Літо DeFi у 2020 році, літо NFT у 2021 році. Після цілого року тиші у 2022 році NFTFi, який поєднує в собі NFT і DeFi, поступово з’явиться у 2023 році. Безкінечно з’являються різноманітні нові проекти, і NFTFi став новою історією, на яку варто звернути увагу. переслати до .
Автор: @will Wei Shao @Catherine
Упорядкування: @黑羽小斗
Огляд NFT
фон
Кожен раунд ринку в зашифрованому світі часто супроводжується свіжими наративами. 2020 рік — це літо DeFi, 2021 — літо NFT. Після цілого року тиші в 2022 році, у 2023 році поступово з’явиться NFTFi, який поєднує в собі NFT і DeFi. Один за одним з’являються різні нові проекти, і NFTFi став новим наративом, на який варто чекати з нетерпінням.
статус кво
Згідно з даними DefiLlama, з червня 2022 року, порівняно з дедалі млявішим ринком NFT, обсяг кредитування NFT неухильно зростає. Кредитування є найважливішим напрямком із найбільшою кількістю продуктів у NFTFi. Це певною мірою відображає те, що сфера NFTFi виникло більше проблем щодо фінансування.
Наразі трек NFTFi вливає ліквідність переважно в NFT із блакитними фішками. На основі поточної ринкової вартості NFT з блакитними фішками ми можемо оцінити розмір треку NFTFi. Відповідно до даних NFTgo розраховуються основні «блакитні фішки» згідно з ціною ETH 25 березня. Ринкова вартість: CryptoPunks становить 1,421 мільярда доларів, BAYC – 1,318 мільярда доларів, Otherdeed – 632 мільйони доларів, Azuki – 297 мільйонів доларів тощо, із загальною оцінкою приблизно 5,899 мільярда доларів.
Точки болю ринку NFT
Недостатня ліквідність NFT
Порівняно з літом NFT у 2021 році поточний обсяг транзакцій NFT демонструє тенденцію до зниження з року в рік. Поріг NFT вищий, ніж у однорідних токенів. За винятком Free Mint, ціна NFT коливається від кількох доларів до десятків тисяч доларів тощо. Навіть подібні NFT мають розрив у ціні в кілька разів або десятки разів через такі фактори, як рідкість. Після того, як більшість NFT придбано, активи перебувають у стані очікування або ефективність капіталу низька. Власники можуть вирішуйте продавати лише цінні NFT. Отримайте ліквідність, щоб інвестувати у наступні NFT або інші активи.
Ефект багатства невисокий
Інвестиційний дохід від NFT все ще в основному зосереджений на дешевих покупках і високих продажах. Деякі власники NFT з меншими коливаннями цін просто вирішують тримати їх, залишаючи цінні криптовалюти бездіяльними.
Минімальна ціна сильно коливається
Провідні NFT-проекти мають сильну монополію. Деякі невеликі NFT-проекти часто мають значні коливання мінімальних цін через недостатню глибину ринку або високий офіційний контроль. Існує багато феноменів Wash-трейдингу. На ринку NFT багато неправдивих даних. Синій NFT з ринковою капіталізацією з мікросхемами також легко маніпулювати цінами, не кажучи вже про NFT з невеликою ринковою капіталізацією та низькими цінами.
Існуючі рішення ліквідності NFT недостатньо гнучкі
Існуючі рішення ліквідності NFT, хоча вони є відносно зрілими проектами кредитування, приймають лише деякі блакитні фішки NFT як заставні активи з міркувань безпеки та ліквідності. Покриття NFT обмежене, а продукти, які користувачі можуть налаштувати для рішень кредитування NFT, відносно малий мало.
Сегмент NFT незрілий
Це все ще тривалий ринок. Спекулянти можуть отримувати прибуток лише за рахунок підвищення мінімальної ціни NFT. Коли ринок падає, з цим неможливо впоратися, окрім утримання та скидання. Як результат, багато NFT не повернуться до нульові, але повністю втрачають свою ліквідність.Після спаду гарячої точки ніхто взагалі не виставляв замовлення та транзакції.
ВИСОКА КОМІСІЯ
Роялті в розмірі 5–10% і комісії за обробку до 2,5% на ринку NFT роблять і без того неліквідний ринок ще гіршим. Але з’явилося більше ринків торгівлі NFT з нульовими гонорарами, і поява Blur нарешті змусила Opensea піти на компроміс із нульовими роялті, тому поточні високі роялті за транзакції NFT зменшилися.
Схема доріжки NFTFi
NFT Trading Market
У широкій сфері NFTFi ринок торгівлі NFT все ще займає найбільше коштів і уваги. Поточні основні торгові платформи для NFT включають Opensea, LooksRare, X2Y2, агрегатори Gem, Blur, Element і децентралізовану торгову платформу Sudoswap, тощо На початку 2022 року ринок NFT продовжив гарячу тенденцію 2021 року. У січні оборот ринку перевищив 5 мільярдів доларів США, встановивши новий рекорд. Хоча загальний обсяг транзакцій у 2022 році значно знизився порівняно з тим же періодом у 2021 році. У 2021 році торговий ринок NFT також продовжився цього року. Відбулися деякі важливі події, X2Y2 оголосив про 0 роялті, Sudoswap, перший торговий ринок NFT, який підтримує AMM, і Blur, створений для професійних трейдерів, випустив токени airdrop тощо, через що весь ринок торгівлі NFT зазнав карколомних змін.На ринку NFT найбільш привабливим новачком, безсумнівно, є агрегований торговий ринок Blur.
*
( Джерело:
Розмиття
Вступ
Blur, як новий агрегований торговий ринок, офіційно оголосив 29 березня, що завершив початковий раунд фінансування в розмірі 11 мільйонів доларів США, очолюваний Paradigm, а в інвестиціях брали участь eGirl Capital, Keyboard Monkey та інші установи та інвестори-ангели. Сильний досвід і очікування токенів airdrop швидко залучили велику кількість користувачів внутрішнього тестування та створили певну репутацію.Після випуску токенів airdrop модель стимулювання ставок викликала бум ліквідності на всьому ринку NFT.
На малюнку ми чітко бачимо зміни в частці основного трейдингового ринку. Оскільки Blur був офіційно запущений у жовтні 2022 року, він швидко перевершив Gem після 3 днів публічної бета-версії та швидко зайняв 80% усієї агрегованої торгівлі. 11.27 Blur перевершив 5300 ETH Opensea з обсягом транзакцій у 5500 ETH, ставши заслуженою темною конячкою на торговому ринку та міцно зайнявши домінуючу позицію.
(джерело:)
Продуктовий бізнес:
Власний маркетплейс і агрегатор NFT
Перевага агрегатора полягає в тому, що за допомогою мультиплатформенної агрегації цін можна вибрати найвигіднішу ціну і найбільшу кількість відкладених ордерів.В даний час всі агрегатори на ринку підтримують функцію сканування в один клік, і Blur не є винятком. Відповідно до Blur, його швидкість транзакцій у десять разів більша, ніж у Gem. Для професійних трейдерів функція сканування + більш висока швидкість цілком можуть задовольнити потреби більшості сценаріїв транзакцій. Унікальна функція пропуску очікування Blur також дозволяє уникнути багатьох сценаріїв марної витрати газу.
На додаток до агрегатора Blur також запустив власний торговий ринок із гаслом «знайти підлогу на Blur», який заохочує користувачів розміщувати замовлення на Blur через оцінку лояльності. отримання балів, якщо ви розміщуєте замовлення в Opensea, лояльність буде безпосередньо знижена до 0, тому цей метод залізної крові стабілізував кількість незавершених замовлень на власному ринку.
Особливості:
(1) Торговий ринок для професійних трейдерів
Команда Blur виділила чотири переваги Blur: швидке оновлення даних, зручний запит користувача та рекомендації щодо інвестиційного портфеля.
Традиційний ринок NFT надто зосереджується на одному досвіді роздрібної торгівлі. Наприклад, Opensea більше схожий на супермаркет, у якому представлено широкий асортимент товарів для вибору користувачів, тоді як Blur більше схожий на торговий ринок. Коли ви відкриваєте Blur, ви може бачити лише багаті дані Kanban із його зручними функціями, налаштованими для Trader, такими як плавне сканування та пропуск очікування, його гасло: «Blur — NFT Marketplace для професійних трейдерів» швидко поширилося в колі.
(2) 0 комісії за обробку та митних роялті
aBlur заохочує трейдерів насолоджуватися торгівлею, і це завжди було 0 комісій.
Трейдери можуть налаштувати розмір роялті bBlur, але Blur заохочує трейдерів сплачувати роялті, щоб захистити права та інтереси творців. Ті, хто виконує замовлення NFT із високими роялті, отримають більше $BLUR. За замовчуванням Blur використовує найвищі роялті серед OpenSea, LooksRare та X2Y2 , і коли трейдери розміщують замовлення NFT на ринку Blur, вони також можуть налаштувати вартість роялті. Трейдери, які встановлюють роялті вище 0,5%, отримають більше airdropov.
Довгий час встановлення роялті було складною проблемою на торговому ринку NFT, щоб збалансувати творців, трейдерів і колекціонерів. Трейдери хочуть максимізувати прибуток, колекціонери хочуть підтримувати творців, а творці хочуть отримати більше доходу від роялті з початку X2Y2 В епоху нульових роялті це колись спричинило суперечки щодо роялті на основних торгових ринках. Blur спритно надав право встановлювати роялті трейдерам і колекціонерам, сподіваючись заохотити трейдерів поважати роялті за допомогою своїх airdrops.
(3) "Нечіткі" правила десантування
Всього Blur провів три раунди десантування
Airdrop 1: подарункові коробки Airdrop видаються всім учасникам, які беруть активну участь у незавершених замовленнях і транзакціях на інших платформах.
Airdrop 2: для всіх користувачів, які активно торгували на Blur у листопаді та додали оцінку «лояльності», чим більше транзакцій, тим більше подарункових коробок для airdrop ви отримаєте, тим вища лояльність, тим вища рідкість подарункової коробки, Airdrop 2 також набагато більший за Airdrop 1.
Airdrop 3: для трейдерів, які розміщують ордери на ставки та листинги на Blur, винагороди поділяються на бали за ставки та очки за лістинг. Загальний принцип винагороди за ставки полягає в тому, що чим вища ціна ордера на ставку, тим довший час, тим вище обсяг транзакцій проекту Отримані бали також вищі, а питома вага невідома, бали лістингу безпосередньо не відображаються. Оскільки перші два раунди аирдропу S1 дуже здивували користувачів, Airdrop 3 влаштував велику кількість «зачісних вечірок», щоб зібрати бали для спекулятивного розміщення заявок, що колись покращило ліквідність весь вторинний ринок NFT.
Такого роду нечіткі правила заохочення запобігають перетворенню платформи в «гру для майнінгу», а також забезпечують інтереси лояльних користувачів, які активно використовують Blur, а трейдери будуть тими, хто отримає найбільше токенів і контролю над протоколом.
оцінити:
Переглянувши дорогу темної конячки Blur, кожен крок був ретельно розроблений, з розкішним фоном і щирою подарунковою коробкою, з плавним досвідом транзакцій, розпливчастими, але розумними стимулами airdrop для захоплення великої кількості користувачів, метою «перехожих Усі знає", щоб кинути виклик домінуванню Opensea. Фактичні результати очевидні для всіх. Blur наразі став найскладнішим конкурентом Opensea.
Однак через загальну ситуацію ринок NFT вже знаходиться під загрозою, а ліквідність, яку приносить Blur, не може тривати довго, і потрібно чекати, поки час зміниться. Конкуренція між Blur і Opensea також доводить, що NFTFi все ще перебуває на початку епохи бурхливого зростання. Досі невідомо, хто виграє великий пиріг на ринку торгівлі NFT.
Оцінка NFT
Ціноутворення NFT є основою для всіх NFTFi. Ми використовуємо аналогію з блакитними фішками NFT і нерухомістю в реальному світі. Ціну нерухомості можна оцінити за кількома параметрами, такими як місцезнаходження, вік, навколишні об’єкти тощо. , і існує певний консенсус щодо стандартів оцінки, які становлять Те ж саме вірно і для блакитних фішок NFT.Без розумної системи оцінки важко сприяти ліквідності. Наразі цей трек включає Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim тощо.
Поточні методи ціноутворення включають два типи: ігрове ціноутворення та алгоритмічне ціноутворення.Простіше кажучи, це суб’єктивне ціноутворення людьми та об’єктивне ціноутворення на основі даних.
Абакус
Вступ
З точки зору штучного ціноутворення, найвідомішим продуктом є Abacus. Abacus використовує оптимістичний PoS для створення методу оцінки NFT на основі пулу ліквідності та пропонує нове рішення для оцінки NFT. Метод оцінки Abacus значною мірою покладається на метод ціноутворення суб’єктивного прийняття рішень LP. Перевагою є те, що він може реалізувати оцінку NFT у реальному часі, пов’язати вартість транзакції з реальною вартістю та вивільнити більшу ліквідність.
Продуктовий бізнес
(1) Стимулююче ціноутворення
Усім користувачам дозволено надавати власні особисті оцінки. Після розміщення $ABC як депозиту ціна, схвалена групою, зважується для отримання остаточної ціни. Винагорода за оцінку — це найвища ставка. Нагорода базуватиметься на точності оцінка та $ABC Розподіл співвідношення застави трохи схожий на гру в вгадування ціни акцій, щоб виграти бонус.
(2) Спотове ціноутворення Abacus
Створіть пул навколо NFT, який потрібно оцінити. Цей пул є динамічним ціновим відображенням вартості NFT. Протягом періоду оцінки власнику NFT не потрібно втрачати право власності на свій NFT, що гарантує його ліквідаційну вартість для кредитора. Після того, як оцінювач пройде власну оцінку, заблокуйте ETH, щоб гарантувати оцінку. Усі трейдери, які беруть участь у ліквідності пулу, отримають винагороду кредитними балами епохи. Кредитні бали епохи можна обміняти на $ABC для торгівлі на ринку. Винагорода та сума закладу позитивно залежать від часу.
Приклад: Аліса має CryptoPunk і сподівається отримати більше позик через Punk, тому вона створює пул і вкладає в пул свого власного Punk з ринковою ціною 50 ETH. Оцінювачі Боб і Чарлі виявляють, що мінімальна ціна Punk становить 50 Таким чином, вони додали 21 ETH відповідно, і цей пул має 42 ETH, окрім Punk.
Для Аліси цей пул можна використовувати, щоб позичити більше грошей, і його ефективність позики була покращена завдяки цьому пулу.
Для оцінювачів вони можуть отримати додатковий випуск рідних жетонів Abacus, токенів ABC, і існує певна ймовірність того, що вони зможуть отримати певну різницю в ціні.Якщо пул Alice закриває пул, Punk становить 50 ETH, що вище, ніж пул Alice ціна пулу становить 42 ETH. У цей час різниця в ціні 8 ETH буде розподілена порівну між двома оцінювачами, і якщо мінімальна ціна Punk нижча за ціну пулу, оцінювач повинен нести відповідні збитки, а Аліса , власник NFT, отримуватиме прибуток. Аліса може робити це туди-сюди. Прибуток групи, кінцевий оцінювач і власники NFT використовують Abacus, щоб постійно грати в ігри та, нарешті, досягти збалансованої ціни, тобто ціни аукціону.
Особливості
(1) Модель ціноутворення гри
Abacus створив модель ціноутворення в іграх. Як посередник у ціновій грі між оцінювачами та власниками, він може точно встановити ціну, підвищуючи ефективність капіталу та значно покращуючи ліквідність. Загалом, чим більше послідовників проектів NFT, тим раціональніше, тим розумніше ця модель ціноутворення дуже підходить для моделі блакитних фішок NFT.
(2) Економічна модель
Економічна модель токенів Abacus дещо схожа на традиційну DeFi, але не зовсім така. Власним маркером Abacus є $ABC, який в основному використовується для участі в розподілі ваги винагороди, видобутку застави, голосуванні тощо, але Abacus використовує бали EDC замість безпосереднього використання токенів ABC для мотивації оцінювачів, а отримання балів EDC вимагає участі в оцінюванні. Протокольний дохід, створений цією частиною, гарантує підтримку ціни в валюті, а також є важливим джерелом доходу від бізнесу.
оцінити
Abacus знайшов цінову суть NFT. Поточна вартість NFT все ще в руках трейдерів. На первинному ринку NFT, випущений стороною проекту, якщо трейдери незадоволені та не платять, є лише один результат: злам питання. Протокол Abacus визначає оцінку NFT за допомогою раціональних учасників, які максимізують прибуток. Порівняно з іншими пулами фондів на основі ціноутворення мінімальної ціни серії, він більш гуманний. Він повертається до вартості кожного самого NFT, вивільняючи велику кількість ліквідності та покращуючи фондовіддача.
Однак ігровий процес, встановлений його символічною економічною моделлю, до певної міри підняв поріг участі. Старший трейдер NFT є природним чудовим оцінювачем. Замість того, щоб брати участь у такому ціноутворенні гри, краще безпосередньо брати участь у другорядних ринкові транзакції.Як зменшити їх вхід Порогове значення або краща модель стимулів — наступна проблема, з якою зіткнеться Abacus.
Бенксі
Вступ
З точки зору об’єктивної ціни на дані, більш класичним проектом є оракул-машина Banksea.
Banksea — це децентралізована інфраструктура блокчейну. Вона поєднує в ланцюжку технології штучного інтелекту та великих даних для проведення аналізу даних NFT, оцінки NFT і комплексної оцінки ризиків NFT. Через Oracle вона надає користувачам у ланцюжку безпечну та об’єктивну оцінку NFT у реальному часі. .
Banksea складається з агрегатора даних, аналізу AI та клієнтської частини. Агрегатор даних збирає та обробляє необроблені дані, штучний інтелект генерує оцінку NFT через модель і, нарешті, надає її користувачеві двома способами (Oracle – Smart Contract/Banksea API). Серед них ланка обробки AI є ядром їх механізму. Використовуючи метод прогнозування часових рядів для встановлення моделі, тенденція прогнозується через певний часовий ряд, тобто поточне значення NFT оцінюється за допомогою історичних характерних даних NFT. Після встановлення моделі оцінки необхідно оцінити результат моделі. Вузли штучного інтелекту використовують MAPE (середній абсолютний відсоток помилок) для комплексної оцінки ефектів моделі з посиланням на інші оціночні показники. Зрештою, Banksea синхронізує вартість колекції NFT (включаючи мінімальну ринкову ціну, мінімальну ціну ШІ, середню ціну транзакції за 24 години тощо) та оцінку NFT (включаючи стандартну оцінку та діапазон оцінки) з контрактом.
Продуктовий бізнес
(1) Служба API поза мережею
Щоб забезпечити точність оцінки, Banksea NFT Oracle проаналізувала велику кількість даних у процесі. Результати аналізу настільки цінні, що тепер ми надаємо дані аналізу через API.
Аналіз ринку
Статистика транзакцій: статистика різних даних ринкових транзакцій, включаючи ринкову вартість, обсяг транзакцій, кількість власників тощо.
Аналіз популярності: проаналізуйте поточну популярність ринку, поєднавши дані соціальних мереж і статистику транзакцій.
Аналіз колекції
Аналіз рідкості: ранжирування рідкості, аналіз зв'язку між рідкістю та ціною транзакції.
Статистика транзакцій: різні статистичні дані транзакцій, включаючи ринкову вартість, обсяг транзакцій, коефіцієнт утримання валюти, резервну ціну, час створення тощо.
Аналіз популярності: об’єднайте дані соціальних мереж і статистику транзакцій, щоб проаналізувати поточну популярність ринку.
Аналіз NFT
Статичні дані: аналіз ознак, рідкісні розподіли.
Статистика транзакцій: статистичні дані транзакцій, включаючи історичні ціни транзакцій, історичні ціни лістингу, історичні середні ціни тощо.
(2) Служба даних у ланцюжку
Колекційний сорт
Banksea NFT Oracle обчислює базову ринкову ціну, базову ціну штучного інтелекту, 24-годинну середню ціну та інші дані колекцій NFT у режимі реального часу на основі записів про транзакції та лістинг у ланцюжку та синхронізує ці дані з ланцюжком. Резервна ціна штучного інтелекту є мінімальним значенням оцінки штучним інтелектом усіх NFT у колекції, що запобігає нестабільності ринкової резервної ціни та короткочасним атакам маніпуляцій.
Рівень NFT
Banksea NFT Oracle всебічно аналізує базові дані NFT, виділяє багатовимірні функції та навчає моделі ШІ на основі моделювання часових рядів. Модель штучного інтелекту регулярно оцінюватиме NFT, а платформа виконуватиме регресійну перевірку на основі ціни транзакції NFT у реальному часі та продовжуватиме оптимізувати модель для забезпечення точності. Результати оцінки включають стандарти оцінки та інтервали оцінки. Стандарти оцінки стосуються результатів комплексної оцінки моделей ШІ, а інтервали оцінки стосуються меж оцінки різних моделей.
Наразі Banksea надає 100 безкоштовних послуг з годування на рівні колекції
Особливості
Об'єктивність
Алгоритм штучного інтелекту безпосередньо генерує оцінку NFT, щоб забезпечити справедливість, відкритість і об’єктивність оцінки, і не піддається впливу суб’єктивної свідомості.
Безпека
Banksea NFT Oracle збирає багатовимірні дані та запобігає SPOF (єдина точка відмови). Він також застосовує алгоритм агрегації оцінки в ланцюжку, щоб уникнути помилкових оцінок вузлів.
висока швидкість
Banksea NFT Oracle підтримує оцінку на хвилинному рівні.
оцінити
На додаток до історичних даних NFT, Banksea також цитував дані спільноти, соціальні мережі та інші непрямі пов’язані дані, які збагатили вимір даних, і оцінка, що підтримується даними, є більш об’єктивною, але її алгоритм ШІ не є публічним, і є певні проблеми ризик. Для аналізу даних я віддаю перевагу котируванням Banksea в реальному часі.
Узагальніть порівняння переваг і недоліків суб’єктивного ціноутворення та даних об’єктивного ціноутворення.
Кредитування NFT
Можна зрозуміти, що кредитування NFT базується на NFT у поєднанні з ігровим процесом DeFi, який може забезпечити більшу ліквідність і дохід від капіталу. Трек кредитування NFT є відносно зрілим серед треків підрозділів NFT, а також це найдинамічніший трек підрозділів, де в нескінченному потоці з’являються нові конкуренти.
Дивлячись на основні угоди про кредитування в треку, існує в основному 4 методи кредитування:
Кредитування «точка-точка» (Peer-2-Peer, P2P), тобто зіставлення транзакцій між користувачами та користувачами для отримання позики, позикодавця та позичальника збігаються з точки зору процентної ставки, терміну, типу застави NFT тощо ., і позика реалізується після того, як попит відповідає торгівлі.
Позика за протоколом Peer-to-pool/peer-2 (Peer-2-Pool / Peer-2-Protocol), тобто модель позики між користувачами та пулом протоколів. Кредитор закладає NFT у пул протоколів, щоб швидко отримати кредити, а депозит надається в протокольний пул Кошти приносять відсотковий дохід
Гібридне кредитування, тобто угода, яка об’єднує однорангові та однорангові моделі. У цьому режимі позикодавець встановлює ряд параметрів, таких як відсоткова ставка, термін і сума позики, а запит на позику на платформі означає, що на платформі створюється окремий пул угод, і кілька позичальників можуть вносити кошти в угоду. пул отримує відсотковий дохід.
Платформа централізованого кредитування NFT, тобто кредитор закладає NFT на централізовану платформу, а платформа видає позики після оцінки застави.
Згідно з даними Defillama, існує велика кількість проектів на треку кредитування NFT, хоча приблизно 15 листопада 2022 року падіння мінімальних цін ініціювало аукціон ліквідації багатьох застав BAYC. Оскільки ліквідаційний аукціон починається з боргу позичальника, в аукціонному пулі BendDAO є великий арбітражний простір для застави, що залучило багатьох NFT Flippers до участі в аукціоні. Рейтинг TVL BendDAO все ще є лідером, а TVL далеко за другим місцем. Проте висхідна зірка Paraspace TVL стрімко зростає. Протягом 3 місяців після запуску Paraspace перевершив NFTfi та JPEG'g і тепер посідає друге місце в TVL треку кредитування (як показано на малюнку 1)
(Джерело: defillama
У той же час, відповідно до сукупного щоденного обсягу кредитування в Dune Analysis, можна побачити, що NFTfi та BendDAO все ще є двома основними платформами кредитування на ринку, але починаючи з березня 2023 року сукупний щоденний обсяг кредитування Paraspace збільшиться Сукупний щоденний обсяг позики Paraspace продемонстрував зростання, схоже на помилку (як показано на малюнку 2), що може спричинити кредитну кризу на ринку, оскільки SVB оголосить про банкрутство 10 березня. Більше інвесторів готові закласти NFT, щоб отримати частина ліквідності в першу чергу в поєднанні з низкою рекламних заходів, таких як оголошення Paraspace 12 березня про те, що він стане офіційною призначеною платформою застави APE Coin, викликало ентузіазм ринку, і сума позик від інвесторів на Paraspace значно зросла. 13 березня , щотижнева сума позики перевищила BendDAO і NFTfi займає перше місце за тижневим обсягом позики (як показано на малюнку 3)
( Джерела даних: )
( Джерела даних:)
Тому на ринку кредитування NFT ця стаття розпочнеться з двох найкращих проектів TVL, щоб пояснити механізм роботи ринку кредитування NFT і чому виник Paraspace.
БендДао
Вступ
BendDAO використовує активи блакитних фішок NFT як заставу для запозичення ETH як основного бізнесу. Інші види діяльності включають вбудований торговий ринок на BendDAO, який підтримує користувачів позичати та позичати, розміщуючи замовлення на заставу та торгівлю («відкладені ордери на продаж» ), а також підтримує користувачам платити частину коштів за покупку NFT («buy it down»). Виходячи з вищезазначеного бізнесу, основним джерелом доходу для угоди є дохід від різниці процентних ставок, отриманий від іпотечних позик, а інший дохід включає дохід від комісії за транзакцію (ставка 2%) і дохід від комісії за початковий внесок (ставка 1%), отримані від торговий ринок. Наразі загальна кількість користувачів BendDAO досягла 10 016, а загальна сума накопичених позик NFT становить 256 282 891 доларів США. Основний бізнес можна розділити на такі категорії:
Продуктовий бізнес
Основний бізнес можна розділити на такі категорії
(1) Однорангове кредитування NFT
Залучаються заставники NFT і постачальники ліквідності. Заставники NFT позичають ETH у пулі, закладаючи NFT, а постачальники ліквідності можуть отримувати відсотковий дохід. Коли ціна іпотеки NFT падає нижче показника здоров’я, запускається механізм ліквідації. (як показано на малюнку 5)
(2) Транзакції NFT
Продавець отримує передпродажну ліквідність: як продавець NFT, продаж NFT у більшості випадків не відбувається миттєво. Продавець може закласти NFT, щоб спочатку позичити відповідну частку ETH, а потім спочатку отримати ліквідність. Коли NFT підтверджено продаж, продавець отримає прибуток Це ціна продажу - сума позики (основна сума + відсотки)
(3) Покупець оплачує покупку
Покупець може сплатити % початкового внеску та заставити NFT на платформі BendDAO. Протягом цього періоду він матиме повну корисність NFT. Після того, як покупець погасить основну суму та відсотки, він може розблокувати NFT і отримати повне право власності ( як показано на малюнку 5)
(Джерело: Mint Venture)
(4) Застава APE Coin
Наприкінці 2022 року BendDAO розробив бізнес застави APE Coin, який було перетворено на спільноту BAYC. Деякі пули застави Yuga Labs повинні містити токени NFT і $APE. $APE не має NFT або лише NFT не має $APE. Комбінація NFT і $APE на відповідному ринку максимізує дохід, а потім ділиться доходом з LP.
Використовується парна схема видобутку застави, навіть якщо користувач володіє лише частиною активів, необхідних майнінг-пулу для участі в заставі, тобто якщо користувач має лише ApeCoin або певний NFT (BAYC\MAYC\BAKC ) Настав час міняти.
В обмін на покращення сполучення власників NFT і ApeCoin BendDAO стягуватиме 4% від прибутку користувача в якості відповідної комісії за обслуговування.
Особливості
(1)NFT + DeFi
Пул угоди зосереджує заставу NFT і кошти ETH. Активи NFT блакитних фішок, які зберігаються користувачами кредиту, закладені. Мінімальна ціна NFT, розрахована відповідно до угоди, фіксований коефіцієнт іпотечного кредиту LTV і річна процентна ставка з плаваючою ставкою негайно позичають кошти ETH Позичальник коштів ETH вносить і знімає кошти в будь-який час зі змінною річною процентною ставкою.
(2) Механізм захисту від ліквідації та прозорість угод
Для позичальників, протягом періоду аукціону (48-годинний період захисту від ліквідації), для безпеки власників NFT, позичальники (користувачі з іпотечними NFT) все ще можуть погасити позику протягом 48 годин після початку аукціону. Для учасників торгів, коли коефіцієнт здоров’я закладеного NFT менше 1, відповідно до механізму аукціону Bend, якщо ставка вища за мінімальну ціну, будь-який учасник може отримати право власності на NFT. Таким чином, усі NFT отримають механізм виявлення ціни, що зробить транзакції прозорими.
(3) Найкраще рішення для покращення ліквідності NFT серед блакитних фішок
Завдяки заставним незавершеним замовленням власники/продавці NFT можуть прийняти миттєві позики, забезпечені NFT, і отримати до 40% мінімальної ціни миттєво під час розміщення замовлення. Користувачі можуть розміщувати замовлення на забезпечення в BendDAO в будь-який час. Покупці можуть придбати блакитні фішки NFT з мінімальним початковим внеском у розмірі 60% від фактичних цін, а також ініціювати швидку позику від AAVE для покриття решти. Позичена сума флеш-позики буде повернена через миттєву позику, забезпечену NFT, на BendDAO. Після внесення початкового внеску покупець автоматично стає позичальником. Позичальники також можуть розмістити замовлення на свої заставлені NFT.
(Джерело: офіційний сайт Bendao)
(4) Позичальник все ще має право власності на NFT
Коли позичальник вносить NFT у Bend DAO, зв’язаний NFT буде викарбуваний як борговий NFT. boundNFT розроблено для забезпечення функціональності сховища з повною безпекою та тим самим цифровим самовираженням. Зв’язаний NFT має ті самі метадані та ідентифікатор токена, що й оригінальний NFT, який належить користувачеві. Користувачі все ще можуть використовувати його для PFP у соціальних мережах і користуватись правами на отримання airdrops. Зв’язаний NFT не можна передавати та не авторизувати, тому його не вкрадуть.
Підтримувані активи та кліринговий механізм
(1) Коефіцієнт іпотеки NFT
Після рішення спільноти BendDAO скоректує період викупу та період аукціону 30 серпня 2022 року; 18 грудня 2022 року буде скориговано коефіцієнт застави NFT
(2) Кредитна ставка NFT
Кредитні ставки визначатимуться ринковою пропозицією, і коли буде доступний капітал, процентні ставки залишатимуться на низькому рівні, щоб стимулювати кредитування. Коли капіталу не вистачає, процентні ставки високі, щоб стимулювати погашення позик і збільшення депозитів.
(3) Ліквідація
Оскільки коефіцієнт здоров’я іпотечних кредитів NFT нижчий за 1, це запустить 48-годинний захист від ліквідації
Якщо платіж не буде здійснено протягом 48 годин, аукціон триватиме 48 годин.
Базова ціна: необроблені дані про ціни від Opensea та Looksrare. Середня зважена за часом ціна (TWAP), розрахована на ланцюжку, зважує резервну ціну, щоб переконатися, що ціна є прийнятною.
оцінити
перевага:
(1) Проект розпочався в березні 2022 року. На ринку однорангового кредитування NFT було створено метод однорангового кредитування. Логіка продукту проста та зрозуміла, що позбавляє користувачів від проблем із налаштуванням параметрів. Він надзвичайно дружній до юних гравців NFT. NFT Summer уже накопичив певну кількість користувачів. Наразі, будучи провідним проектом кредитування NFT, він має сильну привабливість для користувачів.
(2) Широке покриття попиту. BendDAO націлений на ринок блакитних фішок NFT з великою ринковою капіталізацією та активними транзакціями, а також ETH, основною одиницею ціноутворення PFP. BendDAO наразі може задовольнити потреби «важливих» користувачів на ринку.
(3) Механізм ліквідації є відносно повним. Налаштування коефіцієнта позики для блакитних фішок NFT краще, ніж у однорангових угод про кредитування, таких як NFTfi, і він має 48-годинний період захисту від ліквідації.
(4) Децентралізоване управління та командна робота DAO для спільного просування проектів. Забезпечення валюти платформи $BEND може залучити $veBEND до участі в управлінні спільнотою, а коефіцієнт позики для блакитних фішок NFT також постійно оптимізується в рамках просування пропозиції DAO.
точка ризику:
(1) Механізм ліквідації є ризикованим. BendDAO використовує механізм оракула Chainlink, головним чином орієнтуючись на котирування NFT на Opensea та Looksrare для визначення ціни NFT. Ціна NFT блакитних фішок є основним фактором у визначенні ліквідації. У листопаді 2022 року падіння мінімальної ціни спричинило ліквідаційний аукціон для багатьох застав BAYC. Оскільки ліквідаційний аукціон починається з боргу кредитора, в аукціонному пулі BendDAO є великий арбітражний простір для застави, що залучило багатьох NFT Flippers до участі в аукціоні. Однак, оскільки існує певний ціновий простір між мінімальною ціною та боргом позикодавця (наприклад, велика різниця в ціні між мінімальною ціною та останньою пропозицією застави BAYC), арбітражна поведінка Flippers може ще більше знизити мінімальну ціну, в результаті чого На ліквідаційному аукціоні ризик блакитних фішок NFT збільшується відповідно до механізму ліквідації угоди.
(2) Зміна співвідношення застави повністю залежить від громади. Зміна іпотечного коефіцієнта часто відстає, а визначення коефіцієнта не є науковим. Це не так добре, як Aave, Compound та інші кредитні угоди, які використовують сторонні установи для оцінки моделі ризику, а також не мають оцінки якості заставних активів NFT.
Парапростір
Вступ
ParaSpace — це інноваційна платформа кредитування NFT, заснована на екосистемі Ethereum, одноранговому протоколі кредитування NFT, який дозволяє користувачам закладати та позичати NFT і однорідні токени. Дочірній проект Parallel Finance, найбільша кредитна угода в екосистемі Polkadot, напевно знайомий кожному, і команда розробників також є Para Labs.
Простіше кажучи, ParaSpace підтримує APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, загалом 8 активів ERC-20, а також інноваційно підтримує 12 груп UNISWAP V3 LP (зазначена ставка), що складається з вищезазначених ERC20 як заставу Користувачі можуть закладати пакет активів для отримання позик, вирішуючи проблему низької ефективності капіталу активів у ланцюжку.
Порівняно з BendDAO, його модель є крос-маржинальною моделлю кредитного плеча, і Para Labs, що стоїть за ParaSpace, отримала інвестиції в розмірі 29 мільйонів доларів США, включаючи Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare та інші зіркові інвестиційні установи, а також майбутнє також потенційно Дуже повне.
Продуктовий бізнес
(1) Рівне кредитування
Пакетна іпотека: Paraspace підтримує користувачам здійснювати кредитування від точки до пулу, і в той же час він пропонує новаторську концепцію пакетної іпотеки. Іпотечні об’єкти включають NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP та інші інтереси. Користувачі будуть NFT та інші активи, що приносять відсоток. Об’єднання активів може не тільки отримати вищу кредитну лінію, але й запозичити більш ліквідні активи, ще більше підвищуючи ефективність використання капіталу
Кредитна модель перехресної маржі: активи, закладені користувачами, більше не ізольовані (наприклад: користувач закладає 5 BAYC, які генеруватимуть 5 різних коефіцієнтів здоров’я, тоді як Paraspace розглядає 5 закладених BAYC як портфель активів і генерує коефіцієнт здоров’я комбінації активів ), користувачі можуть позичати відповідно до загальної вартості портфеля активів, максимізуючи запозичення, забезпечуючи певну ліквідаційну безпеку.
(2) Застава APE Coin
Валютна ціна токенів APE має відносно сильну кореляцію з мінімальною ціною самого Ape NFT, тому сам ризик ліквідації нижчий, ніж у моделі ETH іпотечного кредиту NFT. Водночас, у крайніх випадках, коли процес ліквідації ось-ось розпочнеться, ParaSpace автоматично викупить закладений Ape NFT, але вирахує необхідну частину зі своїх винагород за ставки, щоб забезпечити погашення кредитів APE токенів, і в той же час час, сам Ape NFT насправді не братиме участь у процесі ліквідаційного аукціону.
Сполучення в один клік: власники Ape безпосередньо закладають певну кількість APE Coin одним натисканням, щоб взяти участь у видобутку ліквідності Ape Coin. Коли розпочнеться ліквідація заставленого Ape NFT, ParaSpace автоматично викупить заставлений Ape NFT і відніме лише необхідну частину зі своїх винагород за ставки, щоб забезпечити погашення позик токенів Ape, а сам Ape NFT фактично не братиме участі в процесі ліквідаційного аукціону.
Автоматичні складні відсотки: наразі Paraspace розробила заставу APE Coin для майнінгу, контракт можна автоматично реінвестувати, заощаджуючи кроки операції та плату за газ.
Особливості
(1) Упакована застава та перехресна маржа
Користувачам дозволяється закладати позиції NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP або будь-яку комбінацію з трьох одночасно, щоб обчислити максимальну суму, яку можна позичити відповідно до частки платформи, і створити кредитну лінію. може вибрати NFT з негативною кореляцією для формування інвестиційного портфеля NFT, щоб протистояти ліквідації, спричиненій великими змінами в ціні окремого NFT.
(2) Кредитна система перехресної маржі
Користувачам дозволяється закладати позиції NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP або будь-яку комбінацію з трьох, щоб створити кредитну лінію одночасно. Створена кредитна лінія може безпосередньо купувати NFT на основному торговому ринку NFT на ринку NFT вбудовано в Paraspace Погасіть кредит пізніше, щоб підвищити ефективність використання коштів.
(3) Кредитне плече для покупки NFT
Окрім того, що заставні активи користувача можна використовувати для генерації балів, NFT, який буде придбано, також може генерувати нові кредитні бали для придбання наступного NFT, і користувач повинен підтримувати коефіцієнт здоров’я вище 1.
(4) Оракул ChainLINK NFT
Parespace є першим, хто використовує NFT-машину оракула ChainLink як основу механізму котирування позики, що робить котирування Parespace NFT більш точними, ніж BendDao.
(5) Захист від ліквідації
Коли коефіцієнт працездатності нижчий за 1, іпотечні активи користувача зіткнуться з ризиком ліквідації. Користувачі можуть вибрати своєчасне введення позицій NFT, ERC-20 Token і Uniswap V3 LP, затверджених платформою, в іпотечні активи . Якщо коефіцієнт здоров’я користувача все ще низький 1, токен ERC-20 і ETH будуть ліквідовані переважно під час ліквідації. Paraspace має унікальний механізм ліквідації для NFT. Ліквідація NFT запровадить змішаний голландський аукціон, щоб гарантувати, що NFT отримає максимальну вартість .
Допоміжні активи та кліринговий механізм
Наразі існує 9 типів NFT: Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.
Команда розробників, що стоїть за Paraspace, — Para Lab, яка розробила Parallel Finance — найбільшу кредитну угоду в екосистемі Polkadot. Команда має сильну технічну підготовку.
Поточний ліміт продукту становить лише 2 місяці, TVL є другим у треку кредитування NFT, і Paraspace зробив низку інновацій на основі кредитування від точки до пулу BendDao, таких як перехресна кредитна система, NFT oracle, гібридний голландський аукціон і автоматичне повторне інвестування ще більше стимулюватимуть життєздатність NFT, а продукт має великий потенціал і заслуговує на увагу.
точка ризику:
(1) Самій NFT бракує ліквідності, а кількість користувачів обмежена BendDao, який займає перше місце в TVL, має менше 1000 користувачів. Можна передбачити, що кількість користувачів Paraspace менше 1000.
(2) На даний момент Paraspace працює в Інтернеті лише три місяці, і можуть бути потенційні точки ризику, які ще не виявлені, але він уже зробив серйозний прорив у існуючій угоді про кредитування NFT.
(3) Внутрішні конфлікти всередині команди: нещодавнє викриття внутрішніх конфліктів Parasapce призвело до перекачування користувачів і значної втрати активів.
Убіло
Вступ
Ubiloan — це децентралізований протокол однорангового кредитування, який зосереджується на NFT на треку GameFi, надає миттєві позики та ліквідність для NFT в іграх і метавсесвітах. Ubiloan має унікальну систему оцінки NFT, розроблену для вирішення особливих проблем в іграх Web3 за допомогою машинного навчання та алгоритмів. Бачення Ubiloan полягає в тому, щоб поєднати метавсесвіт і фізичний світ. Практичність замкнутих систем, таких як ігри чи метавсесвіт, є майбутнім напрямком NFT, що дозволяє 100 мільйонам найкращих геймерів або власників NFT отримувати вигоду від своїх цифрових активів, отримувати економічні переваги.
Продуктовий бізнес
Гра NFT:
PFP має найбільшу частку ринку NFT, але сценарії застосування NFT для чистих аватарів або колекцій мистецтва дуже обмежені, і розповідь про PFP на поточному ринку NFT втратила свою свіжість. Найпопулярніші NFT (такі як BAYC і Azuki) мають вже планували розробити власні ігри та екосистеми, заклавши міцну основу для наступного раунду оповіді.
NFT гри та метавсесвіту представляють майбутнє NFT. У традиційних іграх гравці щороку витрачають на гру понад 100 мільярдів доларів США, щоб купити скіни персонажів, реквізит або розблокувати ексклюзивний вміст, а такий унікальний і доступний для продажу Весь вміст є гідний того, щоб бути перетвореним у NFT на блокчейні, що надає йому більшої цінності.
У майбутньому ці активи більше не будуть рядками коду на сервері ігрової компанії, а в гаманці гравця.NFT є необхідним фактором для реалізації інтеграції віртуальних і фізичних об’єктів. Місія Ubiloan полягає в створенні ігрової та фінансової інфраструктури метавсесвіту. Ubiloan прагне стати NFT-банком у сфері ігор і метавсесвіту, починаючи з кредитного бізнесу та продовжуючи надавати різні рішення для цифрових активів, такі як «купуй зараз, плати пізніше», «Кредитна історія користувача» та оцінка цифрових активів тощо.
PFP має найбільшу частку ринку NFT, але чиста колекція аватарів/художніх творів NFT має обмежені сценарії застосування, і ринковий наратив втратив свою свіжість. Провідні «блакитні фішки» (такі як BAYC і Azuki) давно планували розробити власні ігри/екосистеми, щоб побудувати основу для наступного раунду ринкових наративів.
Рівне кредитування:
Власники NFT (позичальники) можуть отримати позики відразу після того, як поставлять свої NFT у протоколі Ubiloan. Постачальники ліквідності (кредитори) вносять певні криптовалюти в пули ліквідності Ubiloan, щоб отримати відсотки.
Завдяки моделі Peer-to-Pool як позичальники, так і кредитори можуть використовувати Ubiloan автоматично та децентралізовано, не довіряючи жодній людині. Модель кредитування дозволяє отримати миттєвий доступ до позик, щойно застава погоджується протоколом, і розподіляється автоматично без втручання людини. На відміну від традиційних, Ubiloan також підтримує некастодіальне кредитування та увімкнув новий EIP-5604 для цього. Схема дозволяє позичальникам зберігати свої активи та позичати гроші в Ubiloan одночасно.
Особливості
(1) Ubiloan має унікальну систему оцінки факторів здоров’я, яка є найбільшою інновацією в кредитній угоді. Вона проводить якісний аналіз досвіду команди проекту та інвестиційних інститутів, а також кількісний аналіз швидкості транзакцій, глибини та різниці в ціні. Завдяки цьому Кількісна оцінка виміру ризику NFT сама по собі може передбачити ризик більш науково. Цілком можливо, що коли деякі NFT мають системні ризики, Ubiloan може своєчасно уникнути ризиків відповідно до змін факторів здоров’я, щоб уникнути «серійних ліквідаційна ситуація».
(2) На відміну від інших угод про кредитування, Ubiloan зосереджується на NFT, які зосереджуються на треку GameFi, роблячи ставку на майбутній трек GameFi, Ubiloan отримає упереджену перевагу як провідний лідер кредитування.
(3) Багатоканальна ліквідація Ubiloan може бути ліквідована через аукціони, AMM та ігрові гільдії з високим коефіцієнтом безпеки.
оцінити
Ubiloan застосував інший підхід, відмовившись від конкуренції з іншими платформами за сектор блакитних фішок NFT і зробивши ставку на блакитний океан NFT від GameFi. Нещодавній вибух ігрових NFT, таких як Matr1x, також вказує на те, що якщо компанія скористається можливістю GameFi, новий наратив, Ubiloan, ймовірно, стане новим наративом GameFi BendDAO у світі. Система оцінки факторів здоров’я Ubiloan, багатоканальна ліквідація та 48-годинний захист від ліквідації утворюють три осі хеджування, які можуть максимально захистити безпеку власників NFT.
Фрагментація NFT
Фрагментовані NFT — це не нова проблема. Мета фрагментації — значно знизити поріг для однієї транзакції, щоб звичайні гравці в колі NFT могли нормально брати участь. Більш поширеним механізмом фрагментації на ринку є поділ NFT на серію однорідних токенів. Загальна кількість фрагментів спочатку обумовлюється продавцем або стороною проекту NFT. Фрагментація може бути здійснена відповідно до ідеї FT ( Запозичення, пули ліквідності тощо підвищують ліквідність і покращують функцію визначення ціни на ринку.
Ці протоколи шардингу вимагатимуть, щоб кожен шард завжди був у списку, тому будь-хто може купити шард, зіставивши ціни, щоб висловити майбутні прогнози цін. Тоді ціна NFT є сумою вартості всіх оборотних фрагментів — інвестори можуть придбати весь NFT у будь-який час за цією ціною.
Поточний розмір ринку фрагментації NFT невеликий, а сфера застосування вузька, головним чином через те, що фрагментовані об’єкти NFT мають великі обмеження та не вирвалися з мертвого циклу поганої ліквідності NFT. Водночас це збільшує ризик Проблема ліквідності потребує залучення більшої участі користувачів. Реалізація реорганізації є ризикованою. Щоб вилучити весь NFT зі сховища, усі власники повинні продати свої частки, а це означає, що всі частини мають бути зібрані назад. Якщо певна частина відсутня, NFT не можна відновити.
Є багато проектів на фрагментованому треку, які привернули більше уваги.
Тессера (раніше: Fractional)
Вступ
Fractional — це чистий протокол фрагментації NFT, побудований на Ethereum. Власники NFT можуть заблокувати один або кілька NFT у смарт-контрактах для створення фрагментованих однорідних токенів. Кількість випущених токенів і символів встановлює творець. Крім того, творець також встановлює початкову ціну та ціну викупу для заблокованих NFT, щоб інші колекціонери NFT могли робити ставки.
У 2021 році Fractional отримав початковий раунд фінансування в розмірі 7,9 мільйонів доларів США під керівництвом Paradigm; у 2022 році раунд фінансування Fractional A склав 2000 доларів США, очолюваний Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital та понад 50 фізичними особами-інвесторами-ангелами. наслідував цей приклад.
Оголошуючи раунд фінансування A, Fractional оголосив, що змінить свою назву на Tessera, і оголосив, що збереже оригінальну фрагментацію. Користувачі все ще можуть купувати фрагменти NFT, викуповувати NFT та проводити колективні ставки PartyBid тощо, але У новій угоді будуть використовуватися гіперструктури. Концепція та схема фрагментації NFT «RICKS» гарантують, що фрагменти завжди перетворюються назад у базові NFT, уникаючи при цьому проблем ліквідності та координації аукціонів викупу за принципом «все або нічого».
Продуктовий бізнес
(1) Фрагментація блакитних фішок NFT
Підтримуйте оригінальну службу фрагментації NFT. Коли NFT переміщується в сховище платформи, буде запущено аукціон і викарбовано вказану кількість Raes. Користувачі можуть придбати фрагментовані NFT (Raes) на першому аукціоні або на вторинному ринку; якщо користувач Якщо ви хочете викупити NFT у валюті, ви можете подати угоду про викуп або продати фрагмент, відмовившись від Raes на платформі Tessera. Holding Raes отримає PFP версію Raes від Tessera для демонстраційних цілей.
(2) Нова служба агрегації NFT
У майбутньому Tessera зосередиться на співпраці з проектом GameFi для виконання NFT-фрагментації свого проекту GameFi. Зараз Tessera активно розгортає платформу фрагментації NFT від GameFi та підтримує Parallel (ще один проект GameFi під керівництвом Paradigm) для виконання NFT на Tessera Tessera отримає частину комісії як дохід платформи.
Особливості
(1) Рішення щодо фрагментації надають NFT нову ліквідність і реалізують можливість утримання блакитних фішок NFT за низькими цінами.
(2) Для фрагментованої платформи проекту GameFi знизити поріг входу для гравців, отримати NFT за низькою ціною, щоб розблокувати рівні гри та отримати більше винагород, а також додатково стимулювати ліквідність NFT та участь гравців.
оцінити
перевага:
(1) Провідні проекти в галузі фрагментації. Він був запущений раніше, має ширшу аудиторію та більший вплив. Він має провідних інвесторів як спонсорів і активно співпрацює з художниками, щоб збільшити популярність і продажі своїх NFT.
(2) Багаті бізнес-напрямки. Не обмежуючись фрагментацією блакитних фішок NFT, була розроблена стратегія портфоліо NFT, що підтримує проект GameFi, щоб стимулювати транзакції NFT в обох напрямках, збільшуючи визнання платформи та дохід.
точка ризику:
(1) Фрагментовані об’єкти NFT обмежені, обмежуючись блакитними фішками PFP і добре відомими проектами GameFi, але наразі треки NFT і GameFi знаходяться на зниженому ринку, і ліквідність, очевидно, недостатня.
(2) Проблема відновлення фрагментованих блакитних фішок NFT ще не вирішена.
(3) Зміни в цілях команди: 12 травня 2023 року Енді Чорліан, засновник Tessera (раніше Fractional), написав у Твіттері, що цілі прибутку (порівняно з витратами часу та ресурсів на розширення) не мають сенсу для бізнесу, оголосив, що Tessera, заснована ним, і її NFT-маркетплейс «Escher» закриють усі операції в найближчі кілька тижнів. Час для валютного кола для генерації електроенергії для любові завжди обмежений, а наратив занадто грандіозний, що також може бути ще одним ризиковим моментом проекту.
Фуріон
Вступ
Інтеграція трьох основних рішень для ліквідності NFT: фрагментація + AMM + однорангове кредитування, універсальна платформа підвищення ліквідності NF додатково стимулює життєздатність NFT. Furion запустив першу фазу тестової мережі 14 грудня. Перед тим, як кінцевий термін, понад 30 000 адрес, які беруть участь у діяльності testnet.
Продуктовий бізнес
(1) Єдиний пул активів
На відміну від звичайних фрагментованих NFT, користувачі можуть вибирати, зберігати чи ні право власності на NFT, вони можуть використовувати всі токени FX для кредитування чи інших операцій, а також використовувати токени FX для викупу будь-яких NFT в одному пулі активів протягом визначеного часу, під час викупу NFT платформа стягуватиме фіксовану комісію в розмірі 100 доларів FUR як частину доходу платформи; щоб зберегти право на зберігання NFT, потрібно заблокувати частину токена FX в одному пулі та використовувати решту токена FX для інших операції ліквідності.
приклад:
Аліса має DOODLE №7753, замість того, щоб зберегти його, вона надає перевагу кращому використанню та ліквідності, тоді вона вносить цей DOODLE у Furion Doodle Pool і отримує 1000 жетонів F-DOODLE.
За допомогою F-DOODLE вона може продати його через пул AMM, щоб отримати інші активи, або внести, щоб позичити;
Крім того, вона може повернути 1000 жетонів F-DOODLE (плюс 100 $FUR) до пулу дудлів Furion, щоб обміняти їх на будь-який DOODLE#7753 або будь-який інший у ньому.
(2) Сукупний пул активів: користувачі можуть карбувати токени FTT з токенами FX того самого походження (наприклад, F-BAYC, F-MAYC), щоб сформувати токени індексу та насолоджуватися зростаючим доходом від подібних NFT.
(3) AMM: застосуйте автоматичну систему маркет-мейкера для торгівлі токенами Furion FX, FFT і FUR.
Особливості
(1) Пул кредитних активів стратифікований відповідно до ризику
Пул іпотечних активів: токени можна використовувати як заставу для запозичення токенів із іпотечних активів, міжрівневих активів та ізольованих активів. Теоретично, найменш ризиковані та найбільш ліквідні токени будуть розміщені в цьому пулі (наприклад, FX, FFT, ETH, USDC з пулу агрегації блакитних фішок NFT);
Міжрівневий пул активів: токени можна використовувати як заставу для запозичення токенів із міжрівневих активів та ізольованих активів;
Відокремлені активи: токени можна використовувати лише як заставу для запозичення токенів із відокремлених активів.
(2) Обмін AMM на FT, FFT, FUR
Furion Swap також поєднує кожні два токени, щоб сформувати торгову пару, а потім дотримується формули x*y=k, щоб мати загальних трейдерів і постачальників LP. Swap стягує 0,3% від обсягу транзакції як комісію за транзакцію, 99% з яких використовується як винагорода LP, а 1% використовується як дохід платформи. Крім того, окрім комісії за транзакції, постачальники LP також можуть використовувати LP для видобутку ліквідності, щоб отримати винагороду FUR за токени платформи.
(3) ve-token розподіляє права управління
Користувачі можуть взяти в заставу FUR, щоб отримати veFUR, щоб насолоджуватися управлінням, доходом від комісії за платформу та збільшенням використання кредиту.
оцінити
перевага:
(1) Дизайн лінійки продуктів багатий, а ігровий процес FT введено в NFT, щоб відновити ліквідність NFT.
(2) На відміну від фрагментованих об’єктів NFT інших фрагментованих проектів, бали участі Furion у NFT включають NFT із синіми фішками, NFT зростання та NFT Penny (перехресна ліквідність, нижча ціна).
(3) токен ve бере участь в управлінні проектом і покращує участь користувачів.
точка ризику:
(1) Наразі проект перебуває на ранніх стадіях, інформація про команду обмежена та інформація про фінансування не розголошується.
(2) Вкладення ігрового процесу більшою мірою залежить від участі користувачів, а поточний ринок фрагментації NFT має невелику місткість, і необхідно дочекатися спалаху NFT, щоб стимулювати ринок фрагментації.
Підсумуйте
Фрагментація NFT може безпосередньо зменшити вартість утримання користувача, але розподіл і повернення оригінальних винагород спільноти після фрагментації блакитних фішок NFT все ще є серйозною проблемою. Tessera вирішує надавати платформи фрагментації для інших проектів, щоб розширити використання продукту. Furion використовує фрагментацію + The Комбінація однорангового кредитування AMM+ надає більше можливостей для гри. Фрагментація NFT все ще перебуває на ранніх стадіях розробки, і для стимулювання ліквідності з нової точки зору потрібні додаткові наративи.
NFT Perpetual
У традиційних фінансах ринок деривативів завжди більший, ніж спотовий ринок, і індустрія деривативів NFT наразі має небагато зрілих продуктів, але це також сегментована галузь, яка найкраще відповідає фінансовим атрибутам NFT. Безстрокові контракти переважно дозволяють користувачам скорочувати NFT. і використовувати Hold NFT, але оскільки весь проект похідних Web3 ще недостатньо зрілий, похідні NFT також знаходяться в зародковому стані.
У версії безстрокових контрактів наразі є кілька проектів, в основному включаючи платформу для торгівлі безстроковими контрактами NFT nftperp.
nftperp
Вступ
Протокол безстрокової торгівлі контрактами, який відстежує мінімальну ціну серії NFT, nftperp запустив бета-версію основної мережі на Arbitrum One, що дозволяє користувачам закладати WETH замість NFT, щоб отримати довгі або короткі позиції з блакитними фішками NFT із кредитним плечем до 10 разів.
nftperp нещодавно завершила початковий раунд фінансування на 1,7 мільйона доларів США за участю Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures , OP Crypto та ін.
Продуктовий бізнес
Транзакція приймає дизайн vAMM, і обидві сторони відкриття позиції мають прослизання. Протокол динамічно регулює глибину віртуального пулу, регулюючи значення k, щоб уникнути надмірного прослизання, спричиненого екстремальними коливаннями ціни. Для прибутку однієї сторони , усі прибутки та збитки розраховуються в гарантійному сховищі; канал цін використовує модель справжньої мінімальної ціни, отримує дані про транзакції від NFTX, усуває транзакції з надто високою/низькою ціною відповідно до власного алгоритму середньої ціни та обчислює мінімальну ціну. ціна через TWAP.
Особливості
(1) Торговий механізм nftperp використовує модель віртуального автоматичного маркет-мейкера (vAMM), яка не потребує реального постачальника ліквідності та не має книги заявок. Іпотечні активи трейдера будуть зберігатися в сховищі смарт-контрактів, і всі збитки та прибутки трейдера будуть оброблятися в сховищі.
(2) Надайте методи хеджування цін на NFT для досягнення довгих і коротких позицій. Контракт підтримує використання ETH для торгівлі 5 серіями NFT, такими як AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.
оцінити
перевага:
(1) Дизайн vAMM не є відкритою позицією з нульовим прослизанням, що дозволяє уникнути ризику маніпулювання цінами та арбітражу, подібного до дизайну GMX.
(2) Змініть ситуацію на ринку NFT лише з довгими операціями та реалізуйте довгі та короткі операції, задовольняючи транзакції з кредитним плечем.
ризик:
(1) Існує можливість маніпулювання цінами. Ринок NFT порівняно невеликий, і спотовою ціною відносно легко маніпулювати. Коли відбувається маніпулювання спотовими цінами, сильні коливання цін можуть призвести до великої кількості ліквідаційних подій на ринку деривативів, а страхового фонду угоди може бути недостатньо для погашення безнадійних боргів, і угода зіткнеться з системними ризиками.
(2) На ранній стадії маркет-мейкерам необхідно увійти, щоб збільшити ліквідність.
(3) Проект все ще знаходиться на ранніх стадіях, і алгоритм True Floor Price Oracle не був оприлюднений, тому існують потенційні ризики.
на закінчення
Існує багато і складних підрозділів NFT, і ця стаття перераховує лише деякі з них. Хоча наразі основним напрямком NFT є ринок і агрегатор, ми не можемо заперечувати, що NFTFi є необхідним місцем для розвитку NFT, а кредитування NFT є важлива частина NFT. Окрім транзакцій, це один із шляхів, на який користувачам входити найменше труднощів і найбільш тісно пов’язаний із транзакціями NFT, а ринок кредитування NFT більше не обмежується самим NFT і почав розвиватися у поєднанні з іншими треками DeFi, GameFi та іншими токенами. Ми очікуємо, що кредитування NFT стане наступним місцем збору трафіку NFT. Водночас ми продовжуватимемо звертати увагу на те, як учасники проекту кредитування можуть допомогти користувачам збільшити пасивного доходу та зниження ризиків ліквідації.
Бичачий ринок покладається на трафік, а ведмежий ринок займається будівництвом. Проекти NFTFi, які виживають на ведмежому ринку, мають свої унікальні переваги, а проекти, які можуть досягти розвитку та стабільного зростання на стадії ведмежого ринку, повинні бути гідними додаткових досліджень і навчання. Майбутні продукти NFTFi принесуть більше інновацій щодо власності та створення ліквідності, і ми почекаємо та побачимо.
Погляд:
Розробка NFTFi невіддільна від більш диверсифікованих NFT і великомасштабних додатків. Поточний ринок NFT з PFP як основною формою все ще має обмежений простір для уяви. Варто очікувати, що в треках GameFi і SocialFi NFT має більше інфраструктури З різноманітними сценаріями застосування нові протоколи кредитування, такі як Ubiloan, відіграватимуть більшу роль.
NFTFi — це «трек другого рівня» індустрії NFT. Від традиційного кола шифрування до транзакцій NFT, а потім до NFTFi, кожен крок підвищує поріг, через що все коло стає занадто малим. Однією з ключових проблем для вирішити ліквідність — зменшити кількість звичайних гравців. Поріг участі розширено, а канал для користувачів, які можуть увійти у світ NFT із традиційного кола шифрування, розширюється.
Довгострокові проекти потребують більшої єдності команди та досяжних цілей. У NFTFi є багато хороших оповідань і нових довгих повідомлень, але те, чи зможуть вони досягти довгострокового розвитку, є вирішальним фактором не лише для користувачів, але й для команди. На жаль, я можу лише сказати, що літо NFTFi ще чекає.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
4D детально описує екологічний макет треку NFT-Fi
Автор: @will Wei Shao @Catherine
Упорядкування: @黑羽小斗
Огляд NFT
фон
Кожен раунд ринку в зашифрованому світі часто супроводжується свіжими наративами. 2020 рік — це літо DeFi, 2021 — літо NFT. Після цілого року тиші в 2022 році, у 2023 році поступово з’явиться NFTFi, який поєднує в собі NFT і DeFi. Один за одним з’являються різні нові проекти, і NFTFi став новим наративом, на який варто чекати з нетерпінням.
статус кво
Згідно з даними DefiLlama, з червня 2022 року, порівняно з дедалі млявішим ринком NFT, обсяг кредитування NFT неухильно зростає. Кредитування є найважливішим напрямком із найбільшою кількістю продуктів у NFTFi. Це певною мірою відображає те, що сфера NFTFi виникло більше проблем щодо фінансування.
Наразі трек NFTFi вливає ліквідність переважно в NFT із блакитними фішками. На основі поточної ринкової вартості NFT з блакитними фішками ми можемо оцінити розмір треку NFTFi. Відповідно до даних NFTgo розраховуються основні «блакитні фішки» згідно з ціною ETH 25 березня. Ринкова вартість: CryptoPunks становить 1,421 мільярда доларів, BAYC – 1,318 мільярда доларів, Otherdeed – 632 мільйони доларів, Azuki – 297 мільйонів доларів тощо, із загальною оцінкою приблизно 5,899 мільярда доларів.
Точки болю ринку NFT
Недостатня ліквідність NFT
Порівняно з літом NFT у 2021 році поточний обсяг транзакцій NFT демонструє тенденцію до зниження з року в рік. Поріг NFT вищий, ніж у однорідних токенів. За винятком Free Mint, ціна NFT коливається від кількох доларів до десятків тисяч доларів тощо. Навіть подібні NFT мають розрив у ціні в кілька разів або десятки разів через такі фактори, як рідкість. Після того, як більшість NFT придбано, активи перебувають у стані очікування або ефективність капіталу низька. Власники можуть вирішуйте продавати лише цінні NFT. Отримайте ліквідність, щоб інвестувати у наступні NFT або інші активи.
Ефект багатства невисокий
Інвестиційний дохід від NFT все ще в основному зосереджений на дешевих покупках і високих продажах. Деякі власники NFT з меншими коливаннями цін просто вирішують тримати їх, залишаючи цінні криптовалюти бездіяльними.
Минімальна ціна сильно коливається
Провідні NFT-проекти мають сильну монополію. Деякі невеликі NFT-проекти часто мають значні коливання мінімальних цін через недостатню глибину ринку або високий офіційний контроль. Існує багато феноменів Wash-трейдингу. На ринку NFT багато неправдивих даних. Синій NFT з ринковою капіталізацією з мікросхемами також легко маніпулювати цінами, не кажучи вже про NFT з невеликою ринковою капіталізацією та низькими цінами.
Існуючі рішення ліквідності NFT недостатньо гнучкі
Існуючі рішення ліквідності NFT, хоча вони є відносно зрілими проектами кредитування, приймають лише деякі блакитні фішки NFT як заставні активи з міркувань безпеки та ліквідності. Покриття NFT обмежене, а продукти, які користувачі можуть налаштувати для рішень кредитування NFT, відносно малий мало.
Сегмент NFT незрілий
Це все ще тривалий ринок. Спекулянти можуть отримувати прибуток лише за рахунок підвищення мінімальної ціни NFT. Коли ринок падає, з цим неможливо впоратися, окрім утримання та скидання. Як результат, багато NFT не повернуться до нульові, але повністю втрачають свою ліквідність.Після спаду гарячої точки ніхто взагалі не виставляв замовлення та транзакції.
ВИСОКА КОМІСІЯ
Роялті в розмірі 5–10% і комісії за обробку до 2,5% на ринку NFT роблять і без того неліквідний ринок ще гіршим. Але з’явилося більше ринків торгівлі NFT з нульовими гонорарами, і поява Blur нарешті змусила Opensea піти на компроміс із нульовими роялті, тому поточні високі роялті за транзакції NFT зменшилися.
Схема доріжки NFTFi
NFT Trading Market
У широкій сфері NFTFi ринок торгівлі NFT все ще займає найбільше коштів і уваги. Поточні основні торгові платформи для NFT включають Opensea, LooksRare, X2Y2, агрегатори Gem, Blur, Element і децентралізовану торгову платформу Sudoswap, тощо На початку 2022 року ринок NFT продовжив гарячу тенденцію 2021 року. У січні оборот ринку перевищив 5 мільярдів доларів США, встановивши новий рекорд. Хоча загальний обсяг транзакцій у 2022 році значно знизився порівняно з тим же періодом у 2021 році. У 2021 році торговий ринок NFT також продовжився цього року. Відбулися деякі важливі події, X2Y2 оголосив про 0 роялті, Sudoswap, перший торговий ринок NFT, який підтримує AMM, і Blur, створений для професійних трейдерів, випустив токени airdrop тощо, через що весь ринок торгівлі NFT зазнав карколомних змін.На ринку NFT найбільш привабливим новачком, безсумнівно, є агрегований торговий ринок Blur.
( Джерело:
Розмиття
Вступ
Blur, як новий агрегований торговий ринок, офіційно оголосив 29 березня, що завершив початковий раунд фінансування в розмірі 11 мільйонів доларів США, очолюваний Paradigm, а в інвестиціях брали участь eGirl Capital, Keyboard Monkey та інші установи та інвестори-ангели. Сильний досвід і очікування токенів airdrop швидко залучили велику кількість користувачів внутрішнього тестування та створили певну репутацію.Після випуску токенів airdrop модель стимулювання ставок викликала бум ліквідності на всьому ринку NFT.
На малюнку ми чітко бачимо зміни в частці основного трейдингового ринку. Оскільки Blur був офіційно запущений у жовтні 2022 року, він швидко перевершив Gem після 3 днів публічної бета-версії та швидко зайняв 80% усієї агрегованої торгівлі. 11.27 Blur перевершив 5300 ETH Opensea з обсягом транзакцій у 5500 ETH, ставши заслуженою темною конячкою на торговому ринку та міцно зайнявши домінуючу позицію.
(джерело:)
Продуктовий бізнес:
Власний маркетплейс і агрегатор NFT
Перевага агрегатора полягає в тому, що за допомогою мультиплатформенної агрегації цін можна вибрати найвигіднішу ціну і найбільшу кількість відкладених ордерів.В даний час всі агрегатори на ринку підтримують функцію сканування в один клік, і Blur не є винятком. Відповідно до Blur, його швидкість транзакцій у десять разів більша, ніж у Gem. Для професійних трейдерів функція сканування + більш висока швидкість цілком можуть задовольнити потреби більшості сценаріїв транзакцій. Унікальна функція пропуску очікування Blur також дозволяє уникнути багатьох сценаріїв марної витрати газу.
На додаток до агрегатора Blur також запустив власний торговий ринок із гаслом «знайти підлогу на Blur», який заохочує користувачів розміщувати замовлення на Blur через оцінку лояльності. отримання балів, якщо ви розміщуєте замовлення в Opensea, лояльність буде безпосередньо знижена до 0, тому цей метод залізної крові стабілізував кількість незавершених замовлень на власному ринку.
Особливості:
(1) Торговий ринок для професійних трейдерів
Команда Blur виділила чотири переваги Blur: швидке оновлення даних, зручний запит користувача та рекомендації щодо інвестиційного портфеля.
Традиційний ринок NFT надто зосереджується на одному досвіді роздрібної торгівлі. Наприклад, Opensea більше схожий на супермаркет, у якому представлено широкий асортимент товарів для вибору користувачів, тоді як Blur більше схожий на торговий ринок. Коли ви відкриваєте Blur, ви може бачити лише багаті дані Kanban із його зручними функціями, налаштованими для Trader, такими як плавне сканування та пропуск очікування, його гасло: «Blur — NFT Marketplace для професійних трейдерів» швидко поширилося в колі.
(2) 0 комісії за обробку та митних роялті
aBlur заохочує трейдерів насолоджуватися торгівлею, і це завжди було 0 комісій.
Трейдери можуть налаштувати розмір роялті bBlur, але Blur заохочує трейдерів сплачувати роялті, щоб захистити права та інтереси творців. Ті, хто виконує замовлення NFT із високими роялті, отримають більше $BLUR. За замовчуванням Blur використовує найвищі роялті серед OpenSea, LooksRare та X2Y2 , і коли трейдери розміщують замовлення NFT на ринку Blur, вони також можуть налаштувати вартість роялті. Трейдери, які встановлюють роялті вище 0,5%, отримають більше airdropov.
Довгий час встановлення роялті було складною проблемою на торговому ринку NFT, щоб збалансувати творців, трейдерів і колекціонерів. Трейдери хочуть максимізувати прибуток, колекціонери хочуть підтримувати творців, а творці хочуть отримати більше доходу від роялті з початку X2Y2 В епоху нульових роялті це колись спричинило суперечки щодо роялті на основних торгових ринках. Blur спритно надав право встановлювати роялті трейдерам і колекціонерам, сподіваючись заохотити трейдерів поважати роялті за допомогою своїх airdrops.
(3) "Нечіткі" правила десантування
Всього Blur провів три раунди десантування
Такого роду нечіткі правила заохочення запобігають перетворенню платформи в «гру для майнінгу», а також забезпечують інтереси лояльних користувачів, які активно використовують Blur, а трейдери будуть тими, хто отримає найбільше токенів і контролю над протоколом.
оцінити:
Переглянувши дорогу темної конячки Blur, кожен крок був ретельно розроблений, з розкішним фоном і щирою подарунковою коробкою, з плавним досвідом транзакцій, розпливчастими, але розумними стимулами airdrop для захоплення великої кількості користувачів, метою «перехожих Усі знає", щоб кинути виклик домінуванню Opensea. Фактичні результати очевидні для всіх. Blur наразі став найскладнішим конкурентом Opensea.
Однак через загальну ситуацію ринок NFT вже знаходиться під загрозою, а ліквідність, яку приносить Blur, не може тривати довго, і потрібно чекати, поки час зміниться. Конкуренція між Blur і Opensea також доводить, що NFTFi все ще перебуває на початку епохи бурхливого зростання. Досі невідомо, хто виграє великий пиріг на ринку торгівлі NFT.
Оцінка NFT
Ціноутворення NFT є основою для всіх NFTFi. Ми використовуємо аналогію з блакитними фішками NFT і нерухомістю в реальному світі. Ціну нерухомості можна оцінити за кількома параметрами, такими як місцезнаходження, вік, навколишні об’єкти тощо. , і існує певний консенсус щодо стандартів оцінки, які становлять Те ж саме вірно і для блакитних фішок NFT.Без розумної системи оцінки важко сприяти ліквідності. Наразі цей трек включає Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim тощо.
Поточні методи ціноутворення включають два типи: ігрове ціноутворення та алгоритмічне ціноутворення.Простіше кажучи, це суб’єктивне ціноутворення людьми та об’єктивне ціноутворення на основі даних.
Абакус
Вступ
З точки зору штучного ціноутворення, найвідомішим продуктом є Abacus. Abacus використовує оптимістичний PoS для створення методу оцінки NFT на основі пулу ліквідності та пропонує нове рішення для оцінки NFT. Метод оцінки Abacus значною мірою покладається на метод ціноутворення суб’єктивного прийняття рішень LP. Перевагою є те, що він може реалізувати оцінку NFT у реальному часі, пов’язати вартість транзакції з реальною вартістю та вивільнити більшу ліквідність.
Продуктовий бізнес
(1) Стимулююче ціноутворення
Усім користувачам дозволено надавати власні особисті оцінки. Після розміщення $ABC як депозиту ціна, схвалена групою, зважується для отримання остаточної ціни. Винагорода за оцінку — це найвища ставка. Нагорода базуватиметься на точності оцінка та $ABC Розподіл співвідношення застави трохи схожий на гру в вгадування ціни акцій, щоб виграти бонус.
(2) Спотове ціноутворення Abacus
Створіть пул навколо NFT, який потрібно оцінити. Цей пул є динамічним ціновим відображенням вартості NFT. Протягом періоду оцінки власнику NFT не потрібно втрачати право власності на свій NFT, що гарантує його ліквідаційну вартість для кредитора. Після того, як оцінювач пройде власну оцінку, заблокуйте ETH, щоб гарантувати оцінку. Усі трейдери, які беруть участь у ліквідності пулу, отримають винагороду кредитними балами епохи. Кредитні бали епохи можна обміняти на $ABC для торгівлі на ринку. Винагорода та сума закладу позитивно залежать від часу.
Приклад: Аліса має CryptoPunk і сподівається отримати більше позик через Punk, тому вона створює пул і вкладає в пул свого власного Punk з ринковою ціною 50 ETH. Оцінювачі Боб і Чарлі виявляють, що мінімальна ціна Punk становить 50 Таким чином, вони додали 21 ETH відповідно, і цей пул має 42 ETH, окрім Punk.
Для Аліси цей пул можна використовувати, щоб позичити більше грошей, і його ефективність позики була покращена завдяки цьому пулу.
Для оцінювачів вони можуть отримати додатковий випуск рідних жетонів Abacus, токенів ABC, і існує певна ймовірність того, що вони зможуть отримати певну різницю в ціні.Якщо пул Alice закриває пул, Punk становить 50 ETH, що вище, ніж пул Alice ціна пулу становить 42 ETH. У цей час різниця в ціні 8 ETH буде розподілена порівну між двома оцінювачами, і якщо мінімальна ціна Punk нижча за ціну пулу, оцінювач повинен нести відповідні збитки, а Аліса , власник NFT, отримуватиме прибуток. Аліса може робити це туди-сюди. Прибуток групи, кінцевий оцінювач і власники NFT використовують Abacus, щоб постійно грати в ігри та, нарешті, досягти збалансованої ціни, тобто ціни аукціону.
Особливості
(1) Модель ціноутворення гри
Abacus створив модель ціноутворення в іграх. Як посередник у ціновій грі між оцінювачами та власниками, він може точно встановити ціну, підвищуючи ефективність капіталу та значно покращуючи ліквідність. Загалом, чим більше послідовників проектів NFT, тим раціональніше, тим розумніше ця модель ціноутворення дуже підходить для моделі блакитних фішок NFT.
(2) Економічна модель
Економічна модель токенів Abacus дещо схожа на традиційну DeFi, але не зовсім така. Власним маркером Abacus є $ABC, який в основному використовується для участі в розподілі ваги винагороди, видобутку застави, голосуванні тощо, але Abacus використовує бали EDC замість безпосереднього використання токенів ABC для мотивації оцінювачів, а отримання балів EDC вимагає участі в оцінюванні. Протокольний дохід, створений цією частиною, гарантує підтримку ціни в валюті, а також є важливим джерелом доходу від бізнесу.
оцінити
Abacus знайшов цінову суть NFT. Поточна вартість NFT все ще в руках трейдерів. На первинному ринку NFT, випущений стороною проекту, якщо трейдери незадоволені та не платять, є лише один результат: злам питання. Протокол Abacus визначає оцінку NFT за допомогою раціональних учасників, які максимізують прибуток. Порівняно з іншими пулами фондів на основі ціноутворення мінімальної ціни серії, він більш гуманний. Він повертається до вартості кожного самого NFT, вивільняючи велику кількість ліквідності та покращуючи фондовіддача.
Однак ігровий процес, встановлений його символічною економічною моделлю, до певної міри підняв поріг участі. Старший трейдер NFT є природним чудовим оцінювачем. Замість того, щоб брати участь у такому ціноутворенні гри, краще безпосередньо брати участь у другорядних ринкові транзакції.Як зменшити їх вхід Порогове значення або краща модель стимулів — наступна проблема, з якою зіткнеться Abacus.
Бенксі
Вступ
З точки зору об’єктивної ціни на дані, більш класичним проектом є оракул-машина Banksea.
Banksea — це децентралізована інфраструктура блокчейну. Вона поєднує в ланцюжку технології штучного інтелекту та великих даних для проведення аналізу даних NFT, оцінки NFT і комплексної оцінки ризиків NFT. Через Oracle вона надає користувачам у ланцюжку безпечну та об’єктивну оцінку NFT у реальному часі. .
Banksea складається з агрегатора даних, аналізу AI та клієнтської частини. Агрегатор даних збирає та обробляє необроблені дані, штучний інтелект генерує оцінку NFT через модель і, нарешті, надає її користувачеві двома способами (Oracle – Smart Contract/Banksea API). Серед них ланка обробки AI є ядром їх механізму. Використовуючи метод прогнозування часових рядів для встановлення моделі, тенденція прогнозується через певний часовий ряд, тобто поточне значення NFT оцінюється за допомогою історичних характерних даних NFT. Після встановлення моделі оцінки необхідно оцінити результат моделі. Вузли штучного інтелекту використовують MAPE (середній абсолютний відсоток помилок) для комплексної оцінки ефектів моделі з посиланням на інші оціночні показники. Зрештою, Banksea синхронізує вартість колекції NFT (включаючи мінімальну ринкову ціну, мінімальну ціну ШІ, середню ціну транзакції за 24 години тощо) та оцінку NFT (включаючи стандартну оцінку та діапазон оцінки) з контрактом.
Продуктовий бізнес
(1) Служба API поза мережею
Щоб забезпечити точність оцінки, Banksea NFT Oracle проаналізувала велику кількість даних у процесі. Результати аналізу настільки цінні, що тепер ми надаємо дані аналізу через API.
Аналіз ринку
Аналіз колекції
Аналіз NFT
(2) Служба даних у ланцюжку
Banksea NFT Oracle обчислює базову ринкову ціну, базову ціну штучного інтелекту, 24-годинну середню ціну та інші дані колекцій NFT у режимі реального часу на основі записів про транзакції та лістинг у ланцюжку та синхронізує ці дані з ланцюжком. Резервна ціна штучного інтелекту є мінімальним значенням оцінки штучним інтелектом усіх NFT у колекції, що запобігає нестабільності ринкової резервної ціни та короткочасним атакам маніпуляцій.
Banksea NFT Oracle всебічно аналізує базові дані NFT, виділяє багатовимірні функції та навчає моделі ШІ на основі моделювання часових рядів. Модель штучного інтелекту регулярно оцінюватиме NFT, а платформа виконуватиме регресійну перевірку на основі ціни транзакції NFT у реальному часі та продовжуватиме оптимізувати модель для забезпечення точності. Результати оцінки включають стандарти оцінки та інтервали оцінки. Стандарти оцінки стосуються результатів комплексної оцінки моделей ШІ, а інтервали оцінки стосуються меж оцінки різних моделей.
Наразі Banksea надає 100 безкоштовних послуг з годування на рівні колекції
Особливості
Алгоритм штучного інтелекту безпосередньо генерує оцінку NFT, щоб забезпечити справедливість, відкритість і об’єктивність оцінки, і не піддається впливу суб’єктивної свідомості.
Banksea NFT Oracle збирає багатовимірні дані та запобігає SPOF (єдина точка відмови). Він також застосовує алгоритм агрегації оцінки в ланцюжку, щоб уникнути помилкових оцінок вузлів.
Banksea NFT Oracle підтримує оцінку на хвилинному рівні.
оцінити
На додаток до історичних даних NFT, Banksea також цитував дані спільноти, соціальні мережі та інші непрямі пов’язані дані, які збагатили вимір даних, і оцінка, що підтримується даними, є більш об’єктивною, але її алгоритм ШІ не є публічним, і є певні проблеми ризик. Для аналізу даних я віддаю перевагу котируванням Banksea в реальному часі.
Узагальніть порівняння переваг і недоліків суб’єктивного ціноутворення та даних об’єктивного ціноутворення.
Кредитування NFT
Можна зрозуміти, що кредитування NFT базується на NFT у поєднанні з ігровим процесом DeFi, який може забезпечити більшу ліквідність і дохід від капіталу. Трек кредитування NFT є відносно зрілим серед треків підрозділів NFT, а також це найдинамічніший трек підрозділів, де в нескінченному потоці з’являються нові конкуренти.
Дивлячись на основні угоди про кредитування в треку, існує в основному 4 методи кредитування:
Згідно з даними Defillama, існує велика кількість проектів на треку кредитування NFT, хоча приблизно 15 листопада 2022 року падіння мінімальних цін ініціювало аукціон ліквідації багатьох застав BAYC. Оскільки ліквідаційний аукціон починається з боргу позичальника, в аукціонному пулі BendDAO є великий арбітражний простір для застави, що залучило багатьох NFT Flippers до участі в аукціоні. Рейтинг TVL BendDAO все ще є лідером, а TVL далеко за другим місцем. Проте висхідна зірка Paraspace TVL стрімко зростає. Протягом 3 місяців після запуску Paraspace перевершив NFTfi та JPEG'g і тепер посідає друге місце в TVL треку кредитування (як показано на малюнку 1)
(Джерело: defillama
У той же час, відповідно до сукупного щоденного обсягу кредитування в Dune Analysis, можна побачити, що NFTfi та BendDAO все ще є двома основними платформами кредитування на ринку, але починаючи з березня 2023 року сукупний щоденний обсяг кредитування Paraspace збільшиться Сукупний щоденний обсяг позики Paraspace продемонстрував зростання, схоже на помилку (як показано на малюнку 2), що може спричинити кредитну кризу на ринку, оскільки SVB оголосить про банкрутство 10 березня. Більше інвесторів готові закласти NFT, щоб отримати частина ліквідності в першу чергу в поєднанні з низкою рекламних заходів, таких як оголошення Paraspace 12 березня про те, що він стане офіційною призначеною платформою застави APE Coin, викликало ентузіазм ринку, і сума позик від інвесторів на Paraspace значно зросла. 13 березня , щотижнева сума позики перевищила BendDAO і NFTfi займає перше місце за тижневим обсягом позики (як показано на малюнку 3)
( Джерела даних: )
( Джерела даних:)
Тому на ринку кредитування NFT ця стаття розпочнеться з двох найкращих проектів TVL, щоб пояснити механізм роботи ринку кредитування NFT і чому виник Paraspace.
БендДао
Вступ
BendDAO використовує активи блакитних фішок NFT як заставу для запозичення ETH як основного бізнесу. Інші види діяльності включають вбудований торговий ринок на BendDAO, який підтримує користувачів позичати та позичати, розміщуючи замовлення на заставу та торгівлю («відкладені ордери на продаж» ), а також підтримує користувачам платити частину коштів за покупку NFT («buy it down»). Виходячи з вищезазначеного бізнесу, основним джерелом доходу для угоди є дохід від різниці процентних ставок, отриманий від іпотечних позик, а інший дохід включає дохід від комісії за транзакцію (ставка 2%) і дохід від комісії за початковий внесок (ставка 1%), отримані від торговий ринок. Наразі загальна кількість користувачів BendDAO досягла 10 016, а загальна сума накопичених позик NFT становить 256 282 891 доларів США. Основний бізнес можна розділити на такі категорії:
Продуктовий бізнес
Основний бізнес можна розділити на такі категорії
(1) Однорангове кредитування NFT
Залучаються заставники NFT і постачальники ліквідності. Заставники NFT позичають ETH у пулі, закладаючи NFT, а постачальники ліквідності можуть отримувати відсотковий дохід. Коли ціна іпотеки NFT падає нижче показника здоров’я, запускається механізм ліквідації. (як показано на малюнку 5)
(2) Транзакції NFT
Продавець отримує передпродажну ліквідність: як продавець NFT, продаж NFT у більшості випадків не відбувається миттєво. Продавець може закласти NFT, щоб спочатку позичити відповідну частку ETH, а потім спочатку отримати ліквідність. Коли NFT підтверджено продаж, продавець отримає прибуток Це ціна продажу - сума позики (основна сума + відсотки)
(3) Покупець оплачує покупку
Покупець може сплатити % початкового внеску та заставити NFT на платформі BendDAO. Протягом цього періоду він матиме повну корисність NFT. Після того, як покупець погасить основну суму та відсотки, він може розблокувати NFT і отримати повне право власності ( як показано на малюнку 5)
(Джерело: Mint Venture)
(4) Застава APE Coin
Наприкінці 2022 року BendDAO розробив бізнес застави APE Coin, який було перетворено на спільноту BAYC. Деякі пули застави Yuga Labs повинні містити токени NFT і $APE. $APE не має NFT або лише NFT не має $APE. Комбінація NFT і $APE на відповідному ринку максимізує дохід, а потім ділиться доходом з LP.
Використовується парна схема видобутку застави, навіть якщо користувач володіє лише частиною активів, необхідних майнінг-пулу для участі в заставі, тобто якщо користувач має лише ApeCoin або певний NFT (BAYC\MAYC\BAKC ) Настав час міняти.
В обмін на покращення сполучення власників NFT і ApeCoin BendDAO стягуватиме 4% від прибутку користувача в якості відповідної комісії за обслуговування.
Особливості
(1)NFT + DeFi
Пул угоди зосереджує заставу NFT і кошти ETH. Активи NFT блакитних фішок, які зберігаються користувачами кредиту, закладені. Мінімальна ціна NFT, розрахована відповідно до угоди, фіксований коефіцієнт іпотечного кредиту LTV і річна процентна ставка з плаваючою ставкою негайно позичають кошти ETH Позичальник коштів ETH вносить і знімає кошти в будь-який час зі змінною річною процентною ставкою.
(2) Механізм захисту від ліквідації та прозорість угод
Для позичальників, протягом періоду аукціону (48-годинний період захисту від ліквідації), для безпеки власників NFT, позичальники (користувачі з іпотечними NFT) все ще можуть погасити позику протягом 48 годин після початку аукціону. Для учасників торгів, коли коефіцієнт здоров’я закладеного NFT менше 1, відповідно до механізму аукціону Bend, якщо ставка вища за мінімальну ціну, будь-який учасник може отримати право власності на NFT. Таким чином, усі NFT отримають механізм виявлення ціни, що зробить транзакції прозорими.
(3) Найкраще рішення для покращення ліквідності NFT серед блакитних фішок
Завдяки заставним незавершеним замовленням власники/продавці NFT можуть прийняти миттєві позики, забезпечені NFT, і отримати до 40% мінімальної ціни миттєво під час розміщення замовлення. Користувачі можуть розміщувати замовлення на забезпечення в BendDAO в будь-який час. Покупці можуть придбати блакитні фішки NFT з мінімальним початковим внеском у розмірі 60% від фактичних цін, а також ініціювати швидку позику від AAVE для покриття решти. Позичена сума флеш-позики буде повернена через миттєву позику, забезпечену NFT, на BendDAO. Після внесення початкового внеску покупець автоматично стає позичальником. Позичальники також можуть розмістити замовлення на свої заставлені NFT.
(Джерело: офіційний сайт Bendao)
(4) Позичальник все ще має право власності на NFT
Коли позичальник вносить NFT у Bend DAO, зв’язаний NFT буде викарбуваний як борговий NFT. boundNFT розроблено для забезпечення функціональності сховища з повною безпекою та тим самим цифровим самовираженням. Зв’язаний NFT має ті самі метадані та ідентифікатор токена, що й оригінальний NFT, який належить користувачеві. Користувачі все ще можуть використовувати його для PFP у соціальних мережах і користуватись правами на отримання airdrops. Зв’язаний NFT не можна передавати та не авторизувати, тому його не вкрадуть.
Підтримувані активи та кліринговий механізм
(1) Коефіцієнт іпотеки NFT
Після рішення спільноти BendDAO скоректує період викупу та період аукціону 30 серпня 2022 року; 18 грудня 2022 року буде скориговано коефіцієнт застави NFT
(2) Кредитна ставка NFT
Кредитні ставки визначатимуться ринковою пропозицією, і коли буде доступний капітал, процентні ставки залишатимуться на низькому рівні, щоб стимулювати кредитування. Коли капіталу не вистачає, процентні ставки високі, щоб стимулювати погашення позик і збільшення депозитів.
(3) Ліквідація
оцінити
перевага:
(1) Проект розпочався в березні 2022 року. На ринку однорангового кредитування NFT було створено метод однорангового кредитування. Логіка продукту проста та зрозуміла, що позбавляє користувачів від проблем із налаштуванням параметрів. Він надзвичайно дружній до юних гравців NFT. NFT Summer уже накопичив певну кількість користувачів. Наразі, будучи провідним проектом кредитування NFT, він має сильну привабливість для користувачів.
(2) Широке покриття попиту. BendDAO націлений на ринок блакитних фішок NFT з великою ринковою капіталізацією та активними транзакціями, а також ETH, основною одиницею ціноутворення PFP. BendDAO наразі може задовольнити потреби «важливих» користувачів на ринку.
(3) Механізм ліквідації є відносно повним. Налаштування коефіцієнта позики для блакитних фішок NFT краще, ніж у однорангових угод про кредитування, таких як NFTfi, і він має 48-годинний період захисту від ліквідації.
(4) Децентралізоване управління та командна робота DAO для спільного просування проектів. Забезпечення валюти платформи $BEND може залучити $veBEND до участі в управлінні спільнотою, а коефіцієнт позики для блакитних фішок NFT також постійно оптимізується в рамках просування пропозиції DAO.
точка ризику:
(1) Механізм ліквідації є ризикованим. BendDAO використовує механізм оракула Chainlink, головним чином орієнтуючись на котирування NFT на Opensea та Looksrare для визначення ціни NFT. Ціна NFT блакитних фішок є основним фактором у визначенні ліквідації. У листопаді 2022 року падіння мінімальної ціни спричинило ліквідаційний аукціон для багатьох застав BAYC. Оскільки ліквідаційний аукціон починається з боргу кредитора, в аукціонному пулі BendDAO є великий арбітражний простір для застави, що залучило багатьох NFT Flippers до участі в аукціоні. Однак, оскільки існує певний ціновий простір між мінімальною ціною та боргом позикодавця (наприклад, велика різниця в ціні між мінімальною ціною та останньою пропозицією застави BAYC), арбітражна поведінка Flippers може ще більше знизити мінімальну ціну, в результаті чого На ліквідаційному аукціоні ризик блакитних фішок NFT збільшується відповідно до механізму ліквідації угоди.
(2) Зміна співвідношення застави повністю залежить від громади. Зміна іпотечного коефіцієнта часто відстає, а визначення коефіцієнта не є науковим. Це не так добре, як Aave, Compound та інші кредитні угоди, які використовують сторонні установи для оцінки моделі ризику, а також не мають оцінки якості заставних активів NFT.
Парапростір
Вступ
ParaSpace — це інноваційна платформа кредитування NFT, заснована на екосистемі Ethereum, одноранговому протоколі кредитування NFT, який дозволяє користувачам закладати та позичати NFT і однорідні токени. Дочірній проект Parallel Finance, найбільша кредитна угода в екосистемі Polkadot, напевно знайомий кожному, і команда розробників також є Para Labs.
Простіше кажучи, ParaSpace підтримує APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, загалом 8 активів ERC-20, а також інноваційно підтримує 12 груп UNISWAP V3 LP (зазначена ставка), що складається з вищезазначених ERC20 як заставу Користувачі можуть закладати пакет активів для отримання позик, вирішуючи проблему низької ефективності капіталу активів у ланцюжку.
Порівняно з BendDAO, його модель є крос-маржинальною моделлю кредитного плеча, і Para Labs, що стоїть за ParaSpace, отримала інвестиції в розмірі 29 мільйонів доларів США, включаючи Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare та інші зіркові інвестиційні установи, а також майбутнє також потенційно Дуже повне.
Продуктовий бізнес
(1) Рівне кредитування
(2) Застава APE Coin
Валютна ціна токенів APE має відносно сильну кореляцію з мінімальною ціною самого Ape NFT, тому сам ризик ліквідації нижчий, ніж у моделі ETH іпотечного кредиту NFT. Водночас, у крайніх випадках, коли процес ліквідації ось-ось розпочнеться, ParaSpace автоматично викупить закладений Ape NFT, але вирахує необхідну частину зі своїх винагород за ставки, щоб забезпечити погашення кредитів APE токенів, і в той же час час, сам Ape NFT насправді не братиме участь у процесі ліквідаційного аукціону.
Особливості
(1) Упакована застава та перехресна маржа
Користувачам дозволяється закладати позиції NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP або будь-яку комбінацію з трьох одночасно, щоб обчислити максимальну суму, яку можна позичити відповідно до частки платформи, і створити кредитну лінію. може вибрати NFT з негативною кореляцією для формування інвестиційного портфеля NFT, щоб протистояти ліквідації, спричиненій великими змінами в ціні окремого NFT.
(2) Кредитна система перехресної маржі
Користувачам дозволяється закладати позиції NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP або будь-яку комбінацію з трьох, щоб створити кредитну лінію одночасно. Створена кредитна лінія може безпосередньо купувати NFT на основному торговому ринку NFT на ринку NFT вбудовано в Paraspace Погасіть кредит пізніше, щоб підвищити ефективність використання коштів.
(3) Кредитне плече для покупки NFT
Окрім того, що заставні активи користувача можна використовувати для генерації балів, NFT, який буде придбано, також може генерувати нові кредитні бали для придбання наступного NFT, і користувач повинен підтримувати коефіцієнт здоров’я вище 1.
(4) Оракул ChainLINK NFT
Parespace є першим, хто використовує NFT-машину оракула ChainLink як основу механізму котирування позики, що робить котирування Parespace NFT більш точними, ніж BendDao.
(5) Захист від ліквідації
Коли коефіцієнт працездатності нижчий за 1, іпотечні активи користувача зіткнуться з ризиком ліквідації. Користувачі можуть вибрати своєчасне введення позицій NFT, ERC-20 Token і Uniswap V3 LP, затверджених платформою, в іпотечні активи . Якщо коефіцієнт здоров’я користувача все ще низький 1, токен ERC-20 і ETH будуть ліквідовані переважно під час ліквідації. Paraspace має унікальний механізм ліквідації для NFT. Ліквідація NFT запровадить змішаний голландський аукціон, щоб гарантувати, що NFT отримає максимальну вартість .
Допоміжні активи та кліринговий механізм
Наразі існує 9 типів NFT: Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.
Підтримувані токени: APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, загалом 8 активів ERC-20.
оцінити
перевага:
(1) Команда розробників
Команда розробників, що стоїть за Paraspace, — Para Lab, яка розробила Parallel Finance — найбільшу кредитну угоду в екосистемі Polkadot. Команда має сильну технічну підготовку.
(2) Сильна підтримка інвесторів
Polychain Capital、Lightspeed Venture Partners、Slow Ventures、Coinbase、Blockchain Capital、Pantera、gumi cryptos、starkware、continue capital、
(3) Дизайн продукту
Поточний ліміт продукту становить лише 2 місяці, TVL є другим у треку кредитування NFT, і Paraspace зробив низку інновацій на основі кредитування від точки до пулу BendDao, таких як перехресна кредитна система, NFT oracle, гібридний голландський аукціон і автоматичне повторне інвестування ще більше стимулюватимуть життєздатність NFT, а продукт має великий потенціал і заслуговує на увагу.
точка ризику:
(1) Самій NFT бракує ліквідності, а кількість користувачів обмежена BendDao, який займає перше місце в TVL, має менше 1000 користувачів. Можна передбачити, що кількість користувачів Paraspace менше 1000.
(2) На даний момент Paraspace працює в Інтернеті лише три місяці, і можуть бути потенційні точки ризику, які ще не виявлені, але він уже зробив серйозний прорив у існуючій угоді про кредитування NFT.
(3) Внутрішні конфлікти всередині команди: нещодавнє викриття внутрішніх конфліктів Parasapce призвело до перекачування користувачів і значної втрати активів.
Убіло
Вступ
Ubiloan — це децентралізований протокол однорангового кредитування, який зосереджується на NFT на треку GameFi, надає миттєві позики та ліквідність для NFT в іграх і метавсесвітах. Ubiloan має унікальну систему оцінки NFT, розроблену для вирішення особливих проблем в іграх Web3 за допомогою машинного навчання та алгоритмів. Бачення Ubiloan полягає в тому, щоб поєднати метавсесвіт і фізичний світ. Практичність замкнутих систем, таких як ігри чи метавсесвіт, є майбутнім напрямком NFT, що дозволяє 100 мільйонам найкращих геймерів або власників NFT отримувати вигоду від своїх цифрових активів, отримувати економічні переваги.
Продуктовий бізнес
Гра NFT:
PFP має найбільшу частку ринку NFT, але сценарії застосування NFT для чистих аватарів або колекцій мистецтва дуже обмежені, і розповідь про PFP на поточному ринку NFT втратила свою свіжість. Найпопулярніші NFT (такі як BAYC і Azuki) мають вже планували розробити власні ігри та екосистеми, заклавши міцну основу для наступного раунду оповіді.
NFT гри та метавсесвіту представляють майбутнє NFT. У традиційних іграх гравці щороку витрачають на гру понад 100 мільярдів доларів США, щоб купити скіни персонажів, реквізит або розблокувати ексклюзивний вміст, а такий унікальний і доступний для продажу Весь вміст є гідний того, щоб бути перетвореним у NFT на блокчейні, що надає йому більшої цінності.
У майбутньому ці активи більше не будуть рядками коду на сервері ігрової компанії, а в гаманці гравця.NFT є необхідним фактором для реалізації інтеграції віртуальних і фізичних об’єктів. Місія Ubiloan полягає в створенні ігрової та фінансової інфраструктури метавсесвіту. Ubiloan прагне стати NFT-банком у сфері ігор і метавсесвіту, починаючи з кредитного бізнесу та продовжуючи надавати різні рішення для цифрових активів, такі як «купуй зараз, плати пізніше», «Кредитна історія користувача» та оцінка цифрових активів тощо.
PFP має найбільшу частку ринку NFT, але чиста колекція аватарів/художніх творів NFT має обмежені сценарії застосування, і ринковий наратив втратив свою свіжість. Провідні «блакитні фішки» (такі як BAYC і Azuki) давно планували розробити власні ігри/екосистеми, щоб побудувати основу для наступного раунду ринкових наративів.
Рівне кредитування:
Власники NFT (позичальники) можуть отримати позики відразу після того, як поставлять свої NFT у протоколі Ubiloan. Постачальники ліквідності (кредитори) вносять певні криптовалюти в пули ліквідності Ubiloan, щоб отримати відсотки.
Завдяки моделі Peer-to-Pool як позичальники, так і кредитори можуть використовувати Ubiloan автоматично та децентралізовано, не довіряючи жодній людині. Модель кредитування дозволяє отримати миттєвий доступ до позик, щойно застава погоджується протоколом, і розподіляється автоматично без втручання людини. На відміну від традиційних, Ubiloan також підтримує некастодіальне кредитування та увімкнув новий EIP-5604 для цього. Схема дозволяє позичальникам зберігати свої активи та позичати гроші в Ubiloan одночасно.
Особливості
(1) Ubiloan має унікальну систему оцінки факторів здоров’я, яка є найбільшою інновацією в кредитній угоді. Вона проводить якісний аналіз досвіду команди проекту та інвестиційних інститутів, а також кількісний аналіз швидкості транзакцій, глибини та різниці в ціні. Завдяки цьому Кількісна оцінка виміру ризику NFT сама по собі може передбачити ризик більш науково. Цілком можливо, що коли деякі NFT мають системні ризики, Ubiloan може своєчасно уникнути ризиків відповідно до змін факторів здоров’я, щоб уникнути «серійних ліквідаційна ситуація».
(2) На відміну від інших угод про кредитування, Ubiloan зосереджується на NFT, які зосереджуються на треку GameFi, роблячи ставку на майбутній трек GameFi, Ubiloan отримає упереджену перевагу як провідний лідер кредитування.
(3) Багатоканальна ліквідація Ubiloan може бути ліквідована через аукціони, AMM та ігрові гільдії з високим коефіцієнтом безпеки.
оцінити
Ubiloan застосував інший підхід, відмовившись від конкуренції з іншими платформами за сектор блакитних фішок NFT і зробивши ставку на блакитний океан NFT від GameFi. Нещодавній вибух ігрових NFT, таких як Matr1x, також вказує на те, що якщо компанія скористається можливістю GameFi, новий наратив, Ubiloan, ймовірно, стане новим наративом GameFi BendDAO у світі. Система оцінки факторів здоров’я Ubiloan, багатоканальна ліквідація та 48-годинний захист від ліквідації утворюють три осі хеджування, які можуть максимально захистити безпеку власників NFT.
Фрагментація NFT
Фрагментовані NFT — це не нова проблема. Мета фрагментації — значно знизити поріг для однієї транзакції, щоб звичайні гравці в колі NFT могли нормально брати участь. Більш поширеним механізмом фрагментації на ринку є поділ NFT на серію однорідних токенів. Загальна кількість фрагментів спочатку обумовлюється продавцем або стороною проекту NFT. Фрагментація може бути здійснена відповідно до ідеї FT ( Запозичення, пули ліквідності тощо підвищують ліквідність і покращують функцію визначення ціни на ринку.
Ці протоколи шардингу вимагатимуть, щоб кожен шард завжди був у списку, тому будь-хто може купити шард, зіставивши ціни, щоб висловити майбутні прогнози цін. Тоді ціна NFT є сумою вартості всіх оборотних фрагментів — інвестори можуть придбати весь NFT у будь-який час за цією ціною.
Поточний розмір ринку фрагментації NFT невеликий, а сфера застосування вузька, головним чином через те, що фрагментовані об’єкти NFT мають великі обмеження та не вирвалися з мертвого циклу поганої ліквідності NFT. Водночас це збільшує ризик Проблема ліквідності потребує залучення більшої участі користувачів. Реалізація реорганізації є ризикованою. Щоб вилучити весь NFT зі сховища, усі власники повинні продати свої частки, а це означає, що всі частини мають бути зібрані назад. Якщо певна частина відсутня, NFT не можна відновити.
Є багато проектів на фрагментованому треку, які привернули більше уваги.
Тессера (раніше: Fractional)
Вступ
Fractional — це чистий протокол фрагментації NFT, побудований на Ethereum. Власники NFT можуть заблокувати один або кілька NFT у смарт-контрактах для створення фрагментованих однорідних токенів. Кількість випущених токенів і символів встановлює творець. Крім того, творець також встановлює початкову ціну та ціну викупу для заблокованих NFT, щоб інші колекціонери NFT могли робити ставки.
У 2021 році Fractional отримав початковий раунд фінансування в розмірі 7,9 мільйонів доларів США під керівництвом Paradigm; у 2022 році раунд фінансування Fractional A склав 2000 доларів США, очолюваний Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital та понад 50 фізичними особами-інвесторами-ангелами. наслідував цей приклад.
Оголошуючи раунд фінансування A, Fractional оголосив, що змінить свою назву на Tessera, і оголосив, що збереже оригінальну фрагментацію. Користувачі все ще можуть купувати фрагменти NFT, викуповувати NFT та проводити колективні ставки PartyBid тощо, але У новій угоді будуть використовуватися гіперструктури. Концепція та схема фрагментації NFT «RICKS» гарантують, що фрагменти завжди перетворюються назад у базові NFT, уникаючи при цьому проблем ліквідності та координації аукціонів викупу за принципом «все або нічого».
Продуктовий бізнес
(1) Фрагментація блакитних фішок NFT
Підтримуйте оригінальну службу фрагментації NFT. Коли NFT переміщується в сховище платформи, буде запущено аукціон і викарбовано вказану кількість Raes. Користувачі можуть придбати фрагментовані NFT (Raes) на першому аукціоні або на вторинному ринку; якщо користувач Якщо ви хочете викупити NFT у валюті, ви можете подати угоду про викуп або продати фрагмент, відмовившись від Raes на платформі Tessera. Holding Raes отримає PFP версію Raes від Tessera для демонстраційних цілей.
(2) Нова служба агрегації NFT
У майбутньому Tessera зосередиться на співпраці з проектом GameFi для виконання NFT-фрагментації свого проекту GameFi. Зараз Tessera активно розгортає платформу фрагментації NFT від GameFi та підтримує Parallel (ще один проект GameFi під керівництвом Paradigm) для виконання NFT на Tessera Tessera отримає частину комісії як дохід платформи.
Особливості
(1) Рішення щодо фрагментації надають NFT нову ліквідність і реалізують можливість утримання блакитних фішок NFT за низькими цінами.
(2) Для фрагментованої платформи проекту GameFi знизити поріг входу для гравців, отримати NFT за низькою ціною, щоб розблокувати рівні гри та отримати більше винагород, а також додатково стимулювати ліквідність NFT та участь гравців.
оцінити
перевага:
(1) Провідні проекти в галузі фрагментації. Він був запущений раніше, має ширшу аудиторію та більший вплив. Він має провідних інвесторів як спонсорів і активно співпрацює з художниками, щоб збільшити популярність і продажі своїх NFT.
(2) Багаті бізнес-напрямки. Не обмежуючись фрагментацією блакитних фішок NFT, була розроблена стратегія портфоліо NFT, що підтримує проект GameFi, щоб стимулювати транзакції NFT в обох напрямках, збільшуючи визнання платформи та дохід.
точка ризику:
(1) Фрагментовані об’єкти NFT обмежені, обмежуючись блакитними фішками PFP і добре відомими проектами GameFi, але наразі треки NFT і GameFi знаходяться на зниженому ринку, і ліквідність, очевидно, недостатня.
(2) Проблема відновлення фрагментованих блакитних фішок NFT ще не вирішена.
(3) Зміни в цілях команди: 12 травня 2023 року Енді Чорліан, засновник Tessera (раніше Fractional), написав у Твіттері, що цілі прибутку (порівняно з витратами часу та ресурсів на розширення) не мають сенсу для бізнесу, оголосив, що Tessera, заснована ним, і її NFT-маркетплейс «Escher» закриють усі операції в найближчі кілька тижнів. Час для валютного кола для генерації електроенергії для любові завжди обмежений, а наратив занадто грандіозний, що також може бути ще одним ризиковим моментом проекту.
Фуріон
Вступ
Інтеграція трьох основних рішень для ліквідності NFT: фрагментація + AMM + однорангове кредитування, універсальна платформа підвищення ліквідності NF додатково стимулює життєздатність NFT. Furion запустив першу фазу тестової мережі 14 грудня. Перед тим, як кінцевий термін, понад 30 000 адрес, які беруть участь у діяльності testnet.
Продуктовий бізнес
(1) Єдиний пул активів
На відміну від звичайних фрагментованих NFT, користувачі можуть вибирати, зберігати чи ні право власності на NFT, вони можуть використовувати всі токени FX для кредитування чи інших операцій, а також використовувати токени FX для викупу будь-яких NFT в одному пулі активів протягом визначеного часу, під час викупу NFT платформа стягуватиме фіксовану комісію в розмірі 100 доларів FUR як частину доходу платформи; щоб зберегти право на зберігання NFT, потрібно заблокувати частину токена FX в одному пулі та використовувати решту токена FX для інших операції ліквідності.
приклад:
Аліса має DOODLE №7753, замість того, щоб зберегти його, вона надає перевагу кращому використанню та ліквідності, тоді вона вносить цей DOODLE у Furion Doodle Pool і отримує 1000 жетонів F-DOODLE.
За допомогою F-DOODLE вона може продати його через пул AMM, щоб отримати інші активи, або внести, щоб позичити;
Крім того, вона може повернути 1000 жетонів F-DOODLE (плюс 100 $FUR) до пулу дудлів Furion, щоб обміняти їх на будь-який DOODLE#7753 або будь-який інший у ньому.
(2) Сукупний пул активів: користувачі можуть карбувати токени FTT з токенами FX того самого походження (наприклад, F-BAYC, F-MAYC), щоб сформувати токени індексу та насолоджуватися зростаючим доходом від подібних NFT.
(3) AMM: застосуйте автоматичну систему маркет-мейкера для торгівлі токенами Furion FX, FFT і FUR.
Особливості
(1) Пул кредитних активів стратифікований відповідно до ризику
(2) Обмін AMM на FT, FFT, FUR
Furion Swap також поєднує кожні два токени, щоб сформувати торгову пару, а потім дотримується формули x*y=k, щоб мати загальних трейдерів і постачальників LP. Swap стягує 0,3% від обсягу транзакції як комісію за транзакцію, 99% з яких використовується як винагорода LP, а 1% використовується як дохід платформи. Крім того, окрім комісії за транзакції, постачальники LP також можуть використовувати LP для видобутку ліквідності, щоб отримати винагороду FUR за токени платформи.
(3) ve-token розподіляє права управління
Користувачі можуть взяти в заставу FUR, щоб отримати veFUR, щоб насолоджуватися управлінням, доходом від комісії за платформу та збільшенням використання кредиту.
оцінити
перевага:
(1) Дизайн лінійки продуктів багатий, а ігровий процес FT введено в NFT, щоб відновити ліквідність NFT.
(2) На відміну від фрагментованих об’єктів NFT інших фрагментованих проектів, бали участі Furion у NFT включають NFT із синіми фішками, NFT зростання та NFT Penny (перехресна ліквідність, нижча ціна).
(3) токен ve бере участь в управлінні проектом і покращує участь користувачів.
точка ризику:
(1) Наразі проект перебуває на ранніх стадіях, інформація про команду обмежена та інформація про фінансування не розголошується.
(2) Вкладення ігрового процесу більшою мірою залежить від участі користувачів, а поточний ринок фрагментації NFT має невелику місткість, і необхідно дочекатися спалаху NFT, щоб стимулювати ринок фрагментації.
Підсумуйте
Фрагментація NFT може безпосередньо зменшити вартість утримання користувача, але розподіл і повернення оригінальних винагород спільноти після фрагментації блакитних фішок NFT все ще є серйозною проблемою. Tessera вирішує надавати платформи фрагментації для інших проектів, щоб розширити використання продукту. Furion використовує фрагментацію + The Комбінація однорангового кредитування AMM+ надає більше можливостей для гри. Фрагментація NFT все ще перебуває на ранніх стадіях розробки, і для стимулювання ліквідності з нової точки зору потрібні додаткові наративи.
NFT Perpetual
У традиційних фінансах ринок деривативів завжди більший, ніж спотовий ринок, і індустрія деривативів NFT наразі має небагато зрілих продуктів, але це також сегментована галузь, яка найкраще відповідає фінансовим атрибутам NFT. Безстрокові контракти переважно дозволяють користувачам скорочувати NFT. і використовувати Hold NFT, але оскільки весь проект похідних Web3 ще недостатньо зрілий, похідні NFT також знаходяться в зародковому стані.
У версії безстрокових контрактів наразі є кілька проектів, в основному включаючи платформу для торгівлі безстроковими контрактами NFT nftperp.
nftperp
Вступ
Протокол безстрокової торгівлі контрактами, який відстежує мінімальну ціну серії NFT, nftperp запустив бета-версію основної мережі на Arbitrum One, що дозволяє користувачам закладати WETH замість NFT, щоб отримати довгі або короткі позиції з блакитними фішками NFT із кредитним плечем до 10 разів.
nftperp нещодавно завершила початковий раунд фінансування на 1,7 мільйона доларів США за участю Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures , OP Crypto та ін.
Продуктовий бізнес
Транзакція приймає дизайн vAMM, і обидві сторони відкриття позиції мають прослизання. Протокол динамічно регулює глибину віртуального пулу, регулюючи значення k, щоб уникнути надмірного прослизання, спричиненого екстремальними коливаннями ціни. Для прибутку однієї сторони , усі прибутки та збитки розраховуються в гарантійному сховищі; канал цін використовує модель справжньої мінімальної ціни, отримує дані про транзакції від NFTX, усуває транзакції з надто високою/низькою ціною відповідно до власного алгоритму середньої ціни та обчислює мінімальну ціну. ціна через TWAP.
Особливості
(1) Торговий механізм nftperp використовує модель віртуального автоматичного маркет-мейкера (vAMM), яка не потребує реального постачальника ліквідності та не має книги заявок. Іпотечні активи трейдера будуть зберігатися в сховищі смарт-контрактів, і всі збитки та прибутки трейдера будуть оброблятися в сховищі.
(2) Надайте методи хеджування цін на NFT для досягнення довгих і коротких позицій. Контракт підтримує використання ETH для торгівлі 5 серіями NFT, такими як AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.
оцінити
перевага:
(1) Дизайн vAMM не є відкритою позицією з нульовим прослизанням, що дозволяє уникнути ризику маніпулювання цінами та арбітражу, подібного до дизайну GMX.
(2) Змініть ситуацію на ринку NFT лише з довгими операціями та реалізуйте довгі та короткі операції, задовольняючи транзакції з кредитним плечем.
ризик:
(1) Існує можливість маніпулювання цінами. Ринок NFT порівняно невеликий, і спотовою ціною відносно легко маніпулювати. Коли відбувається маніпулювання спотовими цінами, сильні коливання цін можуть призвести до великої кількості ліквідаційних подій на ринку деривативів, а страхового фонду угоди може бути недостатньо для погашення безнадійних боргів, і угода зіткнеться з системними ризиками.
(2) На ранній стадії маркет-мейкерам необхідно увійти, щоб збільшити ліквідність.
(3) Проект все ще знаходиться на ранніх стадіях, і алгоритм True Floor Price Oracle не був оприлюднений, тому існують потенційні ризики.
на закінчення
Існує багато і складних підрозділів NFT, і ця стаття перераховує лише деякі з них. Хоча наразі основним напрямком NFT є ринок і агрегатор, ми не можемо заперечувати, що NFTFi є необхідним місцем для розвитку NFT, а кредитування NFT є важлива частина NFT. Окрім транзакцій, це один із шляхів, на який користувачам входити найменше труднощів і найбільш тісно пов’язаний із транзакціями NFT, а ринок кредитування NFT більше не обмежується самим NFT і почав розвиватися у поєднанні з іншими треками DeFi, GameFi та іншими токенами. Ми очікуємо, що кредитування NFT стане наступним місцем збору трафіку NFT. Водночас ми продовжуватимемо звертати увагу на те, як учасники проекту кредитування можуть допомогти користувачам збільшити пасивного доходу та зниження ризиків ліквідації.
Бичачий ринок покладається на трафік, а ведмежий ринок займається будівництвом. Проекти NFTFi, які виживають на ведмежому ринку, мають свої унікальні переваги, а проекти, які можуть досягти розвитку та стабільного зростання на стадії ведмежого ринку, повинні бути гідними додаткових досліджень і навчання. Майбутні продукти NFTFi принесуть більше інновацій щодо власності та створення ліквідності, і ми почекаємо та побачимо.
Погляд: