Можливості та виклики Web3 платежів: розвиток PayFi з юридичної точки зору

Платіжні фінанси ( PayFi ) викликають нову хвилю по всьому світу. У децентралізованому світі Web3, як відновити межі між платежами та фінансами? Як забезпечити баланс між регуляцією та інноваціями на цьому високоризиковому ринку? У цій статті ми запросили генерального консультанта Infini Діану, яка поділиться своїм досвідом від юридичного факультету Пекінського університету до підприємництва у Web3, розкриє регуляторну практику Infini у створенні "Web3 Alipay" та обговорить можливості, виклики та уроки в сфері PayFi.

Діана наразі обіймає посаду генерального адвоката та відповідального за дотримання норм у стартапі Infini, що займається платежами у Web3. Infini є молодою компанією, яка прагне створити екосистему платежів у Web3. Діана має ступінь бакалавра юридичних наук Пекінського університету та магістерський ступінь Університету Пенсільванії, а також отримала ліцензію адвоката штату Нью-Йорк. Перед тим, як приєднатися до Infini, вона працювала три роки в американській юридичній фірмі та займала посаду юридичного консультанта у відділі цифрових технологій Web3 в компанії з платежів в Україні.

Перехід кар'єри від юридичної фірми до Web3

Діана поділилася своїм шляхом від традиційної юридичної фірми до індустрії Web3. Під час роботи в юридичній фірмі в США вона усвідомила, що кар'єрний шлях юристів стає дедалі складнішим. У 2022 році розмова з клієнтом познайомила її зі світом криптовалют, і вона була вражена швидким зростанням і молодіжною атмосферою індустрії Web3. Особливість світу Web3, що не враховує стаж, а лише здатності, відкрила їй можливість порушити традиційні кар'єрні шляхи.

Врешті-решт, Діана вирішила вийти зі своєї зони комфорту, спочатку приєднавшись до платіжної компанії на посаді юридичного консультанта відділу Web3, а через півроку приєдналася до Infini. Вона зазначила, що відкритість і креативність Web3 дали їй відчуття приналежності, що особливо підходить для її не зовсім традиційного характеру.

Суть PayFi та інтеграція з CeFi

Діана вважає, що основна цінність PayFi полягає в підвищенні ефективності обігу коштів, зниженні торгових витрат, а також має дуже сильний характер універсальності. В порівнянні з традиційними банками, PayFi може забезпечити миттєве зарахування, а комісії є дуже низькими. У порівнянні з централізованими фінансами (CeFi), PayFi більше зосереджений на зручності для користувачів та контекстуалізації, підкреслюючи ефективність децентралізації.

Вона зазначила, що PayFi і CeFi не є замінниками один одного, а скоріше взаємно інтегруються та сприяють один одному. Переваги CeFi полягають у дотриманні норм та довірі користувачів, тоді як переваги PayFi – в гнучкості та доступності. Поєднання обох дозволить користувачам Web2 безперешкодно увійти у світ Web3. У майбутньому PayFi може стати своєрідним "мастилом", що наблизить CeFi до мас, і обидва разом будуть сприяти розвитку доступних фінансів.

Бачення та практики відповідності Infini

Візія Infini полягає в тому, щоб стати "支付宝 для індустрії Web3", створити зручну платіжну платформу, яка поєднує в собі особливості CeFi, щоб користувачі Web2 могли легко увійти у світ Web3. Мета компанії – зробити продукт простим у використанні, досягнувши рівня, коли "дідусь і бабуся зрозуміють з першого погляду", в кінцевому підсумку досягнувши масового впровадження.

Бізнес Infini в основному поділяється на два основні сегменти:

1. Випуск карт: пропонує віртуальні картки, що базуються на мережі Visa/MasterCard, підтримують глобальні покупки. Користувачі вносять USDT, можуть в реальному часі обміняти на фіатні валюти та здійснювати розрахунки в блокчейні.

2. Управління активами: користувачі можуть інвестувати залишок у продукти управління активами на блокчейні, такі як стейкінг стабільних монет для отримання річного доходу.

У сфері відповідності Infini стикається з такими труднощами:

1. Платіжні послуги повинні проходити перевірку KYC та антивідмивкових заходів, щоб забезпечити, що транзакції не стосуються країн з чорного або сірого списку. Вимоги до відповідності Visa/MasterCard є досить високими, необхідний моніторинг ризиків в режимі реального часу.

2. Управлінські послуги стикаються з суворим регулюванням SFC Гонконгу, потрібно подати юридичну думку, розкрити структуру власності, надати докази резервного капіталу тощо, цикл затвердження є досить тривалим.

Діана зазначила, що Infini веде переговори з SFC Гонконгу та регуляторами Сінгапуру, найближчим часом буде оголошено про наявність власної ліцензії, що ще більше зміцнить відповідність нормам. Вона щодня координує роботу з командою зростання, щоб забезпечити, що бізнес не перетинає регуляторні межі, одночасно зберігаючи достатній простір для інновацій.

Баланс безпеки та зручності PayFi

У балансуванні зручності та безпеки Infini прийняла такі стратегії:

1. Мінімалістичний дизайн інтерфейсу, що робить платіжні операції такими ж простими, як у Alipay, знижує бар'єри для використання Web3.

2. Використання моделі стороннього зберігання, уповноваження ліцензованих установ для зберігання активів користувачів з метою забезпечення безпеки коштів.

3. Мати ліцензію Гонконгу/Сінгапуру, всі контракти перевірені провідними аудиторськими компаніями, незабаром буде видано новий ліцензійний документ.

Діана вважає, що звичайним користувачам не потрібен рівень безпеки холодного гаманця. Модель управління та аудиту Infini добре поєднує зручність і безпеку. Ця модель схожа на банки Гонконгу, оптимізуючи користувацький досвід на основі суворої відповідності, так що оплата карткою проходить так само плавно, як у середовищі Web2.

Уроки розвитку Infini та заходи реагування

Діана зізналася, що Infini пережила один великий випадок крадіжки, який завдав величезного удару команді, але також сповістив про небезпеку. У зв'язку з цим інцидентом компанія вжила наступних заходів:

1. Повна перевірка: термінове залучення провідних аудиторських компаній, таких як CertiK, для виявлення системних вразливостей, оновлення смарт-контрактів та усунення проблем безпеки.

2. Оновлення зберігання: заміна на більш відповідального та надійного зберігача, такого як Fireblocks, для посилення захисту коштів.

3. Кризовий PR: опублікувати заяву в найкоротші терміни, стабілізувати довіру користувачів, співпрацювати з регуляторами у розслідуванні, забезпечити стабільну подальшу діяльність.

З цього інциденту Infini зробив такі висновки:

1. Недостатня обізнаність про безпеку: на початку надто зосередилися на зростанні бізнесу, недооцінивши ризики хакерських атак.

2. Ключовий вибір для зберігання: після цього інциденту була змінена провідна зберігаюча організація в галузі, що підвищило відповідність та технічну потужність.

3. Ребрендинг: більше уваги приділяється відповідності бренду, активна комунікація з регуляторами, зобов'язання уникати подібних помилок у майбутньому.

Діана зазначила, що хоча "навчання" було дорогим, проте воно принесло команді довгостроковий стабільний розвиток, тепер безпека та відповідність стали головними пріоритетами.

Стратегія відповідності для глобальних користувачів

Infini приймає такі стратегії для забезпечення відповідності глобальних користувачів:

1. Не націлений безпосередньо на користувачів материкового Китаю, лише обслуговує користувачів з іноземним статусом, які повинні надати іноземний номер телефону та адресу для проходження KYC-верифікації.

2. Для каналів Visa/MasterCard відповідність поділяється на два рівні:

   • Глобальні особливості: відповідність вимогам регулювання Visa/MasterCard (, таким як KYC, боротьба з відмиванням грошей ), що дозволяє використовувати в більшості регіонів.
   • Регіональний ризик-менеджмент: використання системи KYT від Elliptic і Chainalysis для моніторингу контрагентів у реальному часі, автоматичне відхилення транзакцій для високоризикових торговців; введення обмежень на використання для країн з чорного та сірого списків FATF.

За допомогою цих заходів Infini забезпечує глобальну відповідність, одночасно оптимізуючи досвід використання карток для користувачів.

Вплив регулювання на інновації PayFi

Діана вважає, що регулювання є двосічним мечем:

Обмеження: суворий контроль збільшує витрати на відповідність, що є великим тягарем для стартапів. Фрагментація політики в різних юрисдикціях також призводить до розподілу ринку, ускладнюючи розширення бізнесу.

Стимулювання: Чітке регулювання забезпечує легальне середовище, що сприяє залученню легальних інвестицій. Наприклад, ліцензія MPI в Сінгапурі та ліцензія VATP в Гонконзі надають підприємствам чіткі правила, які допомагають регулювати розвиток галузі.

Стратегія реагування Infini – це "пошиття на замовлення":

1. Непомітне тестування: на початку вибір легковажних регульованих територій, таких як європейські VASP, з метою зниження витрат і налагодження бізнесу.

2. Поступова відповідність: не поспішайте подавати заявку на ліцензію з високими витратами, якщо обсяги бізнесу невеликі, подайте заявку на нову ліцензію MPI в Сінгапурі або VATP в Гонконзі, коли обсяги бізнесу зростуть.

3. Активна комунікація: підтримуйте неформальне спілкування з галуззю та регуляторами, щоб своєчасно дізнаватися про зміни в галузі.

Діана вважає, що регулювання повинно бути збалансованим: надмірне регулювання задушить інновації, тоді як чітке регулювання сприятиме здоровому розвитку галузі.

Як стартапи можуть збалансувати витрати на відповідність і зростання бізнесу

Діана поділилася досвідом Infini в балансуванні витрат на комплаєнс і зростання бізнесу:

1. Легка ліцензія: на початку вибір регіонів з нижчими витратами, таких як VASP в Європі, для швидкого запуску бізнесу.

2. Поступова відповідність: поступово подавати заявки на вищі рівні ліцензій відповідно до масштабу бізнесу, такі як VATP Гонконгу або MPI Сінгапуру.

3. Внутрішня співпраця: юридична команда тісно співпрацює з командами зростання та маркетингу, оцінює бізнес-ризики, розробляє системи попередження про ризики та плани дій у надзвичайних ситуаціях.

Діана підкреслила, що, хоча дотримання вимог є витратами, воно є вкрай важливим для таких нових бізнесів, як PayFi. Завдяки поетапному дотриманню вимог та регіональному вибору, Infini досягла подвійного стимулу дотримання вимог та зростання.

Регіони, придатні для впровадження Web3 стартапів

Діана, виходячи з регуляторної позиції та досвіду колег, рекомендує наступні регіони:

1. Дубай/ОАЕ: веб3-парадиз на Близькому Сході, з безмитною зоною, спеціально призначеною для китайських підприємців, швидке затвердження ліцензій, низькі податки.

2. Європейський регіон VASP: такі як Литва, Мальта, з низьким рівнем відповідності, підходить для початкового тестування.

3. Сінгапур: тривала дружба, ліцензія MPI має високий рівень довіри, але витрати досить високі, підходить для зрілих компаній.

Діана нагадує, що перед приземленням слід через різні канали дізнатися місцеву політику, спілкуватися з місцевими колегами, щоб уникнути закриття в своїх розробках. Також, спілкуючись з регуляторами, потрібно бути обережними, не варто активно вимагати перевірки, а краще спочатку скромно розпочати бізнес.

Поради для юристів Web3

Діана дала такі поради юристам, які хочуть увійти в сферу Web3:

1. Зберігайте професіоналізм: незалежно від того, наскільки молода галузь, професійний імідж залишається основою.

2. Глибше розуміння бізнесу: приділіть час вивченню деталей галузі, таких як логіка управління ризиками платіжних компаній, структура торгівлі DeFi тощо.

3. Станьте товаришем команди: не просто кажіть "ні", пропонуйте відповідні та здійсненні рішення.

Діана підкреслила, що юристи Web3 повинні активно досліджувати галузь і не можуть покладатися лише на інформацію, надану клієнтами. Вона заохочує юридичних фахівців виходити за межі традиційного мислення, слідувати своїм внутрішнім прагненням і створювати безпрецедентні кар'єри в цій наповненій можливостями сфері Web3.