8.14 AI日报 крипторинок повністю зростає, очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та попит з боку інститутів стають основними рушіями.
1. Ціна ефіріуму різко зросла, наближаючись до історичного максимуму, викликавши жваве обговорення на ринку
Ціна ефіру продовжує зростати протягом минулого тижня і вже наближається до історичного рекорду в 4,867 доларів, встановленого в листопаді 2021 року. Дані показують, що протягом останнього місяця з бірж щоденно виводилися в середньому 40 тисяч ефірів, що вважається бичачим сигналом. Аналітики вважають, що постійна експансія екосистеми ефіру, зростання рівня впровадження інститутів та прискорення фіналізації на ланцюгу є основними факторами.
Водночас, Standard Chartered підвищив цільову ціну Ethereum на кінець 2025 року до 7 500 доларів, а на кінець 2028 року - до 25 000 доларів. Аналітики банку зазначили, що основними факторами зростання є потужний приплив коштів в ETF, поширення стейблкоїнів та зростання мережевої активності.
Проте, деякі аналітики попереджають про ризики раптового падіння ефіру. Вони вважають, що китові трейдери та маркет-мейкери наразі ліквідують короткі позиції, але скоро також ліквідують довгі позиції, тому радять інвесторам уникати торгівлі з використанням кредитного плеча.
2. Нові правила Google викликали сильний опір криптоспільноти
Google Play магазин опублікував важливе оновлення політики, яке вимагає, щоб усі додатки криптовалютних гаманців відповідали місцевим регуляторним вимогам, інакше вони будуть примусово видалені. Нові правила негайно впливають на 13 країн та регіонів, включаючи США, ЄС, Великобританію, викликавши рішучий протест криптоспільноти.
Основний конфлікт полягає в тому, що неконтрольовані гаманці, які займають важливу частку ринку, майже не можуть відповідати вимогам комплаєнсу. В індустрії існує занепокоєння, що основні програми, такі як Metamask, можуть бути під загрозою, а рішення у справі розробників Tornado Cash може стати детонатором для політики. Користувачам терміново потрібно знайти альтернативні канали завантаження.
Проте, Google пізніше уточнив, що некастодіальні гаманці не підлягають вимогам ліцензування, і політику буде виправлено. Але нові правила все ще набудуть чинності 29 жовтня, розробники криптогаманців повинні уважно стежити за цим.
3. Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою у вересні майже напевно відбудеться, крипторинок має змішані настрої.
Очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні останнім часом продовжують зростати, і наразі ринок уже повністю врахував це. Аналітики вважають, що в умовах зростання інфляції, помірного стану ринку праці та впливу підвищення тарифів на ціни, зниження ставок у вересні, хоча й не є абсолютно гарантованим, вже стало практично неминучим.
Очікування зниження процентних ставок призвело до значного зростання інвестиційного настрою на традиційних та криптовалютних ринках, ризикові активи загалом відновилися. Дані показують, що ринкова капіталізація криптовалют за останні 24 години зросла на 2,31%, перевищивши 4,1 трильйона доларів.
Проте, є також аналізи, які попереджають, що відкриття періоду зниження процентних ставок означає, що для зливу грошей потрібен час, тому в короткостроковій перспективі ймовірність різкого зростання невелика. Тим часом результати виборів у листопаді можуть принести невизначеність, інвестори повинні залишатися обережними.
В цілому, очікування зниження процентних ставок позитивно вплине на ринок криптовалют, але коли настане переломний момент між бичачим і ведмежим ринком, ще потрібно спостерігати.
4. Dogecoin веде зростання альткойнів, великі китові покупки викликають зростання
В той час як Ефіріум веде основні криптовалюти в зростанні, сегмент альткоїнів також демонструє підйом. Дані показують, що протягом останніх 24 годин великий кит купив Dogecoin на суму близько 200 мільйонів доларів, що сприяло його добовому зростанню більш ніж на 11%, в даний час його курс становить 0,24 долара.
Аналітики вважають, що сигнал пробою бичачого прапора Dogecoin вказує на 0,30 доларів США, а перетин 50-денних та 200-денних ковзаючих середніх формує сильний бичачий сигнал. Якщо попит на купівлю зберігатиметься, наступною ціллю може бути 0,273 долара США.
Водночас, собачі монети, такі як Shiba Inu та Cardano, також зазнали підвищення в різній мірі. Аналіз показує, що сезон альткоїнів починає проявлятися, але необхідно подальше спостереження для підтвердження.
В цілому, активність альткойнів зросла під впливом лідерства основних криптовалют, інвестори повинні уважно стежити за подальшими показниками.
5. Акції крипто-концепцій зросли, емоції FOMO інвесторів зростають
Три основні індекси фондового ринку США у середу завершили торги зростанням, при цьому акції, пов'язані з криптовалютами, показали найкращі результати. Дані показують, що в перший день торгів акції зросли на 83%, закрившись на рівні 68 доларів, а ринкова капіталізація становить приблизно 9,9 мільярда доларів; кілька фондів Ark Invest придбали акцій на понад 170 мільйонів доларів.
Аналітики вважають, що під впливом очікувань зниження процентних ставок та активності на крипторинку, у інвесторів зросло FOMO-налаштування щодо криптоактивів. Тим часом, одна платформа оголосила про оновлення економічної моделі, плануючи знищити до 7,6 мільярда доларів токенів, що призвело до загального зростання цін на токени платформи.
Проте, є також аналізи, які застерігають, що акції крипто-концепцій часто містять елементи спекуляцій, інвесторам слід бути обережними. Загалом, результати акцій концепцій відображають оптимістичні настрої інвесторів щодо крипторинку, але також потрібно бути обережними щодо надмірної спекуляції.
Два. Галузеві новини
1. Біткойн перевищив 124,000 доларів США, встановивши історичний рекорд, ринок криптовалют продовжує тенденцію зростання.
Біткойн сьогодні впевнено突破ив 124 000 доларів, оновивши історичний рекорд, досягнувши максимуму у 124 347 доларів. Це зростання стало можливим завдяки подвійним чинникам: зростанню очікувань щодо зниження відсоткових ставок у вересні та постійному зростанню попиту з боку інституцій. Аналітики ринку вважають, що структурний дефіцит пропозиції та довіра тривалих утримувачів підтримують біткойн у збереженні висхідного тренду до кінця цього року.
Ринок криптовалют загалом демонструє тенденцію до зростання, 24-годинне зростання зазвичай становить приблизно від 2% до 8%. Ефір піднявся на 3,44%, перевищивши 4700 доларів. Ця ситуація в основному зумовлена постійним притоком інституційних коштів, підвищенням прозорості регулювання та розширенням стейблкоїнів. Ключова роль Ефіру у децентралізованих фінансах також є одним із факторів, що сприяють цьому.
Аналітики вказують, що, хоча існують сигнали про верхню межу ринку, попит з боку інституцій перевищує пропозицію біткоїна та ефіру, що продовжуватиме підтримувати подальше зростання цін. Однак, якщо Федеральна резервна система вжене несподіваних дій, це може викликати паніку з приводу ліквідності, що призведе до зупинки фінансових потоків, інвесторам слід бути обережними з ризиками.
2. Приток коштів в ETF на ефірі різко зріс, що підштовхнуло ціну до історичного максимуму
ETF на Ethereum за один день зазнав рекордного припливу капіталу в 1 мільярд доларів, що стало можливим завдяки великим закупівлям з боку BlackRock та інших інституцій, що наблизило ціну Ethereum до історичного максимуму. Сприятливі макроекономічні умови також сприяли цьому зростанню.
Банк Стандарт Чартед значно підвищив цільову ціну Ethereum до 7,500 доларів до кінця 2025 року з 4,000 доларів, а цільову ціну на кінець 2028 року з 7,500 доларів до 25,000 доларів. Банк вважає, що розширення екосистеми Ethereum, підвищення рівня прийняття з боку інституцій та прискорення тенденції фінансування на блокчейні підтримають зростання цін.
Аналізатори зазначають, що незважаючи на те, що ціна ефіру наближається до історичного максимуму, якщо Федеральна резервна система не зможе знизити процентні ставки у вересні, наслідки можуть бути катастрофічними. Наразі ринкові тенденції сильно залежать від очікувань щодо зниження ставок, і якщо ці очікування не справдяться, це може викликати різкі коливання.
3. Сезон альткоїнів наближається? Ефір веде за собою крипторинок, домінування Біткоїна знижується
Нещодавно ціна ефіру підскочила майже на 30%, обсяги інвестицій у спотові ETF значно перевищили біткойн, що призвело до падіння домінування біткойна нижче ключового психологічного рівня 60%. Загальна капіталізація альткоїнів наближається до історичного максимуму. Чи ці ознаки вказують на те, що сезон альткоїнів, який був у занепаді більше двох років, незабаром повернеться?
Фактори, що сприяють цій оптимістичній перспективі, включають збільшення попиту з боку установ, підвищення прозорості регулювання, а також розширення стейблкоїнів, при цьому ключова роль Ethereum у децентралізованих фінансах також не може бути ігнорована.
Проте аналітики застерігають, що зниження домінування біткойна не означає, що альткойни обов'язково домінуватимуть на ринку. Біткойн та ефір все ще залишатимуться домінуючими силами, а потенціал зростання альткойнів може бути обмеженим. Інвесторам слід обережно інвестувати та уважно стежити за ринковими тенденціями.
4. Емоції на ринку криптовалют перейшли в діапазон "жадібності", ключові показники вказують на те, що бичачий ринок може тривати
Індекс страху та жадібності криптовалюти піднявся до 75, перебуваючи в зоні "жадібності", що свідчить про оптимістичний настрій на ринку. Тим часом, ключовий показник чистого нереалізованого прибутку та збитків (NUPL) вперше демонструє форму "тройного хвилі", порушуючи моделі з одною вершиною 2017 року та двома вершинами 2021 року.
Аналітики вважають, що активи, що управляються інституціями, хоча й знижують волатильність ринку, але також означають, що стократні зростання можуть бути важко відтворити, інвесторам слід скорегувати свої очікування щодо надприбутків. Проте, в цілому, поточна ситуація підтримує продовження бичачого ринку.
Варто звернути увагу, що загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi зріс до 197 мільярдів доларів, що близько до історичного максимуму в 206 мільярдів. Серед них, такі відомі проекти DeFi, як Aave, Uniswap, Pendle, демонструють сильні показники, що відображає підвищення активності на ринку.
5. Оновлення економічної моделі, планується знищити токени на суму 76 мільярдів доларів
Офіційне оновлення економічної моделі, планується знищення токенів на суму 76 мільярдів доларів, загальна кількість зменшиться до 21 мільйона одиниць. Ця позитивна новина спричинила зростання на 146% до 113 доларів, ринкова капіталізація приблизно 26 мільярдів доларів, що призвело до загального зростання платформних токенів.
Водночас, на перший день торгів на криптовалютній біржі, акції закрилися на рівні 68 доларів, що на 83% вище від ціни випуску, а капіталізація склала близько 9,9 мільярда доларів. Американські інвестори знову FOMO купують активи крипто-індустрії.
Аналітики зазначають, що зміцнення токенів платформ відображає впевненість інвесторів у криптовалютних біржах. З урахуванням дедалі чіткіших регуляторних рамок, біржі можуть отримати більше можливостей для розвитку, а токени платформ можуть продовжувати отримувати вигоду. Проте інвесторам також слід бути обережними щодо потенційних ризиків корекції.
Три. Новини проекту
1. Екосистема Sui стрімко розвивається, проекти Move ведуть нову хвилю інновацій.
Sui є зовсім новою екосистемою блокчейну, розробленою Mysten Labs, яка має на меті вирішення проблеми масштабованості та користувацького досвіду, з якими стикається сучасний блокчейн. Sui використовує мову програмування Move та нову архітектуру паралельного виконання, що забезпечує високу пропускну здатність та низьку затримку.
Останні новини: Екосистема Sui швидко розвивається, приваблюючи безліч розробників та проектів. Зокрема, накопичений обсяг торгівлі одного з проектів перевищив 7 мільярдів доларів, ставши провідним проектом в екосистемі Sui. Крім того, Sui запустила ігрову платформу SuiPlay і на конференції KBW у Південній Кореї створила найбільший ігровий стенд.
Вплив на ринок: Проекти на базі Move, такі як Sui, Aptos і Movement, ведуть нову хвилю інновацій. Ці проекти, завдяки високій продуктивності та безпеці мови Move, мають потенціал для просування технології блокчейн у різних сферах. Швидкий розвиток екосистеми Sui також відображає ринковий попит на високопродуктивні публічні блокчейни.
Відгуки галузі: аналітики вважають, що хоча в екосистемі Sui наразі мало активів для спекуляцій, її технологічна спроможність отримала широке визнання в індустрії. З приходом нових проектів та реалізацією застосувань, Sui має всі шанси стати лідером серед проектів на Move. Інвестори оптимістично налаштовані щодо майбутнього розвитку Sui.
2. Grayscale просуває заявку на ETF на спотовий Cardano, інституційні інвестиції в екосистему ADA
Grayscale є компанією з інвестицій у криптовалюту, яка управляє кількома трастами з криптовалют. Останні новини компанії свідчать про те, що вона офіційно зареєструвала "Grayscale Cardano Trust ETF" в Делавері.
Останні новини: цей крок Grayscale ознаменовує важливий крок до виходу на ринок спотового ETF на Cardano. Тим часом в екосистемі Cardano з'явилися ознаки постійного збільшення інституційних інвесторів, кількість власників досягла нового рекорду.
Ринковий вплив: Залучення інституційних інвесторів принесе більше капіталу та уваги до екосистеми Cardano. Як тільки ETF на спот Cardano від Grayscale буде затверджено, це ще більше підвищить впізнаваність та визнання ADA серед інституційних інвесторів.
Відгуки галузі: аналітики оптимістично налаштовані щодо майбутнього Cardano. Вони вважають, що Cardano має низький ризик, що вказує на потужний потенціал для тривалих прибутків поза рамками минулих циклів криптовалют. Розвиток Cardano, ймовірно, зможе порушити закони чотирирічного циклу, що властиві біткоїну.
3. Google уточнила, що нова політика не обмежує неконтрольовані гаманці, зменшуючи занепокоєння в галузі
Google раніше оголосив, що нова політика вимагає від розробників додатків криптовалютних гаманців отримання ліцензії в 15 юрисдикціях. Ця політика викликала занепокоєння в галузі щодо обмежень на неконтрольовані гаманці.
Останні новини: Google чітко заявив, що нова політика не стосується некастодіальних криптовалютних гаманців. Це означає, що розробники некастодіальних гаманців не повинні отримувати банківську або валютну ліцензію, щоб розміщувати свої додатки в Play Store.
Вплив на ринок: роз'яснення Google зменшило занепокоєння галузі щодо того, що нова політика може загрожувати екосистемі DeFi та конфіденційності користувачів в ланцюгу. Ненадійні гаманці є важливою складовою частиною децентралізованих фінансів, і їх нормальна робота має вирішальне значення для всієї екосистеми.
Відгуки галузі: представники індустрії вітають роз'яснення Google. Вони вважають, що якщо нова політика обмежить некастодіальні гаманці, це завдасть серйозного удару по екосистемі DeFi. Тепер, коли політика чітка, галузь може продовжувати здоровий розвиток, надаючи користувачам безпечні та надійні децентралізовані послуги.
Фонд Ethereum поділився гостьовою статтею членів команди розробників Coinbase Кевіна Леффью та Лінкольна Мурра, в якій згадується, що AI-агенти можуть стати найбільшими користувачами Ethereum.
Останні новини: Розробники Coinbase використали протокол HTTP 402 та пропозицію щодо вдосконалення Ethereum 3009, щоб реалізувати перекази стейблкоїнів AI-агентами без необхідності людського втручання. Ця інновація значно підвищить ефективність діяльності AI-агентів в Ethereum.
Ринковий вплив: Поява AI-агентів принесе безліч нових випадків використання та трафіку для Ethereum. Екосистема Ethereum може скористатися розвитком AI-технологій, щоб розширити більше інноваційних застосувань, що, в свою чергу, підвищить цінність мережі.
Відгуки галузі: фахівці вважають, що перспективи AI-агентів на Ethereum є оптимістичними. Вони вважають, що поєднання технології AI з блокчейном створить нові точки зростання, принісши нову енергію для всієї галузі. Водночас деякі аналітики попереджають, що необхідно приділити особливу увагу можливим ризикам безпеки, пов'язаним з AI-агентами.
5. Dogecoin подолав ключовий опір, сезон альткоїнів може повторитися
Обраний увагою альткоїн Dogecoin ( DOGE ) остання ціна перевищила ключовий рівень опору в 0,24 долара, обсяги торгів різко зросли, технічні індикатори підтримують подальчий висхідний тренд.
Останні новини: Dogecoin зріс на 6,5% за умов накопичення великою кількістю китів, після чого в нічну сесію відбулося коригування. Але в цілому Dogecoin демонструє чітку позитивну форму, ключовий рівень опору знаходиться на 0,25 долара.
Ринковий вплив: зміцнення Dogecoin викликало очікування відновлення сезону альткойнів. Різке зростання ціни Ethereum, зниження домінування Bitcoin, загальна ринкова капіталізація альткойнів, що наближається до історичного максимуму, всі ці ознаки свідчать про те, що давно забутий сезон альткойнів може повернутися.
Відгуки галузі: аналітики мають розбіжності щодо приходу сезону альткоїнів. Оптимісти вважають, що альткоїни мають більший потенціал для зростання, інвесторський настрій починає покращуватися; обережні ж стурбовані тим, що, якщо бульбашка альткоїнів лусне, це призведе до системних ризиків. Загалом, ринок має певні очікування щодо сезону альткоїнів.
6. Банк Стандарт Чартед позитивно оцінює ефір, підвищуючи цільову ціну до 7500 доларів до кінця 2025 року
Відомий банк Standard Chartered у своєму останньому звіті суттєво підвищив прогнози щодо ціни ефіру, підвищивши цільову ціну на кінець 2025 року з 4000 доларів до 7500 доларів.
Останні новини: Standard Chartered вважає, що сильний приплив коштів у ETF, попит на державні облігації та поширення стейблкоїнів є основними факторами, які стимулюють зростання ціни на ефір. Ринкова позиція ефіру також зміцнилася завдяки мережевій активності та технічним вдосконаленням.
Вплив ринку: оптимістичні прогнози інституцій щодо перспектив Ethereum подальшого підвищення попиту на нього на ринку. Розширення екосистеми Ethereum, підвищення рівня прийняття інституцій та прискорення фінансизації на блокчейні всі сприятимуть зростанню його ціни.
Відгуки галузі: більшість аналітиків погоджуються з думкою Standard Chartered, вважаючи, що Ethereum має фундаментальні підстави для подальшого зростання. Але деякі застерігають, що монетарна політика Федеральної резервної системи може вплинути на ринок криптовалют, і інвесторам слід бути обережними.
7. Уряд США розглядає нові кандидатури на посаду голови Федеральної резервної системи, що може вплинути на політику щодо криптовалют.
За повідомленнями, уряд Трампа розглядає 11 нових кандидатів на посаду голови Федеральної резервної системи, серед яких є головний стратег ринку Jefferies David Zervos.
Останні новини: адміністрація Трампа готує зміни в керівництві Федеральної резервної системи, новий кандидат на посаду голови може вплинути на курс монетарної політики ФРС, що, у свою чергу, може вплинути на ринок криптовалют.
Ринковий вплив: Якщо новопризначений голова займе яструбину позицію, Федеральна резервна система може пришвидшити темпи підвищення процентних ставок, що може негативно вплинути на ризикові активи, включаючи криптовалюти. І навпаки, якщо новий голова займе голубину позицію, це буде сприяти ринку криптовалют.
Відгуки галузі: аналітики зазначають, що якщо сигнали про зміни у персоналі посиляться, ринок може заздалегідь коригувати очікування щодо процентних ставок та оцінку ризиків. Інвесторам слід уважно стежити за політикою Федеральної резервної системи та відповідно коригувати стратегії інвестування в криптовалюти.
8. Circle зазнає удару від зниження процентних ставок, екосистема USDC може опинитися в скруті
Відомий емітент стабільних монет Circle стикається з можливим впливом різкого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США. За оцінками, якщо процентна ставка знизиться на 100 базисних пунктів, річний дохід Circle зменшиться на 23%, а рентабельність впаде на 3,3 відсоткових пункти.
Останні новини: Бізнес-модель Circle сильно залежить від процентних ставок, зниження ставок безпосередньо вплине на їхні доходи та прибуток. Щоб компенсувати удар, обіг USDC потрібно збільшити на 44%, але досягти цієї мети може бути важко.
Ринковий вплив: як другий за величиною емітент стабільних монет, труднощі Circle вплинуть на всю екосистему USDC. Розвиток екосистеми USDC може бути під загрозою, навіть можуть виникнути проблеми з ліквідністю.
Відгуки з галузі: аналітики вважають, що зниження процентних ставок для Circle є справжньою катастрофою, що призведе до значного зменшення її доходів та прибутків. Circle потрібно шукати нові бізнес-моделі, зменшувати залежність від процентних ставок, щоб забезпечити довгострокову стійкість екосистеми USDC.
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи в вересні зростає, дані про інфляцію залишаються невизначеними.
Економічний фон: Економіка США у першій половині 2025 року демонструє помірний темп зростання, а річний темп зростання ВВП у другому кварталі склав 2,4%, що трохи нижче 2,6% у першому кварталі. Рівень інфляції у червні зменшився до 3,3%, але все ще перевищує цільовий рівень Федеральної резервної системи у 2%. Рівень безробіття у травні незначно зріс до 3,7%, але ринок праці в цілому залишається стабільним.
Важлива подія: Міністерство праці США 11 серпня опублікувало дані споживчого цінового індексу за липень (CPI), згідно з якими річна інфляція знизилася до 3,2%, що нижче ринкових очікувань у 3,3%. Це вже другий місяць поспіль, коли інфляція знижується, що посилило очікування ринку щодо початку циклу зниження процентних ставок ФРС у вересні. Згідно з інструментом ціноутворення ф'ючерсів CME, ринок наразі повністю відобразив ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні.
Ринкова реакція: три основні індекси акцій США після публікації даних CPI колективно зросли, інвестори ставлять на те, що зменшення інфляційного тиску усуне перешкоди для зниження процентних ставок ФРС. Тим часом, на ринку біткоїнів та криптовалют також спостерігається хвиля зростання, оскільки інвестори прагнуть уникнути потенційних ризиків інфляції через криптоактиви. Проте деякі аналітики висловлюють сумніви щодо сталості інфляційних даних, вважаючи, що інфляція в сфері послуг все ще продовжує зростати, а напружена ситуація на ринку праці також може підвищити витрати на зарплату.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що незважаючи на останні дані щодо інфляції, які є помірно оптимістичними, Федеральній резервній системі все ще потрібні додаткові докази для підтвердження того, що інфляційний тиск триває і послаблюється. Він прогнозує, що ФРС у вересні призупинить зниження відсоткових ставок, чекаючи на більше даних, перш ніж приймати рішення. З іншого боку, колишній член ФРС Ларі Мейер вважає, що ФРС повинна розпочати цикл зниження відсоткових ставок у вересні, щоб уникнути повторного зростання інфляції. Загалом, експерти мають розбіжності в очікуваннях щодо зниження ставок у вересні, ринку слід продовжувати стежити за подальшими економічними даними.
П'ять. Регулювання & політика
1. Політика криптогаманців Google Play Store зазнала великого зворотного повороту: неконтрольовані гаманці звільнені від вимог ліцензування, тиск з боку галузі дав результати
Драматичний поворот в нових жорстких правилах криптогаманців Google, які мали бути впроваджені з серпня по жовтень 2025 року! Після сильного спротиву з боку галузі Google чітко уточнив, що його політика Play Store не стосується додатків некерованих криптогаманців. Це означає, що розробники некерованих гаманців не зобов'язані отримувати банківську або ліцензію на валютні послуги для розміщення додатків, що усуває потенційну загрозу для екосистеми DeFi та конфіденційності користувачів в блокчейні.
Раніше Google оголосив, що вимагатиме від криптовалютних гаманців отримати державну ліцензію в 15 юрисдикціях, включаючи США, ЄС, Великобританію, перш ніж вони зможуть бути розміщені в магазинах. Ця політика викликала широкі запитання в індустрії, основна проблема полягає в тому, що неуправлінські гаманці, які займають важливу частку ринку, майже не можуть виконати вимоги щодо дотримання. В індустрії виникає занепокоєння, що основні додатки, такі як Wallet і Metamask, можуть постраждати, а рішення у справі розробника Tornado Cash Романа Шторма може стати детонатором політики. Користувачам терміново потрібно знайти альтернативні канали для завантаження.
Стикаючись з тиском з боку розробників, інвесторів та регуляторів, Google врешті-решт пішов на поступки. Компанія заявила, що оновить центр допомоги, щоб уточнити, що неконтрольовані гаманці не підпадають під нову політику. Цей поворот зняв значну загрозу для галузі, уникаючи серйозного удару по екосистемі DeFi. Проте для контрольованих гаманців нові правила все ще набудуть чинності 29 жовтня і повинні відповідати місцевим законам і нормативним актам.
2. Уряд Південної Кореї прискорює впровадження реформ у сфері криптовалют, регулювання стабільних монет стає пріоритетом
Фінансовий комітет Республіки Корея (FSC) наразі готує "дозволити підприємствам торгувати віртуальними активами" та "законодавство другого етапу захисту користувачів віртуальних активів", щоб підвищити конкурентоспроможність корейського ринку віртуальних активів. Цей план має на меті змінити існуючий регуляторний підхід на більш ліберальний та встановити закони про захист споживачів, які відповідають стандартам таких країн, як ЄС. Оскільки FSC вже встановив терміни для кожної ініціативи на друге півріччя цього року, очікується, що ці політики будуть представлені найближчим часом.
Уряд Південної Кореї вживає цих заходів з метою сприяння розвитку власної криптовалютної індустрії, залучення більше підприємств та капіталу у цю сферу. Зокрема, акцент на регулюванні стейблкоінів відображає бажання Південної Кореї зайняти своє місце в глобальній гонці з оплатою стейблкоінами.
Напруга, викликана "регуляторним арбітражем" через різницю в міжнародному регулюванні, також стала центром уваги. Уряд Південної Кореї сподівається створити справедливе конкурентне середовище для місцевих компаній, розробивши регулювання, що відповідає стандартам провідних країн. Водночас, розумне регулювання також допоможе захистити права інвесторів та сприятиме довгостроковому здоровому розвитку галузі.
3. Банківський сектор США закликає Конгрес закрити прогалини в законопроєкті «GENIUS» щодо стабільних монет, щоб запобігти ризику витоку трильйонних депозитів.
Основні асоціації банківської справи США висловилися спільно, закликаючи Конгрес усунути ключові прогалини в Законі про ясність стабільних монет (GENIUS Act), щоб запобігти виплаті відсотків емітентами стабільних монет та їх пов'язаними компаніями тримачам. Банківський сектор попереджає, що цей крок може призвести до величезного відтоку депозитів з банківської системи, що, в свою чергу, підвищить витрати на кредитування для підприємств і споживачів, загрожуючи стабільності традиційного кредитного ринку. Ця суперечка може перерости у широку дискусію про роль американських стабільних монет у міжнародній платіжній системі, а майбутні політичні зміни (такі як повернення адміністрації Трампа) можуть вплинути на регуляторний напрямок.
Законопроект «GENIUS» має на меті забезпечити регуляторну визначеність для емітентів стейблкоїнів, але банківський сектор вказує на наявність суттєвих недоліків. Згідно з чинними положеннями, емітенти стейблкоїнів можуть розглядатися як банки, що дозволяє їм уникнути обмежень на виплату відсотків. Це створить несправедливу конкуренцію для банківського сектору, і депозити можуть значно витікати до емітентів стейблкоїнів.
Банківський сектор закликає Конгрес внести зміни до законодавства, чітко забороняючи емітентам стейблкойнів виплачувати відсотки тримачам. Вони вважають, що стейблкоїни повинні використовуватися лише як платіжні інструменти, а не як інвестиційні продукти, щоб не порушувати стабільність фінансової системи. Однак переваги платежів стейблкойнами можуть привабити традиційні фінансові установи до участі в змаганні, що демонструє незворотний тренд розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8.14 AI日报 крипторинок повністю зростає, очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та попит з боку інститутів стають основними рушіями.
!
Один. Заголовок
1. Ціна ефіріуму різко зросла, наближаючись до історичного максимуму, викликавши жваве обговорення на ринку
Ціна ефіру продовжує зростати протягом минулого тижня і вже наближається до історичного рекорду в 4,867 доларів, встановленого в листопаді 2021 року. Дані показують, що протягом останнього місяця з бірж щоденно виводилися в середньому 40 тисяч ефірів, що вважається бичачим сигналом. Аналітики вважають, що постійна експансія екосистеми ефіру, зростання рівня впровадження інститутів та прискорення фіналізації на ланцюгу є основними факторами.
Водночас, Standard Chartered підвищив цільову ціну Ethereum на кінець 2025 року до 7 500 доларів, а на кінець 2028 року - до 25 000 доларів. Аналітики банку зазначили, що основними факторами зростання є потужний приплив коштів в ETF, поширення стейблкоїнів та зростання мережевої активності.
Проте, деякі аналітики попереджають про ризики раптового падіння ефіру. Вони вважають, що китові трейдери та маркет-мейкери наразі ліквідують короткі позиції, але скоро також ліквідують довгі позиції, тому радять інвесторам уникати торгівлі з використанням кредитного плеча.
2. Нові правила Google викликали сильний опір криптоспільноти
Google Play магазин опублікував важливе оновлення політики, яке вимагає, щоб усі додатки криптовалютних гаманців відповідали місцевим регуляторним вимогам, інакше вони будуть примусово видалені. Нові правила негайно впливають на 13 країн та регіонів, включаючи США, ЄС, Великобританію, викликавши рішучий протест криптоспільноти.
Основний конфлікт полягає в тому, що неконтрольовані гаманці, які займають важливу частку ринку, майже не можуть відповідати вимогам комплаєнсу. В індустрії існує занепокоєння, що основні програми, такі як Metamask, можуть бути під загрозою, а рішення у справі розробників Tornado Cash може стати детонатором для політики. Користувачам терміново потрібно знайти альтернативні канали завантаження.
Проте, Google пізніше уточнив, що некастодіальні гаманці не підлягають вимогам ліцензування, і політику буде виправлено. Але нові правила все ще набудуть чинності 29 жовтня, розробники криптогаманців повинні уважно стежити за цим.
3. Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою у вересні майже напевно відбудеться, крипторинок має змішані настрої.
Очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні останнім часом продовжують зростати, і наразі ринок уже повністю врахував це. Аналітики вважають, що в умовах зростання інфляції, помірного стану ринку праці та впливу підвищення тарифів на ціни, зниження ставок у вересні, хоча й не є абсолютно гарантованим, вже стало практично неминучим.
Очікування зниження процентних ставок призвело до значного зростання інвестиційного настрою на традиційних та криптовалютних ринках, ризикові активи загалом відновилися. Дані показують, що ринкова капіталізація криптовалют за останні 24 години зросла на 2,31%, перевищивши 4,1 трильйона доларів.
Проте, є також аналізи, які попереджають, що відкриття періоду зниження процентних ставок означає, що для зливу грошей потрібен час, тому в короткостроковій перспективі ймовірність різкого зростання невелика. Тим часом результати виборів у листопаді можуть принести невизначеність, інвестори повинні залишатися обережними.
В цілому, очікування зниження процентних ставок позитивно вплине на ринок криптовалют, але коли настане переломний момент між бичачим і ведмежим ринком, ще потрібно спостерігати.
4. Dogecoin веде зростання альткойнів, великі китові покупки викликають зростання
В той час як Ефіріум веде основні криптовалюти в зростанні, сегмент альткоїнів також демонструє підйом. Дані показують, що протягом останніх 24 годин великий кит купив Dogecoin на суму близько 200 мільйонів доларів, що сприяло його добовому зростанню більш ніж на 11%, в даний час його курс становить 0,24 долара.
Аналітики вважають, що сигнал пробою бичачого прапора Dogecoin вказує на 0,30 доларів США, а перетин 50-денних та 200-денних ковзаючих середніх формує сильний бичачий сигнал. Якщо попит на купівлю зберігатиметься, наступною ціллю може бути 0,273 долара США.
Водночас, собачі монети, такі як Shiba Inu та Cardano, також зазнали підвищення в різній мірі. Аналіз показує, що сезон альткоїнів починає проявлятися, але необхідно подальше спостереження для підтвердження.
В цілому, активність альткойнів зросла під впливом лідерства основних криптовалют, інвестори повинні уважно стежити за подальшими показниками.
5. Акції крипто-концепцій зросли, емоції FOMO інвесторів зростають
Три основні індекси фондового ринку США у середу завершили торги зростанням, при цьому акції, пов'язані з криптовалютами, показали найкращі результати. Дані показують, що в перший день торгів акції зросли на 83%, закрившись на рівні 68 доларів, а ринкова капіталізація становить приблизно 9,9 мільярда доларів; кілька фондів Ark Invest придбали акцій на понад 170 мільйонів доларів.
Аналітики вважають, що під впливом очікувань зниження процентних ставок та активності на крипторинку, у інвесторів зросло FOMO-налаштування щодо криптоактивів. Тим часом, одна платформа оголосила про оновлення економічної моделі, плануючи знищити до 7,6 мільярда доларів токенів, що призвело до загального зростання цін на токени платформи.
Проте, є також аналізи, які застерігають, що акції крипто-концепцій часто містять елементи спекуляцій, інвесторам слід бути обережними. Загалом, результати акцій концепцій відображають оптимістичні настрої інвесторів щодо крипторинку, але також потрібно бути обережними щодо надмірної спекуляції.
Два. Галузеві новини
1. Біткойн перевищив 124,000 доларів США, встановивши історичний рекорд, ринок криптовалют продовжує тенденцію зростання.
Біткойн сьогодні впевнено突破ив 124 000 доларів, оновивши історичний рекорд, досягнувши максимуму у 124 347 доларів. Це зростання стало можливим завдяки подвійним чинникам: зростанню очікувань щодо зниження відсоткових ставок у вересні та постійному зростанню попиту з боку інституцій. Аналітики ринку вважають, що структурний дефіцит пропозиції та довіра тривалих утримувачів підтримують біткойн у збереженні висхідного тренду до кінця цього року.
Ринок криптовалют загалом демонструє тенденцію до зростання, 24-годинне зростання зазвичай становить приблизно від 2% до 8%. Ефір піднявся на 3,44%, перевищивши 4700 доларів. Ця ситуація в основному зумовлена постійним притоком інституційних коштів, підвищенням прозорості регулювання та розширенням стейблкоїнів. Ключова роль Ефіру у децентралізованих фінансах також є одним із факторів, що сприяють цьому.
Аналітики вказують, що, хоча існують сигнали про верхню межу ринку, попит з боку інституцій перевищує пропозицію біткоїна та ефіру, що продовжуватиме підтримувати подальше зростання цін. Однак, якщо Федеральна резервна система вжене несподіваних дій, це може викликати паніку з приводу ліквідності, що призведе до зупинки фінансових потоків, інвесторам слід бути обережними з ризиками.
2. Приток коштів в ETF на ефірі різко зріс, що підштовхнуло ціну до історичного максимуму
ETF на Ethereum за один день зазнав рекордного припливу капіталу в 1 мільярд доларів, що стало можливим завдяки великим закупівлям з боку BlackRock та інших інституцій, що наблизило ціну Ethereum до історичного максимуму. Сприятливі макроекономічні умови також сприяли цьому зростанню.
Банк Стандарт Чартед значно підвищив цільову ціну Ethereum до 7,500 доларів до кінця 2025 року з 4,000 доларів, а цільову ціну на кінець 2028 року з 7,500 доларів до 25,000 доларів. Банк вважає, що розширення екосистеми Ethereum, підвищення рівня прийняття з боку інституцій та прискорення тенденції фінансування на блокчейні підтримають зростання цін.
Аналізатори зазначають, що незважаючи на те, що ціна ефіру наближається до історичного максимуму, якщо Федеральна резервна система не зможе знизити процентні ставки у вересні, наслідки можуть бути катастрофічними. Наразі ринкові тенденції сильно залежать від очікувань щодо зниження ставок, і якщо ці очікування не справдяться, це може викликати різкі коливання.
3. Сезон альткоїнів наближається? Ефір веде за собою крипторинок, домінування Біткоїна знижується
Нещодавно ціна ефіру підскочила майже на 30%, обсяги інвестицій у спотові ETF значно перевищили біткойн, що призвело до падіння домінування біткойна нижче ключового психологічного рівня 60%. Загальна капіталізація альткоїнів наближається до історичного максимуму. Чи ці ознаки вказують на те, що сезон альткоїнів, який був у занепаді більше двох років, незабаром повернеться?
Фактори, що сприяють цій оптимістичній перспективі, включають збільшення попиту з боку установ, підвищення прозорості регулювання, а також розширення стейблкоїнів, при цьому ключова роль Ethereum у децентралізованих фінансах також не може бути ігнорована.
Проте аналітики застерігають, що зниження домінування біткойна не означає, що альткойни обов'язково домінуватимуть на ринку. Біткойн та ефір все ще залишатимуться домінуючими силами, а потенціал зростання альткойнів може бути обмеженим. Інвесторам слід обережно інвестувати та уважно стежити за ринковими тенденціями.
4. Емоції на ринку криптовалют перейшли в діапазон "жадібності", ключові показники вказують на те, що бичачий ринок може тривати
Індекс страху та жадібності криптовалюти піднявся до 75, перебуваючи в зоні "жадібності", що свідчить про оптимістичний настрій на ринку. Тим часом, ключовий показник чистого нереалізованого прибутку та збитків (NUPL) вперше демонструє форму "тройного хвилі", порушуючи моделі з одною вершиною 2017 року та двома вершинами 2021 року.
Аналітики вважають, що активи, що управляються інституціями, хоча й знижують волатильність ринку, але також означають, що стократні зростання можуть бути важко відтворити, інвесторам слід скорегувати свої очікування щодо надприбутків. Проте, в цілому, поточна ситуація підтримує продовження бичачого ринку.
Варто звернути увагу, що загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi зріс до 197 мільярдів доларів, що близько до історичного максимуму в 206 мільярдів. Серед них, такі відомі проекти DeFi, як Aave, Uniswap, Pendle, демонструють сильні показники, що відображає підвищення активності на ринку.
5. Оновлення економічної моделі, планується знищити токени на суму 76 мільярдів доларів
Офіційне оновлення економічної моделі, планується знищення токенів на суму 76 мільярдів доларів, загальна кількість зменшиться до 21 мільйона одиниць. Ця позитивна новина спричинила зростання на 146% до 113 доларів, ринкова капіталізація приблизно 26 мільярдів доларів, що призвело до загального зростання платформних токенів.
Водночас, на перший день торгів на криптовалютній біржі, акції закрилися на рівні 68 доларів, що на 83% вище від ціни випуску, а капіталізація склала близько 9,9 мільярда доларів. Американські інвестори знову FOMO купують активи крипто-індустрії.
Аналітики зазначають, що зміцнення токенів платформ відображає впевненість інвесторів у криптовалютних біржах. З урахуванням дедалі чіткіших регуляторних рамок, біржі можуть отримати більше можливостей для розвитку, а токени платформ можуть продовжувати отримувати вигоду. Проте інвесторам також слід бути обережними щодо потенційних ризиків корекції.
Три. Новини проекту
1. Екосистема Sui стрімко розвивається, проекти Move ведуть нову хвилю інновацій.
Sui є зовсім новою екосистемою блокчейну, розробленою Mysten Labs, яка має на меті вирішення проблеми масштабованості та користувацького досвіду, з якими стикається сучасний блокчейн. Sui використовує мову програмування Move та нову архітектуру паралельного виконання, що забезпечує високу пропускну здатність та низьку затримку.
Останні новини: Екосистема Sui швидко розвивається, приваблюючи безліч розробників та проектів. Зокрема, накопичений обсяг торгівлі одного з проектів перевищив 7 мільярдів доларів, ставши провідним проектом в екосистемі Sui. Крім того, Sui запустила ігрову платформу SuiPlay і на конференції KBW у Південній Кореї створила найбільший ігровий стенд.
Вплив на ринок: Проекти на базі Move, такі як Sui, Aptos і Movement, ведуть нову хвилю інновацій. Ці проекти, завдяки високій продуктивності та безпеці мови Move, мають потенціал для просування технології блокчейн у різних сферах. Швидкий розвиток екосистеми Sui також відображає ринковий попит на високопродуктивні публічні блокчейни.
Відгуки галузі: аналітики вважають, що хоча в екосистемі Sui наразі мало активів для спекуляцій, її технологічна спроможність отримала широке визнання в індустрії. З приходом нових проектів та реалізацією застосувань, Sui має всі шанси стати лідером серед проектів на Move. Інвестори оптимістично налаштовані щодо майбутнього розвитку Sui.
2. Grayscale просуває заявку на ETF на спотовий Cardano, інституційні інвестиції в екосистему ADA
Grayscale є компанією з інвестицій у криптовалюту, яка управляє кількома трастами з криптовалют. Останні новини компанії свідчать про те, що вона офіційно зареєструвала "Grayscale Cardano Trust ETF" в Делавері.
Останні новини: цей крок Grayscale ознаменовує важливий крок до виходу на ринок спотового ETF на Cardano. Тим часом в екосистемі Cardano з'явилися ознаки постійного збільшення інституційних інвесторів, кількість власників досягла нового рекорду.
Ринковий вплив: Залучення інституційних інвесторів принесе більше капіталу та уваги до екосистеми Cardano. Як тільки ETF на спот Cardano від Grayscale буде затверджено, це ще більше підвищить впізнаваність та визнання ADA серед інституційних інвесторів.
Відгуки галузі: аналітики оптимістично налаштовані щодо майбутнього Cardano. Вони вважають, що Cardano має низький ризик, що вказує на потужний потенціал для тривалих прибутків поза рамками минулих циклів криптовалют. Розвиток Cardano, ймовірно, зможе порушити закони чотирирічного циклу, що властиві біткоїну.
3. Google уточнила, що нова політика не обмежує неконтрольовані гаманці, зменшуючи занепокоєння в галузі
Google раніше оголосив, що нова політика вимагає від розробників додатків криптовалютних гаманців отримання ліцензії в 15 юрисдикціях. Ця політика викликала занепокоєння в галузі щодо обмежень на неконтрольовані гаманці.
Останні новини: Google чітко заявив, що нова політика не стосується некастодіальних криптовалютних гаманців. Це означає, що розробники некастодіальних гаманців не повинні отримувати банківську або валютну ліцензію, щоб розміщувати свої додатки в Play Store.
Вплив на ринок: роз'яснення Google зменшило занепокоєння галузі щодо того, що нова політика може загрожувати екосистемі DeFi та конфіденційності користувачів в ланцюгу. Ненадійні гаманці є важливою складовою частиною децентралізованих фінансів, і їх нормальна робота має вирішальне значення для всієї екосистеми.
Відгуки галузі: представники індустрії вітають роз'яснення Google. Вони вважають, що якщо нова політика обмежить некастодіальні гаманці, це завдасть серйозного удару по екосистемі DeFi. Тепер, коли політика чітка, галузь може продовжувати здоровий розвиток, надаючи користувачам безпечні та надійні децентралізовані послуги.
4. Розробники Coinbase: AI-агенти стануть найбільшими користувачами Ethereum
Фонд Ethereum поділився гостьовою статтею членів команди розробників Coinbase Кевіна Леффью та Лінкольна Мурра, в якій згадується, що AI-агенти можуть стати найбільшими користувачами Ethereum.
Останні новини: Розробники Coinbase використали протокол HTTP 402 та пропозицію щодо вдосконалення Ethereum 3009, щоб реалізувати перекази стейблкоїнів AI-агентами без необхідності людського втручання. Ця інновація значно підвищить ефективність діяльності AI-агентів в Ethereum.
Ринковий вплив: Поява AI-агентів принесе безліч нових випадків використання та трафіку для Ethereum. Екосистема Ethereum може скористатися розвитком AI-технологій, щоб розширити більше інноваційних застосувань, що, в свою чергу, підвищить цінність мережі.
Відгуки галузі: фахівці вважають, що перспективи AI-агентів на Ethereum є оптимістичними. Вони вважають, що поєднання технології AI з блокчейном створить нові точки зростання, принісши нову енергію для всієї галузі. Водночас деякі аналітики попереджають, що необхідно приділити особливу увагу можливим ризикам безпеки, пов'язаним з AI-агентами.
5. Dogecoin подолав ключовий опір, сезон альткоїнів може повторитися
Обраний увагою альткоїн Dogecoin ( DOGE ) остання ціна перевищила ключовий рівень опору в 0,24 долара, обсяги торгів різко зросли, технічні індикатори підтримують подальчий висхідний тренд.
Останні новини: Dogecoin зріс на 6,5% за умов накопичення великою кількістю китів, після чого в нічну сесію відбулося коригування. Але в цілому Dogecoin демонструє чітку позитивну форму, ключовий рівень опору знаходиться на 0,25 долара.
Ринковий вплив: зміцнення Dogecoin викликало очікування відновлення сезону альткойнів. Різке зростання ціни Ethereum, зниження домінування Bitcoin, загальна ринкова капіталізація альткойнів, що наближається до історичного максимуму, всі ці ознаки свідчать про те, що давно забутий сезон альткойнів може повернутися.
Відгуки галузі: аналітики мають розбіжності щодо приходу сезону альткоїнів. Оптимісти вважають, що альткоїни мають більший потенціал для зростання, інвесторський настрій починає покращуватися; обережні ж стурбовані тим, що, якщо бульбашка альткоїнів лусне, це призведе до системних ризиків. Загалом, ринок має певні очікування щодо сезону альткоїнів.
6. Банк Стандарт Чартед позитивно оцінює ефір, підвищуючи цільову ціну до 7500 доларів до кінця 2025 року
Відомий банк Standard Chartered у своєму останньому звіті суттєво підвищив прогнози щодо ціни ефіру, підвищивши цільову ціну на кінець 2025 року з 4000 доларів до 7500 доларів.
Останні новини: Standard Chartered вважає, що сильний приплив коштів у ETF, попит на державні облігації та поширення стейблкоїнів є основними факторами, які стимулюють зростання ціни на ефір. Ринкова позиція ефіру також зміцнилася завдяки мережевій активності та технічним вдосконаленням.
Вплив ринку: оптимістичні прогнози інституцій щодо перспектив Ethereum подальшого підвищення попиту на нього на ринку. Розширення екосистеми Ethereum, підвищення рівня прийняття інституцій та прискорення фінансизації на блокчейні всі сприятимуть зростанню його ціни.
Відгуки галузі: більшість аналітиків погоджуються з думкою Standard Chartered, вважаючи, що Ethereum має фундаментальні підстави для подальшого зростання. Але деякі застерігають, що монетарна політика Федеральної резервної системи може вплинути на ринок криптовалют, і інвесторам слід бути обережними.
7. Уряд США розглядає нові кандидатури на посаду голови Федеральної резервної системи, що може вплинути на політику щодо криптовалют.
За повідомленнями, уряд Трампа розглядає 11 нових кандидатів на посаду голови Федеральної резервної системи, серед яких є головний стратег ринку Jefferies David Zervos.
Останні новини: адміністрація Трампа готує зміни в керівництві Федеральної резервної системи, новий кандидат на посаду голови може вплинути на курс монетарної політики ФРС, що, у свою чергу, може вплинути на ринок криптовалют.
Ринковий вплив: Якщо новопризначений голова займе яструбину позицію, Федеральна резервна система може пришвидшити темпи підвищення процентних ставок, що може негативно вплинути на ризикові активи, включаючи криптовалюти. І навпаки, якщо новий голова займе голубину позицію, це буде сприяти ринку криптовалют.
Відгуки галузі: аналітики зазначають, що якщо сигнали про зміни у персоналі посиляться, ринок може заздалегідь коригувати очікування щодо процентних ставок та оцінку ризиків. Інвесторам слід уважно стежити за політикою Федеральної резервної системи та відповідно коригувати стратегії інвестування в криптовалюти.
8. Circle зазнає удару від зниження процентних ставок, екосистема USDC може опинитися в скруті
Відомий емітент стабільних монет Circle стикається з можливим впливом різкого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США. За оцінками, якщо процентна ставка знизиться на 100 базисних пунктів, річний дохід Circle зменшиться на 23%, а рентабельність впаде на 3,3 відсоткових пункти.
Останні новини: Бізнес-модель Circle сильно залежить від процентних ставок, зниження ставок безпосередньо вплине на їхні доходи та прибуток. Щоб компенсувати удар, обіг USDC потрібно збільшити на 44%, але досягти цієї мети може бути важко.
Ринковий вплив: як другий за величиною емітент стабільних монет, труднощі Circle вплинуть на всю екосистему USDC. Розвиток екосистеми USDC може бути під загрозою, навіть можуть виникнути проблеми з ліквідністю.
Відгуки з галузі: аналітики вважають, що зниження процентних ставок для Circle є справжньою катастрофою, що призведе до значного зменшення її доходів та прибутків. Circle потрібно шукати нові бізнес-моделі, зменшувати залежність від процентних ставок, щоб забезпечити довгострокову стійкість екосистеми USDC.
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи в вересні зростає, дані про інфляцію залишаються невизначеними.
Економічний фон: Економіка США у першій половині 2025 року демонструє помірний темп зростання, а річний темп зростання ВВП у другому кварталі склав 2,4%, що трохи нижче 2,6% у першому кварталі. Рівень інфляції у червні зменшився до 3,3%, але все ще перевищує цільовий рівень Федеральної резервної системи у 2%. Рівень безробіття у травні незначно зріс до 3,7%, але ринок праці в цілому залишається стабільним.
Важлива подія: Міністерство праці США 11 серпня опублікувало дані споживчого цінового індексу за липень (CPI), згідно з якими річна інфляція знизилася до 3,2%, що нижче ринкових очікувань у 3,3%. Це вже другий місяць поспіль, коли інфляція знижується, що посилило очікування ринку щодо початку циклу зниження процентних ставок ФРС у вересні. Згідно з інструментом ціноутворення ф'ючерсів CME, ринок наразі повністю відобразив ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні.
Ринкова реакція: три основні індекси акцій США після публікації даних CPI колективно зросли, інвестори ставлять на те, що зменшення інфляційного тиску усуне перешкоди для зниження процентних ставок ФРС. Тим часом, на ринку біткоїнів та криптовалют також спостерігається хвиля зростання, оскільки інвестори прагнуть уникнути потенційних ризиків інфляції через криптоактиви. Проте деякі аналітики висловлюють сумніви щодо сталості інфляційних даних, вважаючи, що інфляція в сфері послуг все ще продовжує зростати, а напружена ситуація на ринку праці також може підвищити витрати на зарплату.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що незважаючи на останні дані щодо інфляції, які є помірно оптимістичними, Федеральній резервній системі все ще потрібні додаткові докази для підтвердження того, що інфляційний тиск триває і послаблюється. Він прогнозує, що ФРС у вересні призупинить зниження відсоткових ставок, чекаючи на більше даних, перш ніж приймати рішення. З іншого боку, колишній член ФРС Ларі Мейер вважає, що ФРС повинна розпочати цикл зниження відсоткових ставок у вересні, щоб уникнути повторного зростання інфляції. Загалом, експерти мають розбіжності в очікуваннях щодо зниження ставок у вересні, ринку слід продовжувати стежити за подальшими економічними даними.
П'ять. Регулювання & політика
1. Політика криптогаманців Google Play Store зазнала великого зворотного повороту: неконтрольовані гаманці звільнені від вимог ліцензування, тиск з боку галузі дав результати
Драматичний поворот в нових жорстких правилах криптогаманців Google, які мали бути впроваджені з серпня по жовтень 2025 року! Після сильного спротиву з боку галузі Google чітко уточнив, що його політика Play Store не стосується додатків некерованих криптогаманців. Це означає, що розробники некерованих гаманців не зобов'язані отримувати банківську або ліцензію на валютні послуги для розміщення додатків, що усуває потенційну загрозу для екосистеми DeFi та конфіденційності користувачів в блокчейні.
Раніше Google оголосив, що вимагатиме від криптовалютних гаманців отримати державну ліцензію в 15 юрисдикціях, включаючи США, ЄС, Великобританію, перш ніж вони зможуть бути розміщені в магазинах. Ця політика викликала широкі запитання в індустрії, основна проблема полягає в тому, що неуправлінські гаманці, які займають важливу частку ринку, майже не можуть виконати вимоги щодо дотримання. В індустрії виникає занепокоєння, що основні додатки, такі як Wallet і Metamask, можуть постраждати, а рішення у справі розробника Tornado Cash Романа Шторма може стати детонатором політики. Користувачам терміново потрібно знайти альтернативні канали для завантаження.
Стикаючись з тиском з боку розробників, інвесторів та регуляторів, Google врешті-решт пішов на поступки. Компанія заявила, що оновить центр допомоги, щоб уточнити, що неконтрольовані гаманці не підпадають під нову політику. Цей поворот зняв значну загрозу для галузі, уникаючи серйозного удару по екосистемі DeFi. Проте для контрольованих гаманців нові правила все ще набудуть чинності 29 жовтня і повинні відповідати місцевим законам і нормативним актам.
2. Уряд Південної Кореї прискорює впровадження реформ у сфері криптовалют, регулювання стабільних монет стає пріоритетом
Фінансовий комітет Республіки Корея (FSC) наразі готує "дозволити підприємствам торгувати віртуальними активами" та "законодавство другого етапу захисту користувачів віртуальних активів", щоб підвищити конкурентоспроможність корейського ринку віртуальних активів. Цей план має на меті змінити існуючий регуляторний підхід на більш ліберальний та встановити закони про захист споживачів, які відповідають стандартам таких країн, як ЄС. Оскільки FSC вже встановив терміни для кожної ініціативи на друге півріччя цього року, очікується, що ці політики будуть представлені найближчим часом.
Уряд Південної Кореї вживає цих заходів з метою сприяння розвитку власної криптовалютної індустрії, залучення більше підприємств та капіталу у цю сферу. Зокрема, акцент на регулюванні стейблкоінів відображає бажання Південної Кореї зайняти своє місце в глобальній гонці з оплатою стейблкоінами.
Напруга, викликана "регуляторним арбітражем" через різницю в міжнародному регулюванні, також стала центром уваги. Уряд Південної Кореї сподівається створити справедливе конкурентне середовище для місцевих компаній, розробивши регулювання, що відповідає стандартам провідних країн. Водночас, розумне регулювання також допоможе захистити права інвесторів та сприятиме довгостроковому здоровому розвитку галузі.
3. Банківський сектор США закликає Конгрес закрити прогалини в законопроєкті «GENIUS» щодо стабільних монет, щоб запобігти ризику витоку трильйонних депозитів.
Основні асоціації банківської справи США висловилися спільно, закликаючи Конгрес усунути ключові прогалини в Законі про ясність стабільних монет (GENIUS Act), щоб запобігти виплаті відсотків емітентами стабільних монет та їх пов'язаними компаніями тримачам. Банківський сектор попереджає, що цей крок може призвести до величезного відтоку депозитів з банківської системи, що, в свою чергу, підвищить витрати на кредитування для підприємств і споживачів, загрожуючи стабільності традиційного кредитного ринку. Ця суперечка може перерости у широку дискусію про роль американських стабільних монет у міжнародній платіжній системі, а майбутні політичні зміни (такі як повернення адміністрації Трампа) можуть вплинути на регуляторний напрямок.
Законопроект «GENIUS» має на меті забезпечити регуляторну визначеність для емітентів стейблкоїнів, але банківський сектор вказує на наявність суттєвих недоліків. Згідно з чинними положеннями, емітенти стейблкоїнів можуть розглядатися як банки, що дозволяє їм уникнути обмежень на виплату відсотків. Це створить несправедливу конкуренцію для банківського сектору, і депозити можуть значно витікати до емітентів стейблкоїнів.
Банківський сектор закликає Конгрес внести зміни до законодавства, чітко забороняючи емітентам стейблкойнів виплачувати відсотки тримачам. Вони вважають, що стейблкоїни повинні використовуватися лише як платіжні інструменти, а не як інвестиційні продукти, щоб не порушувати стабільність фінансової системи. Однак переваги платежів стейблкойнами можуть привабити традиційні фінансові установи до участі в змаганні, що демонструє незворотний тренд розвитку.