Глибокий аналіз ринку криптоактивів Південно-Східної Азії: напрямки фінансів та оцінка ризиків

В останні роки ринок криптоактивів у Південно-Східній Азії демонструє бурхливий розвиток, кількість користувачів різко зросла, а фінансові потоки стали ще більш частими. Щоб глибше дослідити особливості напрямків ланцюгових фінансів у цьому регіоні, потенційні фінансові ризики та їх зв'язок з незаконною діяльністю, ми провели всебічний аналіз 10 000 зразків адрес блокчейну з 2020 року до сьогодні. Результати дослідження показали, що рівень ризику в моделях обігу криптоактивів перевищує очікування, що не лише відображає ризики використання криптовалют у Південно-Східній Азії, але й з макроекономічного рівня розкриває глибокі причини цього явища.

Особливості ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

Південно-Східна Азія як новий ринок демонструє унікальну динаміку розвитку в сфері криптоактивів:

1. Кількість користувачів швидко зростає: завдяки високій частці молодого населення та поширенню мобільного Інтернету, кількість криптоактивів у цьому регіоні зросла вибухоподібно, за оцінками, досягнувши десятків мільйонів.

2. Попит на трансакції між країнами зростає: велика кількість трудових мігрантів робить криптоактиви зручним інструментом для міжнародних переказів, що має широкі можливості застосування.

3. Регуляторне середовище різниться: ставлення та політика різних країн щодо віртуальних монет не однорідні, більшість регіонів ще не створили повноцінну регуляторну систему, що збільшує ризики відповідності для руху капіталу.

Аналіз грошових потоків та основні висновки

1. Децентралізовані біржі процвітають

У процесі аналізу 10 000 блокчейн-адрес приблизно 45,23% коштів вільно циркулюють на публічних ланцюгах через децентралізовані гаманці, загальна сума становить 14,84 мільярда доларів США. Це свідчить про те, що децентралізовані способи торгівлі вже займають домінуючу позицію серед користувачів Південно-Східної Азії.

2. Висока ступінь зв'язку з чорними та сірими галузями

Дослідження виявило, що понад 110 мільйонів доларів США безпосередньо спрямовано на адреси, пов'язані з чорним і сірим ринком, що складає понад 12%. Подальше відстеження показало, що через багаторівневі транзакції частка ризикових адрес, пов'язаних з чорним і сірим ринком, зросла до 16,82%. Це означає, що мільйони користувачів криптоактивів у Південно-Східній Азії можуть безпосередньо або опосередковано мати ризики фінансових зв'язків з чорним і сірим ринком.

Детальний аналіз фінансових потоків чорної та сірої промисловості

1. Типи адрес з високим ризиком

Дослідження розділить адреси, що тісно пов'язані з чорними та сірими індустріями, на 3 великі категорії та 44 малі категорії, основними з яких є:

• Послуги змішування монет: для анонімізації фінансових потоків
• Підпільний банк: здійснення трансакцій незаконних коштів та відмивання грошей через кордон
• Шахрайські платформи: стосуються фальшивих інвестицій, пірамідальних схем тощо

Ці високоризикові типи адрес пов'язані з понад 240 конкретними суб'єктами чорної та сірій промисловості.

2. Явища високоризикових фінансових потоків

• Понад 10 мільйонів доларів США коштів було безпосередньо перераховано на адреси, пов'язані з підпільними фінансовими установами, а кількість транзакцій накопичилася до тисяч.
• Приблизно 11 мільйонів доларів США було направлено на онлайн-гральні платформи.
• Понад 22 мільйони доларів США були виведені на шахрайську платформу.

Ці дані підкреслюють складність і прихованість діяльності чорної та сірої економіки, особливо в умовах анонімності та транснаціональності криптоактивів, що робить незаконні перекази коштів і відмивання грошей все більш поширеними.

Ситуація з надходженням коштів на санкційні платформи

1. Пропорція притоку коштів

З коштів, які безпосередньо пов'язані з чорним і сірим секторами, приблизно 53,49% потрапило на санкційні платформи, а кількість відповідних транзакцій у два рази більша, ніж ті, що потрапили в підпільні фінансові установи, загальна вартість перевищує 5500 мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що санкційні платформи залишаються основним місцем притоку високоризикових коштів.

2. Аналіз випадку Tornado Cash

Як широко використовуваний інструмент для змішування монет, Tornado Cash отримав більше 54 мільйонів доларів у рамках цього дослідження, що становить 97,84% від усіх надходжень коштів на санкціоновані платформи. Однак, з моменту внесення до списку санкцій Міністерства фінансів США у серпні 2022 року, його обсяги торгівлі помітно зменшилися, що свідчить про суттєвий вплив санкцій на надходження коштів.

Макроекономічний ризиковий аналіз

1. Анонімність і висока ліквідність криптоактивів забезпечують зручність для незаконних фінансових потоків.

2. Регуляторна система в Південно-Східній Азії є недосконалою, що призводить до збільшення ризиків трансакцій капіталу через кордон.

3. Деякі країни Південно-Східної Азії мають низький рівень економічного розвитку, велика різниця між багатими та бідними, що робить їх родючими ґрунтами для шахрайства та онлайн-гемблінгу.

4. Технічний нагляд є складним, особливо на децентралізованих платформах, які не мають безпосереднього контролю над даними угод, що ускладнює своєчасне виявлення ризикової поведінки.

Висновки та рекомендації

Для ефективного зниження ризику незаконних фінансових потоків в мережі, рекомендується вжити наступні заходи:

1. Поліпшити механізм регулювання: країни повинні розробити чітку регуляторну рамку для віртуальних монет, посилити міжнародну співпрацю для боротьби з незаконною діяльністю.

2. Підвищення обізнаності користувачів про ризики: посилення освіти з боротьби з шахрайством, підвищення здатності звичайних користувачів до виявлення і запобігання ризикам.

3. Сприяння технологічним інноваціям: розробка технологій для трекінгу на блокчейні та протидії відмиванню грошей, використання великих даних та штучного інтелекту для точного виявлення високих ризиків фінансових потоків.

4. Створення механізму багаторазового співробітництва: заохочення бірж, постачальників гаманців та інших відповідних установ до обміну інформацією, зміцнення спільного запобігання ризикам.

Південно-Східна Азія, як важливий регіон розвитку криптоактивів, в майбутньому все ще стикається з викликами ризиків фінансових потоків. Через посилення регулювання, підвищення обізнаності про безпеку та сприяння технологічним інноваціям, ми сподіваємося поступово зменшити незаконні фінансові потоки в мережі та сприяти здоровому розвитку цифрової економіки в цьому регіоні.