Переформатування глобальної фінансової системи: майбутнє, використання та розподіл вартості стейблкоїнів

стейблкоїн стали невід'ємною частиною екосистеми криптовалют, їхній вплив поступово розширюється з ончейн на оффчейн. З огляду на те, що регуляторне середовище стає дедалі яснішим, ринок стейблкоїнів входить у нову стадію, акцент переміщується з випуску на розподіл.

Основні пункти

• Загальна пропозиція стейблкоїнів досягла 240 мільярдів доларів, річний обсяг торгівлі перевищує 3,1 трильйона доларів, але ці дані можуть бути оманливими.
• 99% стейблкоїн гаманців мають баланс менше 10 000 доларів США, в той час як 20 000 великих гаманців контролюють 76 мільярдів доларів США, що становить 32% від загальної пропозиції.
• 31% обсягу торгівлі походить від високочастотних операцій MEV-роботів, реальний обсяг торгівлі людьми значно нижчий за поверхневі дані
• Дистриб'ютори стають ключовим елементом вартісного ланцюга, емітенти виплачують їм великі кошти за просування
• Майбутнє зростання зосередиться на нових сценаріях застосування, програмованості та точному розподілі вартості

Наступний етап стейблкоїнів

стейблкоїн вже перетворився з експериментального продукту на основний фінансовий інструмент, але лише завдяки обсягу випуску та ліквідності неможливо підтримувати стійке зростання. Ключовим у майбутньому буде:

• Ділитися економічними вигодами з партнерами
• Зручність інтеграції на ланцюгу та поза ним
• Широке застосування програмованих функцій

Від випуску установ до розподілу на ринку

На ранніх етапах вартість в основному була зосереджена на емітенті, але зараз вона переходить до дистриб'юторів:

• Дистриб'ютори контролюють відносини з користувачами та досвід, визначають увагу до стейблкоїнів
• Емітент сплачує високі збори дистриб'ютору за просування продукту
• Багато фінансових технологічних платформ безпосередньо вбудовують стейблкоїни у свої функції.

Використання стейблкоїнів на блокчейні

Основна увага приділяється трьом сферам:

1. Централізована біржа ( CEX )

   • займає 27% від загального обсягу постачання, обсяги торгівлі 11%

2. Децентралізовані фінанси ( DeFi )

   • займає 11% від загального обсягу постачання, обсяг торгівлі 21%
   • Основне застосування в DEX, ринку кредитування, заставних вимог тощо

3. MEV майнери/вузли верифікації

   • займає менше 1% від загального обсягу постачання, обсяг торгівлі 31%

Непривласнені гаманці займають більшу частину залишкового обсягу постачання та торгівлі, включаючи роздрібних інвесторів, невідомі установи та нові сценарії застосування.

Висновок

Екосистема стейблкоїнів входить у нову стадію, цінність буде більше спрямована на учасників, які будують додатки та інфраструктуру. Майбутнє належить тим, хто зможе реалізувати весь потенціал стейблкоїнів, модель створення та розподілу цінності в усій екосистемі продовжить інновації.