Огляд крипторинку 2024 року та перспективи 2025 року: 5 яскравих напрямків розвитку

2024 рік має бути знаковим для крипторинку. Від затвердження ETF на біткоїн та ефір на початку року до бурхливого зростання бичачого ринку і впливу президентських виборів у США, біткоїн та інші криптовалюти досягли рекордних оцінок, все більше впливаючи на соціальну та політичну ситуацію.

Дивлячись у майбутнє, п’ять основних напрямків, які продемонструють вражаючий прогрес у 2024 році, заслуговують на пильну увагу у 2025 році. Ці напрямки включають екосистему біткойна, інфраструктуру (Infra), Мем, штучний інтелект (AI) та екосистему TON. Цей звіт детально аналізує поточний стан, виклики та майбутні можливості кожного напрямку, а також надає макроекономічний контекст і ринковий прогноз.

Екосистема біткоїна

ринкове домінування

Протягом минулого року домінування біткоїна на ринку зросло з 45,27% до 56,81%. Це означає, що більша частина ліквідності на сьогоднішньому крипторинку зосереджена в екосистемі біткоїна і продовжує зростати.

Біткоїн-ETF вже накопичив 5,3% від загальної кількості існуючих біткоїнів, обсяг позицій зріс з 629,900 монет на початку року до 1,243,608 монет, що становить приріст на 613,708 монет. Протягом 12 місяців частка позицій ETF зросла з 3,15% до 6,25%. ( станом на 4 грудня 2024 року )

Новий ринок, який базується на біткоїні як основному активі, з ETF та американськими акціями як каналами для притоку капіталу, офіційно відкрито через публічні компанії, що безмежно поглинають ліквідність у доларах. Таким чином, необхідність подальшого розвитку екосистеми біткоїна та підвищення ефективності використання коштів стає дедалі більш очевидною, і це буде досягнуто через збільшення попиту на BTC та підвищення цін.

Рівень 2

Протягом останніх трьох років було запущено або завершено фінансування 77 проектів Layer 2 для біткоїна. У першій половині 2024 року, під впливом буму концепції ETF для біткоїна, обсяги торгівлі та ціни токенів попередніх проектів Layer 2 для біткоїна (таких як Lightning Network, Stacks та Liquid Network) значно зросли. Ці старі проекти Layer 2 також стали свідками подальшого розвитку технологій. На біткоїні з'явилася різноманітність рішень Layer 2, включаючи Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio та Critea), EVM-сумісні ланцюги (BOB та B Squared), бічні ланцюги (Merlin) тощо. Станом на сьогодні загальна заблокована вартість (TVL) Layer 2 для біткоїна досягла 3 мільярдів доларів, що було досягнуто завдяки 19 проектам. Якщо всі проекти Layer 2 для біткоїна будуть запущені в найближчі кілька років, очікується, що загальний TVL зросте принаймні в 2-4 рази, досягнувши 6-12 мільярдів доларів.

Layer 1/виконавчий рівень

BRC-20, Ordinals та Runes є основними новими стандартами виконання, що з'явилися наприкінці 2023 року. Незважаючи на загальний спад на крипторинку у другому кварталі, активність BTC Layer 1 продовжує стабільно зростати. Однак, хоча ринок біткоїнів відновився у третьому кварталі, цей імпульс зростання не зміг зберегтися.

Інша інфраструктура біткоїна

З підвищенням популярності біткоїна почали з'являтися й інші інфраструктурні рішення, включаючи рішення з інтероперабельності та рівні безпеки.

інтероперабельність

Мости та WBTC наразі залишаються основними рішеннями для міжмережевої взаємодії на біткоїні. Оскільки біткоїн-мережа не надає безпосередньої комбінації для побудови додатків, людям доводиться покладатися на ці мости/WBTC для розблокування DeFi доходів на інших блокчейнах. Ми очікуємо, що більше рішень для міжмережевої взаємодії, включаючи Xlink, Atomiq та Auran, буде представлено в наступні роки.

Шар безпеки

Однак ці рішення з міжопераційності можуть становити загрозу безпеці основних активів, оскільки атаки хакерів трапляються часто. З цією метою почали з'являтися рішення безпеки, пов'язані з біткоїном.

Babylon є типовим прикладом. Він розробив набір безпечних спільних протоколів для Bitcoin, включаючи:

Часовий штамп біткойна: дозволяє записувати часові штампи даних у мережі біткойн, покращуючи достовірність і незмінність даних.

Біткоїн-стейкінг: через економічні стимули дозволяє біткоїну забезпечувати безпеку для інших мереж.

Крім того, з появою нових технологій, таких як шар доступності даних (DA шар), потенційна цінність використання біткоїна ще більше розкривається. Nubit є ключовим учасником у сфері DA біткоїна. Він розширює обсяг даних через біткоїн, підтримуючи розвиток додатків, Layer 2 та оракулів.

Ключовим є те, чи буде оновлення 2025 року проведено через OP_CAT

Оновлення Taproot надало можливість випускати активи в основній мережі Bitcoin. Від виникнення BRC-20 інскрипцій та ринку Ordinals NFT у 2023 році до подальшого запуску протоколів випуску активів, таких як ARC-20, SRC-20, а також до появи інфраструктури, що включає Layer 2 для Bitcoin, Restaking для Bitcoin, LST та мостів між блокчейнами Bitcoin, вся екосистема швидко розвивалася. Потім, після конференції Bitcoin у липні 2024 року, ринок знову звернув увагу на рідний BTCFi, який може забезпечити децентралізований, неупакований режим, як, наприклад, стабільні монети.

Наразі, завдяки обережним контрактам на ведення записів (DLC) та підписам адаптерів (Adaptor Signature), розробники можуть програмувати фінансові контракти, що залежать від зовнішніх подій, у сценарії Bitcoin, забезпечуючи бездозвільність (permissionless) стабільних монет та проектів кредитування під час ліквідації, а також гарантувати бездозвільність багатосторонніх торгових операцій через часткові підписані транзакції Bitcoin (PSBT). Проте це, до певної міри, все ще пов'язано з логікою ігор, яка полягає в підвищенні витрат на злочинні дії, щоб зупинити зловмисні дії з боку проекту, а не в досягненні повної децентралізації на рівні смарт-контрактів. Стабільний монетний проект, який незабаром вийде на основну мережу, використовує таку схему.

Справжнє зміни може здійснити лише OP_CAT. Як тільки OP_CAT буде прийнято, розробники зможуть використовувати sCrypt та інші рідні мовах програмування Bitcoin для розробки повністю децентралізованих і прозорих смарт-контрактів на основі Bitcoin. sCrypt – це TypeScript фреймворк для написання смарт-контрактів на Bitcoin, який дозволяє розробникам безпосередньо використовувати популярну мову програмування високого рівня TypeScript для написання смарт-контрактів. Поточний рівень 2 Bitcoin також може бути перетворений на ZK Rollup, загальний обсяг BTCFi має всі шанси суттєво зрости.

Під подвійною підтримкою макроринку та інфраструктури, ми віримо, що біткоїн зустріне подальший сплеск попиту на ринку протягом наступних двох років.

Інфраструктура (Infra)

У 2024 році інфраструктура залишається однією з найпривабливіших нішей у шифрувальній індустрії. Поєднання капіталу та технологій сприяє швидкому розвитку проєктів, таких як Layer 1, Layer 2 та проміжне програмне забезпечення. Постійне оновлення та будівництво екосистеми Ethereum, а також підвищення витрат і продуктивності Layer 2; швидкий розвиток високопродуктивного Layer 1; поглиблення багатоланкової структури; представницькі проєкти, які підвищують безпеку мережі та ефективність капіталу через механізм Restaking; кілька проєктів Bitcoin Layer 2 намагаються поєднати безпеку Bitcoin з високопродуктивними рішеннями для масштабування, все це сприяє бурхливому розвитку в інфраструктурній сфері.

Шар 1

Проекти Layer 1 продовжують оптимізувати свої механізми консенсусу та продуктивність, забезпечуючи надійну основу для ланцюгових додатків.

• Ефір: запущено EIP-4844, знижено витрати на мережі Layer 2.
• Частина публічних ланцюгів: завдяки розвитку Meme Coin та інфраструктурних проектів, угоди в ланцюзі дуже активні.
• Деякі нові публічні блокчейни: застосування в сферах GameFi та DeFi сприяють зростанню активних користувачів.

Шар 2

Layer 2 продовжує бути ключовим шляхом для масштабування, ZK Rollup і Optimistic Rollup мають своє розвиток.

• Деякі проекти ZK Rollup: постійне ітераційне оновлення, значне покращення користувацького досвіду ZK Rollup.
• Деякі проекти Optimistic Rollup: проекти DeFi та NFT розвиваються на цих платформах, TVL значно зростає.

Шар 0 та міжланкове програмне забезпечення

Layer 0 та міжмережеве програмне забезпечення досягли нових проривів у питаннях взаємодії.

• Деякі крос-лінійні проекти: з'єднують понад 40 ланцюгів, обсяги крос-лінійних угод значно зросли.
• Деякі проекти Layer 0: оновлення IBC, підвищення крос-ланцюгової продуктивності на 50%.

модульний публічний блокчейн

Модульний блокчейн забезпечує високу продуктивність та гнучкість, що приваблює різноманітні застосунки.

• Деякі модульні блокчейн проекти: підтримують кілька модульних виконавчих шарів, стають еталонними проектами модульних блокчейнів.
• Інші модульні блокчейн проекти: залучають велику кількість розробників та розгортання DApp завдяки надвисокій продуктивності TPS.

біткойн Layer 2

Біткойн Layer 2 став новим трендом первинного ринку цього року, кілька відповідних проектів завершили фінансування в цьому році, головним чином для надання біткойн-мережі функцій смарт-контрактів і масштабування.

• Деякі проекти мережі Lightning: розширення можливостей платежів та контрактів біткойна через мережу Lightning.
• Деякі проєкти Layer 2 для біткоїна: сприяння зростанню застосування смарт-контрактів біткоїна.

Рестейкінг

Рестейкінг підвищив ефективність використання капіталу, цього року також отримав хороший розвиток та увагу на ринку, включаючи деякі проекти, які в цьому році отримали десятки мільйонів інвестицій від провідного капіталу.

Інфраструктура все ще займає важливе місце в інвестуванні та фінансуванні цього року. Layer 1, модульні публічні блокчейни та інфраструктура, пов'язана з екосистемою біткоїна, користуються попитом у капіталу. Layer 1 наразі представляє найбільш зосереджене технічне розроблення та дослідження в сфері шифрування, і ця ніша залишиться сферою зосередження ресурсів для розробки та капіталу в майбутньому.

Мем

Після впровадження політики шифрування грошово-кредитної експансії важливий вхід для роздрібних інвестицій.

У 2024 році, сектор Meme знову став гарячою темою на крипторинку. Як екологічний форпост, він не лише сприяв суспільному консенсусу, а й поєднався з такими сферами, як DeFi, GameFi, створюючи нові сценарії використання. Наприклад, деякі публічні блокчейни, активно просуваючи інновації та розвиток проектів Meme, успішно активізували життєздатність та енергію екосистеми. Від деяких проектів на початку року до інших проектів в середині року, ці проекти, завдяки ціновій кривій Bonding Curve та моделі відкриття з низькою ринковою капіталізацією, продемонстрували надзвичайну "лотерейну атрибутику", привертаючи широку увагу. Крім того, децентралізовані характеристики деяких проектів "кожен може розгортати Meme" сприяли більшій екологічній процвітанню; наразі більше половини відповідних проектів Meme походять з цих платформ, серед яких десятки проектів мають ринкову капіталізацію понад 1 мільярд доларів. Кілька публічних блокчейнів також швидко приєдналися до стратегії Meme, ще більше активізуючи свої екосистеми.

Проекти Meme стали важним інструментом для залучення нових користувачів крипторинку завдяки своїй простоті та низькому порогу входження. Поява деяких платформ дозволила користувачам купувати активи Meme за фіатні гроші, а меми, пов'язані з політикою після виборів, надали новим гравцям відчуття сильної участі. Дивлячись у майбутнє, крипто політика нового уряду та пов'язані з нею політичні тенденції можуть принести на ринок потенційні новини або сприяти появі нових гарячих тем Meme.

З огляду на те, що середовище крипторинку стає більш сприятливим, очікується, що більше роздрібних інвесторів увійде в гру, проекти Meme стануть важливим каналом для надходження капіталу. Великі зростання після запуску монет Meme на деяких біржах чітко демонструють цю тенденцію, яка, ймовірно, продовжить сприяти розвитку цього сегмента в майбутньому.

Інфраструктура мемів

З ростом попиту користувачів ринку на справедливий випуск, цього року в секторі справедливого запуску Meme було досягнуто високого рівня уваги та участі на ринку. Проекти інфраструктури, такі як деякі платформи, стали провідними проектами з грошовими потоками цього року, надаючи новий імпульс розвитку Meme.

платформа випуску певних Мемів

Ця платформа є платформою для випуску мем-проектів, побудованою на певному блокчейні. Завдяки простим і зрозумілим інструментам для створення та потужній підтримці спільноти, використовується справедливий випуск.