У децентралізованій фінансовій (DeFi) галузі Uniswap завжди займав провідну позицію, як за обсягом угод, користувацькою базою, так і технологічними інноваціями. Два місяці тому Uniswap Labs оголосив про запуск мережі Unichain на основі OP Stack на масштабi Layer2 Ethereum та запустив тестову мережу. Ця новина викликала широкий інтерес у галузі та відкрила нові перспективи для ринку DeFi.
Як найбільший акціонер DeFi в портфелі Grayscale, вплив $UNI вже перекриває область DeFi. Випуск Unichain, безумовно, є переозначенням позиціонування Uniswap: від одного протоколу до ланцюгової платформи як основної інфраструктури DeFi.
З моменту оголошення Unichain від Uniswap labs 10 жовтня, ціна $UNI зросла на 134% протягом місяця.
Джерело зображення: Mars Finance
Зараз Unichain готується до запуску. Чому Uniswap вирішив створити свій власний ланцюжок? Які зміни Unichain може принести на ринок DeFi? Від технологічних інновацій до емансипації токенів, а також маркетингової стратегії та оцінки вартості, цей матеріал повністю проаналізує ключові особливості Unichain та його потенціал.
Від появи ланки застосування до народження Unichain
Концепція ланцюжка додатків (AppChain) спочатку була просунута Cosmos SDK, і в останні роки вона пережила новий вибух завдяки зрілості розширених можливостей Ethereum. Як блокчейн, спеціально розроблений для конкретних додатків, AppChain може забезпечити високо налаштовану оптимізацію продуктивності, задовольняючи подвійні потреби провідних проектів у продуктивності та наративі. Від Terra Cosmos до ланцюжків, побудованих на основі Optimism OP Stack, таких як Base і Mantle, AppChain поступово стала новим трендом розвитку.
У цьому контексті Uniswap випускає Unichain, який не тільки відповідає цьому тренду, але й намагається перевершити обмеження існуючих протоколів DeFi за допомогою новаторської технології та економічної моделі. Випуск Unichain означає, що Uniswap переходить на новий етап від однієї застосовуваної програми до ланцюжкової архітектури, що відображає його амбітні плани перетворення ринку DeFi.
Вищезгадання застосування ланцюга виникло через його здатність забезпечувати унікальні технічні переваги для конкретного протоколу. Традиційні громадські ланцюги (наприклад, Ethereum) є загальноприйнятою платформою, на якій всі протоколи повинні спільно використовувати одні й ті ж ресурси мережі, тоді як застосування ланцюга є блокчейн-середовищем, спеціально створеним для певного протоколу. Цей дизайн має кілька важливих переваг:
Налаштованість: оптимізація механізму консенсусу, вартісної структури та моделі конфіденційності, щоб повністю відповідати вимогам угоди.
Оптимізація продуктивності: підтримка швидкості підтвердження угод і нижчих комісійних ставок для покращення користувацького досвіду.
Автономія: надання протоколу більш високої свободи розробки та управління, зменшення залежності від головного ланцюжка.
Від запуску Cosmos SDK у 2018 році до поширення модульних інструментів, таких як OP Stack та Arbitrum Orbit від Optimism у 2023 році, технічний поріг застосункових ланцюжків значно знизився. Це створило умови для входу більшої кількості протоколів у галузь застосункових ланцюжків.
Унісвап, як лідер галузі DeFi, постійно досліджує можливості розширення своїх протокольних можливостей. Запуск Unichain не тільки спрямований на вирішення проблеми обмежень продуктивності, але й ґрунтується на двох основних міркуваннях:
Вимоги до продуктивності: Хоча головний ланцюжок Ethereum має високий рівень безпеки та децентралізації, проте швидкість та вартість транзакцій завжди є важливими обмеженнями для користувачів Uniswap. Благодаря технічній архітектурі на основі OP Stack, Unichain може забезпечити швидкість блокування 250 мілісекунд і значно знизити вартість транзакцій, щоб надати користувачам практично миттєвий досвід угод.
Перелом у наративі: запуск ланцюжка додатків дозволив Uniswap перетворитися з одного протоколу на платформу на рівні ланцюжка, яка може нести більший наратив, надаючи нову цінність токену $UNI. Цей перехід сприяє не лише зміцненню його позицій на ринку DeFi, а й відкриває більше можливостей для майбутнього екологічного розгортання.
Технологічний інноваційний розвиток Unichain
Для подолання поточних труднощів, з якими стикається Uniswap, дизайн Unichain відмінний від продуктивності до справедливості, а потім до міжланцюжкової взаємодії, кожне нововведення спрямоване на вирішення реальних проблем користувачів DeFi та розробників в існуючому екосистемі блокчейну, серед них є 5 ключових технологічних інновацій, які заслуговують на увагу.
1.Rollup-Boost та Sequencer Builder розділені: переозначення справедливих правил MEV
У традиційній архітектурі блокчейну подвійна роль сортувальника та конструктора блоків зазвичай концентрується в одній сутності, ця централізація призводить до поширення проблеми MEV (витягнута вартість майнера). Технологія Rollup-Boost від Unichain вирішує цю проблему повністю відокремлюючи сортування та будівництво блоків через введення відокремлення Sequencer Builder (SBS) та надає нове рішення для справедливого розподілу MEV.
У конкретній реалізації Unichain вводить модуль Block Builder Sidecar як з'єднання між сортувальником та зовнішнім будівельником блоків, що дозволяє будівельникам подавати пропозиції блоків через ринкову конкуренцію. Коли сортувальник отримує пропозиції від кількох сторін, він вибирає найкращий варіант для подання на ланцюг. Такий дизайн не лише розподіляє владу над побудовою блоків, але й забезпечує, що доходи від MEV більше не монополізується одним сортувальником. Ця схема безпосередньо полегшує проблему погіршення користувацького досвіду, спричинену перегоном за угодами або перевіркою, а також робить розподіл MEV більш прозорим та справедливим.
2.Довірене виконавче середовище (TEE): новий камінь комірки для конфіденційності та справедливості угод
Конфіденційність та справедливість транзакцій на блокчейн завжди були важкими завданнями для технічних розробників, але Unichain використовує технологію Trusted Execution Environment (TEE), щоб підняти їх на новий рівень. TEE забезпечує простір безпеки на рівні апаратних засобів, який використовується для обробки чутливої логіки при сортуванні транзакцій та створенні блоків.
Найважливішою особливістю TEE є можливість імітації різних можливих шляхів виконання угод та вилучення потенційно невдалих угод для забезпечення ефективності остаточної побудови блоків. У процесі взаємодії з користувачем цей механізм помітно зменшує кількість невдалих угод, спричинених перегруженістю мережі або зловісною поведінкою. Крім того, TEE підтримує генерацію доказів, що дозволяє користувачам перевірити, чи відповідає порядок кожної угоди принципу справедливості. Це значна оптимізація для користувачів DeFi, які довгий час турбувалися проблемами MEV.
Конфіденційність є ще однією ключовою функцією TEE. У процесі створення блоків деталі конкретних транзакцій невидимі зовнішній стороні, що ефективно запобігає шкідливим діям, таким як обігнання, і забезпечує більш стабільне середовище для високочастотних транзакцій.
Flashblock: плавний досвід торгівлі кожні 250 мілісекунд.
Тривалість часу блоку має прямий вплив на користувацький досвід, а технологія Flashblock від Unichain стискає цей показник до максимуму - часткове підтвердження можна завершити кожні 250 мілісекунд. Традиційні блокчейни часто мають низьку ефективність виходу блоків через затримку обчислення кореня стану, тоді як Flashblock розбиває повний блок на декілька невеликих частин, що значно прискорює швидкість транзакцій через паралельну обробку.
Переваги цього механізму проявляються не лише в швидкості. Для постачальників ліквідності (LP) коротший час підтвердження значно знижує ризики вибору назад, що виникають від ринкових коливань, а також зменшує просторові втрати. Для звичайних користувачів Flashblock означає меншу ймовірність невдалих угод та майже миттєвий зворотний зв'язок з угодами. Можливість швидкого підтвердження операцій не лише оптимізує користувацький досвід в екосистемі Uniswap, але й надає відмінне середовище для високочастотних трейдерів.
Мережа перевірки безпеки Unichain (UVN): захисний щит сортувальника
Для боротьби з потенційними ризиками, пов'язаними з централізованою сортувальною системою, Unichain розробив мережу перевірки (UVN) як додатковий рівень безпеки. В рамках цієї структури перевірка UVN відбувається незалежно від роботи сортувальника і відповідає за перевірку законності та узгодженості блоків.
Паралельна перевірка UVN не тільки зменшує ризик виникнення одиночної точки збою сортувальника, але й прискорює остаточне підтвердження блоку. Завдяки цьому дизайну Unichain знайшла нову рівновагу між децентралізацією та ефективністю і забезпечує користувачам більш високий рівень безпеки.
Перехрестний намір ERC-7802: будує міст між багатьма ланцюжками світу
На фоні мультиланцюжкового екологічного середовища ліквідність міжланцюжкових активів є вирішальним фактором ефективності міжланцюжкової співпраці. Команди Uniswap та Optimism спільно пропонують стандарт ERC-7802 для міжланцюжкових токенів з метою збереження єдиної стандартизації при переході токенів між ланцюжками. ERC-7802 визначає стандартизовані інтерфейси для відтворення та знищення, що забезпечує постійну загальну кількість активів при переміщенні між ланцюжками.
Цей стандартній сценарій застосування включає швидке міжланцюжкове використання токенів на Unichain, наприклад, користувачі можуть безшовно перекладати токени ERC-20 з головної мережі Ethereum на Unichain, а потім знову переводити їх в іншу екосистему. Модульний дизайн ERC-7802 додатково зменшує залежність від конкретного міжланцюжкового протоколу, залишаючи більше місця для розширення функцій майбутніх міжланцюжкових технологій.
Завдяки цим п'ятьом технологічним інноваціям Unichain не тільки вирішує проблеми продуктивності, конфіденційності та справедливості в існуючому екосистемі блокчейну, але й робить важливий крок у багатоланковій взаємодії промисловості. Ці проривні технології закладають основу для основної конкурентоспроможності Unichain на ринку DeFi та надають новий приклад для майбутнього розвитку промисловості.
$UNI токен: від управління до прибутку
Запуск Unichain був не лише технічним інновацією, але й приніс нові сфери використання та економічну вартість для токену $UNI. Від інструменту управління до продуктивних активів, трансформація токену $UNI робить його більш важливим у екосистемі Uniswap.
Валідатори та механізм ставок: основний рушій мережі
У структурі Unichain валідатори є основою забезпечення безпеки та ефективності мережі, а передумовою для стати валідатором є застава токенів $UNI. Валідаторська мережа Unichain використовує унікальну економічну модель, що спонукає користувачів забезпечувати заставу токенів $UNI для участі у мережевому управлінні та розподілі прибутку.
Механізм роботи наступний:
Головна мережа ставок: Верифікатори повинні здійснювати ставку на токени $UNI на головній мережі Ethereum, дані про ставку синхронізуються на ланцюжку через вбудовану технологію міжланцюжковості Unichain.
Розподіл прибутку: на початку кожного періоду перевірки (епохи) вузел, який найбільше заставлений, обирається активним вузлом, відповідальним за перевірку блоків та отримання винагороди за пальне. Вузли, які не беруть участь у перевірці, не отримують прибутку.
Цей механізм додає функцію стягнення для $UNI, роблячи його не тільки засобом управління, але й продуктивним активом. Користувачі, стягуючи, не тільки допомагають забезпечити стабільність мережі, але й отримують реальний дохід з комісій за транзакції та блокових винагород.
Розподіл прибутку від MEV: інновація з справедливим стимулом
MEV (витягнута вартість для рударів) є важливою складовою частиною економічної моделі Unichain. У традиційному блокчейні дохід від MEV зазвичай контролюється сортувальником або рударем, що не лише призводить до централізації ресурсів, але й збільшує витрати користувачів на угоди. У той час як Unichain, впроваджуючи механізм повторного розподілу MEV, змінив цей нерівний стан справ.
На Unichain сортувальник, через довірене середовище виконання (TEE), розподіляє доходи від MEV між валідаторами та постачальниками ліквідності (LP) в мережі згідно з правилами. Цей механізм дозволяє всім ролям, що беруть участь у екосистемі, справедливо поділитися вартістю MEV, а не бути монополізованими однією єдиною стороною.
Конкретно кажучи:
MEV податок: додаток може встановлювати правила пріоритетного сортування своїх угод, щоб розподілити частину прибутку від MEV на LP або безпосередньо повернути користувачеві.
Розподіл пулу прибутку: до пулу нагороди для перевіряючих та користувачів додається частка прибутку MEV, отриманого в кожній транзакції, що збільшує активність участі в мережі.
Цей інноваційний підхід не лише зменшує ризики участі LP, а й залучає більше користувачів до екосистеми, що надає потужну підтримку для зростання ліквідності Unichain.
Перетворення цінності $UNI: від права голосу до основних активів екосистеми
У початкових етапах Uniswap $UNI, як токен управління, головна функція полягала в управлінні протоколом та прийнятті рішень у спільноті. Однак з випуском Unichain функціонал $UNI значно розширився:
Заставлені активи: шляхом залучення $UNI валідаторів можна отримати блокову нагороду, що робить токен важливим економічним інструментом в мережі валідації.
Крос-ланцюговий: за стандартом ERC-7802 $UNI в Unichain та інших екосистемах є більш ефективним, що подальше посилює їх ліквідність та адаптивність.
Зростання доходів: введення повторного розподілу MEV та витрат на паливо принесло користувачам, які утримують $UNI, реальне зростання доходів.
Що є ще важливішим, нова роль $UNI в Unichain вводить його в позитивний цикл «повноваження-зростання-зворотний зв'язок». Вимоги до зарахування валідатора, розподіл прибутку від MEV та прагнення користувачів до менших витрат на операції спільно сприяють зростанню попиту на $UNI та надають йому більшу привабливість на ринку DeFi.
Завдяки переозначенню сфери застосування $UNI Unichain посилила не тільки основне положення Uniswap у децентралізованій фінансовій сфері, але й надала різноманіття економічних доходів екосистемі. Ця інновація, яка надає сили токену, робить екосистему Uniswap більш стійкою і надає новий зразок для ринку DeFi.
Позиціонування ринку та перспективи майбутнього Unichain
Створення Unichain - це не тільки оновлення свого власного екосистеми, але й точна відповідь на тенденції розвитку галузі блокчейну.
Порівняння з ланцюжком додатків та загальним Rollup: унікальне позиціонування в багатовимірному контексті
Unichain позиціонується як приватний рівень 2 ланцюг, заснований на стопці Optimism OP, що робить його відмінним від традиційних ланцюгів застосунків та відмінним від загального розвитку Rollup.
Відмінність в гнучкості додаткового ланцюжка: додатковий ланцюжок, як правило, націлений на індивідуальний протокол, такий як dYdX Chain, побудований на основі Cosmos, зосереджений на угоді постійності. У той час як Unichain, хоча й є спеціальним ланцюжком Uniswap, зберігає загальну взаємодію Rollup. Дизайн Unichain дозволяє легко розгортати інші додатки DeFi, що створює суперекосистему спільного руху.
Відмінність від загального Rollup полягає в спеціалізації: загальні Rollup, такі як Arbitrum і zkSync, акцентуються на наданні можливостей розширення для широкого спектру застосувань. У порівнянні з цим Unichain глибоко оптимізується для DeFi-транзакцій, миттєвий блок (Flashblock) та механізм сортування за пріоритетом забезпечують надзвичайно низьку затримку та ефективне виконання транзакцій. Ця спеціалізація надає йому помітну конкурентну перевагу в додатках DeFi.
Це розташування між ланцюжком застосувань та загальним Rollup дозволяє Unichain фокусуватися на розвитку свого власного екосистеми, зберігаючи взаємодію та сумісність в більшій екосистемі Ethereum. Крім того, взаємодія Unichain проявляється не тільки на технічному рівні, але й у підтримці стратегії Ethereum Rollup-Centric. Як частина екосистеми OP Superchain, Unichain повною мірою використовує можливості міжланцюжкового зв'язку, які надає Optimism, а також розширює гнучкість міжланцюжкової операції за допомогою стандарту ERC-7802.
Екологічні переваги OP Superchain: Unichain може безшовно обмінювати активи та інформацію з ланцюгами, такими як Base, Mantle, завдяки природній взаємодії з Optimism. Ця здатність до спільного використання екологічних ресурсів дозволяє Unichain швидко набути переваги в ліквідності ще на початковому етапі.
Застосування міжланцюжкових намірів ERC-7802: за допомогою стандартизованого інтерфейсу міжланцюжкової дії Unichain може спростити процес переміщення токенів між різними ланцюжками. Наприклад, користувачі можуть легко переносити $UNI з головної мережі Ethereum на Unichain, щоб здійснювати ефективні угоди DeFi, а потім повертатися на інші ланцюжки для подальших операцій. Це рішення зменшує складність міжланцюжкових операцій і надає користувачам кращий досвід.
Ця висока можливість інтеграції екосистеми робить Unichain не тільки технічним розширенням для Uniswap, але й важливою опорою для всієї багатоланкової екосистеми Ethereum.
Після запуску UniChain $UNI прямо підлітає?
Засновник DeFi Report Майкл Надо заявив, що новий блокчейн Unichain від Uniswap може принести благо для засновників Uniswap Labs та власників токенів проєкту, заробляючи приблизно 468 млн доларів щороку з тих коштів, які вони повинні були б сплатити мережі Ethereum. Uniswap Labs та власники токенів UNI отримають найбільшу користь від Unichain, тоді як власники Ethereum, можливо, зазнають найбільших втрат. Потенційні джерела доходів наступні:
Розрахункова плата: Uniswap Labs (а також найбільш імовірні володарі токенів UNI) не повинні сплачувати 368 мільйонів доларів ефірів валідаторам Ethereum, а отримують цю плату при запуску Unichain.
MEV: Крім витрат на розрахунок Ethereum, Uniswap також зможе отримати MEV, оскільки вони матимуть валідаторів на Unichain. За оцінками, MEV становить близько 10% від загальних витрат на оплату Uniswap (в минулому році - 100 мільйонів доларів). Вони також можуть вибрати часткове розподіління цього з власниками токенів.
Постачальник ліквідності: Постачальник ліквідності продовжуватиме отримувати 100% відсотків від торгових комісій, а також може брати участь у розрахунках та MEV, як тільки Unichain стане доступним.
Спочатку розглянемо склад 4,68 мільярда доларів США: 3,68 мільярда доларів США - це витрати на операції (тобто витрати на оплату газу для підтвердження операцій Ethereum), а 1 мільярд доларів США - це вартість MEV (додатковий дохід, отриманий від валідаторів шляхом переупорядкування та включення операцій через атаки замикання).
Unichain, як технологія Layer 2 на основі Optimistic Rollup, може обробляти транзакції в своїй власній мережі, а потім надсилати зведені дані про ці пакетні транзакції на головний ланцюжок Ethereum. У процесі Unichain має можливість отримувати витрати на транзакції та доходи від MEV. Однак, чи можливо зреалізувати цей сценарій залежить від важливої передумови: всі ліквідні пули LP та транзакційна активність повністю переходять з головної Ethereum мережі на Unichain, а ефективність захоплення MEV повинна досягати 100%.
Очевидно, такі умови важко втілити.
Незважаючи на появу багатьох рішень на рівні 1 та 2 на ринку, Ефір все ще є першим вибором для більшості альткоїнів та ліквідності DeFi. Благодаря своєму зрілому екосистемі та визнаності на ринку, Ефір став непохитним ядром для ліквідності, яка майже неможлива до перенесення. Крім того, сам процес перенесення ліквідності супроводжується високими витратами та ризиками, тому повне перенесення великомасштабної ліквідності на Unichain практично неможливе.
Звичайно, Unichain також може привернути частину коштів та транзакційну активність до своєї платформи шляхом заохочувальних заходів, таких як низькі комісії за транзакції та майнінг ліквідності. Однак, навіть в такому випадку, масштаб такої міграції все ж обмежений.
Так отже, насправді, яка величина вартості, яку може здобути Unichain?
Джерело зображення: Artmis
Джерело малюнків: Artmis
За довідкою, що надається dYdX, який був першим, хто запустив ланцюжок застосувань, її версія V4 (dYdX Chain), яка була запущена, має місячний обсяг торгів, що в чотири рази перевищує версію V3, що становить 82% від загального торгівельного обсягу протоколу. Однак порівняно з торгівлею постійним контрактом, вимоги до продуктивності торгівлі спот та обміну активами відносно нижчі, тому Unichain найближчим часом ймовірно не зможе досягти обсягів торгів dYdX або TVL. За консервативніє оцінки, можливості захоплення цінності Unichain можуть складати лише 30% теоретичної вартості, тобто близько 140 мільйонів доларів США доходу щорічно для Uniswap.
Крім того, протягом тривалого часу $UNI критикували за невідповідність ефективного використання вартості протоколу, а запуск Unichain надає рішення для цієї проблеми. З допомогою Unichain $UNI може безпосередньо здобувати вартість, що генерується протоколом, що є важливим для моделі токеноміки.
З цього можна зрозуміти, що запуск Unichain безсумнівно матиме глибокий вплив на екосистему. На відміну від абстрактних, невизначених уявлень, таких як Uniswap X, Unichain - це значна перевага, яка може конкретно реалізуватися й показати свою ефективність.
Як незаперечний лідер на трасі DeFi, Uniswap не пропустить цей биковий ринок. Ми можемо сміливо передбачити, що ATH буде досягнуто протягом 3 місяців, і це тільки початок.
Висновок
Unichain від Uniswap - це не тільки технологічний прорив, але й стратегічне розташування стосовно майбутньої структури DeFi. Завдяки п'яти основним інноваціям, Unichain пропонує нові можливості для ринку DeFi в області оптимізації продуктивності, захисту приватності, агрегації ліквідності і екологічної інтеграції.
Як зазначив Раян Ваткінс з Syncracy Capital, застосування технології блокчейн переживає важливу трансформацію від залежності від базового шару до контролю власної економіки. Випуск Unichain не тільки зміцнив ключову позицію Uniswap на ринку DeFi, але й надав нового поштовху екосистемі Ethereum. З успіхом Unichain на фоні подвійного просування технологічного і економічного зміщення стане важливим випробуванням для епохи різноманітності технології блокчейн.
Можливо, наступний крок DeFi вже розпочався з Unichain. Давайте спостерігати.
Відмова від відповідальності: Цей документ не є інвестиційною порадою, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки в цьому документі їх конкретній ситуації, а також дотримуватися відповідних законів та правил своєї країни та регіону.
Ця стаття була опублікована з дозволу MarsBit
Автор оригіналу: Люк, марсіанська економіка
Стаття «Uniswap: дикий еволюція! Від протоколу до ланцюга, як Unichain перетворює DeFi ландшафт» була вперше опублікована в «Криптоміста».
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
3 лайків
Нагородити
3
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Asif404
· 2024-12-15 03:57
Акція: піврічна підписка на пряму трансляцію за половину ціни! Реєструйся прямо зараз на рахунку Live і рахунку стрімінгу! Акція діє до 30 грудня.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BraveryIsMoreValuable
· 2024-12-15 03:43
Ambush монета 100х 📈 Stud All in 🙌 Ox Return Speed Return Big 🐂 Guy Take Me 💰 Catch Trend і заробляйте Crazy 2024! SOL
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaguanXinchen
· 2024-12-15 02:32
伏击монета 100х 📈Сходити все в 🙌Вернення бика 🐂Покажи мені, як це робиться 💰Ухватити тенденцію, робити божевільні гроші в 2024!💸
Переглянути оригіналвідповісти на0
TheFleetingYearsOf20
· 2024-12-15 02:28
Факторінг монета 100х 📈
Переглянути оригіналвідповісти на0
Cancafer
· 2024-12-15 02:27
доброго ранку друзі, бажаю всім успіхів у заробітку
Uniswap дикий еволюція! Від протоколу до ланцюга, як Unichain перетворює децентралізований фінансовий ринок
Джерело зображення: Mars Finance
У децентралізованій фінансовій (DeFi) галузі Uniswap завжди займав провідну позицію, як за обсягом угод, користувацькою базою, так і технологічними інноваціями. Два місяці тому Uniswap Labs оголосив про запуск мережі Unichain на основі OP Stack на масштабi Layer2 Ethereum та запустив тестову мережу. Ця новина викликала широкий інтерес у галузі та відкрила нові перспективи для ринку DeFi.
Як найбільший акціонер DeFi в портфелі Grayscale, вплив $UNI вже перекриває область DeFi. Випуск Unichain, безумовно, є переозначенням позиціонування Uniswap: від одного протоколу до ланцюгової платформи як основної інфраструктури DeFi.
З моменту оголошення Unichain від Uniswap labs 10 жовтня, ціна $UNI зросла на 134% протягом місяця.
Джерело зображення: Mars Finance
Зараз Unichain готується до запуску. Чому Uniswap вирішив створити свій власний ланцюжок? Які зміни Unichain може принести на ринок DeFi? Від технологічних інновацій до емансипації токенів, а також маркетингової стратегії та оцінки вартості, цей матеріал повністю проаналізує ключові особливості Unichain та його потенціал.
Від появи ланки застосування до народження Unichain
Концепція ланцюжка додатків (AppChain) спочатку була просунута Cosmos SDK, і в останні роки вона пережила новий вибух завдяки зрілості розширених можливостей Ethereum. Як блокчейн, спеціально розроблений для конкретних додатків, AppChain може забезпечити високо налаштовану оптимізацію продуктивності, задовольняючи подвійні потреби провідних проектів у продуктивності та наративі. Від Terra Cosmos до ланцюжків, побудованих на основі Optimism OP Stack, таких як Base і Mantle, AppChain поступово стала новим трендом розвитку.
У цьому контексті Uniswap випускає Unichain, який не тільки відповідає цьому тренду, але й намагається перевершити обмеження існуючих протоколів DeFi за допомогою новаторської технології та економічної моделі. Випуск Unichain означає, що Uniswap переходить на новий етап від однієї застосовуваної програми до ланцюжкової архітектури, що відображає його амбітні плани перетворення ринку DeFi.
Вищезгадання застосування ланцюга виникло через його здатність забезпечувати унікальні технічні переваги для конкретного протоколу. Традиційні громадські ланцюги (наприклад, Ethereum) є загальноприйнятою платформою, на якій всі протоколи повинні спільно використовувати одні й ті ж ресурси мережі, тоді як застосування ланцюга є блокчейн-середовищем, спеціально створеним для певного протоколу. Цей дизайн має кілька важливих переваг:
Налаштованість: оптимізація механізму консенсусу, вартісної структури та моделі конфіденційності, щоб повністю відповідати вимогам угоди.
Оптимізація продуктивності: підтримка швидкості підтвердження угод і нижчих комісійних ставок для покращення користувацького досвіду.
Автономія: надання протоколу більш високої свободи розробки та управління, зменшення залежності від головного ланцюжка.
Від запуску Cosmos SDK у 2018 році до поширення модульних інструментів, таких як OP Stack та Arbitrum Orbit від Optimism у 2023 році, технічний поріг застосункових ланцюжків значно знизився. Це створило умови для входу більшої кількості протоколів у галузь застосункових ланцюжків.
Унісвап, як лідер галузі DeFi, постійно досліджує можливості розширення своїх протокольних можливостей. Запуск Unichain не тільки спрямований на вирішення проблеми обмежень продуктивності, але й ґрунтується на двох основних міркуваннях:
Вимоги до продуктивності: Хоча головний ланцюжок Ethereum має високий рівень безпеки та децентралізації, проте швидкість та вартість транзакцій завжди є важливими обмеженнями для користувачів Uniswap. Благодаря технічній архітектурі на основі OP Stack, Unichain може забезпечити швидкість блокування 250 мілісекунд і значно знизити вартість транзакцій, щоб надати користувачам практично миттєвий досвід угод.
Перелом у наративі: запуск ланцюжка додатків дозволив Uniswap перетворитися з одного протоколу на платформу на рівні ланцюжка, яка може нести більший наратив, надаючи нову цінність токену $UNI. Цей перехід сприяє не лише зміцненню його позицій на ринку DeFi, а й відкриває більше можливостей для майбутнього екологічного розгортання.
Технологічний інноваційний розвиток Unichain
Для подолання поточних труднощів, з якими стикається Uniswap, дизайн Unichain відмінний від продуктивності до справедливості, а потім до міжланцюжкової взаємодії, кожне нововведення спрямоване на вирішення реальних проблем користувачів DeFi та розробників в існуючому екосистемі блокчейну, серед них є 5 ключових технологічних інновацій, які заслуговують на увагу.
1.Rollup-Boost та Sequencer Builder розділені: переозначення справедливих правил MEV
У традиційній архітектурі блокчейну подвійна роль сортувальника та конструктора блоків зазвичай концентрується в одній сутності, ця централізація призводить до поширення проблеми MEV (витягнута вартість майнера). Технологія Rollup-Boost від Unichain вирішує цю проблему повністю відокремлюючи сортування та будівництво блоків через введення відокремлення Sequencer Builder (SBS) та надає нове рішення для справедливого розподілу MEV.
У конкретній реалізації Unichain вводить модуль Block Builder Sidecar як з'єднання між сортувальником та зовнішнім будівельником блоків, що дозволяє будівельникам подавати пропозиції блоків через ринкову конкуренцію. Коли сортувальник отримує пропозиції від кількох сторін, він вибирає найкращий варіант для подання на ланцюг. Такий дизайн не лише розподіляє владу над побудовою блоків, але й забезпечує, що доходи від MEV більше не монополізується одним сортувальником. Ця схема безпосередньо полегшує проблему погіршення користувацького досвіду, спричинену перегоном за угодами або перевіркою, а також робить розподіл MEV більш прозорим та справедливим.
2.Довірене виконавче середовище (TEE): новий камінь комірки для конфіденційності та справедливості угод
Конфіденційність та справедливість транзакцій на блокчейн завжди були важкими завданнями для технічних розробників, але Unichain використовує технологію Trusted Execution Environment (TEE), щоб підняти їх на новий рівень. TEE забезпечує простір безпеки на рівні апаратних засобів, який використовується для обробки чутливої логіки при сортуванні транзакцій та створенні блоків.
Найважливішою особливістю TEE є можливість імітації різних можливих шляхів виконання угод та вилучення потенційно невдалих угод для забезпечення ефективності остаточної побудови блоків. У процесі взаємодії з користувачем цей механізм помітно зменшує кількість невдалих угод, спричинених перегруженістю мережі або зловісною поведінкою. Крім того, TEE підтримує генерацію доказів, що дозволяє користувачам перевірити, чи відповідає порядок кожної угоди принципу справедливості. Це значна оптимізація для користувачів DeFi, які довгий час турбувалися проблемами MEV.
Конфіденційність є ще однією ключовою функцією TEE. У процесі створення блоків деталі конкретних транзакцій невидимі зовнішній стороні, що ефективно запобігає шкідливим діям, таким як обігнання, і забезпечує більш стабільне середовище для високочастотних транзакцій.
Тривалість часу блоку має прямий вплив на користувацький досвід, а технологія Flashblock від Unichain стискає цей показник до максимуму - часткове підтвердження можна завершити кожні 250 мілісекунд. Традиційні блокчейни часто мають низьку ефективність виходу блоків через затримку обчислення кореня стану, тоді як Flashblock розбиває повний блок на декілька невеликих частин, що значно прискорює швидкість транзакцій через паралельну обробку.
Переваги цього механізму проявляються не лише в швидкості. Для постачальників ліквідності (LP) коротший час підтвердження значно знижує ризики вибору назад, що виникають від ринкових коливань, а також зменшує просторові втрати. Для звичайних користувачів Flashblock означає меншу ймовірність невдалих угод та майже миттєвий зворотний зв'язок з угодами. Можливість швидкого підтвердження операцій не лише оптимізує користувацький досвід в екосистемі Uniswap, але й надає відмінне середовище для високочастотних трейдерів.
Для боротьби з потенційними ризиками, пов'язаними з централізованою сортувальною системою, Unichain розробив мережу перевірки (UVN) як додатковий рівень безпеки. В рамках цієї структури перевірка UVN відбувається незалежно від роботи сортувальника і відповідає за перевірку законності та узгодженості блоків.
Паралельна перевірка UVN не тільки зменшує ризик виникнення одиночної точки збою сортувальника, але й прискорює остаточне підтвердження блоку. Завдяки цьому дизайну Unichain знайшла нову рівновагу між децентралізацією та ефективністю і забезпечує користувачам більш високий рівень безпеки.
На фоні мультиланцюжкового екологічного середовища ліквідність міжланцюжкових активів є вирішальним фактором ефективності міжланцюжкової співпраці. Команди Uniswap та Optimism спільно пропонують стандарт ERC-7802 для міжланцюжкових токенів з метою збереження єдиної стандартизації при переході токенів між ланцюжками. ERC-7802 визначає стандартизовані інтерфейси для відтворення та знищення, що забезпечує постійну загальну кількість активів при переміщенні між ланцюжками.
Цей стандартній сценарій застосування включає швидке міжланцюжкове використання токенів на Unichain, наприклад, користувачі можуть безшовно перекладати токени ERC-20 з головної мережі Ethereum на Unichain, а потім знову переводити їх в іншу екосистему. Модульний дизайн ERC-7802 додатково зменшує залежність від конкретного міжланцюжкового протоколу, залишаючи більше місця для розширення функцій майбутніх міжланцюжкових технологій.
Завдяки цим п'ятьом технологічним інноваціям Unichain не тільки вирішує проблеми продуктивності, конфіденційності та справедливості в існуючому екосистемі блокчейну, але й робить важливий крок у багатоланковій взаємодії промисловості. Ці проривні технології закладають основу для основної конкурентоспроможності Unichain на ринку DeFi та надають новий приклад для майбутнього розвитку промисловості.
$UNI токен: від управління до прибутку
Запуск Unichain був не лише технічним інновацією, але й приніс нові сфери використання та економічну вартість для токену $UNI. Від інструменту управління до продуктивних активів, трансформація токену $UNI робить його більш важливим у екосистемі Uniswap.
Валідатори та механізм ставок: основний рушій мережі
У структурі Unichain валідатори є основою забезпечення безпеки та ефективності мережі, а передумовою для стати валідатором є застава токенів $UNI. Валідаторська мережа Unichain використовує унікальну економічну модель, що спонукає користувачів забезпечувати заставу токенів $UNI для участі у мережевому управлінні та розподілі прибутку.
Механізм роботи наступний:
Головна мережа ставок: Верифікатори повинні здійснювати ставку на токени $UNI на головній мережі Ethereum, дані про ставку синхронізуються на ланцюжку через вбудовану технологію міжланцюжковості Unichain.
Розподіл прибутку: на початку кожного періоду перевірки (епохи) вузел, який найбільше заставлений, обирається активним вузлом, відповідальним за перевірку блоків та отримання винагороди за пальне. Вузли, які не беруть участь у перевірці, не отримують прибутку.
Цей механізм додає функцію стягнення для $UNI, роблячи його не тільки засобом управління, але й продуктивним активом. Користувачі, стягуючи, не тільки допомагають забезпечити стабільність мережі, але й отримують реальний дохід з комісій за транзакції та блокових винагород.
Розподіл прибутку від MEV: інновація з справедливим стимулом
MEV (витягнута вартість для рударів) є важливою складовою частиною економічної моделі Unichain. У традиційному блокчейні дохід від MEV зазвичай контролюється сортувальником або рударем, що не лише призводить до централізації ресурсів, але й збільшує витрати користувачів на угоди. У той час як Unichain, впроваджуючи механізм повторного розподілу MEV, змінив цей нерівний стан справ.
На Unichain сортувальник, через довірене середовище виконання (TEE), розподіляє доходи від MEV між валідаторами та постачальниками ліквідності (LP) в мережі згідно з правилами. Цей механізм дозволяє всім ролям, що беруть участь у екосистемі, справедливо поділитися вартістю MEV, а не бути монополізованими однією єдиною стороною.
Конкретно кажучи:
MEV податок: додаток може встановлювати правила пріоритетного сортування своїх угод, щоб розподілити частину прибутку від MEV на LP або безпосередньо повернути користувачеві.
Розподіл пулу прибутку: до пулу нагороди для перевіряючих та користувачів додається частка прибутку MEV, отриманого в кожній транзакції, що збільшує активність участі в мережі.
Цей інноваційний підхід не лише зменшує ризики участі LP, а й залучає більше користувачів до екосистеми, що надає потужну підтримку для зростання ліквідності Unichain.
Перетворення цінності $UNI: від права голосу до основних активів екосистеми
У початкових етапах Uniswap $UNI, як токен управління, головна функція полягала в управлінні протоколом та прийнятті рішень у спільноті. Однак з випуском Unichain функціонал $UNI значно розширився:
Заставлені активи: шляхом залучення $UNI валідаторів можна отримати блокову нагороду, що робить токен важливим економічним інструментом в мережі валідації.
Крос-ланцюговий: за стандартом ERC-7802 $UNI в Unichain та інших екосистемах є більш ефективним, що подальше посилює їх ліквідність та адаптивність.
Зростання доходів: введення повторного розподілу MEV та витрат на паливо принесло користувачам, які утримують $UNI, реальне зростання доходів.
Що є ще важливішим, нова роль $UNI в Unichain вводить його в позитивний цикл «повноваження-зростання-зворотний зв'язок». Вимоги до зарахування валідатора, розподіл прибутку від MEV та прагнення користувачів до менших витрат на операції спільно сприяють зростанню попиту на $UNI та надають йому більшу привабливість на ринку DeFi.
Завдяки переозначенню сфери застосування $UNI Unichain посилила не тільки основне положення Uniswap у децентралізованій фінансовій сфері, але й надала різноманіття економічних доходів екосистемі. Ця інновація, яка надає сили токену, робить екосистему Uniswap більш стійкою і надає новий зразок для ринку DeFi.
Позиціонування ринку та перспективи майбутнього Unichain
Створення Unichain - це не тільки оновлення свого власного екосистеми, але й точна відповідь на тенденції розвитку галузі блокчейну.
Порівняння з ланцюжком додатків та загальним Rollup: унікальне позиціонування в багатовимірному контексті
Unichain позиціонується як приватний рівень 2 ланцюг, заснований на стопці Optimism OP, що робить його відмінним від традиційних ланцюгів застосунків та відмінним від загального розвитку Rollup.
Відмінність в гнучкості додаткового ланцюжка: додатковий ланцюжок, як правило, націлений на індивідуальний протокол, такий як dYdX Chain, побудований на основі Cosmos, зосереджений на угоді постійності. У той час як Unichain, хоча й є спеціальним ланцюжком Uniswap, зберігає загальну взаємодію Rollup. Дизайн Unichain дозволяє легко розгортати інші додатки DeFi, що створює суперекосистему спільного руху.
Відмінність від загального Rollup полягає в спеціалізації: загальні Rollup, такі як Arbitrum і zkSync, акцентуються на наданні можливостей розширення для широкого спектру застосувань. У порівнянні з цим Unichain глибоко оптимізується для DeFi-транзакцій, миттєвий блок (Flashblock) та механізм сортування за пріоритетом забезпечують надзвичайно низьку затримку та ефективне виконання транзакцій. Ця спеціалізація надає йому помітну конкурентну перевагу в додатках DeFi.
Це розташування між ланцюжком застосувань та загальним Rollup дозволяє Unichain фокусуватися на розвитку свого власного екосистеми, зберігаючи взаємодію та сумісність в більшій екосистемі Ethereum. Крім того, взаємодія Unichain проявляється не тільки на технічному рівні, але й у підтримці стратегії Ethereum Rollup-Centric. Як частина екосистеми OP Superchain, Unichain повною мірою використовує можливості міжланцюжкового зв'язку, які надає Optimism, а також розширює гнучкість міжланцюжкової операції за допомогою стандарту ERC-7802.
Екологічні переваги OP Superchain: Unichain може безшовно обмінювати активи та інформацію з ланцюгами, такими як Base, Mantle, завдяки природній взаємодії з Optimism. Ця здатність до спільного використання екологічних ресурсів дозволяє Unichain швидко набути переваги в ліквідності ще на початковому етапі.
Застосування міжланцюжкових намірів ERC-7802: за допомогою стандартизованого інтерфейсу міжланцюжкової дії Unichain може спростити процес переміщення токенів між різними ланцюжками. Наприклад, користувачі можуть легко переносити $UNI з головної мережі Ethereum на Unichain, щоб здійснювати ефективні угоди DeFi, а потім повертатися на інші ланцюжки для подальших операцій. Це рішення зменшує складність міжланцюжкових операцій і надає користувачам кращий досвід.
Ця висока можливість інтеграції екосистеми робить Unichain не тільки технічним розширенням для Uniswap, але й важливою опорою для всієї багатоланкової екосистеми Ethereum.
Після запуску UniChain $UNI прямо підлітає?
Засновник DeFi Report Майкл Надо заявив, що новий блокчейн Unichain від Uniswap може принести благо для засновників Uniswap Labs та власників токенів проєкту, заробляючи приблизно 468 млн доларів щороку з тих коштів, які вони повинні були б сплатити мережі Ethereum. Uniswap Labs та власники токенів UNI отримають найбільшу користь від Unichain, тоді як власники Ethereum, можливо, зазнають найбільших втрат. Потенційні джерела доходів наступні:
Розрахункова плата: Uniswap Labs (а також найбільш імовірні володарі токенів UNI) не повинні сплачувати 368 мільйонів доларів ефірів валідаторам Ethereum, а отримують цю плату при запуску Unichain.
MEV: Крім витрат на розрахунок Ethereum, Uniswap також зможе отримати MEV, оскільки вони матимуть валідаторів на Unichain. За оцінками, MEV становить близько 10% від загальних витрат на оплату Uniswap (в минулому році - 100 мільйонів доларів). Вони також можуть вибрати часткове розподіління цього з власниками токенів.
Постачальник ліквідності: Постачальник ліквідності продовжуватиме отримувати 100% відсотків від торгових комісій, а також може брати участь у розрахунках та MEV, як тільки Unichain стане доступним.
Спочатку розглянемо склад 4,68 мільярда доларів США: 3,68 мільярда доларів США - це витрати на операції (тобто витрати на оплату газу для підтвердження операцій Ethereum), а 1 мільярд доларів США - це вартість MEV (додатковий дохід, отриманий від валідаторів шляхом переупорядкування та включення операцій через атаки замикання).
Unichain, як технологія Layer 2 на основі Optimistic Rollup, може обробляти транзакції в своїй власній мережі, а потім надсилати зведені дані про ці пакетні транзакції на головний ланцюжок Ethereum. У процесі Unichain має можливість отримувати витрати на транзакції та доходи від MEV. Однак, чи можливо зреалізувати цей сценарій залежить від важливої передумови: всі ліквідні пули LP та транзакційна активність повністю переходять з головної Ethereum мережі на Unichain, а ефективність захоплення MEV повинна досягати 100%.
Очевидно, такі умови важко втілити.
Незважаючи на появу багатьох рішень на рівні 1 та 2 на ринку, Ефір все ще є першим вибором для більшості альткоїнів та ліквідності DeFi. Благодаря своєму зрілому екосистемі та визнаності на ринку, Ефір став непохитним ядром для ліквідності, яка майже неможлива до перенесення. Крім того, сам процес перенесення ліквідності супроводжується високими витратами та ризиками, тому повне перенесення великомасштабної ліквідності на Unichain практично неможливе.
Звичайно, Unichain також може привернути частину коштів та транзакційну активність до своєї платформи шляхом заохочувальних заходів, таких як низькі комісії за транзакції та майнінг ліквідності. Однак, навіть в такому випадку, масштаб такої міграції все ж обмежений.
Так отже, насправді, яка величина вартості, яку може здобути Unichain?
Джерело зображення: Artmis
Джерело малюнків: Artmis
За довідкою, що надається dYdX, який був першим, хто запустив ланцюжок застосувань, її версія V4 (dYdX Chain), яка була запущена, має місячний обсяг торгів, що в чотири рази перевищує версію V3, що становить 82% від загального торгівельного обсягу протоколу. Однак порівняно з торгівлею постійним контрактом, вимоги до продуктивності торгівлі спот та обміну активами відносно нижчі, тому Unichain найближчим часом ймовірно не зможе досягти обсягів торгів dYdX або TVL. За консервативніє оцінки, можливості захоплення цінності Unichain можуть складати лише 30% теоретичної вартості, тобто близько 140 мільйонів доларів США доходу щорічно для Uniswap.
Крім того, протягом тривалого часу $UNI критикували за невідповідність ефективного використання вартості протоколу, а запуск Unichain надає рішення для цієї проблеми. З допомогою Unichain $UNI може безпосередньо здобувати вартість, що генерується протоколом, що є важливим для моделі токеноміки.
З цього можна зрозуміти, що запуск Unichain безсумнівно матиме глибокий вплив на екосистему. На відміну від абстрактних, невизначених уявлень, таких як Uniswap X, Unichain - це значна перевага, яка може конкретно реалізуватися й показати свою ефективність.
Як незаперечний лідер на трасі DeFi, Uniswap не пропустить цей биковий ринок. Ми можемо сміливо передбачити, що ATH буде досягнуто протягом 3 місяців, і це тільки початок.
Висновок
Unichain від Uniswap - це не тільки технологічний прорив, але й стратегічне розташування стосовно майбутньої структури DeFi. Завдяки п'яти основним інноваціям, Unichain пропонує нові можливості для ринку DeFi в області оптимізації продуктивності, захисту приватності, агрегації ліквідності і екологічної інтеграції.
Як зазначив Раян Ваткінс з Syncracy Capital, застосування технології блокчейн переживає важливу трансформацію від залежності від базового шару до контролю власної економіки. Випуск Unichain не тільки зміцнив ключову позицію Uniswap на ринку DeFi, але й надав нового поштовху екосистемі Ethereum. З успіхом Unichain на фоні подвійного просування технологічного і економічного зміщення стане важливим випробуванням для епохи різноманітності технології блокчейн.
Можливо, наступний крок DeFi вже розпочався з Unichain. Давайте спостерігати.
Відмова від відповідальності: Цей документ не є інвестиційною порадою, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки в цьому документі їх конкретній ситуації, а також дотримуватися відповідних законів та правил своєї країни та регіону.
Ця стаття була опублікована з дозволу MarsBit
Автор оригіналу: Люк, марсіанська економіка
Стаття «Uniswap: дикий еволюція! Від протоколу до ланцюга, як Unichain перетворює DeFi ландшафт» була вперше опублікована в «Криптоміста».