Шорт дозволяє трейдерам отримувати прибуток від падіння цін на активи. Це звичайний спосіб хеджування наявних позицій або ведмежих рухів ринку. Але коротка торгівля іноді може містити високі ризики. **По-перше, коли замовлення на покупку раптово зростають і велика кількість коротких продавців змушена закрити свої позиції та продовжувати скуповувати активи, попит на ринку за короткий проміжок часу значно перевищує обіг, і коли ціна підвищується через недостатню пропозицію, це може спричинити коротке скорочення. По-друге, коли маніпулятивна група поглинає та концентрує циркуляційну пластину, так що у коротких продавців на ринку немає іншого джерела для викупу їхніх фішок, окрім цієї групи, це також спричинить маніпулятивне шорт-сквіз. **
** Короткі транзакції більш імовірні для альткойнів з невеликою ринковою капіталізацією або неактивними транзакціями. Особливо на крипторинку, який використовує високе кредитне плече, безперервна примусова ліквідація призведе до ефекту водоспаду, а зміни цін будуть більш різкими. Деякі просунуті трейдери спостерігають за потенційними короткими стисненнями, накопичуючи позиції на ранніх стартапах і користуючись швидким зростанням цін для продажу. **
2. Кілька ключових індикаторів короткострокової торгівлі
**1. Ставка фінансування за контрактом: передумовою короткого стиснення є те, що короткі позиції значно перевищують кількість довгих позицій. **Конкретна форма вираження полягає в тому, що коли ставка фінансування за контрактом певного альткойна перевищує -0,1% (тобто щоденна коротка відсоткова ставка становить 0,3%, а річна відсоткова ставка перевищує 100%), це означає, що коротка -строковий короткостроковий настрій є екстремальним, і він більше ніж на -0,75% прискориться. У наступних обговорюваних випадках спостерігалися надзвичайно негативні показники фінансування.
**2. Контрактні позиції: що ще важливіше, чим більше ліквідності в пастці, тим більша волатильність, викликана коротким скороченням. **Це в основному відображається у двох аспектах. По-перше, чим ближче позиція контракту до ринкової вартості обігу, і чим ближче обсяг торгів контрактом до 50% спотового обсягу торгів, тим легше буде скоротити . По-друге, контрактна позиція має зрости більш ніж на 50% у короткостроковій перспективі, що свідчить про те, що основні фонди виходять на ринок. Якщо відкритий відсоток падає, це означає, що основні кошти відступають, і в цей час необхідно фіксувати прибуток.
**3. Розподіл фішок: **Підходить для маркет-мейкерів для проведення маніпулятивного короткого стиснення. Чим концентрованішою є структура фішок, тим екстремальнішою буде волатильність ринку.
3. Аналіз кількох останніх класичних випадків
**1. LINA:****Linear — це сумісний між ланцюжками протокол синтетичних активів defi, і його основи невиразні. **Наприкінці травня в заставу була поставлена стабільна валюта LUSD, коефіцієнт застави склав 22% від обігу. Стабільна валюта LUSD і група BUSD має прибутковість 60% для майнінгового токена LP LINA, залучаючи приблизно 10% хеджованого майнінгу. Основна сила ринку купує 23% обігу, отже, 22% застави плюс 23% контролю букмекерської контори, загалом близько 50% фішок LINA заблоковано. Це дуже типовий маніпулятивний шортсквіз, дилер тримає контракт спотової маніпуляції.
Ми можемо спостерігати, що рівень контрактного фінансування LINA значно перевищив -0,1% з 28 травня і досяг найвищого рівня фінансування в -2% 31 травня та 3 червня. Контрактна позиція також різко зросла з 28 травня з позицією в 50 мільйонів доларів США, тоді як оборотна ринкова вартість на цей час становить лише 70 мільйонів доларів США; обсяг торгів за контрактом становить 50 мільйонів доларів США, що близько до 50 % спотового обсягу торгів у 90 мільйонів доларів США, що може легко призвести до коротких позицій Закрити позицію, де пропозиція перевищує попит. Тому за тиждень з 28 травня по 3 червня валюта LINA стрімко зросла в 2-3 рази.
**2. ARPA: мережа ARPA — це децентралізована захищена обчислювальна мережа, яка в 2018 році є загальнодоступною мережею конфіденційності. **Нещодавно завершено будівництво генератора випадкових чисел, проводиться другий етап тестування тестової мережі, незабаром очікується запуск основної мережі. У квітні маркет-мейкера замінив DWF, і DWF багато разів був на ринку для інших проектів шифрування в історії.
Ми можемо спостерігати, що рівень контрактного фінансування ARPA значно перевищив -0,1% з 12 травня. Хоча в середині були повороти, високий показник продовжувався до 16 травня, а екстремальне значення досягало -1%. Більш важливим є контрактна позиція, яка різко зросла з 12 травня, а відкриті інтереси становлять 30 мільйонів доларів США, що наближається до оборотної ринкової вартості в 40 мільйонів доларів США. Контрактний оборот склав 30 мільйонів доларів США, майже 50% спотового обороту в 70 мільйонів доларів США. Як наслідок, ринок шорт-сквізу ARPA швидко зріс у 3-4 рази протягом двох тижнів.
**3. MTL: Metal – це зашифрована платформа для оплати активів із заохоченнями для користувачів. Це старий проект у 2017 році. **Основні гравці ринку контролюють близько 10% ринку, що обертається, а обсяг торгів на корейській біржі Upbit останнім часом був перебільшений.
Ми можемо помітити, що рівень контрактного фінансування MTL був ненормальним 6 травня, але коротке скорочення закінчилося на один день занадто рано. Потім 6 червня знову спостерігалася аномалія, яка досягла екстремального значення -1,8% пізніше. Що ще важливіше, з 6 червня відкриті відсотки за контрактом різко зросли, і відкриті відсотки становлять 60 мільйонів доларів США, що дуже близько до оборотної ринкової вартості в 80 мільйонів доларів США. Контрактний оборот склав 80 мільйонів доларів США, майже 50% спотового обороту в 160 мільйонів доларів США. Ця коротка пила MTL зросла в 2–3 рази протягом тижня.
За збігом обставин минулорічні альткоїни LEVER, BEL та інші альткоїни з малою капіталізацією також зазнали подібної тактики скорочення, як-от високі ставки фінансування, високе співвідношення контрактів до спотових позицій, високе співвідношення контрактів до спотових транзакцій і раптові сплески позицій. , і т.д., тут я не буду повторювати їх по одному.
4. Ризик короткострокової торгівлі
Кожна монета має плюси та мінуси, і існує певний ступінь невизначеності в ** коротких скрізах. **
**1. Зашифровані біржі тимчасово змінять правила. **Якщо обмеження позиції за замовчуванням збільшиться, це буде зростанням; якщо обмеження позиції за замовчуванням зменшиться, воно буде негативним. Наприклад, 3 червня Binance Exchange тимчасово відкоригувала рівень кредитного плеча та маржі LINAUSDT, а 7 червня тимчасово відкоригувала рівень кредитного плеча та маржі MTLUSDT, обидва з яких є сильними попереджувальними сигналами про те, що «ми маємо змінити правила в будь-який час», тобто Дон Не дозволяйте нам обміняти банк тільки тому, що ви заробляєте гроші.
**2. Подальше повернення вартості альткойнів. **Хоча є багато альткойнів, які піднялися вгору після короткого стиснення, частіше ці альткоїни, які були сильно скорочені, продовжують падати, оскільки ціни стрімко зростають. Існує загальновживаний індикатор для піку, який є порівнянням між обсягом торгів спотового альткойна (або контракту) та обсягом торгів ETH, короля альткойнів. Згідно з історичними даними, як тільки обсяг торгів альткойн-спотом (або контрактом) перевищить або наблизиться до ETH, існує висока ймовірність того, що він стане вершиною короткострокових настроїв. А 4-годинна амплітуда перевищує 20% також потребує фіксації прибутку. Загалом короткі стиски надають перевагу технічним патернам над фундаментальними подіями, які, як правило, призводять до втрат для деяких роздрібних інвесторів
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як отримати прибуток від скорочення альткойнів?
Автор: Джонас @Foresight Ventures
**1. Що таке коротке стискання? **
Шорт дозволяє трейдерам отримувати прибуток від падіння цін на активи. Це звичайний спосіб хеджування наявних позицій або ведмежих рухів ринку. Але коротка торгівля іноді може містити високі ризики. **По-перше, коли замовлення на покупку раптово зростають і велика кількість коротких продавців змушена закрити свої позиції та продовжувати скуповувати активи, попит на ринку за короткий проміжок часу значно перевищує обіг, і коли ціна підвищується через недостатню пропозицію, це може спричинити коротке скорочення. По-друге, коли маніпулятивна група поглинає та концентрує циркуляційну пластину, так що у коротких продавців на ринку немає іншого джерела для викупу їхніх фішок, окрім цієї групи, це також спричинить маніпулятивне шорт-сквіз. **
** Короткі транзакції більш імовірні для альткойнів з невеликою ринковою капіталізацією або неактивними транзакціями. Особливо на крипторинку, який використовує високе кредитне плече, безперервна примусова ліквідація призведе до ефекту водоспаду, а зміни цін будуть більш різкими. Деякі просунуті трейдери спостерігають за потенційними короткими стисненнями, накопичуючи позиції на ранніх стартапах і користуючись швидким зростанням цін для продажу. **
2. Кілька ключових індикаторів короткострокової торгівлі
**1. Ставка фінансування за контрактом: передумовою короткого стиснення є те, що короткі позиції значно перевищують кількість довгих позицій. **Конкретна форма вираження полягає в тому, що коли ставка фінансування за контрактом певного альткойна перевищує -0,1% (тобто щоденна коротка відсоткова ставка становить 0,3%, а річна відсоткова ставка перевищує 100%), це означає, що коротка -строковий короткостроковий настрій є екстремальним, і він більше ніж на -0,75% прискориться. У наступних обговорюваних випадках спостерігалися надзвичайно негативні показники фінансування.
**2. Контрактні позиції: що ще важливіше, чим більше ліквідності в пастці, тим більша волатильність, викликана коротким скороченням. **Це в основному відображається у двох аспектах. По-перше, чим ближче позиція контракту до ринкової вартості обігу, і чим ближче обсяг торгів контрактом до 50% спотового обсягу торгів, тим легше буде скоротити . По-друге, контрактна позиція має зрости більш ніж на 50% у короткостроковій перспективі, що свідчить про те, що основні фонди виходять на ринок. Якщо відкритий відсоток падає, це означає, що основні кошти відступають, і в цей час необхідно фіксувати прибуток.
**3. Розподіл фішок: **Підходить для маркет-мейкерів для проведення маніпулятивного короткого стиснення. Чим концентрованішою є структура фішок, тим екстремальнішою буде волатильність ринку.
3. Аналіз кількох останніх класичних випадків
**1. LINA:****Linear — це сумісний між ланцюжками протокол синтетичних активів defi, і його основи невиразні. **Наприкінці травня в заставу була поставлена стабільна валюта LUSD, коефіцієнт застави склав 22% від обігу. Стабільна валюта LUSD і група BUSD має прибутковість 60% для майнінгового токена LP LINA, залучаючи приблизно 10% хеджованого майнінгу. Основна сила ринку купує 23% обігу, отже, 22% застави плюс 23% контролю букмекерської контори, загалом близько 50% фішок LINA заблоковано. Це дуже типовий маніпулятивний шортсквіз, дилер тримає контракт спотової маніпуляції.
Ми можемо спостерігати, що рівень контрактного фінансування LINA значно перевищив -0,1% з 28 травня і досяг найвищого рівня фінансування в -2% 31 травня та 3 червня. Контрактна позиція також різко зросла з 28 травня з позицією в 50 мільйонів доларів США, тоді як оборотна ринкова вартість на цей час становить лише 70 мільйонів доларів США; обсяг торгів за контрактом становить 50 мільйонів доларів США, що близько до 50 % спотового обсягу торгів у 90 мільйонів доларів США, що може легко призвести до коротких позицій Закрити позицію, де пропозиція перевищує попит. Тому за тиждень з 28 травня по 3 червня валюта LINA стрімко зросла в 2-3 рази.
**2. ARPA: мережа ARPA — це децентралізована захищена обчислювальна мережа, яка в 2018 році є загальнодоступною мережею конфіденційності. **Нещодавно завершено будівництво генератора випадкових чисел, проводиться другий етап тестування тестової мережі, незабаром очікується запуск основної мережі. У квітні маркет-мейкера замінив DWF, і DWF багато разів був на ринку для інших проектів шифрування в історії.
Ми можемо спостерігати, що рівень контрактного фінансування ARPA значно перевищив -0,1% з 12 травня. Хоча в середині були повороти, високий показник продовжувався до 16 травня, а екстремальне значення досягало -1%. Більш важливим є контрактна позиція, яка різко зросла з 12 травня, а відкриті інтереси становлять 30 мільйонів доларів США, що наближається до оборотної ринкової вартості в 40 мільйонів доларів США. Контрактний оборот склав 30 мільйонів доларів США, майже 50% спотового обороту в 70 мільйонів доларів США. Як наслідок, ринок шорт-сквізу ARPA швидко зріс у 3-4 рази протягом двох тижнів.
**3. MTL: Metal – це зашифрована платформа для оплати активів із заохоченнями для користувачів. Це старий проект у 2017 році. **Основні гравці ринку контролюють близько 10% ринку, що обертається, а обсяг торгів на корейській біржі Upbit останнім часом був перебільшений.
Ми можемо помітити, що рівень контрактного фінансування MTL був ненормальним 6 травня, але коротке скорочення закінчилося на один день занадто рано. Потім 6 червня знову спостерігалася аномалія, яка досягла екстремального значення -1,8% пізніше. Що ще важливіше, з 6 червня відкриті відсотки за контрактом різко зросли, і відкриті відсотки становлять 60 мільйонів доларів США, що дуже близько до оборотної ринкової вартості в 80 мільйонів доларів США. Контрактний оборот склав 80 мільйонів доларів США, майже 50% спотового обороту в 160 мільйонів доларів США. Ця коротка пила MTL зросла в 2–3 рази протягом тижня.
За збігом обставин минулорічні альткоїни LEVER, BEL та інші альткоїни з малою капіталізацією також зазнали подібної тактики скорочення, як-от високі ставки фінансування, високе співвідношення контрактів до спотових позицій, високе співвідношення контрактів до спотових транзакцій і раптові сплески позицій. , і т.д., тут я не буду повторювати їх по одному.
4. Ризик короткострокової торгівлі
Кожна монета має плюси та мінуси, і існує певний ступінь невизначеності в ** коротких скрізах. **
**1. Зашифровані біржі тимчасово змінять правила. **Якщо обмеження позиції за замовчуванням збільшиться, це буде зростанням; якщо обмеження позиції за замовчуванням зменшиться, воно буде негативним. Наприклад, 3 червня Binance Exchange тимчасово відкоригувала рівень кредитного плеча та маржі LINAUSDT, а 7 червня тимчасово відкоригувала рівень кредитного плеча та маржі MTLUSDT, обидва з яких є сильними попереджувальними сигналами про те, що «ми маємо змінити правила в будь-який час», тобто Дон Не дозволяйте нам обміняти банк тільки тому, що ви заробляєте гроші.
**2. Подальше повернення вартості альткойнів. **Хоча є багато альткойнів, які піднялися вгору після короткого стиснення, частіше ці альткоїни, які були сильно скорочені, продовжують падати, оскільки ціни стрімко зростають. Існує загальновживаний індикатор для піку, який є порівнянням між обсягом торгів спотового альткойна (або контракту) та обсягом торгів ETH, короля альткойнів. Згідно з історичними даними, як тільки обсяг торгів альткойн-спотом (або контрактом) перевищить або наблизиться до ETH, існує висока ймовірність того, що він стане вершиною короткострокових настроїв. А 4-годинна амплітуда перевищує 20% також потребує фіксації прибутку. Загалом короткі стиски надають перевагу технічним патернам над фундаментальними подіями, які, як правило, призводять до втрат для деяких роздрібних інвесторів