Огляд ринку

Цього тижня крипторинок демонструє тенденцію до падіння під впливом свят, хоча індекс настроїв на ринку трохи зріс до 10%, але все ще знаходиться в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC все ж досяг зростання на 1,91%, що свідчить про те, що інституційні кошти продовжують надходити, надаючи певну впевненість ринку.

Сегмент DeFi цього тижня знизився на 0,37% до 52,7 мільярда доларів США, але проекти з прибутковістю на стабільних монетах, такі як пул з автоматичним торгівлею, демонструють яскраві результати. Загальний обсяг постачання стабільних монет продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію ринку, базова ліквідність продовжує надходити, а проекти з стабільним доходом, такі як пул з автоматичним торгівлею, користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує отримувати високу увагу на ринку, загальний обсяг досяг 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новою фокусною точкою на ринку, і має потенціал стати новим способом випуску активів після "викарбування", що демонструє тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Через вплив свят і загального падіння ринку, сектор Meme-валют цього тижня показав низькі результати, участь інвесторів і приплив капіталу помітно зменшилися, а ринкова активність тимчасово перемістилася на інші сектори.

Сектор публічних блокчейнів демонструє значну стійкість до падіння, зокрема Stacks досягнув важливої віхи sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko розпочинає новий етап екологічного плану, що свідчить про те, що провідні публічні блокчейни продовжують активно працювати над технологічними інноваціями та розвитком екосистем.

Дивлячись у майбутнє, ринок очікує, що під час новорічних свят може зберігатися низька активність, тому інвесторам рекомендується підтримувати оборонну стратегію, збільшити частку провідних активів, а також помірно брати участь у проектах з високою прибутковістю, таких як пул з гвинтівками. У довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може відбутися зростання, проекти AI Agent і DeFi пулу з гвинтівками заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу ринкових настроїв

• Індекс ринкового настрою зріс з 7% до 10% з минулого тижня, досі перебуваючи в зоні крайнього страху.
• Альткоїни цього тижня показали гірші результати в порівнянні з бенчмарком, демонструючи значне падіння. Через святковий період Різдва ліквідність різко впала, що спричинило збільшення волатильності цін на ринку, що, в свою чергу, призвело до різких коливань.
• З огляду на поточну ринкову структуру, очікується, що альткоїни в короткостроковій перспективі будуть синхронізовані з базовим індексом, ймовірність незалежного ринку є низькою.
• Коли альткойни перебувають у зоні крайнього страху, ринок, як правило, знаходиться на етапі дна, і будь-якої миті може статися зворотний рух вгору.

Огляд загальної тенденції ринку

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в тренді падіння, індекс настрою все ще перебуває в стані сильного страху.

• Проекти у сфері DeFi демонструють відмінні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проект AI Agent цього тижня викликав високий рівень суспільної думки, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступні точки вибуху на ринку.

Гарячі напрямки

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, всі сектори в стані зниження, хоча більшість токенів у секторі AI Agent також знижуються цього тижня, обговорюваність на ринку є найвищою. Цього тижня найбільше обговорюють розвиток моделі aipool, що поєднує AI Agent + TEE, у майбутньому Crypto та її вплив на Defi.

Кожен раз, коли на ринку криптовалют спостерігається циклічне зростання, одним з чинників, що цьому сприяють, є поява нових способів випуску активів. Наприклад, такі способи випуску активів, як ICO, IEO, INO, IDO, та карбування, швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на криптовалюту. У контексті швидкої інтеграції AI та криптовалют, наразі aipool став одним з найбільш обговорюваних способів випуску активів, а також продовження "накачування FI" на початку 2024 року. Якщо aipool буде широко прийнято ринком, то незабаром ми можемо стати свідками невеликої хвилі випуску активів, зумовленої моделлю aipool, тому нам слід приділити особливу увагу проектам цього типу.

Топ-5 проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

| Назва проекту | Капіталізація(мільйон) | Зміна за 24 години | Зміна за 7 днів | |---------|--------------|-----------|----------| | Світова монета | 349,52 | -1,33% | -9,04% | | Fetch.ai | 332,51 | -6,11% | -18,98% | | SingularityNET | 297,90 | -4,10% | -12,84% | | Мережа Oasis | 294.03 | -4,98% | -11,21% | | Океанський протокол | 216,93 | -3,42% | -9,38% |

ДеФі сегмент

Рейтинг зростання TVL

Топ-5 проектів за збільшенням TVL на ринку за останній тиждень (без урахування проектів з невеликим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |---------|-----------|----------------| | Резольв | 82,04% | 239.01 | | USDX Гроші | 74,25% | 446.42 | | Звичайний | 55.56% | 1599.36 | | Хешнот | 52.54% | 1652,47 | | Спектра | 51.81% | 122.55 |

Resolv (не випущено токенів): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Resolv є проектом стабільної монети з нейтральним до Delta підходом, який розгортається навколо токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця структура базується на економічно життєздатних джерелах доходу, які не залежать від фіатних валют. Це дозволяє розподілити конкурентоспроможні доходи між постачальниками ліквідності протоколу.

• Останні новини: цього тижня Resolv завершив важливе технічне оновлення, успішно трансформувавшись в Omnichain проект шляхом інтеграції технологій LayerZero та StarGate. Одночасно стандарт OFT, який він використовує, пройшов безліч перевірок безпеки від різних установ. Цього тижня Resolv виявив себе видатним у розвитку екосистеми, залучивши другий обсяг інвестицій у 100 мільйонів доларів США, зростання екосистеми становить 84%. Його USDC Vault на певній платформі пропонує APY до 36,36%, залучивши 5,67 мільйона доларів США TVL протягом цього тижня. Resolv також запустив пул wstUSR на певній платформі та ввів єдину структуру балів.

USDX Money (не випущено): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Огляд проекту: Проект USDX Money є новою синтетичною стейблкоїн-протоколом, що має на меті забезпечити новий тип крипто-нативного стейблкоїн-рішення за допомогою стратегії мультичейн і багатовалютності. Основною метою проекту є створення інфраструктури для стейблкоїнів наступного покоління та підтримка стабільності прив'язки USDX до долара США за допомогою стратегії хеджування, нейтральної до дельти.

• Останні новини: USDX Money цього тижня завершила повне оновлення UI/UX для оптимізації взаємодії з користувачем, а також запустила ліквідні пулі USDX/USDT та sUSDX/USDX на певній платформі, продовжуючи розширювати екосистему, при цьому sUSDX досягла TVL у 170 мільйонів доларів США завдяки співпраці з певним DAO. USDX Money також запустила програму стимулювання X-Points, яка включає в себе створення контенту та програму для ангелів, а також провела спеціальну акцію до Різдва.

Usual（USUAL）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Usual є проектом стабільної монети, підтримуваним певною торговою платформою, метою якого є надання нового рішення для стабільних монет через децентралізований підхід. Основна механіка проекту складається з трьох основних токенів: стабільна монета USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: нещодавно Usual отримав 10 мільйонів доларів фінансування раунду A від певної установи та співпрацював з певним фондом для запуску нового продукту UsualM, одночасно ставши найбільшим пулом USD0/USD0++ на певній платформі. З моменту, коли TVL Usual перевищив 1,5 мільярда доларів, проект увійшов до п'ятірки найбільших стабільних монет у світі, а DAO казначейство також подвоїлося до 17 мільйонів доларів. Крім того, проект Usual запустив стейкінг з доходом до 18 000% APY на USUALx та ініціював аеродроп для спільноти.

Hashnote (не випущено токенів): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Hashnote є рішенням, яке зосереджено на управлінні криптовалютою для установ, з метою забезпечення прозорості та оптимізації управління активами за допомогою технології блокчейн. Hashnote поєднує цифрові активи та традиційні фінанси, пропонуючи користувачам інноваційні рішення для підвищення доходу, такі як USYC.

• Останні новини: Hashnote цього тижня уклала стратегічне партнерство з певним блокчейном і взяла участь у панельній нараді екосистеми, зосередившись на впровадженні інноваційної моделі подвійного стейкінгу біткоїнів, яка поєднує BTC і токен певного блокчейну, з метою надання користувачам сталого рішення для отримання доходу. Крім того, генеральний директор проекту поділився новою стратегією на зустрічі, яка зібрала понад 14000 переглядів, що свідчить про великий інтерес ринку до цієї інноваційної моделі.

Spectra (SPECTRA): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Spectra є протоколом токенізації майбутньої прибутковості. Користувачі DeFi можуть вкласти інші токени прибутковості в рамках визначеного майбутнього терміну та заздалегідь торгувати активом, який буде приносити майбутній прибуток. Принцип роботи Spectra полягає в розміщенні токенів з відсотком (IBT) або будь-яких активів з фіксованою прибутковістю в смарт-контракті та випуску токенів майбутнього доходу (FYT) як винагороду.

• Останні новини: цього тижня Spectra успішно запустила новий контракт управління на основній мережі певного блокчейну та представила сторінки Gauges і ncentivize в додатку Spectra. Одночасно була оптимізована функція мульти-замороження для власників veSPECTRA, щоб вони могли більш ефективно брати участь в механізмі голосування Gauge. Крім того, Spectra завершила коригування випуску APW, новий механізм випуску виконується за пропорцією 1:20.

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті доходів від стейблкоінів (міні-гармата).

Загальна продуктивність траси

• Капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT знизився з 145,1 мільярда доларів США минулого тижня до 144,7 мільярда доларів США, що становить зниження на 0,27%, тоді як USDC зріс з 42,1 мільярда доларів США до 42,9 мільярда доларів США, що становить збільшення на 1,91%. Можна побачити, що, хоча ринок цього тижня перебуває в тенденції зниження, USDC, що переважно представлений на американському ринку, все ж показав зростання, що свідчить про те, що основні покупці на ринку все ще підтримують стабільний приток коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки на традиційних ринках постійно знижуються через тривале зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки на DeFi проєктах зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до DeFi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL DeFi проєктів зросла з 52,9 мільярдів доларів минулого тижня до теперішніх 52,7 мільярдів доларів. Хоча протягом двох тижнів спостерігалося негативне зростання, його величина була незначною - 0,37%. Основною причиною є те, що цього тижня ринок західних країн, зокрема американський, перебуває в стані різдвяних канікул, через що обсяги торгівлі різними токенами та активність на ланцюгу знизилися. Окрім того, наступного тижня відзначатиметься новорічне свято, тому не очікується значних змін. Тому в наступному слід зосередитися на загальних змінах TVL на ринку у січні та стежити за тим, чи продовжиться тенденція падіння.

Глибокий аналіз

Рушійна сила зростання:

Основні фактори, що стали ядром підвищення на цьому етапі, можна підсумувати за такими шляхами передачі: оскільки останнім часом ринок перебуває в спадному тренді, то APY різних Defi-протоколів знизилися, в той час як проекти з прибутковістю на стабільні монети підвищують дохідність за рахунок токенів/бонусів, що в цілому робить APY проектів пулів для мікрогрантів значно вигіднішим. Конкретніше:

• Ринкове середовище: Хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, останнім часом ринок перебуває в тренді зниження, що призвело до суттєвого зниження базової процентної ставки.

• Кінцева ставка: підвищення базової процентної ставки за кредитами відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на капітал.

• Доходна частина: використання стабільних монет для проектів з доходами має більш високі показники доходності в порівнянні з іншими проектами, що привертає більше користувачів до участі.

Цей механізм передачі зміцнює цінову підтримку проектів прибутковості стабільних монет, формуючи здорову динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тенденції зростання, інвестори на ринку більше зосереджуються на прибутковості та кредитному плечі, однак ігнорують ризики падіння, і цього тижня через різдвяні свята це призвело до ліквідності на ринку.