Зменшення винагороди за блок, новий історичний максимум біткоїну та настання сезону конкурентного майнінгу - чи це класичний рецепт бикового ринку? Або все ж таки ні?
Спочатку зменшення кількості BTC знизило його рівень емісії, спричинивши дефіцит у постачанні. Після цього BTC буде зростати до історичних максимумів, що призведе до буму альткоїнів. Інвестори більш схильні до високодохідних активів, тому сезон альткоїнів буде на світанку. Після останнього зменшення кількості BTC він швидко перетнув позначку у 100 тисяч доларів - це історичний крок. Проте на ринку альткоїнів наразі не спостерігається буму.
Де розпочинається зворотний рух? Чи порушено класичний сюжет? Зростання інституційного капіталу та стримування ліквідності внаслідок високих процентних ставок, а також активне і сміливе ставлення Трампа до криптовалют, вже визначили одну річ: цей цикл буде відмінним від будь-якого, який ми бачили раніше.
Як цей цикл відрізняється?
Кожен цикл складається з чотирьох етапів: накопичення, підйом, розподіл, падіння. Незважаючи на те, що механізми за цими етапами добре відомі, володіння навичками визначення моменту на ринку є одним з найбільш визнаних. Ви намагаєтеся передбачити, коли ми вступимо в певний етап, щоб розробити торговельну стратегію. Однак, незважаючи на те, що цикли слідують передбачуваним шаблонам, ми не можемо забути про більш широкий ринковий контекст - криптовалюта пройшла багато змін протягом минулого року.
інституційний капітал
Зростання участі інституційних інвесторів на ринку біткойну перетворило його динаміку. За підтримки появи і зростання криптовалютного ETF, біткойн став сьомим найбільшим активом у світі і новим вибором для інституційних інвесторів. Збільшення участі інституційних інвесторів зазвичай призводить до більшої стабільності цін. Однак для конкуруючих монет це може бути не найкраща новина. В кінцевому рахунку, зменшення волатильності означає, що прибуток, який може повернутися на ринок конкуруючої монети, буде меншим.
Цього року особливий. Запуск фізичного ETF на біткоїн призвів до значного притоку традиційного фінансового капіталу на ринок криптовалют. Потік інституційних коштів до цих ETF спричинив дефіцит у постачанні біткоїна, посиливши його домінуюче становище. Попит на біткоїн, спричинений ETF, безпосередньо впливає на його домінуюче становище, що наразі становить близько 56%, що є важливим показником, який часто ігнорується початківцями трейдерами.
Він вимірює частку ринку BTC відносно конкурентних монет, що дозволяє зрозуміти, чи ми знаходимося в сезоні біткоїну (BTC добре себе показує) чи сезоні конкурентних монет (конкурентні монети добре себе показують). Сильна домінування BTC разом зі стабільною ціною біткоїна означає що? Продаж конкурентних монет. І в циклі цього нового фактора, фізичної ETF біткоїна продовжується домінування біткоїна. Цей новий фактор, який не існував в попередньому биковому ринку, безсумнівно зробить сезон конкурентних монет у 2025 році унікальним.
Макропогляд: ліквідність та регулювання
Якщо ви запитаєте будь-якого фінансового керівника, який є найважливішим фінансовим показником, вони скажуть вам, що це ліквідність.
У 2023 році та 2024 році ставки в США піднялися до одного з найвищих рівнів за останні роки. Навіть зниження з 5,25% за рік тому до поточних 4,19% робить це відносно привабливою доходністю для безризикових активів. З іншого боку, зниження ставок часто сприяє биковому ринку криптовалют, і все це через одну просту причину - вони створюють сприятливе середовище для процвітання високоризикових активів. В кінцевому рахунку, якщо порівняти з 2021 роком, доходність безризикових урядових облігацій на рівні 0,11% так само приваблива як і втрата капіталу через інфляцію. Низькі ставки означають доступніші кредити та вищу ліквідність, що в свою чергу стимулює інвесторів розміщувати кошти там, де можна отримати більший прибуток. Де? Так, ви вгадали. Криптовалюта.
Перемога Трампа без сумніву потрясла світ криптовалют. Законопроект "Bitcoin" спричинив жваві дискусії як в криптосфері, так і поза нею. Якщо законопроект буде прийнятий, законодавство Сенату вимагатиме від Мінфіну та Федеральної резервної системи щорічно придбати 200 тисяч Bitcoin протягом 5 років, набравши загальну кількість 1 мільйон Bitcoin. Другими словами, це становитиме близько 5% від загального обсягу глобального постачання. Немає сумніву, що регулювання, спрямоване на підтримку криптовалют, є важливим кроком у широкому застосуванні криптовалютних активів, а позиція Трампа вже довела свою здатність стимулювати позитивні емоції, оскільки незабаром після підтвердження президентом створення Федеральної резервної програми Bitcoin, BTC встановив новий історичний рекорд.
При наявності домінування BTC, високих процентних ставок та підтримки США законодавства щодо криптовалют, чи маємо ми очікувати на появу періоду повної конкуренції між криптовалютами до 2025 року? Це питання вартістю у 1 мільярд доларів.
Коли настане «сезон конкурсу монет»?
Якщо історія щось навчила нас, то те, що підйом конкурентних монет зазвичай слідує за значними тенденціями біткоїна. Однак оцінити, наскільки великі будуть ці цінові коливання, або як швидко після досягнення біткоїном історичного максимуму підскочать конкурентні монети, - неможливо.
Голова Wave Digital Assets Девід Сімер заявив: «Я вважаю, що ми не побачимо найближчим часом такого драматичного сезону конкуренції, як у 2021 році, що означає, що доля BTC впаде нижче 40%. Але з ростом BTC ми побачимо значне зростання цін конкурентних монет».
Siemer додав, що «щоб зробити конкурентну монету такою ж успішною в 2021 році, як BTC, потрібно збільшити використання та вартість конкурентної монети на кілька порядків», підкресливши, що це може зайняти принаймні 3 роки. Але якщо це відбудеться, сам сезон конкурентних монет буде дуже легко впізнати, оскільки є деякі дуже оптимістичні сигнали:
Ціна конкурентних монет швидко зростає і переважає біткоїн, особливо великі монети конкурентів (large-cap altcoins). Це означає, що не тільки в цілому зростають конкурентні монети, але їхній ріст значно перевищує біткоїн.
Лідируюча позиція конкурентної валюти стрімко зростає, так само як і в розквіті конкурентної валюти у травні 2021 року. Ці токени володіють домінуючим положенням на ринку, загальна ринкова капіталізація перших 100 конкурентних монет становить 1,3 рази більше, ніж у біткойна.
Емоції, високий обсяг торгівлі та ризиковані інвестори, підтримують покупку тиску та динаміку цін.
altseason не є просто випадковим періодом, під час якого альткоіни випереджають Біткоїн; це особливе сезонне явище з січня по травень.
додаткове читання: pic.twitter.com/9ypjf4HmfW
— Aporia (@0xaporia) Грудень 16, 2024
Cane Island Digital Research у своєму «Свідоцтві про популярність конкурентних монет в період зростання» поділилася відкриттями стосовно сезонності реверсу конкурентних монет, що свідчить про те, що ETH є представником конкурентних монет, які переживають бичий ринок. Крім того, він зазначає повторювану модель сезонності конкурентних монет з січня по травень.
Наративне керівництво
Незважаючи на те, що наближаються конкурентні монети-бумовий сезон може бути дуже відмінним від звичайного бумового сезону, деякі фрагменти ринку вже займають своє місце в області криптовалют. Після того, як токен VIRTUAL зріс на 24908.4% (тобто в 249 разів), можна сказати, що ми перейшли на новий рівень домінування наративу.
Хоча memecoins можуть перевершити реальні активи або інші галузі штучного інтелекту, але штучний інтелект все ще знаходиться в піковому стані, і, з розвитком штучного інтелекту, економіка штучного інтелекту на ланцюжку вже займає значну частку ринку, за даними Kaito AI, ця частка досягне свого піку у 2024 році на рівні 50%. За підтримки непередбаченої попиту на послуги штучного інтелекту цей тренд ймовірно буде тривати й у 2025 році.
Популярність штучного інтелекту падає після досягнення піку на рівні 50%.
DeFi також залишається вище мемів. pic.twitter.com/HzTqaV4Key
— Kaito AI (@_kaitoai) 20 Грудня, 2024
Інституційна участь, спричинена великими компаніями, такими як BlackRock, також впливає на такі області реальних світових активів, що робить легалізацію токенізації основною складовою криптосвіту. Хоча більшість уваги зосереджена на штучному інтелекті та його агентах, традиційні фінансові установи вивчають токенізацію як можливий комерційний варіант, великі банки, такі як JPMorgan та Goldman Sachs, намагаються перевернути фінансовий ринок.
Як підготуватися до "Сезону конкурентної монети"?
Заходячи в 2025 рік, перед приходом сезону конкурентоспроможних монет, ми можемо запам'ятати кілька речей.
Домінуюча позиція біткойна є класичним орієнтиром, будь ласка, використовуйте її для визначення моменту угод. Сайти, такі як BlockchainCenter.net, можуть допомогти оцінити, чи зараз на ринку панує сезон альткоїнів, чи біткойну. Варто звернути увагу:
Криптовалютний ринок в значній мірі приводиться емоціями, тому будьте уважні до регулювання, загальних економічних тенденцій або наративів в криптосвіті (DeFi, AI-агенти, мем-монети).
Не всі конкуруючі монети будуть слідувати за динамічними змінами в ціні біткойна. З історичної точки зору проекти, які мають потужні фундаментальні основи або відповідають новим наративам (наприклад, проекти зі штучного інтелекту), виступатимуть краще. Однак важливо надавати перевагу якості, а не кількості, та фокусуватися на проектах з потужними фундаментальними основами, активними командами та ідеальною відповідністю продукту ринковим можливостям, які, в ідеалі, здатні мобілізувати велику спільноту.
Корекція - це здоровий явище. Вони свідчать про те, що ринок узгоджується, і дозволяють інвесторам вступити в позицію перед наступним підйомом. Сезон конкурентоспроможності монет зазвичай відбувається в кінці бикового ринку. Будьте терплячими.
Висновок
Ринок криптовалют стає все більш зрілим. Кожен цикл повинен розглядатися як крок до навчання. Хоча мем-монети все ще приносять успіх, нова наратива стає все впливовішою.
Але найцікавішим є те, що популярні сьогодні розповіді, такі як AI агенти, є не просто тимчасовим трендом. Головне полягає в тому, що ми тепер зіткнемося з більшою впливом макроекономічних факторів та інституцій. Це означає, що ми можемо очікувати іншої динаміки конкурентних монет на цей раз? До певної міри, так. Ми також не повинні сліпо слідувати моделям останніх років. Питання не про те, чи відбудеться сезон конкурентних монет, а про те, коли він відбудеться і в чому його відмінності від минулих років.
Готуйтеся зустріти виклик!
(Вищезазначений зміст отримано від партнера PANews за ліцензією на цитування та розміщення, оригінальне посилання | Джерело: BitPushNews)
Заява: Стаття відображає тільки особисту точку зору автора, а не погляд і позицію Gate.io. Усі вміст і точки зору надаються виключно для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Інвесторам слід самостійно приймати рішення та укладати угоди, і ні автор, ні Gate.io не несуть відповідальності за прямі або непрямі збитки, що виникають з угод інвесторів.
Стаття 〈《Forbes》: Посібник з видобутку в конкурентному сезоні 2025 року〉 була опублікована вперше в журналі 《Blockke》.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
"Forbes": Путівник по золотому сезону конкурентоспроможних монет 2025 року
Джерело: Forbes
Компіляція та організація: BitpushNews
Зменшення винагороди за блок, новий історичний максимум біткоїну та настання сезону конкурентного майнінгу - чи це класичний рецепт бикового ринку? Або все ж таки ні?
Спочатку зменшення кількості BTC знизило його рівень емісії, спричинивши дефіцит у постачанні. Після цього BTC буде зростати до історичних максимумів, що призведе до буму альткоїнів. Інвестори більш схильні до високодохідних активів, тому сезон альткоїнів буде на світанку. Після останнього зменшення кількості BTC він швидко перетнув позначку у 100 тисяч доларів - це історичний крок. Проте на ринку альткоїнів наразі не спостерігається буму.
Де розпочинається зворотний рух? Чи порушено класичний сюжет? Зростання інституційного капіталу та стримування ліквідності внаслідок високих процентних ставок, а також активне і сміливе ставлення Трампа до криптовалют, вже визначили одну річ: цей цикл буде відмінним від будь-якого, який ми бачили раніше.
Як цей цикл відрізняється?
Кожен цикл складається з чотирьох етапів: накопичення, підйом, розподіл, падіння. Незважаючи на те, що механізми за цими етапами добре відомі, володіння навичками визначення моменту на ринку є одним з найбільш визнаних. Ви намагаєтеся передбачити, коли ми вступимо в певний етап, щоб розробити торговельну стратегію. Однак, незважаючи на те, що цикли слідують передбачуваним шаблонам, ми не можемо забути про більш широкий ринковий контекст - криптовалюта пройшла багато змін протягом минулого року.
інституційний капітал
Зростання участі інституційних інвесторів на ринку біткойну перетворило його динаміку. За підтримки появи і зростання криптовалютного ETF, біткойн став сьомим найбільшим активом у світі і новим вибором для інституційних інвесторів. Збільшення участі інституційних інвесторів зазвичай призводить до більшої стабільності цін. Однак для конкуруючих монет це може бути не найкраща новина. В кінцевому рахунку, зменшення волатильності означає, що прибуток, який може повернутися на ринок конкуруючої монети, буде меншим.
Цього року особливий. Запуск фізичного ETF на біткоїн призвів до значного притоку традиційного фінансового капіталу на ринок криптовалют. Потік інституційних коштів до цих ETF спричинив дефіцит у постачанні біткоїна, посиливши його домінуюче становище. Попит на біткоїн, спричинений ETF, безпосередньо впливає на його домінуюче становище, що наразі становить близько 56%, що є важливим показником, який часто ігнорується початківцями трейдерами.
Він вимірює частку ринку BTC відносно конкурентних монет, що дозволяє зрозуміти, чи ми знаходимося в сезоні біткоїну (BTC добре себе показує) чи сезоні конкурентних монет (конкурентні монети добре себе показують). Сильна домінування BTC разом зі стабільною ціною біткоїна означає що? Продаж конкурентних монет. І в циклі цього нового фактора, фізичної ETF біткоїна продовжується домінування біткоїна. Цей новий фактор, який не існував в попередньому биковому ринку, безсумнівно зробить сезон конкурентних монет у 2025 році унікальним.
Макропогляд: ліквідність та регулювання
Якщо ви запитаєте будь-якого фінансового керівника, який є найважливішим фінансовим показником, вони скажуть вам, що це ліквідність.
У 2023 році та 2024 році ставки в США піднялися до одного з найвищих рівнів за останні роки. Навіть зниження з 5,25% за рік тому до поточних 4,19% робить це відносно привабливою доходністю для безризикових активів. З іншого боку, зниження ставок часто сприяє биковому ринку криптовалют, і все це через одну просту причину - вони створюють сприятливе середовище для процвітання високоризикових активів. В кінцевому рахунку, якщо порівняти з 2021 роком, доходність безризикових урядових облігацій на рівні 0,11% так само приваблива як і втрата капіталу через інфляцію. Низькі ставки означають доступніші кредити та вищу ліквідність, що в свою чергу стимулює інвесторів розміщувати кошти там, де можна отримати більший прибуток. Де? Так, ви вгадали. Криптовалюта.
Перемога Трампа без сумніву потрясла світ криптовалют. Законопроект "Bitcoin" спричинив жваві дискусії як в криптосфері, так і поза нею. Якщо законопроект буде прийнятий, законодавство Сенату вимагатиме від Мінфіну та Федеральної резервної системи щорічно придбати 200 тисяч Bitcoin протягом 5 років, набравши загальну кількість 1 мільйон Bitcoin. Другими словами, це становитиме близько 5% від загального обсягу глобального постачання. Немає сумніву, що регулювання, спрямоване на підтримку криптовалют, є важливим кроком у широкому застосуванні криптовалютних активів, а позиція Трампа вже довела свою здатність стимулювати позитивні емоції, оскільки незабаром після підтвердження президентом створення Федеральної резервної програми Bitcoin, BTC встановив новий історичний рекорд.
При наявності домінування BTC, високих процентних ставок та підтримки США законодавства щодо криптовалют, чи маємо ми очікувати на появу періоду повної конкуренції між криптовалютами до 2025 року? Це питання вартістю у 1 мільярд доларів.
Коли настане «сезон конкурсу монет»?
Якщо історія щось навчила нас, то те, що підйом конкурентних монет зазвичай слідує за значними тенденціями біткоїна. Однак оцінити, наскільки великі будуть ці цінові коливання, або як швидко після досягнення біткоїном історичного максимуму підскочать конкурентні монети, - неможливо.
Голова Wave Digital Assets Девід Сімер заявив: «Я вважаю, що ми не побачимо найближчим часом такого драматичного сезону конкуренції, як у 2021 році, що означає, що доля BTC впаде нижче 40%. Але з ростом BTC ми побачимо значне зростання цін конкурентних монет».
Siemer додав, що «щоб зробити конкурентну монету такою ж успішною в 2021 році, як BTC, потрібно збільшити використання та вартість конкурентної монети на кілька порядків», підкресливши, що це може зайняти принаймні 3 роки. Але якщо це відбудеться, сам сезон конкурентних монет буде дуже легко впізнати, оскільки є деякі дуже оптимістичні сигнали:
Ціна конкурентних монет швидко зростає і переважає біткоїн, особливо великі монети конкурентів (large-cap altcoins). Це означає, що не тільки в цілому зростають конкурентні монети, але їхній ріст значно перевищує біткоїн.
Лідируюча позиція конкурентної валюти стрімко зростає, так само як і в розквіті конкурентної валюти у травні 2021 року. Ці токени володіють домінуючим положенням на ринку, загальна ринкова капіталізація перших 100 конкурентних монет становить 1,3 рази більше, ніж у біткойна.
Емоції, високий обсяг торгівлі та ризиковані інвестори, підтримують покупку тиску та динаміку цін.
altseason не є просто випадковим періодом, під час якого альткоіни випереджають Біткоїн; це особливе сезонне явище з січня по травень.
додаткове читання: pic.twitter.com/9ypjf4HmfW
— Aporia (@0xaporia) Грудень 16, 2024
Cane Island Digital Research у своєму «Свідоцтві про популярність конкурентних монет в період зростання» поділилася відкриттями стосовно сезонності реверсу конкурентних монет, що свідчить про те, що ETH є представником конкурентних монет, які переживають бичий ринок. Крім того, він зазначає повторювану модель сезонності конкурентних монет з січня по травень.
Наративне керівництво
Незважаючи на те, що наближаються конкурентні монети-бумовий сезон може бути дуже відмінним від звичайного бумового сезону, деякі фрагменти ринку вже займають своє місце в області криптовалют. Після того, як токен VIRTUAL зріс на 24908.4% (тобто в 249 разів), можна сказати, що ми перейшли на новий рівень домінування наративу.
Хоча memecoins можуть перевершити реальні активи або інші галузі штучного інтелекту, але штучний інтелект все ще знаходиться в піковому стані, і, з розвитком штучного інтелекту, економіка штучного інтелекту на ланцюжку вже займає значну частку ринку, за даними Kaito AI, ця частка досягне свого піку у 2024 році на рівні 50%. За підтримки непередбаченої попиту на послуги штучного інтелекту цей тренд ймовірно буде тривати й у 2025 році.
Популярність штучного інтелекту падає після досягнення піку на рівні 50%.
DeFi також залишається вище мемів. pic.twitter.com/HzTqaV4Key
— Kaito AI (@_kaitoai) 20 Грудня, 2024
Інституційна участь, спричинена великими компаніями, такими як BlackRock, також впливає на такі області реальних світових активів, що робить легалізацію токенізації основною складовою криптосвіту. Хоча більшість уваги зосереджена на штучному інтелекті та його агентах, традиційні фінансові установи вивчають токенізацію як можливий комерційний варіант, великі банки, такі як JPMorgan та Goldman Sachs, намагаються перевернути фінансовий ринок.
Як підготуватися до "Сезону конкурентної монети"?
Заходячи в 2025 рік, перед приходом сезону конкурентоспроможних монет, ми можемо запам'ятати кілька речей.
Домінуюча позиція біткойна є класичним орієнтиром, будь ласка, використовуйте її для визначення моменту угод. Сайти, такі як BlockchainCenter.net, можуть допомогти оцінити, чи зараз на ринку панує сезон альткоїнів, чи біткойну. Варто звернути увагу:
Криптовалютний ринок в значній мірі приводиться емоціями, тому будьте уважні до регулювання, загальних економічних тенденцій або наративів в криптосвіті (DeFi, AI-агенти, мем-монети).
Не всі конкуруючі монети будуть слідувати за динамічними змінами в ціні біткойна. З історичної точки зору проекти, які мають потужні фундаментальні основи або відповідають новим наративам (наприклад, проекти зі штучного інтелекту), виступатимуть краще. Однак важливо надавати перевагу якості, а не кількості, та фокусуватися на проектах з потужними фундаментальними основами, активними командами та ідеальною відповідністю продукту ринковим можливостям, які, в ідеалі, здатні мобілізувати велику спільноту.
Корекція - це здоровий явище. Вони свідчать про те, що ринок узгоджується, і дозволяють інвесторам вступити в позицію перед наступним підйомом. Сезон конкурентоспроможності монет зазвичай відбувається в кінці бикового ринку. Будьте терплячими.
Висновок
Ринок криптовалют стає все більш зрілим. Кожен цикл повинен розглядатися як крок до навчання. Хоча мем-монети все ще приносять успіх, нова наратива стає все впливовішою.
Але найцікавішим є те, що популярні сьогодні розповіді, такі як AI агенти, є не просто тимчасовим трендом. Головне полягає в тому, що ми тепер зіткнемося з більшою впливом макроекономічних факторів та інституцій. Це означає, що ми можемо очікувати іншої динаміки конкурентних монет на цей раз? До певної міри, так. Ми також не повинні сліпо слідувати моделям останніх років. Питання не про те, чи відбудеться сезон конкурентних монет, а про те, коли він відбудеться і в чому його відмінності від минулих років.
Готуйтеся зустріти виклик!
(Вищезазначений зміст отримано від партнера PANews за ліцензією на цитування та розміщення, оригінальне посилання | Джерело: BitPushNews)
Заява: Стаття відображає тільки особисту точку зору автора, а не погляд і позицію Gate.io. Усі вміст і точки зору надаються виключно для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Інвесторам слід самостійно приймати рішення та укладати угоди, і ні автор, ні Gate.io не несуть відповідальності за прямі або непрямі збитки, що виникають з угод інвесторів.
Стаття 〈《Forbes》: Посібник з видобутку в конкурентному сезоні 2025 року〉 була опублікована вперше в журналі 《Blockke》.