Криптоактиви опціонів ринок: сучасний стан та перспективи розвитку: виклики та можливості.

2025-07-22 08:29:31

Криптоактиви опціони ринок: стан та майбутні перспективи

Ринок криптоактивів опціонів ще не досяг вибухового зростання, як безстрокові контракти. Щомісячний обсяг торгів безстрокових контрактів становить близько 2 трильйонів доларів, що в 20 разів більше, ніж опціони ( з щомісячним обсягом приблизно 100 мільярдів доларів ). Ця різниця виникає з того, що ринок криптоактивів побудував свою екосистему з нуля, а не успадкував моделі традиційних фінансів.

BitMEX запустила безстрокові контракти у 2016 році, швидко ставши найулюбленішим інструментом для трейдерів. Того ж року Deribit запустила першу торгову платформу, що зосереджується на криптоактивах. Сьогодні Deribit обробляє понад 85% обсягу торгівлі криптоактивами, ринок залишається високо концентрованим.

Ланцюгові опціони пройшли три етапи розвитку:

Кам'яний вік: платформи, такі як Opyn, дозволяють користувачам блокувати заставу для випуску незалежних опціонних монет, але високі витрати на Gas призвели до краху моделі.
Епоха AMM: Платформи, такі як Hegic, використовують модель ліквідності, але відсутність належного управління ризиками призводить до значних втрат. Lyra намагається покращити це за допомогою автоматизованого дельта-Хеджування, але покладається на зовнішню ліквідність.
ЕраOrder Book: Команда екосистеми Solana намагається відтворити на блокчейні модель центральної обмеженої книги замовлень Deribit, але стикається з такими викликами, як недостатня ліквідність.

Основні перешкоди, з якими стикається ринок опціонів, включають:

Ліквідність розподілена на тисячі "мікроактивів"
Відсутність єдиної системи крос-маржі
Залежність від професійних маркет-мейкерів

В майбутньому ринок опціонів може розвиватися через "пріоритет інфраструктури", ключове в цьому:

Глибокі ліквідні пул
Миттєва хеджування здатність
Ефективний механізм розрахунків
Єдина система маржі

З розвитком інфраструктури шифрування, очікується, що ліквідність на рівні установ стане доступною через надійну інфраструктуру на блокчейні, що підтримує системи крос-маржі та комбіновані хеджингові механізми, сприяючи розвитку ринку опціонів.

HEGIC-3.8%

SOL-0.9%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

9 лайків

Нагородити
9
7
Поділіться

Прокоментувати

0/400

SchrodingersFOMO