Аналіз фінансового стану MicroStrategy: коливання ціни Біткойна мають глибокий вплив на компанію
Компанія MicroStrategy, як одна з найбільших у світі компаній, що володіє Біткойном, має фінансовий стан, тісно пов'язаний з ціною Біткойна. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 470 тисячами Біткойнів, загальні інвестиційні витрати складають майже 28 мільярдів доларів, середня вартість кожного становить близько 62 500 доларів. Загальна ринкова вартість цих Біткойнів складає приблизно 41,8 мільярда доларів, що значно перевищує бухгалтерську вартість компанії.
Компанія в основному залучає кошти для покупки Біткойн чотирма способами: використанням власних коштів, випуском конвертованих привілейованих облігацій, випуском привілейованих забезпечених облігацій та збільшенням акцій за ринковою ціною. Наразі загальний борг компанії становить приблизно 8,2 мільярда доларів, в основному за рахунок конвертованих облігацій, загальна ринкова вартість активів - 43 мільярди доларів, а коефіцієнт важеля - 19%. Це означає, що компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності лише в тому випадку, якщо ціна Біткойн протягом тривалого часу впаде нижче 16 500 доларів.
У короткостроковій перспективі, коливання ціни Біткойна головним чином впливають на фінансові звіти компанії та курс акцій. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в ведмежий ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском. Оскільки обсяги програмного бізнесу невеликі, компанія сильно залежить від фінансування з капітальних ринків, тривале зниження Біткойна може вплинути на довіру інвесторів, ускладнюючи фінансування.
Корпоративний борг компанії складається в основному з низько відсоткових конвертованих облігацій, короткостроковий тягар погашення не є великим. Але якщо в майбутньому ціна Біткойн залишиться низькою, що призведе до падіння акцій, деякі облігації можуть не бути конвертовані в акції і вимагатимуть грошового погашення, що збільшить тягар на грошовий потік компанії. Наразі компанія має обмежені резерви готівки, практично без буферу.
Ціна акцій компанії сильно пов'язана з ціною Біткойн, а коливання зазвичай є більш значними. Якщо Біткойн переживає тривалий ведмежий ринок, ціна акцій компанії може суттєво впасти, навіть нижче чистої вартості, яка є у володінні Біткойн.
Попри те, що в короткостроковій перспективі компанія все ще має сильну здатність до погашення боргів, тривала ведмежа ринкова ситуація з Біткойном може спричинити серйозні фінансові труднощі. Якщо Біткойн впаде до діапазону 12,000-15,000 доларів, компанія може зіштовхнутися з технічним банкрутством. У 2027-2029 роках буде термін виконання боргів на суму понад 4 мільярди доларів, і якщо Біткойн залишиться на низькому рівні, компанії може бути важко отримати нове фінансування.
Загалом, фінансовий стан MicroStrategy абсолютно залежить від коливань Біткойна. Довготривале падіння Біткойна може призвести до боргової кризи компанії, тоді як постійне зростання буде сприяти збереженню сильної динаміки зростання компанії. Інвесторам слід уважно стежити за змінами ціни Біткойна та їх впливом на фінансовий стан компанії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasGuru
· 3год тому
Списувати домашнє завдання, так? В будь-якому випадку, подивимося, хто більше втратить.
Фінансова доля MicroStrategy залежить від Біткойн, ключові цінові рівні можуть спричинити ризики
Аналіз фінансового стану MicroStrategy: коливання ціни Біткойна мають глибокий вплив на компанію
Компанія MicroStrategy, як одна з найбільших у світі компаній, що володіє Біткойном, має фінансовий стан, тісно пов'язаний з ціною Біткойна. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 470 тисячами Біткойнів, загальні інвестиційні витрати складають майже 28 мільярдів доларів, середня вартість кожного становить близько 62 500 доларів. Загальна ринкова вартість цих Біткойнів складає приблизно 41,8 мільярда доларів, що значно перевищує бухгалтерську вартість компанії.
Компанія в основному залучає кошти для покупки Біткойн чотирма способами: використанням власних коштів, випуском конвертованих привілейованих облігацій, випуском привілейованих забезпечених облігацій та збільшенням акцій за ринковою ціною. Наразі загальний борг компанії становить приблизно 8,2 мільярда доларів, в основному за рахунок конвертованих облігацій, загальна ринкова вартість активів - 43 мільярди доларів, а коефіцієнт важеля - 19%. Це означає, що компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності лише в тому випадку, якщо ціна Біткойн протягом тривалого часу впаде нижче 16 500 доларів.
У короткостроковій перспективі, коливання ціни Біткойна головним чином впливають на фінансові звіти компанії та курс акцій. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в ведмежий ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском. Оскільки обсяги програмного бізнесу невеликі, компанія сильно залежить від фінансування з капітальних ринків, тривале зниження Біткойна може вплинути на довіру інвесторів, ускладнюючи фінансування.
Корпоративний борг компанії складається в основному з низько відсоткових конвертованих облігацій, короткостроковий тягар погашення не є великим. Але якщо в майбутньому ціна Біткойн залишиться низькою, що призведе до падіння акцій, деякі облігації можуть не бути конвертовані в акції і вимагатимуть грошового погашення, що збільшить тягар на грошовий потік компанії. Наразі компанія має обмежені резерви готівки, практично без буферу.
Ціна акцій компанії сильно пов'язана з ціною Біткойн, а коливання зазвичай є більш значними. Якщо Біткойн переживає тривалий ведмежий ринок, ціна акцій компанії може суттєво впасти, навіть нижче чистої вартості, яка є у володінні Біткойн.
Попри те, що в короткостроковій перспективі компанія все ще має сильну здатність до погашення боргів, тривала ведмежа ринкова ситуація з Біткойном може спричинити серйозні фінансові труднощі. Якщо Біткойн впаде до діапазону 12,000-15,000 доларів, компанія може зіштовхнутися з технічним банкрутством. У 2027-2029 роках буде термін виконання боргів на суму понад 4 мільярди доларів, і якщо Біткойн залишиться на низькому рівні, компанії може бути важко отримати нове фінансування.
Загалом, фінансовий стан MicroStrategy абсолютно залежить від коливань Біткойна. Довготривале падіння Біткойна може призвести до боргової кризи компанії, тоді як постійне зростання буде сприяти збереженню сильної динаміки зростання компанії. Інвесторам слід уважно стежити за змінами ціни Біткойна та їх впливом на фінансовий стан компанії.