Вплив халвінгу біткойна на ринок не обмежується лише психологічним "відчуттям дефіциту", більше він ґрунтується на економічних принципах, що стосуються витрат. Так званий "халвінг" насправді є зменшенням обсягу виробництва, при цьому вся мережа використовує ту ж саму потужність обчислень, але кількість видобутих біткойнів зменшується вдвічі.
Якщо загальна потужність мережі залишиться незмінною, то витрати на видобуток Біткойна суттєво зростуть. Враховуючи очікування ринку та фактори занурених витрат, загальна потужність мережі, ймовірно, буде далі зростати. Це означає, що витрати на виробництво Біткойна будуть підвищені, і з часом частка дорогих Біткойнів зростатиме, що також може сприяти підвищенню цін. Історичні дані показують, що піки бичачого ринку Біткойна зазвичай спостерігаються більше ніж через рік після Халвінгу.
Отже, логіка Халвінгу, що сприяє биківському ринку, полягає не лише у емоційних факторах, але й у фактичних витратах. Звичайно, витрати не можуть повністю визначити ціну криптовалюти, випадки, коли ціна падає нижче витрат, також трапляються.
Халвінг Лайткойна та макроекономіка
Ринкові показники Litecoin під час халвінгу 2023 року не були такими хорошими, як у 2019 році, що викликало занепокоєння деяких інвесторів щодо майбутнього халвінгу Біткойна. Однак нам слід усвідомити, що хороші показники Litecoin під час халвінгу 2019 року могли бути пов'язані з більш широким макроекономічним середовищем. Варто зазначити, що в червні 2019 року Федеральна резервна система США почала знижувати процентні ставки, що могло стати важливим фактором, що сприяло зростанню ринку криптовалют у той час.
Макроекономіка та бичачий ринок криптовалют
Хоча деякі інвестори в криптовалюти не звертають уваги на макроекономічні фактори, насправді, ціна Біткойна може постійно піддаватися впливу макроекономічних циклів.
Спостерігаючи за історичними даними, ми можемо виявити деякі цікаві патерни:
Халвінг Біткойна та високі ціни зазвичай мають інтервал у 12-18 місяців.
Між піковим значенням темпу зростання грошової маси M2 у США та піковою ціною Біткойна також існує інтервал від 9 до 22 місяців.
Дивно, але між президентськими виборами в США та піковими цінами на Біткойн зберігається приблизно 12-місячний інтервал.
Ці спостереження свідчать про те, що дизайн Біткойна, можливо, враховував політику та економічні цикли США. Вибори в США зазвичай відбуваються поблизу піку темпів зростання грошової маси M2, що може свідчити про тенденцію до відносно м'якої монетарної політики під час виборів. М'яка монетарна політика збільшує ліквідність на ринку, і частина коштів неминуче потрапляє на спекулятивний ринок.
Прогноз бичачого ринку 2025 року
Хоча в 2023 році Халвінг Лайткоїна пройшов невдало, це не означає, що бик ринок Біткойна в 2025 році буде під загрозою. Циклічний бик ринок Біткойна залежить не тільки від Халвінгу, але й тісно пов'язаний з макроекономічними факторами.
Грошова політика Федеральної резервної системи залишатиметься ключовим фактором. Наразі Федеральна резервна система підтримує високі процентні ставки протягом досить тривалого часу. Ринок очікує, що зниження процентних ставок може розпочатися найближчим часом, найраніше у другому кварталі наступного року, а найпізніше - до кінця наступного року.
Враховуючи, що з моменту зниження процентних ставок до досягнення пікового значення темпу зростання M2 потрібно певний час, наступний раунд бичачого ринку може бути відкладений до 2026 року. Конкретний термін ще потрібно уточнити, спостерігаючи за економічними даними.
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
Для інвесторів, які шукають можливості для інвестицій, рекомендується уважно стежити за політичними сигналами Федеральної резервної системи, особливо за незабаром опублікованим графіком точок. Графік точок може розкрити два важливі поворотні моменти: зупинку підвищення відсоткових ставок і початок їх зниження. Ці поворотні моменти можуть викликати короткострокове відновлення ринкових настроїв, але не слід бути надто оптимістичними.
Варто зазначити, що з 1960 року обсяг грошової маси M2 у США вперше зазнав негативного зростання, що відображає нинішнє суворе середовище ліквідності. Навіть якщо Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, вплив високих процентних ставок все ще триватиме деякий час, і ринок може стикнутися з ризиком збільшення боргового тиску.
Щодо конкретних інвестиційних стратегій, рекомендується інвесторам зберігати терпіння та обережно вибирати час для входу. Хоча останнім часом деякі дрібні криптовалюти демонструють активність, довгострокові інвестиції все ж слід зосереджувати на основних криптовалютах, обережно ставлячись до високоризикових активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн Халвінг, Федеральна резервна система (ФРС) політика та перспектива булрану криптоактивів у 2025 році
Глибокий вплив механізму халвінгу Біткойна
Вплив халвінгу біткойна на ринок не обмежується лише психологічним "відчуттям дефіциту", більше він ґрунтується на економічних принципах, що стосуються витрат. Так званий "халвінг" насправді є зменшенням обсягу виробництва, при цьому вся мережа використовує ту ж саму потужність обчислень, але кількість видобутих біткойнів зменшується вдвічі.
Якщо загальна потужність мережі залишиться незмінною, то витрати на видобуток Біткойна суттєво зростуть. Враховуючи очікування ринку та фактори занурених витрат, загальна потужність мережі, ймовірно, буде далі зростати. Це означає, що витрати на виробництво Біткойна будуть підвищені, і з часом частка дорогих Біткойнів зростатиме, що також може сприяти підвищенню цін. Історичні дані показують, що піки бичачого ринку Біткойна зазвичай спостерігаються більше ніж через рік після Халвінгу.
Отже, логіка Халвінгу, що сприяє биківському ринку, полягає не лише у емоційних факторах, але й у фактичних витратах. Звичайно, витрати не можуть повністю визначити ціну криптовалюти, випадки, коли ціна падає нижче витрат, також трапляються.
Халвінг Лайткойна та макроекономіка
Ринкові показники Litecoin під час халвінгу 2023 року не були такими хорошими, як у 2019 році, що викликало занепокоєння деяких інвесторів щодо майбутнього халвінгу Біткойна. Однак нам слід усвідомити, що хороші показники Litecoin під час халвінгу 2019 року могли бути пов'язані з більш широким макроекономічним середовищем. Варто зазначити, що в червні 2019 року Федеральна резервна система США почала знижувати процентні ставки, що могло стати важливим фактором, що сприяло зростанню ринку криптовалют у той час.
Макроекономіка та бичачий ринок криптовалют
Хоча деякі інвестори в криптовалюти не звертають уваги на макроекономічні фактори, насправді, ціна Біткойна може постійно піддаватися впливу макроекономічних циклів.
Спостерігаючи за історичними даними, ми можемо виявити деякі цікаві патерни:
Ці спостереження свідчать про те, що дизайн Біткойна, можливо, враховував політику та економічні цикли США. Вибори в США зазвичай відбуваються поблизу піку темпів зростання грошової маси M2, що може свідчити про тенденцію до відносно м'якої монетарної політики під час виборів. М'яка монетарна політика збільшує ліквідність на ринку, і частина коштів неминуче потрапляє на спекулятивний ринок.
Прогноз бичачого ринку 2025 року
Хоча в 2023 році Халвінг Лайткоїна пройшов невдало, це не означає, що бик ринок Біткойна в 2025 році буде під загрозою. Циклічний бик ринок Біткойна залежить не тільки від Халвінгу, але й тісно пов'язаний з макроекономічними факторами.
Грошова політика Федеральної резервної системи залишатиметься ключовим фактором. Наразі Федеральна резервна система підтримує високі процентні ставки протягом досить тривалого часу. Ринок очікує, що зниження процентних ставок може розпочатися найближчим часом, найраніше у другому кварталі наступного року, а найпізніше - до кінця наступного року.
Враховуючи, що з моменту зниження процентних ставок до досягнення пікового значення темпу зростання M2 потрібно певний час, наступний раунд бичачого ринку може бути відкладений до 2026 року. Конкретний термін ще потрібно уточнити, спостерігаючи за економічними даними.
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
Для інвесторів, які шукають можливості для інвестицій, рекомендується уважно стежити за політичними сигналами Федеральної резервної системи, особливо за незабаром опублікованим графіком точок. Графік точок може розкрити два важливі поворотні моменти: зупинку підвищення відсоткових ставок і початок їх зниження. Ці поворотні моменти можуть викликати короткострокове відновлення ринкових настроїв, але не слід бути надто оптимістичними.
Варто зазначити, що з 1960 року обсяг грошової маси M2 у США вперше зазнав негативного зростання, що відображає нинішнє суворе середовище ліквідності. Навіть якщо Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, вплив високих процентних ставок все ще триватиме деякий час, і ринок може стикнутися з ризиком збільшення боргового тиску.
Щодо конкретних інвестиційних стратегій, рекомендується інвесторам зберігати терпіння та обережно вибирати час для входу. Хоча останнім часом деякі дрібні криптовалюти демонструють активність, довгострокові інвестиції все ж слід зосереджувати на основних криптовалютах, обережно ставлячись до високоризикових активів.