірити, що вона має потенціал перевершити ETH. На нестабільному ринку Шифрування дуже важливо точно розуміти тенденції та можливості. Як одна з найвпливовіших дослідницьких установ у галузі, Delphi Digital Podcast відома своїм глибоким аналізом ринку та точною інвестиційною інформацією, а її дослідницькі звіти стали важливим довідником для прийняття рішень для інституційних інвесторів. Ця стаття походить від Delphi Labs і була скомпільована, скомпільована та надана PANews. (Синопсис: проект Solana Хакер Pine DeFAI перемагає!) Delphi Digital: Децентралізовані фінанси будуть повністю оновлені цього року) (Довідкове доповнення: AI Agent відстежує чотири категорії з першого погляду: фреймворк, launchpad, додаток і мем) В останньому випуску подкасту Hivemind члени основної команди Delphi розпочали перспективи ринку глибина у 2025 році. Модератор Хосе (керівник Delphi Labs) та Сетеріс Парабус (керівник відділу інституційних досліджень), Дункан (інвестиційний експерт Little Монета) та Джейсон (керівник відділу маркетингу досліджень) обговорили такі гарячі теми, як еволюція наративів штучного інтелекту, екосистема BTC L2 та повернення вартості інфраструктури. * Примітка: Подкаст був записаний 16 січня, що значно відрізняється від поточних ринкових даних і популярних треків. Market Watch Ceteris: Ринок був дуже напруженим протягом цих тижнів. Нагадаємо, що після засідання FOMC (Федеральний резервний комітет з операцій на відкритому ринку) наприкінці грудня на ринку прокотилася хвиля демпінгу. На той момент ціна BTC була близька до максимуму в $100 000, але вже за кілька годин великий дамп опустився нижче $90 000. Моя головна думка полягає в тому, що цього разу ринок Коливання не змінив фундаментальних показників. Наприклад, у минулому падінні найефективнішим активом залишався BTC, тоді як деякі децентралізовані фінансові проєкти та старий Meme монета (OG Memes) залишалися незмінними. Це свідчить про те, що інтерес ринку принципово не змінився. Найефективніші проєкти в Віддача, такі як Virtuals і фреймворки, пов'язані з ai16z, залишаються активами, які виділяються внизу. Підводячи підсумок, я думаю, що на цей ринок впливає як макрофактори, такі як дані про індекс споживчих цін та інші політичні чутки, так і елемент технічного коригування. Багато цінових графіків Токена були дуже "божевільними" протягом останніх кількох тижнів, і ці екстремальні рухи, природно, призводять до відкатів і ліквідацій. Джейсон: Багато чого пов'язано з позиціонуванням на ринку, як, наприклад, новина минулого тижня про те, що Міністерство юстиції продає 6 мільярдів доларів у BTC, що зараз здається неправдивим або надмірно інтерпретованим. З наближенням дати інавгурації Трампа, якщо вони дійсно мають намір продати, але не діяли, це фактично є інформаційним фактором Сприятлива. З моєї точки зору, дані макропрогнозу минулого тижня виявилися кращими, ніж очікувалося, що може підвищити короткострокові цілі. Однак, на мою думку, чим більше зростання перед великою подією, тим більша ймовірність того, що вона «продасть інформацію». Подібно до того, як Трамп вступить на посаду наступного понеділка, якщо BTC продовжить зростати до цього часу, я буду турбуватися про короткострокові зворотні виклики, як це було при схваленні ETF. Але, з іншого боку, Трамп може видати низку указів, як тільки він вступить на посаду в 2016 році, деякі з яких можуть бути спрямовані проти Криптовалюта. Враховуючи, що ліквідність ринку шифруваннстя відносно невелика, він цілком здатний впливати на ринок шифрування так само, як і на традиційний фінансовий ринок, а можливо, навіть і більше. Сетеріс: Я бачу, що молодший син Трампа і його оточення причетні до Криптовалюта, а це, ймовірно, означає, що він буде розглядати ціну BTC як «індикатор фондового ринку» для молоді. Хоча це твердження потрібно перевірити, воно заслуговує на довіру, враховуючи, що до цього причетні його діти. Якщо він дійсно почне говорити про те, щоб стати першим «президентом шифрування» або «президентом BTC», то дійсно є багато способів, якими він може допомогти в розвитку Криптовалюта. Хосе: Трамп може використовувати багато важелів впливу, щоб допомогти Криптовалюта, але, очевидно, ми пережили величезне зростання після виборів, і зараз ринок перетравлює цю хвилю зростання. Я думаю, що масштаб майбутніх ринкових рухів багато в чому буде залежати від фактичного підходу Трампа до Криптовалюта, а також від впливу його призначенців на великих макроринках, таких як робота Скотта Бенсона на посаді міністра фінансів. Спад перед обранням Трампа здавався гарною можливістю для покупки. Я думаю, що з обрання Трампа є дуже простий наслідок — він може легко принести користь Криптовалюті за допомогою певних політичних заходів. В даний час Вашингтон просуває законопроект про криптовалюту, індустрію, яка виросла з раніше нелюбимого або навіть повсюдно ненависного штату до «Crypto Bowl» (чаша шифрування) і незабаром сформованої Crypto Bowl (Crypto Bowl) і майбутньої Консультативної ради шифрування. Тому насправді не потрібно надмірно замислюватися, я думаю, що Трамп, очевидно, дивиться на криптовалюту як на зростання. Звичайно, існує також ймовірність того, що він нічого не робить, і що це не рідкість, коли політики не виконують своїх обіцянок, особливо це стосується Трампа, який не є найнадійнішою людиною. Але я думаю, що в його інтересах сприяти розвитку Криптовалюта, тому я все ж таки цілком думаю про зростання. AI Bubble Jose: Насправді, я купив багато монета, пов'язаної з фреймворками штучного інтелекту, під час цього падіння. На мою думку, я думаю, що сам ШІ буде найбільшим наративом 2025 року. Моя загальна думка полягає в тому, що у 2025 році ми можемо досягти штучного загального інтелекту (AGI). Гіпермасштабовані технологічні компанії витрачають приголомшливу суму на капітальні витрати: лише Microsoft планує витратити 80 мільярдів доларів, а інші вливають майже весь свій вільний грошовий потік у обчислювальну інфраструктуру для навчання моделей штучного інтелекту. Прогрес у 2025 році, ймовірно, буде швидшим, ніж у 2024 році. Для мене AGI визначається як штучний інтелект, який відповідає або перевершує людські рівні в багатьох сферах і має певну автономію для виконання завдань для користувачів. Простіше кажучи, це як науковий співробітник або інвестиційний аналітик з інтелектом на рівні доктора філософії. Зараз лише кілька людей у Кремнієвій долині та технологіях дійсно розуміють, як ШІ вплине на світ, але в найближчі кілька років світ це усвідомить. Я вважаю, що це буде одна з найбільших бульбашок в історії фінансів, тому що основи штучного інтелекту дуже сильні, і навколо нього можна побудувати найпереконливіші історії. Ніколи раніше технологія не мала таких сильних основ на такому ранньому етапі, таких як дохід OpenAI та дохід, який інструменти помічника коду можуть принести в майбутньому. Незважаючи на сильні основи штучного інтелекту, люди завжди надмірно захоплені чимось новим, що призводить до циклічного коливання на ринку. Я не думаю, що бульбашка штучного інтелекту ще існує, але вона майже неминуча. Навіть якщо припустити, що шифрування ШІ взагалі не має фундаментальних принципів, я вважаю, що самого потоку грошей достатньо, щоб зрушити ринок. Уявіть, як середньостатистичний інвестор може брати участь у наративі про штучний інтелект? Хоча оцінка «MAG7» (Microsoft, Apple, Google та інших семи великих технологічних компаній) висока, вона не є нестерпною; Однак купівля акцій великих технологічних компаній – це нелегке повернення. Крім того, відбір акцій на фондовому ринку дуже складний, і багато хто вважає, що це «маніпульований тур».