Криптоактиви ринку 5 великих позитивних сигналів

Нещодавно криптоактиви, такі як ETH, показали вражаючі результати. Після оновлення Ethereum Shanghai ціна ETH продовжує зростати, з початку року вона зросла більш ніж на 75%. Незважаючи на численні невизначеності на ринку, після подій з FTX криптовалюти в цілому демонструють зростаючу тенденцію. У цій статті буде обговорено 5 позитивних сигналів на поточному ринку криптовалют, щоб надати довідкову інформацію для інвестиційних рішень.

1. Обсяг відкритих контрактів зростає

Ф'ючерсні контракти є одним з основних способів, якими трейдери отримують важелі до криптоактивів. Обсяг відкритих позицій (неконтрактовані контракти) відображає кількість незавершених ф'ючерсних контрактів, включаючи довгі та короткі позиції. Вищий обсяг відкритих позицій зазвичай пов'язаний з підвищеною схильністю до ризику та зростанням ліквідності.

Загальний обсяг відкритих позицій по ф'ючерсах на біткоїн перевищив максимум у 9,9 мільярда доларів перед крахом FTX і нещодавно навіть подолав позначку в 10 мільярдів доларів. Це свідчить про відновлення ліквідності на ринку, але також потрібно бути обережними щодо ризиків, які можуть виникнути через накопичення важелів.

2. Онлайнові активності стають активнішими

Незважаючи на те, що макроекономічні перспективи все ще є непевними, економіка блокчейну демонструє процвітання. Загальна кількість активних адрес основних публічних блокчейнів з розумними контрактами стабільно тримається на рівні близько 2 мільйонів, що є вперше з моменту закінчення бичачого ринку 2022 року, зростаючи на 77% у порівнянні з мінімумом у серпні 2022 року.

Загальна дохідність DeFi з червня 2022 року постійно зростає, піднявшись на 94,2% від мінімуму. Це відображає зростання активності угод в ланцюзі, зростання попиту на позики та покращення загального капітального стану ринку. З полегшенням інфляційного тиску привабливість криптоактивів зросла.

3. Зниження частки стабільних монет у портфелі

З моменту низької точки кризи FTX, "розумні кошти" на ринку криптоактивів постійно збільшують чисту експозицію, без ознак уповільнення. Експозиція "розумних коштів" до стабільних монет на блокчейні знизилася до найнижчого рівня з моменту краху Terra-Luna у травні 2022 року, в середньому лише 15% портфеля зберігається в стабільних монетах.

Хоча ліквідність зменшилася, але до досягнення нижньої межі бичачого ринку нижче 5% "розумні кошти" все ще мають досить значні залишкові кошти. Банківська криза в березні вплинула на довіру інвесторів до стабільних монет, таких як USDC, що змусило капітал перейти від активів, прив'язаних до долара, до токенізованих активів, що є позитивним сигналом для поліпшення ринкових настроїв.

4. Зниження волатильності

Ринок криптоактивів також має індикатори волатильності, подібні до традиційного фінансового індексу VIX. Криптовалютний індекс волатильності, розроблений CVI Finance, відстежує імпліцитну волатильність ефіріуму та біткоїну. Цей індекс не лише продовжував падіння під час нещодавніх потрясінь у банківській системі, а нині навіть нижче мінімуму 62.80 перед подією FTX.

Попри те, що швидке зростання незакритих контрактів може викликати цінову рефлексію, зменшення індексу CVI щодо очікувань майбутніх цінових коливань все ще є втішним. Це свідчить про стабільність ринкових настроїв.

5. Вплив виведення ефіру обмежений

Незважаючи на те, що раніше побоювання щодо масових виведень після оновлення Shapella були дуже гучними, насправді ситуація є досить оптимістичною. Станом на 19 квітня всього 25,7 тис. валідаторів стоять у черзі на повне виведення, з яких Kraken складає 46,5%. Через обмеження на виведення, встановлені в мережі, ці виведення будуть оброблені протягом двох тижнів і поступово нормалізуються.

Ринок успішно поглинув понад 500 тисяч надлишкових постачань. Значна частина вилучених активів не була продана, а була повторно заставлена в мережі. Це свідчить про те, що оновлені виведення не завдали значного удару по ринку.

Огляд ринку

Незважаючи на те, що макроекономічне середовище залишається невизначеним, ринок криптоактивів демонструє позитивну динаміку. Основні цифрові валюти, такі як ETH і BTC, подолали діапазон торгівлі ведмежого ринку, інші маленькі монети також показують помітну тенденцію до зростання. Після песимістичних настроїв на початку 2023 року інвестори постійно збільшують позиції, що підвищує ціни, виводячи ринок криптоактивів на межу невеликого бичачого ринку.

Цей раунд зростання проявляється не лише в ціні, криптоактиви також знайшли стійкі застосування, підтримуючи високу активність користувачів, що підвищує дохідність DeFi. Індикатор волатильності крипторинку вже перевищив низький рівень 2022 року, а обсяги торгів досягли нового максимуму з часу останнього бичачого ринку. Успішне завершення оновлення Ethereum Shapella ще більше усунуло побоювання на ринку.

В цілому, кілька показників вказують на те, що ринок криптоактивів поступово відновлює свою активність, закладаючи основу для майбутнього розвитку. Однак інвесторам все ще потрібно уважно стежити за змінами на ринку, розумно оцінюючи ризики та можливості.