Гонконгські ETF на Біткойн та Етер незабаром вийдуть на ринок, відкриваючи нову главу в інвестиціях у цифрові активи.

Нещодавно в сфері цифрових активів відбулись значні зрушення. Після того, як 10 січня цього року США схвалили спотовий ETF на Біткойн, Гонконг також оголосив про випуск продуктів ETF на Біткойн та Етер 29 квітня, які будуть котуватися на Гонконгській фондовій біржі наступного дня. Це знаменує собою те, що Гонконг став ще одним регіоном у світі, який після США схвалив такі продукти, надаючи звичайним інвесторам можливість брати участь у інвестиціях у цифрові активи через ETF.

Дочірня компанія фонду в Гонконзі на основі своїх попередніх бізнес-операцій додала новий бізнес з управління цифровими активами, ставши першою установою серед провідних фондів Китаю в Гонконзі, яка отримала таке затвердження. Через спеціальне інтерв'ю з керівником управління цифровими активами цієї компанії ми можемо детально дізнатися про останні досягнення Гонконгу в галузі цифрових активів.

З моменту оголошення урядом Гонконгу відповідних політик у жовтні 2022 року, Гонконг активно просувається до статусу глобального хабу Web3.0. У березні цього року Гонконзька грошово-кредитна адміністрація запустила три інноваційні пісочниці, що стосуються оптової цифрової валюти центрального банку, стабільних монет та другого етапу пілотної програми цифрового гонконгського долара. Незабаром заплановані спотові ETF на Біткойн та Етер ще більше підкреслюють підтримку урядом Гонконгу регульованого розвитку екосистеми криптоактивів. Експерти вважають, що з ростом визнання технологій Web3.0 у сфері фінансових інновацій, важливість цифрових активів на ринку стає дедалі помітнішою, і Гонконг має величезний потенціал для розвитку індустрії цифрових активів.

У порівнянні з США, регулятори Гонконгу застосовують інший підхід до дизайну продуктів ETF. Гонконг дозволяє грошові та фізичні підписки, учасники торгів можуть безпосередньо використовувати Біткойн або Етер для підписки або викупу часток ETF, тоді як у США дозволяються лише грошові операції. Хоча наразі обсяг ринку спотових Біткойн ETF у США є більшим, Гонконг, як один з перших регіонів, що схвалив спотові ETF на Етер і дозволив участь роздрібних інвесторів, має унікальні переваги.

Гонконгська комісія з цінних паперів та ф'ючерсів розробила сувору регуляторну рамку для фондів криптоактивів, що вимагає від компаній з управління фондами наявності хороших регуляторних записів, інвестування лише в криптоактиви, які котируються на дозволених торгових платформах, та забороняє фондовий левередж. Щодо зберігання, вимоги до зберігачів полягають у тому, що функцію зберігання криптовалюти можна делегувати лише дозволеним установам або установам, що відповідають стандартам фінансового управління.

Регуляторна та ліцензійна структура, яка впроваджується в Гонконзі, підкреслює суворе дотримання правил щодо боротьби з відмиванням грошей, знання свого клієнта та стандартів токенів. Ці норми накладають строгі зобов'язання на учасників ринку для запобігання незаконній фінансовій діяльності. У порівнянні з цим, регулювання криптоактивів в США для торгових платформ і зберігачів ще не є досконалим.

Наразі кваліфіковані інвестори, інституційні інвестори, роздрібні інвестори та міжнародні інвестори, які відповідають вимогам, можуть інвестувати в криптовалютні ETF у Гонконзі. Інвестори з материкового Китаю наразі не можуть інвестувати в криптовалютні ETF Гонконгу. Конкретну інвестиційну кваліфікацію можна уточнити у брокерів та каналів продажу, а також слідкувати за можливими змінами в регулюванні в майбутньому.

Щодо інвестицій у цифрові активи, фахівці в галузі запропонували "теорію 3D", а саме: Defensive (ризиковий захист), Diversification (дисперсія портфелю) та Decision (інвестиційне рішення). Наприклад, Біткойн демонструє хороші результати в періоди уникнення ризику, має низьку кореляцію з традиційними активами, що дозволяє досягти ефективної дисперсії портфелю. Однак через свою спекулятивність і короткострокову волатильність інвестиційні рішення стають складними і мінливими.

З точки зору довгострокових перспектив, інвестиції в Біткойн показують кращі результати, ніж інші основні категорії активів. Дані свідчать, що за останні 7 років річна дохідність Біткойна становила близько 60%, що значно перевищує середню дохідність 7% інших основних активів. Але інвестори також повинні бути обережними з різними ризиками інвестування в цифрові активи, такими як ризик концентрації, ризик галузі, спекулятивний ризик тощо.

Одна фондова компанія, яка є найбільшим емітентом ETF у Китаї, вже 16 років активно працює на гонконгському ринку та управляє кількома глобальними або найбільшими ETF-продуктами Гонконгу. Завдяки багатому досвіду та сильній команді, компанія впевнена у своїй здатності досягти успіху на гонконгському ринку цифрових активів ETF. Спостерігаючи за ринком США, спотовий ETF на Біткойн від великої керуючої компанії за короткий час зріс в обсязі приблизно в 1700 разів, що демонструє величезний інтерес традиційних інвесторів до цифрових активів і підкреслює конкурентні переваги Гонконгу в глобальній сфері цифрових активів.