Гонконг оголосив політичну декларацію 2.0, щоб створити глобальний центр інновацій цифрових активів.

26 червня стало відомо, що уряд Гонконгського спеціального адміністративного району опублікував «Декларацію політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» (скорочено «Декларація 2.0»), підтверджуючи прагнення уряду перетворити Гонконг на глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які включають оптимізацію правових та регуляторних аспектів (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування сценаріїв використання та міжсекторальну співпрацю (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток талантів та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" зміст показує, що уряд Гонконгу створює єдину та всеосяжну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
"Політична декларація 2.0" чітко визначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором для постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів і зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур цифрових активів; Гонконгський управління фінансів буде виступати в ролі фронтового регулятора для банків, контролюючи їх торговельну діяльність із цифровими активами.
У розділі "Сприяння впровадженню сценаріїв застосування та міжсекторній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стабільні монети та інші токенізовані проекти, включаючи обговорення використання стабільних монет як платіжного інструменту.
«Політична декларація 2.0» вказує на те, що стабільні монети пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами і мають потенціал для революції в платіжних, управлінських ланцюгах постачань та капітальних ринкових активностях. Уряд Гонконгу впроваджує регуляторну систему для емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародної торгівлі та розрахунків, висловили великий інтерес до використання стейблкоїнів для зниження витрат і прискорення торгових процесів. Щоб повною мірою реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та реалізації планів ліцензованих емітентів стейблкоїнів у Гонконзі для вирішення суттєвих проблем економічної діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стейблкоїни, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Harbour також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування заявкам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступне є повним текстом "Політичної декларації 2.0":
Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного центру цифрових активів, спрямованого на інновації.
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче налаштований перетворити Гонконг на глобальний центр цифрових активів — ринок, який сприяє процвітанню інновацій у контрольованому ризиковому середовищі та приносить суттєві вигоди реальній економіці та фінансовим ринкам, а також є надійним.
Опублікована Бюро фінансових справ та казначейства («Бюро фінансів») «Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» («Політична декларація 2.0») є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу «однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила», «Політична декларація 2.0» має на меті окреслити перспективні стратегії, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, підготовці кадрів, а також забезпечити захист інвесторів і підтримувати фінансову безпеку, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”：Крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Орієнтуючись на ініціативи, викладені в першій "Політичній декларації" від жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск фондів торгівлі цифровими активами ("ETF") та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування через залучення роздрібних інвесторів і запуск експериментальних проектів, таких як токенізація зелених облігацій, Гонконг вже готовий зробити крок у напрямку формування ("LEAP") надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів ("СФТ") раніше опублікувала дорожню карту "ASPIRe", мета якої – спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в умовах постійних змін у майбутнє шляхом реалізації адаптивного регуляторного та продуктовго каркасу (наприклад, торгівлі деривативами) через ряд заходів, що забезпечують баланс між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. "Політична декларація 2.0" окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та сприянні більшій різноманітності постачання цифрових активів, щоб зміцнити статус Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регулятори також вітають участь якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб сприяти ліквідності та здоровій конкуренції.
Щоб реалізувати це бачення та цілі, створивши екосистему цифрових активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, орієнтуючись на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і будемо впроваджувати відповідні заходи. При розробці політичних напрямків і заходів ми прагнемо, щоб вони не обмежувалися сучасними технологіями і забезпечували адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, водночас інтегруючись із реальною економікою та фінансовою системою для досягнення сталого зростання. Ці заходи базуються на рамці "LEAP", а саме: ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація законодавства та регулювання, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування сценаріїв використання та міжсекторної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів і партнерства, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну екосистему цифрових активів та зміцнити провідну позицію Гонконгу в глобальному фінансовому середовищі.
（“L”егальна та регуляторна оптимізація）
(a) єдиний та всебічний регуляторний каркас
Виходячи з досягнень з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розвитку всеосяжної правової та регуляторної бази для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити сталий та відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів та споживачів. Наступним кроком є проведення громадських консультацій щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод та безпечного зберігання активів. Уряд пропонує вказати Комісію з цінних паперів і ф'ючерсів як основний регулятор постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за питання ліцензування та реєстрації, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних систем цифрових активів. А Гонконгська грошова адміністрація ("ГМА") виступатиме в ролі регулятора на передовій для банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів та фондового ринку буде основним регулятором для постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, в той час як Управління грошового обігу буде виступати в ролі фронтального регулятора банків, контролюючи їх діяльність зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всеохоплююча регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великих угод, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечить ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічного та ринкового розвитку.
Одночасно Гонконг продовжить реалізацію міжнародних стандартів, пов'язаних із цифровими активами, зокрема, Рекомендацій щодо політики ринку крипто- та цифрових активів Міжнародної організації комісій з цінних паперів, Регуляторної рамки для глобальної діяльності з криптоактивів Ради з фінансової стабільності, Обережного підходу до ризиків криптоактивів Комітету з банківського нагляду Базельського банківського комітету, а також Рамки декларування криптоактивів Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація реальних активів та фінансових інструментів дає можливість об'єднати нові технології з традиційними фінансами для стимулювання економічної активності та структурних змін на фінансових ринках, які підвищують ефективність, знижують витрати, підвищують прозорість та сприяють участі інвесторів. Для реалізації цих потенціалів необхідні чіткі, однозначні та доступні правові та регуляторні режими. FSTB та HKMA візьмуть на себе провідну роль у перегляді відповідної законодавчої та нормативної бази, посилаючись на міжнародний досвід та практику, з метою сприяння подальшому застосуванню токенізації в Гонконзі. Початкова фаза огляду буде зосереджена на ринку облігацій, який пройшов стадію підтвердження концепції, і, як очікується, надасть орієнтир для токенізації інших реальних активів і фінансових інструментів. Буде проведено всебічний огляд процесу випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимоги до розрахунків, реєстрації та реєстрації. Під час процесу огляду Уряд працюватиме з юридичними експертами та зацікавленими сторонами галузі, щоб гарантувати, що результати огляду та відповідні рекомендації щодо вдосконалення є здійсненними та відповідають майбутнім потребам розвитку з метою утвердження Гонконгу як піонера в цій галузі інновацій.
(“E”xpanding the suite of tokenised products) Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загальна сума близько 68 мільярдів гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, про що напередодні продемонстрував переваги токенізованих схем. На цій основі уряд планує регуляризувати випуск токенізованих державних облігацій та дослідити різні валюти та терміни розміщення, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цим кроком він надасть ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність та залучить ширшу групу інвесторів. Щоб далі реалізувати переваги токенізації, Департамент фінансів і Управління грошово-кредитної політики продовжать співпрацювати з галузевими експертами, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання інтеграції цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має на меті встановити глобальний еталон, перш ніж випустити токенізовані облігації та зробити їх регулярними, підвищити довіру ринку до цієї технології, а також заохотити сектор держави і приватний сектор до їх використання.
(d) Забезпечити стимули для токенізації активів реального світу та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble Управління грошового обігу (де Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Управлінням грошового обігу веде активну участь у галузі управління активами) активно заохочуються інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як зарядні станції для електромобілів). Управління грошового обігу розглядає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському ринку, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська біржа металів (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі ліцензованих місць доставки та схвалила операторів складів у Гонконзі для зберігання металів, зареєстрованих на Лондонській біржі металів. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у складі планів зберігання. Технології створення токенів можуть слугувати ідентифікаційними мітками для глобальних складів, допомагаючи відстежувати активи металів та їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу в глобальну мережу складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізованих програм, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітні застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальні джерела енергії (наприклад, сонячні панелі).
На сьогодні всі біржові фонди (ETF), що котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору під час передачі. Для сприяння розвитку токенізованого ринку уряд роз'яснить, що ці винятки з гербового збору також поширюються на токенізовані ETF. На основі цього звільнення уряд заохочує учасників ринку розглянути переваги токенізації ETF, такі як ETF на грошовому ринку, зокрема, їхнє впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах. У майбутньому уряд буде дотримуватися відкритої позиції, враховуючи фінансовий вплив та розвиток ринку, переглядаючи податкові питання щодо передачі інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після їх токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка визначить, що цифрові активи можуть бути включені до фондів, що пропонуються у приватній формі, та інструментів контролю інвестицій сім'ї, які мають право на звільнення від податку на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкове звільнення набуде чинності з податкового року 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Просування застосування сценаріїв та міжсекторальної співпраці
(e) Підтримка стейблкойнів та інших токенізованих проєктів, зокрема обговорення використання стейблкойнів як платіжного інструменту
Стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами, мають потенціал революціонізувати платежі, управління ланцюгами постачання та діяльність на ринках капіталу. Уряд запровадить систему регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для реалізації вищезазначеного бачення. Ці регуляторні вимоги сприяють забезпеченню стабільності та надійності емісії стейблкоїнів, підвищуючи їхню надійність у використанні на місцевому та міжнародному рівнях. Чимало підприємств, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, висловили живий інтерес до використання стейблкоїнів для зниження витрат та прискорення процесу угод. Щоб повністю реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стейблкоїнів у різні сфери застосування, щоб вирішити суттєві проблеми в економічній діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе провідну роль, ми запрошуємо учасників ринку надати пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стейблкоїни, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 активно підтримує токенізовані проекти Гонконгу та через співпрацю з Управлінням грошово-кредитної політики в рамках проекту Ensemble створює сприятливе середовище для стартапів, щоб досліджувати інноваційні фінансові технологічні рішення. Щоб далі підтримати розвиток токенізованих проектів, Digital港 співпрацюватиме з відповідними зацікавленими сторонами в галузі цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості комерційного партнерства, технічну підтримку, консультації від експертів галузі та участь у програмах прискорення в галузі цифрових активів і Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, які дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму пілотного фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними зацікавленими сторонами, щоб за потреби підтримати реалізацію пілотних проектів.
Команда, відповідальна за інвестиційне просування уряду, вітає та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних форм підтримки інвестиційне просування може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів встановити зв'язок з банками та різними професійними та підтримуючими службами, а також сприяти їхньому започаткуванню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перший в Гонконзі індекс цифрових активів, щоб забезпечити інвесторам прозору та надійну цінову основу для біткойна та ефіру в азійському часовому поясі, підтримуючи розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Щоб підтримати добросовісність ринку та посилити довіру до системи цифрових активів, уряд буде заохочувати розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, кібербезпекою та моніторинговими рішеннями, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну рамку та можливості Гонконгу, сприятимуть безпечному та сталому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, щоб оптимізувати ці рішення та забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) розвиток талантів та партнерства
(g) сприяння розвитку кадрів у співпраці з учасниками ринку та університетами
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, зокрема зосередившись на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб виховувати місцеві таланти, залучати глобальних фахівців у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку кадрів, оприлюдненому в 2018 році, вже були включені фахівці у сфері фінансових технологій, включаючи фахівців у сфері цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital港 буде допомога уряду в досягненні цієї мети через відповідні заходи з навчання у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, що дозволить створити стабільний резерв професіоналів, постійно сприяти інноваціям та робити внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для надання найсучасніших знань для кадрового резерву.
(h) позиціонування Гонконгу як центру досконалості у сфері обміну знаннями та сприяння співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та індустрією, пов'язуючи академічні дослідження з практичними застосуваннями у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми будуть зосереджені на розробці нових блокчейн-додатків, токенізованих структур, моніторингу та фінансових інструментів на основі штучного інтелекту тощо. Залучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці сприятимуть вихованню нового покоління підприємців, дослідників та технічних експертів, що забезпечить постійний обмін ідеями та професійними знаннями. Поєднуючи результати академічних досліджень з потребами промисловості, ми створимо стійкий кадровий резерв для Гонконгу, щоб підтримати цілі у розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними та правоохоронними органами, а також координуватиме роботу місцевих регуляторних органів і правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого цифрового активу ринку. Уряд також разом з регуляторами підтримуватиме та братиме участь у міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та укладаючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами та іншими державними установами інших юрисдикцій, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через наявні високорівневі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, яке об'єднує інновації, впевненість та можливості
«Політична декларація 2.0» представляє рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, регуляризації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації активів і фінансових продуктів реального світу, сприянню застосуванню стабільних монет, зміцненню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. У поєднанні з підтримуваною інфраструктурою цифрових активів процвітаючою екосистемою, що включає навчання та підтримку проектів, співпрацю університетів та промисловості, Гонконг створить значні вигоди для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, яке поєднує інновації, довіру та можливості, що веде Гонконг до нових висот у глобальних цифрових активах.
Фінансові справи та казначейство Уряду Гонконгського спеціального адміністративного району 26 червня 2025 року #BTC再创新高# #ETH突破3000#