стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, що сприяють переоцінці вартості ETH

Нещодавно криптовалютні акції показали хороші результати, що викликало інтерес інвесторів до питань законопроекту про стейблкоїни, гарячих тем ETH та можливостей RWA. У цій статті буде систематично проаналізовано ці питання з довгострокової перспективи.

Ціна ETH зростає не завдяки єдиному фактору, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційних змін, критична точка зміни тренду вже на підході.

Один, аналіз даних

Загальна капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму 258,3 мільярда доларів США. Законопроєкт про стейблкоїни в США просувається успішно, а регуляції стейблкоїнів у Гонконзі незабаром наберуть чинності. Міністерство фінансів США прогнозує, що капіталізація стейблкоїнів може зрости більше ніж у 10 разів протягом наступних кількох років.

Токенізація активів(RWA) ринок зростає швидкими темпами, з 5,2 мільярда доларів минулого року до теперішніх 24,3 мільярда доларів, зростання на 460%. Передбачається, що до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг може досягти 40-120 трильйонів доларів.

Головні фінансові установи активно займаються бізнесом з RWA:

• AUM фонду BUIDL від BlackRock досяг 28,6 мільярда доларів США, 95% з яких розгорнуто на ETH
• Вартість токенізованих продуктів, випущених компанією Securitize, становить 3,7 мільярда доларів, 80% з яких розгорнуто на ETH.
• AUM фонду Franklin Templeton BENJI становить 743 мільйони доларів, 10% з яких інвестовано в ETH

Два, переосмислення RWA

RWA означає цифровізацію активів реального світу та їх відображення у вигляді токенів на блокчейні. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизоване управління активами за допомогою смарт-контрактів
2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків між сторонами, підвищення ефективності та зниження ризиків
3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень, розширення кола інвесторів

Наразі основними токенізованими активами є:

• Приватне кредитування: 14,3 мільярда доларів США, що становить 58,8% від загального обсягу RWA
• Державні облігації: 74 мільярди доларів США, займають 30%
• Акції: прискорено реалізуються, Kraken, Bybit та інші вже випустили токенізовані акції
• Товар: на основі золота
• Приватний капітал: активно досліджуємо

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є важливою основою для інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями відповідності установ. Після виходу великої кількості активів на блокчейн, Децентралізовані фінанси відіграватимуть роль у досягненні ефективності, автоматизації та відповідності.

RWA та Децентралізовані фінанси інтеграційний кейс:

1. Securitize підключає DeFi систему через sTokens
2. Ethena's USDtb інтеграція BUIDL отримує нижню межу стабільного доходу

Чотири, ETH є основним вибором для установ

ETH є основною публічною мережею для токенізації активів для установ, основна причина:

1. Найвища безпека
2. Найбільш зріла екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність
3. Висока децентралізація та глобальний бізнес-охоплення

Etherealize вважає, що ETH є новим стратегічним активом, який стане основою майбутньої фінансової системи. Процес переоцінки вартості ETH прискорюється:

1. Попит з боку установ різко зріс
2. Прискорення попиту на рідний крипто-дохід
3. Стратегічне накопичення ETH
4. ETH як актив для інституційних коштів

Отже, тенденція до повторної оцінки ETH стає все більш очевидною, і очікується, що вона приведе до нового етапу оцінки вартості.