Реальні доходи в світі Децентралізованих фінансів: 7 протоколів, на які варто підписатися

У сфері Децентралізовані фінанси багато проєктів приваблюють ліквідність за допомогою великої кількості токенів. Хоча ця практика може призвести до значного зростання TVL у короткостроковій перспективі, вона також має деякі проблеми:

1. Якщо токени надмірно випускаються і не можуть створити відповідну вартість, система врешті-решт зазнає краху.

2. Користувачам не вистачає лояльності, і коли стимул знижується, вони швидко перейдуть на інші проекти.

Високе емісії токенів у поєднанні з низькими доходами протоколу можуть призвести до зниження ціни токенів. Користувачі Децентралізовані фінанси все більше усвідомлюють, що їм потрібні цінні токени, а не марні повітря.

Отже, що таке справжній прибутковий протокол? Основні характеристики такі:

1. Висока відповідність продукту ринку, використання користувачами не підлягає впливу ринку та токенів стимулювання.

2. Протокол генерує доходи на блокчейні через продукти.

3. Доходи перевищують операційні витрати та емісію токенів.

4. Сплачуйте винагороду здоровою валютою, такою як ETH або стейблкоїни.

Ось 7 протоколів, які відповідають цим стандартам:

1. BTRFLY (Засекречений Картель)

BTRFLY запустив версію V2, яка переходить від розмивного режиму до режиму реального доходу. Користувачі можуть заблокувати BTRFLY через rlBTRFLY для отримання доходу, розподіленого в ETH, який надходить з їхніх коштів та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа маржинальної торгівлі, що пропонує до 150 разів важелі для криптовалют, акцій та валют. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, незабаром буде представлено GNS одно монетне стейкінг.

3. Умамі (Arbitrum)

• mUMAMI: Внесення UMAMI дозволяє отримувати приблизно 5% річних у вигляді пасивного доходу WETH з протоколу/скарбниці.
• GLP/TCR USDC池:річна відсоткова ставка близько 20%, збір комісій через GMX та хеджування ринкових коливань через TracerDAO.

4. Куджира (Cosmos L1)

Надає різні продукти: Orca( знижкове ліквідація), Fin(DEX), Blue( екосистеми ядра) і USK( децентралізований стабільний монета). Ставка KUJI може заробити частину доходів протоколу, наразі річна процентна ставка становить 0,49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, що займає перше місце на Avalanche. Ставте JOE в sJOE для отримання винагороди в USDC. За кожну угоду стягується комісія в 0,05%, яка розподіляється на сJOE пул після конвертації в стейблкоїн кожні 24 години.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Дозволяє створювати синтетичні активи, торгувати реальними активами в мережі. Стейкинг SNX може приносити:

1. Доходи sUSD від трейдерів
2. SNX інфляційна винагорода

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентралізована біржа контрактів, що пропонує до 30-кратного кредитного плеча. Витягує 30% зборів з обміну та кредитного плеча, які після обміну на ETH/AVAX розподіляються серед стейкерів токенів GMX.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal / CryptoFees: знайти джерела доходу
• Dune Analytics: надає панель протоколу
• Messari: інформація про постачання токенів
• Protocol Data:протокол внутрішня панель

При оцінці проекту потрібно враховувати такі питання:

• Джерело доходу?
• Протокол доходи?
• Постачання та обсяг випуску токенів?
• Спосіб виплати доходу?
• Привабливість протоколу?

Попередження про ризики

1. Частина протоколів може стикатися з регуляторними ризиками через модель розподілу доходів.
2. Деякі проекти, засновані на фінансовому інжинірингу, такі як контракти та опціони, мають потенційні ризики.