Дослідження стійкості цифрових активів у буремні часи
Вступ: Величезне випробування фінансових ринків
У червні 2025 року світові фінансові ринки переживають небачене раніше стрес-тестування. Геополітичні конфлікти виникають часто, ціни на традиційні активи-убежища стрімко зростають, тоді як біткоїн демонструє дивовижну стабільність біля позначки у 100 000 доларів. Ця "десенсибілізація" у відношенні до геополітичних криз відображає глибокі зміни в основній логіці крипторинку. У цій статті буде розглянуто біткоїн з кількох перспектив у контексті макроекономічної нестабільності.
Один. Ослаблення впливу геополітичних конфліктів: від паніки до ризикової ізоляції
1. "приглушений ефект" конфліктного удару
Нещодавно, коли ситуація на Близькому Сході загострилася, біткоїн лише незначно коливався, а потім швидко стабілізувався, що контрастує з різкими коливаннями, викликаними минулими геополітичними конфліктами. Це підвищення стійкості в основному зумовлене змінами в ринковій структурі: частка довгострокових власників значно зросла, а частка спекулятивних активів знизилася до багаторічного мінімуму. Інституційні інвестори через ринок деривативів створили хеджингову систему, яка ефективно згладжує миттєвий вплив несподіваних подій.
2. Перевизначення логіки хеджування
Атрибут "цифрового золота" біткоїна переосмислюється. У сучасному середовищі монетарної політики негативна кореляція біткоїна з реальними доходностями американських облігацій помітно посилилася, що наближає його до "інструменту хеджування ліквідності", а не просто до активу для захисту. Нещодавнє охолодження аукціонів американських облігацій, яке призвело до зростання реальних відсоткових ставок, підтвердило цю нову характеристику зворотним зростанням ціни біткоїна.
Геополітичні конфлікти прискорили процес дедоларизації, деякі країни почали розраховуватися біткоїном за угодами з комодитами. Це проникнення в реальну економіку частково перетворює георизики на жорсткий попит на біткоїн. Дані показують, що обсяги криптовалютних угод у конфліктних регіонах різко зросли після подій.
Два. Складна гра макроциклів: подвійний вплив очікувань щодо зниження процентних ставок та пом'якшення інфляції
1. Визначена вигода від зміни монетарної політики
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система незабаром розпочне цикл зниження процентних ставок, що безпосередньо відображається на зростанні премії за ф'ючерсні контракти на біткоїн. Історичні дані показують, що перед початком циклу зниження ставок біткоїн зазвичай демонструє помітне зростання, перевершуючи традиційні активи-убежища.
2. Структурне послаблення інфляційного тиску
Основний інфляційний показник продовжує знижуватися, індекс тиску на ланцюг постачання знизився до рівня до пандемії. Це, хоча й послаблює наратив біткоїна про захист від інфляції, проте несподівано підкреслює його властивість "активу, чутливого до зростання". Деякі великі установи почали включати біткоїн у свою оцінку акцій зростання.
3. Можливості, що виникають внаслідок диференціації глобальної грошово-кредитної політики
Диференціація монетарної політики основних економік створила нові можливості для міжнародного капітального руху. Дані показують, що обсяги позабіржових операцій з криптовалютами в деяких торгових коридорах значно зросли в період загострення політичних розбіжностей.
Три. Глибокі зміни в структурі ринку: від домінування роздрібних інвесторів до цінового формування інститутів
1. "Десять левериджів" структури позицій
У ринку деривативів частка хеджування суттєво зросла, а ставка фінансування для永续合约 залишалася на низькому стабільному рівні. Ця зміна зменшила залежність ринку від левериджного фінансування, що значно зменшило кількість екстремальних коливань.
2. Оптимізація структури ліквідності
Кількість біткоїнів, що належать інституційним інвесторам, значно зросла, що стало природним стабілізатором цін. Під час нещодавніх геополітичних конфліктів, які викликали паніку на ринку, великі покупки біля ключових цінових рівнів в основному походили від інституційних позабіржових угод.
3. Інтеграція системи оцінки
Кореляція біткойна з традиційними фінансовими ринками змінюється, ринок починає реконструювати свою логіку оцінки, використовуючи традиційні моделі оцінки активів. Волатильність біткойна вже наблизилася до рівня деяких акцій з високим потенціалом зростання.
Чотири, аналіз короткострокових цінових тенденцій
Біткойн наразі коливається поблизу ключових середніх, обидві сторони мають однакову силу. Прорив 20-денної середньої може спричинити подальше зростання, тоді як падіння нижче 50-денної середньої може перевірити психологічний рівень у 100 тисяч доларів. Чотиригодинний графік показує короткостроковий негативний тренд, але поблизу 100 тисяч доларів очікується сильна підтримка.
П'ять, Прогноз майбутніх ринків
1. 6-8 місяць: коливання та накопичення
Перемога політики Федеральної резервної системи може призвести до коливань біткоїна в певному діапазоні. Зверніть увагу на політичні сигнали з липневої зустрічі FOMC, технічний аспект 200-денної середньої ціни стане важливою підтримкою. Вплив геополітичних конфліктів залишається, але поглиблення ринку підвищує стабільність цін.
2. 9-11 місяць: потенційне зростання
Історичні сезонні закономірності та можливий поворот монетарної політики можуть сприяти подальшому зростанню ціни на біткойн. Пік погашення американських облігацій може викликати зміни в ліквідності, ставши важливим каталізатором.
3. Попередження про ризики
Зміни в регуляторній політиці можуть викликати короткострокову волатильність, але в довгостроковій перспективі тенденція до комплаєнсу має надію залучити більше традиційних інвестицій. Інвесторам слід бути обережними щодо можливого коригування в кінці року.
Висновок: позиціонування біткойна в новому валютному порядку
У той час, коли глобальна валютна система стикається з суттєвими змінами, біткоїн виконує подвійну роль: він є як вигодонабувачем кредитної кризи старої системи, так і учасником інфраструктури нового порядку. Його стабільність цін більше не зумовлена лише зменшенням волатильності, а походить з його все більш важливої ролі у зв'язку з реальною економікою. У цю епоху невизначеності біткоїн поступово доводить свою цінність і стійкість.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PanicSeller69
· 3год тому
Ринок завжди починає зростати, коли я ліквідуюся.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunter
· 08-11 17:21
mempool вже не так смачно, купувати просадку на всі гроші, просто робіть і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForeverBuyingDips
· 08-10 10:36
BTC дивовижний上天！
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightSnapHunter
· 08-10 10:35
бик сто тисяч доларів вже~
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMaximalist
· 08-10 10:31
типова поведінка ринку, чесно кажучи... інституційні гроші завжди були кінцевою метою для кривих прийняття btc
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationTherapist
· 08-10 10:31
Тепер немає тисняви, зараз всі грають великі братки.
Біткойн突破10万美元 机构资金推动 цифровий актив新格局
Дослідження стійкості цифрових активів у буремні часи
Вступ: Величезне випробування фінансових ринків
У червні 2025 року світові фінансові ринки переживають небачене раніше стрес-тестування. Геополітичні конфлікти виникають часто, ціни на традиційні активи-убежища стрімко зростають, тоді як біткоїн демонструє дивовижну стабільність біля позначки у 100 000 доларів. Ця "десенсибілізація" у відношенні до геополітичних криз відображає глибокі зміни в основній логіці крипторинку. У цій статті буде розглянуто біткоїн з кількох перспектив у контексті макроекономічної нестабільності.
Один. Ослаблення впливу геополітичних конфліктів: від паніки до ризикової ізоляції
1. "приглушений ефект" конфліктного удару
Нещодавно, коли ситуація на Близькому Сході загострилася, біткоїн лише незначно коливався, а потім швидко стабілізувався, що контрастує з різкими коливаннями, викликаними минулими геополітичними конфліктами. Це підвищення стійкості в основному зумовлене змінами в ринковій структурі: частка довгострокових власників значно зросла, а частка спекулятивних активів знизилася до багаторічного мінімуму. Інституційні інвестори через ринок деривативів створили хеджингову систему, яка ефективно згладжує миттєвий вплив несподіваних подій.
2. Перевизначення логіки хеджування
Атрибут "цифрового золота" біткоїна переосмислюється. У сучасному середовищі монетарної політики негативна кореляція біткоїна з реальними доходностями американських облігацій помітно посилилася, що наближає його до "інструменту хеджування ліквідності", а не просто до активу для захисту. Нещодавнє охолодження аукціонів американських облігацій, яке призвело до зростання реальних відсоткових ставок, підтвердило цю нову характеристику зворотним зростанням ціни біткоїна.
3. "Цілеспрямоване поглинання" геополітичних ризиків
Геополітичні конфлікти прискорили процес дедоларизації, деякі країни почали розраховуватися біткоїном за угодами з комодитами. Це проникнення в реальну економіку частково перетворює георизики на жорсткий попит на біткоїн. Дані показують, що обсяги криптовалютних угод у конфліктних регіонах різко зросли після подій.
Два. Складна гра макроциклів: подвійний вплив очікувань щодо зниження процентних ставок та пом'якшення інфляції
1. Визначена вигода від зміни монетарної політики
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система незабаром розпочне цикл зниження процентних ставок, що безпосередньо відображається на зростанні премії за ф'ючерсні контракти на біткоїн. Історичні дані показують, що перед початком циклу зниження ставок біткоїн зазвичай демонструє помітне зростання, перевершуючи традиційні активи-убежища.
2. Структурне послаблення інфляційного тиску
Основний інфляційний показник продовжує знижуватися, індекс тиску на ланцюг постачання знизився до рівня до пандемії. Це, хоча й послаблює наратив біткоїна про захист від інфляції, проте несподівано підкреслює його властивість "активу, чутливого до зростання". Деякі великі установи почали включати біткоїн у свою оцінку акцій зростання.
3. Можливості, що виникають внаслідок диференціації глобальної грошово-кредитної політики
Диференціація монетарної політики основних економік створила нові можливості для міжнародного капітального руху. Дані показують, що обсяги позабіржових операцій з криптовалютами в деяких торгових коридорах значно зросли в період загострення політичних розбіжностей.
Три. Глибокі зміни в структурі ринку: від домінування роздрібних інвесторів до цінового формування інститутів
1. "Десять левериджів" структури позицій
У ринку деривативів частка хеджування суттєво зросла, а ставка фінансування для永续合约 залишалася на низькому стабільному рівні. Ця зміна зменшила залежність ринку від левериджного фінансування, що значно зменшило кількість екстремальних коливань.
2. Оптимізація структури ліквідності
Кількість біткоїнів, що належать інституційним інвесторам, значно зросла, що стало природним стабілізатором цін. Під час нещодавніх геополітичних конфліктів, які викликали паніку на ринку, великі покупки біля ключових цінових рівнів в основному походили від інституційних позабіржових угод.
3. Інтеграція системи оцінки
Кореляція біткойна з традиційними фінансовими ринками змінюється, ринок починає реконструювати свою логіку оцінки, використовуючи традиційні моделі оцінки активів. Волатильність біткойна вже наблизилася до рівня деяких акцій з високим потенціалом зростання.
Чотири, аналіз короткострокових цінових тенденцій
Біткойн наразі коливається поблизу ключових середніх, обидві сторони мають однакову силу. Прорив 20-денної середньої може спричинити подальше зростання, тоді як падіння нижче 50-денної середньої може перевірити психологічний рівень у 100 тисяч доларів. Чотиригодинний графік показує короткостроковий негативний тренд, але поблизу 100 тисяч доларів очікується сильна підтримка.
П'ять, Прогноз майбутніх ринків
1. 6-8 місяць: коливання та накопичення
Перемога політики Федеральної резервної системи може призвести до коливань біткоїна в певному діапазоні. Зверніть увагу на політичні сигнали з липневої зустрічі FOMC, технічний аспект 200-денної середньої ціни стане важливою підтримкою. Вплив геополітичних конфліктів залишається, але поглиблення ринку підвищує стабільність цін.
2. 9-11 місяць: потенційне зростання
Історичні сезонні закономірності та можливий поворот монетарної політики можуть сприяти подальшому зростанню ціни на біткойн. Пік погашення американських облігацій може викликати зміни в ліквідності, ставши важливим каталізатором.
3. Попередження про ризики
Зміни в регуляторній політиці можуть викликати короткострокову волатильність, але в довгостроковій перспективі тенденція до комплаєнсу має надію залучити більше традиційних інвестицій. Інвесторам слід бути обережними щодо можливого коригування в кінці року.
Висновок: позиціонування біткойна в новому валютному порядку
У той час, коли глобальна валютна система стикається з суттєвими змінами, біткоїн виконує подвійну роль: він є як вигодонабувачем кредитної кризи старої системи, так і учасником інфраструктури нового порядку. Його стабільність цін більше не зумовлена лише зменшенням волатильності, а походить з його все більш важливої ролі у зв'язку з реальною економікою. У цю епоху невизначеності біткоїн поступово доводить свою цінність і стійкість.