Біткойн Халвінг ефект: обговорення емоцій та логіки

Біткойн Халвінг вважається ключовим фактором, що сприяє зростанню його ціни. Проте механізми, що стоять за цим явищем, є більш складними, ніж просто дефіцит.

Халвінг насправді означає зменшення обсягу виробництва. Вся мережа використовує однакові обчислювальні ресурси, але кількість видобутого Біткойна зменшується вдвічі. Це призводить до двох можливих ситуацій:

1. Якщо загальна потужність мережі зменшиться вдвічі, витрати на видобуток залишаться незмінними. Але через очікування зростання ціни та вже вкладених витрат, потужність, ймовірно, перевищить рівень перед халвінгом.

2. Якщо обчислювальна потужність перевищить половину від рівня до халвінгу, витрати на майнінг насправді зростуть. З виходом більшої кількості дорогих Біткойнів, ціна також буде підвищена. Це пояснює, чому високі точки бика Біткойна зазвичай спостерігаються через більше року після халвінгу.

Отже, Халвінг, що стимулює бичачий ринок, походить не лише з емоційних факторів, але й з факторів витрат. Але слід зазначити, що витрати не можуть повністю визначити ціну, особливо для криптовалюти.

Аналіз виступу Халвінгу Лайткойн

Є думка, що ефект халвінгу Litecoin у 2023 році буде менш вираженим, ніж у 2019 році, що може свідчити про те, що цього разу халвінг Біткойна також не принесе хороших результатів. Але таке порівняння може ігнорувати деякі ключові фактори.

Халвінг Лайткоїна стався в серпні 2019 року, а пікові ціни були в червні. Це дійсно відображає вплив халвінгу на ринкові настрої. Однак, більш важливим є те, що в червні 2019 року Федеральна резервна система почала знижувати процентні ставки, що могло мати більший вплив на ціни.

Макрооточення та бичачий ринок криптовалют

Хоча багато інвесторів не дуже звертають увагу на макроекономіку, насправді Біткойн, ймовірно, завжди підлягав впливу макроциклів. Спостерігаючи за кількома останніми раундами бичачого ринку, ми можемо виявити деякі цікаві патерни:

• Біткойн Халвінг після приблизно 12-18 місяців досягає цінового піку
• Після досягнення піку темпу зростання грошової маси M2 в США, Біткойн досягає цінового максимуму приблизно через 9-22 місяці.
• Після виборів президента США, приблизно через 12 місяців, Біткойн досягне цінового піку

Ці моделі вказують на те, що дизайн Біткойна, можливо, враховував політику та економічні цикли США. Під час президентських виборів у США зазвичай спостерігається м'яка монетарна політика, що збільшує ліквідність на ринку, і частина коштів може перейти на спекулятивний ринок.

Уроки 2015 року

Аналіз показує, що циклічний бичачий ринок Біткойна залежить не тільки від Халвінгу, але й тісно пов'язаний з макрофакторами. Тому поганий ефект Халвінгу Litecoin у 2023 році не означає, що у 2025 році не буде бичачого ринку.

Біткойн Халвінг позитивно вплине на ринок, і Федеральна резервна система врешті-решт знизить процентні ставки, а ліквідність долара також перейде від жорсткої до м'якої. Однак, під впливом макроекономічних факторів, наступний раунд бичачого ринку може бути відкладений до 2026 року.

Вибір моменту для купівлі на дні

Щоб визначити час для купівлі на дні, необхідна додаткова інформація, особливо точковий графік процентних ставок Федеральної резервної системи. Зупинка підвищення процентних ставок та початок їх зниження є двома ключовими точками повороту, які можуть викликати короткострокове відновлення настрою.

Але потрібно бути обережними: обсяг грошової маси M2 в США вперше показав негативне зростання, ліквідність долара стискається. Навіть якщо почнуть знижувати процентні ставки, висока процентна ставка все ще буде тривати деякий час, а тягар погашення попередніх кредитів з високими ставками також стане очевидним.

Тому, для того щоб купити на дні, можливо, знадобиться трохи терпіння. У короткостроковій перспективі деякі дрібні криптовалюти можуть мати спекулятивні можливості, але в довгостроковій перспективі інвестування в дрібні криптовалюти все ще вимагає особливої обережності.