Інвестиційна філософія, (DATs) Digital Asset Treasury, заснована на простій передумові: збільшити вартість чистих активів на акцію шляхом отримання прибутку, тим самим володіючи більшою кількістю базових токенів з часом, ніж просто утримуючи спот. Як наслідок, володіння DAT може запропонувати вищий потенціал прибутку, ніж зберігання токенів безпосередньо або через ETF.
Відомий інвестиційний інститут вже інвестував понад 300 мільйонів доларів у DATs на різних токенах та капітальних ринках. Ці DATs використовують унікальні переваги, щоб реалізувати стратегії, що дозволяють збільшити обсяги цифрових активів за рахунок зростання вартості акцій.
BitMine (BMNR) як перша інвестиція фонду DAT цієї організації демонструє компанію з чіткою стратегією та здатністю до виконання. Її довгострокове бачення полягає в придбанні 5% від загальної кількості випущених ефірів, що називається "алхімія 5%".
З моменту запуску стратегії самостійного фінансування BitMine став найбільшим у світі фінансовим інститутом Ethereum та третім за величиною DAT у світі, володіючи 1,15 мільйона ETH на суму 4,9 мільярда доларів. BNMR також є 25-ю акцією за ліквідністю в США, з денним обігом 2,2 мільярда доларів.
!
Успіх DATs залежить від довгострокової інвестиційної вартості базового токена. Ідея BitMine ґрунтується на тому, що Ethereum стане одним з найважливіших макротрендів наступного десятиліття. Наразі на публічних блокчейнах вже існує 25 мільярдів доларів реальних світових активів, не враховуючи 260 мільярдів доларів стейблкоїнів. Більшість цих активностей відбувається на Ethereum, що дозволяє ETH отримувати вигоду від зростаючого попиту на блок-простір.
Основні способи збільшення кількості токенів на акцію (EPS) включають:
Випускати акції з надбавкою до чистої вартості активів на одну токен.
Випуск конвертованих облігацій та інших цінних паперів, використання волатильності, закладеної в акціях та базових токенах
Отримуйте більше токенів через винагороду за стейкінг, доходи DeFi тощо
Ціна угоди на придбання близька або нижча за NAV DATs
BitMine в перший місяць запуску стратегії ETH Treasury показав вражаюче зростання EPS, яке значно перевищує інші DAT. Основним способом збільшення EPS є випуск акцій та отримання винагороди за стейкінг, і очікується, що незабаром стратегія буде розширена, початок випуску облігацій, що конвертуються, та інших фінансових інструментів.
!
Ціна DATs може бути розкладена на добуток трьох чинників: кількість токенів на акцію, ціна базового токена та множник NAV (mNAV). Наприкінці червня ціна акцій BMNR становила 4.27 доларів, що приблизно в 1.1 рази більше початкового NAV. Через місяць вона зросла до 51 долара, що приблизно в 1.7 рази більше оцінюваного NAV, що забезпечило зростання на 1100%. Зростання EPS внесло 60%, зростання ціни ETH внесло 20%, розширення mNAV внесло 20%.
!
Дехто може запитати, чому готові купувати DATs за премією. Це можна порівняти з банками та іншими фінансовими установами, які базуються на балансі. Банки високої якості, такі як JP Morgan, торгуються за ціною, що вдвічі перевищує NAV. Якщо інвестори вірять, що DATs зможуть постійно збільшувати NAV на акцію, вони також нададуть преміальну оцінку. BMNR за місяць досягла зростання NAV на акцію приблизно на 640%, що доводить обґрунтованість її премії.
Чи зможе BitMine продовжувати ефективно реалізовувати стратегії, ще потрібно підтвердити часом, і, безумовно, це зіштовхнеться з викликами. Але його управлінська команда та результати вже привернули підтримку важковаговиків традиційних фінансів. Очікується, що історія зростання високоякісних DATs отримає більше визнання від інституційних інвесторів.
!
Десята річниця Ethereum
30 липня – це день десятиріччя Ethereum. З моменту представлення концепції в січні 2015 року розвиток Ethereum вражає. Протягом десяти років він стабільно працює, постійно інновуючи і перетворюючи майбутнє глобального ринку. Багато прогресивних команд і розробників створили додатки та інфраструктуру, які сприяють місії Ethereum. Відданість цій екосистемі залишається непохитною, робота ще не завершена.
!
Відродження ринків прогнозування: все може бути ринком
Прогнозні ринки переживають відродження. Кількість платформ для прогнозних торгів, що охоплюють різні типи подій, форми та регіони, постійно зростає. Це відродження стало можливим завдяки кільком факторам:
Успіх деяких платформ прогнозних ринків, місячний обсяг торгівлі досягає кількох мільярдів доларів
Регулювання контрактів на прогнозування подій на ринку стало чіткішим, зокрема, дозволено запуск контрактів на вибори.
Покоління спекулянтів зростає, роздрібні інвестори прагнуть швидко перемагати на волатильних ринках
Хоча ринки прогнозування мають спекулятивну привабливість, вони не є марними. Завдяки стимулюванню та узгодженню інформації можна виявити точну інформацію та інсайти. З'являються різні нові ринки прогнозування, включаючи політичні події, звіти компаній, прогнози погоди та затвердження ліків.
З інвестиційної точки зору, успішні нові прогностичні ринки тривалого терміну будуть зосереджені на створенні відмінних продуктів, які обслуговують наступні характеристики ринку:
Події відбуваються дуже часто
Можливість отримувати величезні прибутки з невеликого капіталу або з високим кредитним плечем
Прогнозована вартість сама по собі має сигнальне значення
Користувачі прагнуть отримати високий кредитний важіль для збільшення прибутку. Продукти, такі як ставки на безперервні виграші, безстрокові контракти та ринки внутрішньоденних подій, мають потенціал для збільшення попиту. Високочастотні ринки допомагають підтримувати залученість користувачів та економічну ефективність платформи. Ринки з високою результуючою вартістю (, такі як вибори, схвалення FDA ), стимулюватимуть вищий обсяг торгівлі та глибшу ліквідність.
Прогнозні ринки будуть використовувати ефективні ринки для створення цінних інсайтів, пропонуючи інший вид розважальних можливостей для клієнтів фондового ринку та спортивних ставок. Ми побачимо вибух різних типів ринків і ставок на різні події. Ера, коли все може бути ринком, наближається.
!
Вхід у другий етап бичачого ринку
Біткоїн зазвичай веде бичачий цикл, а альткоїни спочатку відстають. З просуванням циклу альткоїни зазвичай здобувають імпульс, на завершенні циклу обганяючи біткоїн. Це називається "першою стадією" та "другою стадією" бичачого ринку.
!
Протягом останніх двох циклів альткоїни внесли більшість цінностей. У циклі 2015-2018 років альткоїни становили 66% зростання загальної капіталізації криптовалют. У циклі 2018-2021 років внесок становив 55%. У цьому ж циклі наразі альткоїни займають лише 35% загального зростання ринку.
!
Протягом тривалого часу біткойн вигравав від чіткої регуляції, що була ключовим фактором його ранньої переваги над альткойнами. З приходом нового уряду ця динаміка змінюється, сприяючи прогресу в інноваціях цифрових активів. Історично чітка регуляція та позитиви, які віддавали перевагу біткойну, починають поширюватися на альткойни, і ринок починає відображати це.
Регуляторні перемоги постійно накопичуються, підвищуючи динаміку. Новий законопроект створює умови для процвітання регульованих стейблкоїнів, що має стати глобальним фінансовим двигуном транзакцій. Інші законопроекти мають на меті уточнити межі цифрових товарів і цінних паперів, вирішуючи давню невизначеність юрисдикції. Токени, що не є біткоїнами, можуть бути одними з найбільших бенефіціарів.
Інновації та розвиток прискорюються, особливо в сфері токенізації. Основні фінансові інститути досліджують випуск стейблкоїнів, великі компанії з управління активами накопичують токенізовані державні облігації. Ведеться велика міграція в мережі.
Більшість активів реального світу переходять на Ethereum. 54% стабільних монет і 73% активів національних облігацій на блокчейні знаходяться на Ethereum. DAT-и накопичуються як ніколи раніше. Уолл-стріт усвідомлює це, попит на ETH зростає. Ціна Ethereum в біткоїнах зросла на 103% з моменту досягнення дна в квітні 2025 року.
!
Точний прогноз циклу зменшення винагороди за биткоїн
У період крипто-зими, на основі трьох попередніх досліджень зменшення винагороди за блок для біткоїна, прогнозують, що біткоїн досягне 117,482 доларів США 11 серпня 2025 року. Цей прогноз вражаюче здійснився!
!
Оновлено аналіз впливу хардфорку на ціну з моменту зменшення в 2013 році, досліджуючи зміни співвідношення запасів до потоку після кожного хардфорку. Нові дані додатково підтвердили точність цієї моделі.
!
!
!
Бажаю щасливого серпня, нехай "альтернатива" повернеться до "криптовалюти".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Стратегія інвестування DATs: як фінансова скарбниця Ethereum BitMine створює надприбутки
Створення вартості DAT
Інвестиційна філософія, (DATs) Digital Asset Treasury, заснована на простій передумові: збільшити вартість чистих активів на акцію шляхом отримання прибутку, тим самим володіючи більшою кількістю базових токенів з часом, ніж просто утримуючи спот. Як наслідок, володіння DAT може запропонувати вищий потенціал прибутку, ніж зберігання токенів безпосередньо або через ETF.
Відомий інвестиційний інститут вже інвестував понад 300 мільйонів доларів у DATs на різних токенах та капітальних ринках. Ці DATs використовують унікальні переваги, щоб реалізувати стратегії, що дозволяють збільшити обсяги цифрових активів за рахунок зростання вартості акцій.
BitMine (BMNR) як перша інвестиція фонду DAT цієї організації демонструє компанію з чіткою стратегією та здатністю до виконання. Її довгострокове бачення полягає в придбанні 5% від загальної кількості випущених ефірів, що називається "алхімія 5%".
З моменту запуску стратегії самостійного фінансування BitMine став найбільшим у світі фінансовим інститутом Ethereum та третім за величиною DAT у світі, володіючи 1,15 мільйона ETH на суму 4,9 мільярда доларів. BNMR також є 25-ю акцією за ліквідністю в США, з денним обігом 2,2 мільярда доларів.
!
Успіх DATs залежить від довгострокової інвестиційної вартості базового токена. Ідея BitMine ґрунтується на тому, що Ethereum стане одним з найважливіших макротрендів наступного десятиліття. Наразі на публічних блокчейнах вже існує 25 мільярдів доларів реальних світових активів, не враховуючи 260 мільярдів доларів стейблкоїнів. Більшість цих активностей відбувається на Ethereum, що дозволяє ETH отримувати вигоду від зростаючого попиту на блок-простір.
Основні способи збільшення кількості токенів на акцію (EPS) включають:
BitMine в перший місяць запуску стратегії ETH Treasury показав вражаюче зростання EPS, яке значно перевищує інші DAT. Основним способом збільшення EPS є випуск акцій та отримання винагороди за стейкінг, і очікується, що незабаром стратегія буде розширена, початок випуску облігацій, що конвертуються, та інших фінансових інструментів.
!
Ціна DATs може бути розкладена на добуток трьох чинників: кількість токенів на акцію, ціна базового токена та множник NAV (mNAV). Наприкінці червня ціна акцій BMNR становила 4.27 доларів, що приблизно в 1.1 рази більше початкового NAV. Через місяць вона зросла до 51 долара, що приблизно в 1.7 рази більше оцінюваного NAV, що забезпечило зростання на 1100%. Зростання EPS внесло 60%, зростання ціни ETH внесло 20%, розширення mNAV внесло 20%.
!
Дехто може запитати, чому готові купувати DATs за премією. Це можна порівняти з банками та іншими фінансовими установами, які базуються на балансі. Банки високої якості, такі як JP Morgan, торгуються за ціною, що вдвічі перевищує NAV. Якщо інвестори вірять, що DATs зможуть постійно збільшувати NAV на акцію, вони також нададуть преміальну оцінку. BMNR за місяць досягла зростання NAV на акцію приблизно на 640%, що доводить обґрунтованість її премії.
Чи зможе BitMine продовжувати ефективно реалізовувати стратегії, ще потрібно підтвердити часом, і, безумовно, це зіштовхнеться з викликами. Але його управлінська команда та результати вже привернули підтримку важковаговиків традиційних фінансів. Очікується, що історія зростання високоякісних DATs отримає більше визнання від інституційних інвесторів.
!
Десята річниця Ethereum
30 липня – це день десятиріччя Ethereum. З моменту представлення концепції в січні 2015 року розвиток Ethereum вражає. Протягом десяти років він стабільно працює, постійно інновуючи і перетворюючи майбутнє глобального ринку. Багато прогресивних команд і розробників створили додатки та інфраструктуру, які сприяють місії Ethereum. Відданість цій екосистемі залишається непохитною, робота ще не завершена.
!
Відродження ринків прогнозування: все може бути ринком
Прогнозні ринки переживають відродження. Кількість платформ для прогнозних торгів, що охоплюють різні типи подій, форми та регіони, постійно зростає. Це відродження стало можливим завдяки кільком факторам:
Хоча ринки прогнозування мають спекулятивну привабливість, вони не є марними. Завдяки стимулюванню та узгодженню інформації можна виявити точну інформацію та інсайти. З'являються різні нові ринки прогнозування, включаючи політичні події, звіти компаній, прогнози погоди та затвердження ліків.
З інвестиційної точки зору, успішні нові прогностичні ринки тривалого терміну будуть зосереджені на створенні відмінних продуктів, які обслуговують наступні характеристики ринку:
Користувачі прагнуть отримати високий кредитний важіль для збільшення прибутку. Продукти, такі як ставки на безперервні виграші, безстрокові контракти та ринки внутрішньоденних подій, мають потенціал для збільшення попиту. Високочастотні ринки допомагають підтримувати залученість користувачів та економічну ефективність платформи. Ринки з високою результуючою вартістю (, такі як вибори, схвалення FDA ), стимулюватимуть вищий обсяг торгівлі та глибшу ліквідність.
Прогнозні ринки будуть використовувати ефективні ринки для створення цінних інсайтів, пропонуючи інший вид розважальних можливостей для клієнтів фондового ринку та спортивних ставок. Ми побачимо вибух різних типів ринків і ставок на різні події. Ера, коли все може бути ринком, наближається.
!
Вхід у другий етап бичачого ринку
Біткоїн зазвичай веде бичачий цикл, а альткоїни спочатку відстають. З просуванням циклу альткоїни зазвичай здобувають імпульс, на завершенні циклу обганяючи біткоїн. Це називається "першою стадією" та "другою стадією" бичачого ринку.
!
Протягом останніх двох циклів альткоїни внесли більшість цінностей. У циклі 2015-2018 років альткоїни становили 66% зростання загальної капіталізації криптовалют. У циклі 2018-2021 років внесок становив 55%. У цьому ж циклі наразі альткоїни займають лише 35% загального зростання ринку.
!
Протягом тривалого часу біткойн вигравав від чіткої регуляції, що була ключовим фактором його ранньої переваги над альткойнами. З приходом нового уряду ця динаміка змінюється, сприяючи прогресу в інноваціях цифрових активів. Історично чітка регуляція та позитиви, які віддавали перевагу біткойну, починають поширюватися на альткойни, і ринок починає відображати це.
Регуляторні перемоги постійно накопичуються, підвищуючи динаміку. Новий законопроект створює умови для процвітання регульованих стейблкоїнів, що має стати глобальним фінансовим двигуном транзакцій. Інші законопроекти мають на меті уточнити межі цифрових товарів і цінних паперів, вирішуючи давню невизначеність юрисдикції. Токени, що не є біткоїнами, можуть бути одними з найбільших бенефіціарів.
Інновації та розвиток прискорюються, особливо в сфері токенізації. Основні фінансові інститути досліджують випуск стейблкоїнів, великі компанії з управління активами накопичують токенізовані державні облігації. Ведеться велика міграція в мережі.
Більшість активів реального світу переходять на Ethereum. 54% стабільних монет і 73% активів національних облігацій на блокчейні знаходяться на Ethereum. DAT-и накопичуються як ніколи раніше. Уолл-стріт усвідомлює це, попит на ETH зростає. Ціна Ethereum в біткоїнах зросла на 103% з моменту досягнення дна в квітні 2025 року.
!
Точний прогноз циклу зменшення винагороди за биткоїн
У період крипто-зими, на основі трьох попередніх досліджень зменшення винагороди за блок для біткоїна, прогнозують, що біткоїн досягне 117,482 доларів США 11 серпня 2025 року. Цей прогноз вражаюче здійснився!
!
Оновлено аналіз впливу хардфорку на ціну з моменту зменшення в 2013 році, досліджуючи зміни співвідношення запасів до потоку після кожного хардфорку. Нові дані додатково підтвердили точність цієї моделі.
!
!
!
Бажаю щасливого серпня, нехай "альтернатива" повернеться до "криптовалюти".