Стейблкоїн змінює глобальну торгівлю

Нещодавнє дослідження детально аналізує, як стейблкоїни змінюють глобальну торгову структуру, особливо в контексті їх використання в країнах, що підлягають санкціям, а також їх зростаючу важливість як легітимної фінансової інфраструктури.

Основні точки зору

• стейблкоїн став фактичною фінансовою інфраструктурою у високоризиковій транскордонній торгівлі, більше не будучи інструментом на межі.
• Навіть країни з обмеженнями на криптовалюти отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з іншими країнами.
• Уряди різних країн по-різному реагують на зростання стейблкоїнів, але загалом визнають, що це змінює способи трансакцій вартості через кордон.

Стейблкоїн: від спекулятивного інструменту до стратегічної валюти

Глобальна важливість стейблкоїнів постійно зростає, вони перетворилися з простого спекулятивного інструменту на практичний фінансовий інструмент. Спочатку їх використовували в криптовалютній торгівлі, а потім розширили на транзакції між установами та підприємствами, тепер вони вже досягли рівня державних застосувань.

Особливо на ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними контролями, стейблкоїни посилили можливості отримання доларів США. Компанії почали використовувати стейблкоїни для міжнародних платежів, розрахунків з постачальниками та виплати заробітної плати, особливо на нових ринках, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі.

Сьогодні стейблкоїни тестуються на національному рівні, їх роль змінюється з інструмента зручності на стратегічний інструмент. Країни, які стикаються з санкціями або шукають альтернативу фінансовій системі, що контролюється США, почали звертатися до використання стейблкоїнів.

Стейблкоїн у реальному застосуванні в глобальній торгівлі

Деякі країни інтегрують стейблкоїни, такі як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн і ефір, у торгівлю нафтою. Це є стратегічними зусиллями для обходу західних санкцій.

Торговельна модель відносно проста: покупець передає національну валюту посередницькій організації, яка конвертує її в стейблкоїн або інші цифрові активи. Ці активи потім передаються експортерам, які знову обмінюють кошти на національну валюту. Цей процес знижує ризик санкцій та підвищує стійкість угод, виключаючи західні фінансові посередницькі установи.

У цих угодах стейблкоїни відіграють особливо важливу роль. Хоча біткоїн та ефір іноді використовуються, їхня волатильність цін робить їх непридатними для великих угод. Натомість стейблкоїни, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль у трансакціях через кордони в обмежених умовах.

Варто зазначити, що навіть якщо деякі країни запроваджують суворі обмеження на використання криптовалют у своїй країні, то в певному торговому контексті, здається, існує терпиме ставлення до торгівлі стейблкоїнами. Ця двоїста позиція підкреслює тенденцію: навіть у рамках офіційних обмежувальних режимів тихо приймаються цифрові активи для отримання їх операційної практичності.

Глобальна динаміка стейблкоїнів: оновлення регулювання та зміни в установах

Багато країн прискорюють дослідження впровадження стейблкоїнів. Хоча головною мотивацією деяких країн є уникнення зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкоїни як інструмент для посилення валютного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Їх привабливість також полягає в потенціалі швидших та дешевших трансакцій через кордон, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.

Наприклад:

• Таїланд затвердив торгівлю USDT, USDC.
• Японія запровадила регульований стейблкоїн USDC.
• Сінгапур створив регуляторну рамку для стейблкоїнів з єдиною валютою.
• Гонконг оголосив про законопроєкт стейблкоїн.
• США обговорює законопроект про регулювання платежів стейблкоїнами.
• Основні банки Південної Кореї готуються спільно випустити перший корейський стейблкоїн.

Ці розробки виявляють дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вже вийшло за межі концептуальних обговорень, уряди активно формують їхні правові та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Деякі країни сприяють інтеграції регульованих стейблкоїнів, тоді як інші країни вживають більш суворих заходів для захисту контролю над національною валютою.

стейблкоїн: новий рівень фінансової інфраструктури

Зростання використання стейблкоїнів у міжнародній торгівлі відображає фундаментальні зміни у фінансовій інфраструктурі, а не лише спроби уникнути регуляцій. Навіть країни, які історично ставилися скептично до криптовалют, почали непрямо використовувати стейблкоїни у стратегічній товарній торгівлі, щоб на власному досвіді переконатися в їхній фактичній ефективності.

Цей розвиток перевищує ухилення від санкцій. Первісний роздрібний експеримент еволюціонував у інтеграцію на рівні інститутів і навіть держав, що зробило стейблкоїни одними з небагатьох блокчейн-інновацій, які демонструють реальне співвідношення продукту з ринком. Таким чином, стейблкоїни все більше сприймаються як законна складова сучасної фінансової системи, а не як інструмент незаконної діяльності.

Організації, які розглядають стейблкоїни як елементи майбутньої фінансової архітектури, можуть зайняти провідні позиції в наступній хвилі фінансових інновацій. Натомість, ті організації, які затримують участь, можуть зіткнутися з ризиком пасивного пристосування до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні зрозуміти природу стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал і розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції світової фінансової системи.