Pantera: іронічна відповідь на доларизацію, криптовалюта 'вбивця додатків' може стати самим доларом

Блок ланцюгових фінансів розвинувся до цього часу, і найсильнішим застосуванням є Ліквідність, побудована на самому доларі, що, схоже, йде врозріз з метою дедоларизації. Ця стаття написана Джеффом Льюїсом, менеджером з продуктів хедж-фонду Pantera, і «Криптовалюта: іронічна відповідь на дедоларизацію», співавтором якої є контент-директор Ерік Лоу. (Синопсис: Жорстокі слова Трампа: країни БРІКС наважуються на «дедоларизацію» і введення 100% тарифів!) (Довідково: Прискорення дедоларизації) Співпраця з Росією Країни БРІКС проштовхують нову платіжну систему на «заміну Swift»: 159 країн відгукнулися на приєднання) Тенденція дедоларизації посилюється, і все більше країн та інституцій почали децентралізувати свою залежність від долара у світовій торгівлі та фінансових операціях, що також викликало занепокоєння ринку щодо довгострокового домінування долара. Найпоширеніший показник домінування долара, частка долара у світових форекс-резервах, тривалий час падав з 2000 року, накопичивши падіння на 13 процентних пунктів. Ми вважаємо, що ця тенденція ось-ось зміниться, і, за іронією долі, рушійною силою цього зсуву є те, що більшість американських політиків і чиновників Центрального банку п'ять років тому вважали прискоренням падіння долара: технологія ланцюга блоків і токенізація активів (токенізація). Те, що колись вважалося технологією, яка може перевернути позиції долара, тепер є найбільшим рушієм зміцнення переваги долара. «Найіронічніший результат часто є найімовірнішим». — Elon Musk Ultra-enhanced USD Публічна мережа Блок розширює можливості легальних товарів, доставляючи їх безпосередньо до кінчиків пальців 5 мільярдів користувачів смартфонів у всьому світі та роблячи транскордонний потік коштів безбар'єрним. Попит на Фіатна валютаТокен (наприклад, Стейблкоїн) породив величезну індустрію до $200 млрд, з яких долар США міцно домінує на ринку. Звіт, опублікований Castle Island і Brevan Howard, включає діаграму, яка показує, що на ринку Стейблкоїн долар має майже 100% переважну перевагу як заставний актив, значно випереджаючи інші економічні класи. Серед топ-20 Фіатна валюта, що підтримує Стейблкоїн, 16 мають у своїй назві «USD». За 16 років, що минули з моменту появи мережі «Блок», загальне сприйняття її майже не змінилося. Ранні прихильники BTC вірили, що криптовалюта має потенціал кинути виклик домінуванню долара. Однак останніми роками BTC все частіше розглядається як засіб заощадження, а не як засіб обміну, що також значно зменшило його загрозу для долара. Зростання Стейблкоїн і фізичних активів Токен (RWA) дозволило ланцюжку Блок виконати початкову обіцянку BTC "Децентралізація Карго монета", забезпечивши стабільний і навіть прибутковий засіб обміну. Це не тільки не применшує значення долара, але ще більше посилює його вплив. На ринках, що розвиваються, забезпечені доларом США Стейблкоїн стали практичною альтернативою зберіганню фізичної готівки або покладанню на вразливі банківські системи. У країнах, де товари нестабільні, підприємства та громадяни все частіше віддаватимуть перевагу стабільності цифрового долара, як тільки у них з'явиться вибір. У звіті Castle Island і Brevan Howard було проведено опитування існуючих користувачів Cryptoа на ринках, що розвиваються, показуючи, що попит на заощадження, номіновані в доларах, є важливим фактором для впровадження Стейблкоїн на ринках, що розвиваються. 47% опитаних зазначили, що основним використанням Стейблкоїн є зберігання коштів у доларах США (ця частка лише трохи нижча, ніж у 50% тих, хто каже, що вони переважно використовуються для торгівлі Криптовалюта або Невзаємозамінний токен). 69% опитаних обміняли вітчизняні товари монета на Стейблкоїн, і цей обмін не має жодного стосунку до угоди. 72% опитаних очікують збільшення використання Стейблкоїн у майбутньому. Примітка: Країни, охоплені в опитуванні, включають Нігерію, Індонезію, Туреччину, Бразилію та Індію Незалежно від того, чи це споживачі з невеликими сумами грошей, чи транснаціональні компанії, коли економічні учасники, як правило, обирають найбезпечніший і ліквідність, долар може поступово витіснити простір для інших місцевих товарів. В інтересах Сполучених Штатів - Стейблкоїн законодавство у 2025 році? Законодавчий імпульс для Стейблкоїн прискорюється, і ринок очікує, що такі регуляторні законопроекти будуть прийняті за часів адміністрації Трампа. Законопроєкт Стейблкоїн, представлений Патріком МакГенрі та вперше представлений у 2023 році, нещодавно був внесений до Палати представників конгресменом Максін Вотерс і має двопартійну підтримку. У Сполучених Штатах Америки законодавство вже давно розглядається як перший крок до регуляторної ясності. На наш погляд, у 2025 році буде досягнуто значного прогресу, особливо в міру того, як політики все більше усвідомлюють стратегічну роль Стейблкоїн у розширенні впливу долара. Стейблкоїн відповідає інтересам Америки, оскільки вони збільшують відсоток транзакцій, деномінованих у доларах, і стимулюють попит на казначейські облігації США як заставу. Для країни з непогашеним боргом у 37 трильйонів доларів диверсифікація та обіг коштів має вирішальне значення, і ринок шифрування здатний забезпечити такий канал. Стейблкоїн vs. Central Bank Digital Goods Монета (CBDC) Щоб уникнути плутанини, слід провести чітке розмежування: Стейблкоїн, що підтримується валютою, і Central Bank Digital Goods монета (CBDC) технічно схожі, але по суті є двома дуже різними поняттями. J.P. Morgan опублікував звіт про тенденцію дедоларизації в жовтні минулого року, в якому вказав на нові технології, які прагнуть до платіжної автономії як потенційного фактора дедоларизації. У звіті згадуються транснаціональні центральні програми співпраці з цифровими товарами (CBDC), такі як mBridge, як можлива альтернатива торгівлі доларом. Однак, незважаючи на те, що нові платіжні системи, такі як іноземні CBDC, можуть посилити тиск на дедоларизацію, ми вважаємо, що швидке зростання ринку Стейблкоїн, забезпеченого доларом, може допомогти компенсувати цю тенденцію. На нашу думку, технологія Стейблок ланцюга на основі Децентралізація, без дозволу, випуск Стейблкоїн стане першим вибором на ринку, оскільки вони забезпечують кращу конфіденційність, спротивом до цензури та кросплатформенну сумісність. Стимулювання попиту на казначейські облігації США за допомогою продукції Tokenchemical За даними Міністерства фінансів США (U.S. Department of the Treasury), близько 120 мільярдів доларів США в заставних активах безпосередньо інвестовано в казначейські облігації США, що ще більше стимулює попит на короткострокові казначейські облігації. Крім Стейблкоїн, пряма токенізація казначейських облігацій США також є швидкозростаючою тенденцією. Такі компанії, як BlackRock через Securitize, Franklin Templeton, Hashnote і портфельна компанія Pantera, Ondo, лідирують на ринку, що розвивається, вартістю 4 мільярди доларів. Два основні продукти Ondo USDY (US Dollar Yield Token): Токен, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами, що забезпечує стабільну та високоякісну прибутковість для інвесторів, які не є громадянами США. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Treasuries): Забезпечує високий рівень ліквідності інвестицій доступ до короткострокових казначейських облігацій США, кваліфіковані інвестори можуть здійснювати мінт (купівлю) та ...