Нові реалії крипторинку: нестача ліквідності та труднощі з переоцінкою
Перед тим, як обговорити поточну ситуацію на крипторинку, давайте згадаємо про минулі закономірності бичачих ринків, включаючи традиційні фондові ринки та ринок криптовалют.
Типова модель ринкового спекулювання
Ринок акцій A зазвичай слідує певній моделі: спочатку сектор брокерів веде зростання, потім якісні блакитні фішки, такі як страхування, нерухомість, металургія, вугілля та кольорові метали, слідують за ним, а зрештою акції з темами божевільно зростають. На піку бичачого ринку поширеними явищами є різке збільшення попиту на відкриття рахунків, підвищення інвестиційного ентузіазму тощо. Однак після бурхливого святкування часто залишається лише безлад.
2021 року криптовалютний бичачий ринок також проявив подібні риси. Спочатку увагу привернув DeFi Summer, після чого біткоїн та ефір пережили одностороннє зростання. Різноманітні теми та наративи по черзі з'являлися, а зростання вартості коливалося від кількох разів до десятків разів. У пізній стадії бичачого ринку вибухнули мем-криптовалюти, такі як Doge та Shib, а згодом розпочалася спекуляція нових концепцій, представлених ігровими блокчейн-проектами та метавсесвітом.
Специфіка цього етапу бичачого ринку
Поточний бичачий ринок має явні відмінності в порівнянні з попередніми роками:
Ліквідність недостатня: незважаючи на те, що схвалення біткойн-ETF вводить кошти на ринок, ця ліквідність, здається, важко передається на інші сектори. Навіть якщо існують очікування зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи, це не гарантує, що кошти відразу ж потечуть у крипторинок.
Зміна структури руху капіталу: Капітал, який приносить ETF, в основному зосереджений на біткоїні та ефірі, і важко, як зазвичай, переливатися в інші сегменти.
Вторинний ринок впливає на первинний ринок: через недостатню ліквідність вторинного ринку багато інвесторів звертаються до первинного ринку в пошуках можливостей, але відсутність підтримки з боку вторинного ринку також ускладнює стійкість первинного ринку.
Перекладена оцінка та низька ліквідність: нові токени часто мають завищену оцінку, що обмежує простір для зростання. Водночас, висока FDV (повністю розбавлена оцінка) призводить до того, що інвестори не бажають купувати, формуючи порочне коло.
Основні виклики, з якими стикається ринок
Брак фінансування: Основні кошти ETF в основному направляються на ключові активи, інші сектори важко отримують вигоду.
Висока проблема FDV: оцінка нових проєктів занадто висока, роздрібні інвестори не хочуть купувати, а інституції не дуже зацікавлені в активів з низькою вартістю, таких як Meme-коіни, що призводить до розподілу на ринку.
Конкуренція на первинному ринку загострюється: професійні команди та технологічні переваги ускладнюють отримання прибутку звичайним інвесторам на первинному ринку.
Висновок
Поточна проблема, з якою стикається крипторинок, полягає в нестачі фінансування та високих оцінках при низькій ліквідності. Це призводить до поганих показників вторинного ринку, що, в свою чергу, впливає на первинний ринок. Тільки вирішивши ці проблеми, справжній бум на ринку стане можливим. Інвесторам потрібно адаптувати свої стратегії до нових умов ринку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunter9000
· 21год тому
Щодня кричать про булран, а самі хочуть обманути мене, щоб я зробив All in, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkItAll
· 08-10 23:37
Медведь так медведь, головне не скиглити на вершині.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 08-10 23:30
Вершина пройдена, яма ще не заповнена
Переглянути оригіналвідповісти на0
metaverse_hermit
· 08-10 23:27
Булран невдахи обдурювати людей, як лохів одну за одною
Нові реалії крипторинку: як подолати нестачу ліквідності та труднощі з переоцінкою
Нові реалії крипторинку: нестача ліквідності та труднощі з переоцінкою
Перед тим, як обговорити поточну ситуацію на крипторинку, давайте згадаємо про минулі закономірності бичачих ринків, включаючи традиційні фондові ринки та ринок криптовалют.
Типова модель ринкового спекулювання
Ринок акцій A зазвичай слідує певній моделі: спочатку сектор брокерів веде зростання, потім якісні блакитні фішки, такі як страхування, нерухомість, металургія, вугілля та кольорові метали, слідують за ним, а зрештою акції з темами божевільно зростають. На піку бичачого ринку поширеними явищами є різке збільшення попиту на відкриття рахунків, підвищення інвестиційного ентузіазму тощо. Однак після бурхливого святкування часто залишається лише безлад.
2021 року криптовалютний бичачий ринок також проявив подібні риси. Спочатку увагу привернув DeFi Summer, після чого біткоїн та ефір пережили одностороннє зростання. Різноманітні теми та наративи по черзі з'являлися, а зростання вартості коливалося від кількох разів до десятків разів. У пізній стадії бичачого ринку вибухнули мем-криптовалюти, такі як Doge та Shib, а згодом розпочалася спекуляція нових концепцій, представлених ігровими блокчейн-проектами та метавсесвітом.
Специфіка цього етапу бичачого ринку
Поточний бичачий ринок має явні відмінності в порівнянні з попередніми роками:
Ліквідність недостатня: незважаючи на те, що схвалення біткойн-ETF вводить кошти на ринок, ця ліквідність, здається, важко передається на інші сектори. Навіть якщо існують очікування зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи, це не гарантує, що кошти відразу ж потечуть у крипторинок.
Зміна структури руху капіталу: Капітал, який приносить ETF, в основному зосереджений на біткоїні та ефірі, і важко, як зазвичай, переливатися в інші сегменти.
Вторинний ринок впливає на первинний ринок: через недостатню ліквідність вторинного ринку багато інвесторів звертаються до первинного ринку в пошуках можливостей, але відсутність підтримки з боку вторинного ринку також ускладнює стійкість первинного ринку.
Перекладена оцінка та низька ліквідність: нові токени часто мають завищену оцінку, що обмежує простір для зростання. Водночас, висока FDV (повністю розбавлена оцінка) призводить до того, що інвестори не бажають купувати, формуючи порочне коло.
Основні виклики, з якими стикається ринок
Брак фінансування: Основні кошти ETF в основному направляються на ключові активи, інші сектори важко отримують вигоду.
Висока проблема FDV: оцінка нових проєктів занадто висока, роздрібні інвестори не хочуть купувати, а інституції не дуже зацікавлені в активів з низькою вартістю, таких як Meme-коіни, що призводить до розподілу на ринку.
Конкуренція на первинному ринку загострюється: професійні команди та технологічні переваги ускладнюють отримання прибутку звичайним інвесторам на первинному ринку.
Висновок
Поточна проблема, з якою стикається крипторинок, полягає в нестачі фінансування та високих оцінках при низькій ліквідності. Це призводить до поганих показників вторинного ринку, що, в свою чергу, впливає на первинний ринок. Тільки вирішивши ці проблеми, справжній бум на ринку стане можливим. Інвесторам потрібно адаптувати свої стратегії до нових умов ринку.